Диссертация (1138126), страница 23
Текст из файла (страница 23)
Однако они рассчитываютсяне через VaR факторов риска. Эти лимиты устанавливаются в зависимости от трехосновных параметров: размера экономического капитала, размера позиции по сделке ивеличины риска по данной сделке (выраженный обычно как кредитный рейтинг).Лимиты концентрации включают следующие категории: Страновые лимиты; Региональные лимиты; Лимиты на контрагентов; Торговые лимиты.В отличие от VaR-лимитов, лимиты концентрации ограничивают риски налокальном уровне – на уровне отдельных контрагентов, отдельных регионов и т.д.Пример совокупной системы лимитов банка представлен на рисунке 3.2.1.107Lore M., Borodovsky L. (eds.) The Professional’s Handbook of Financial Risk Management.
– Oxford:Butterworth-Heinemann, 2000. [106]108VaR-лимитыСовокупный лимиткредитного рискаСовокупный лимитрыночного рискаСовокупный лимитоперационного рискаVAR-Лимит на совокупный финансовый рискVAR-лимит на бизнеслинию 1VAR-лимит на бизнеслинию 2Лимиты кредитного рискаЛимиты операционногорискаЛимиты рыночного рискаVAR-лимит торговогопортфеляVAR-лимитрозничногокредитногопортфеляVAR-лимит на бизнеслинию 3 и т.д.VAR-лимиткорпоративногокредитногопортфеляVAR-лимит инвестиционногопортфеляVAR-лимитпортфелямежбанковскихкредитовЛимиты концентрацииЛимиты наконтрагентовЛимиты на группыконтрагентовРегиональные лимитыЛимиты на банковскуюгруппуСтрановые лимитыРис 3.2.1.
Пример системы лимитов банкаТакимобразом,стратегическиелимиты,всвоюочередь,могутиметьиерархическую структуру. Число уровней в этой структуре определяется, прежде всего,числом уровней управления, выделенных в финансовой структуре банка, а такжеиерархической структурой банковских продуктов и клиентов, выделенных в системеуправленческого учета банка.Структура лимитов кредитной организации должна быть определена наконцептуальном уровне системы управления совокупным финансовым риском банка.Обычно она утверждается в рамках Политики управления рисками банка или более общихдокументов – Финансовой политики/ Политики управления активами-пассивами.109Методика определения экономического капитала (совокупного финансового риска)и распределения риск-капитала по выделенным направлениям, требующим ограничениярисков.Определение риск-аппетита и распределение выделенного риск-капитала понаправлениям деятельности – продуктам – клиентам в соответствии с рекомендациямиБазельского комитета в отношении процедур ICAAP и Банка России (об организацииВПОДК)должностатьнеотъемлемымэлементомсистемыстратегическогопланирования.
В частности, в Рекомендациях Банка России, представленных в Письме96-Т, говориться о том, что внутренние процедуры оценки достаточности капиталадолжны в обязательном порядке включать «методы и процедуры планирования,определения потребности в капитале, оценки достаточности и распределения капитала повидам рисков и направлениям деятельности кредитной организации».В процессе планирования необходимо-определить совокупный целевой уровень потребности в капитале для покрытиярисков банка;-определить источники собственных средств (внутреннего капитала – ВК,который будет выделен в качестве риск-капитала);-распределить риск-капитал по направлениям деятельности и отдельным видамрисков.При определении целевого уровня потребности в капитале надо иметь в виду кактот его объем, который необходим для покрытия сложившегося уровня принятых рисков,так и возможную потребность в привлечении дополнительного капитала для покрытиярисков, связанных с реализацией мероприятий, предусмотренных стратегией развитиякредитной организации.
Поэтому при прогнозировании совокупного финансового рискаанализируют как денежные потоки, генерируемые традиционными направлениямидеятельности банка, так и его инновационными продуктами и проектами.Для определения целевого уровня риск-капитала Банк России предлагаетиспользовать как стандартизированный подход, позволяющий определить совокупныйобъем активов, взвешенных по степени риска, и другие компоненты риска, учитываемыепри расчете регулятивного капитала, так и собственные модели оценки экономическогокапитала. Причем использование последних для крупных банков обязательно.«Кредитнымэкономическогоорганизациям,капитала,использующимрекомендуетсяприменятьметодологиюопределенияунифицированныеметодыколичественной оценки рисков, а также определить методологию агрегирования оценокрисков и процедуры согласования результатов измерения различных видов риска в части110применяемых мер риска (VaR), доверительных интервалов и периодов удержанияинструментов портфеля»108.
Разработанная нами структурная модель оценки совокупногофинансового риска банка вполне подходит для этих целей.Приопределенииисточниковпокрытиясовокупногофинансовогориска(доступного внутреннего капитала) можно использовать не только те, которые вошли врегулятивный капитал, но и иные составляющие собственных средств, такие, например,как «привилегированные акции, нереализованная прибыль (скорректированная нанереализованные убытки) в части активов (обязательств), отражаемых в бухгалтерскомучете не по справедливой стоимости, планируемые доходы»109.
Вместе с тем размервыделяемого риск-капитала не обязательно является эквивалентным регулятивномукапиталу: кредитная организация может избрать и меньший аппетит к риску.Кроме этого рекомендуется использовать в качестве покрытия риска не весь рисккапитал полностью, «поскольку важно, чтобы кредитная организация располагаланекоторым резервом (буфером) по капиталу для:- покрытия рисков, не оцениваемых количественными методами, рисков,распределение которых по подразделениям кредитной организации невозможно (либозатруднительно), например, операционного риска;- обеспечения гибкости при функционировании кредитной организации;- реализации мероприятий по развитию бизнеса, предусмотренных стратегиейразвития кредитной организации»110.Таким образом, процесс выделения риск-капитала не является однозначноопределенным. С одной стороны, в силу того, что в современной системе планированиябанк разрабатывает не одну стратегию, а несколько стратегических альтернатив,потребность в капитале может быть оценена только в пределах некоторого интервала, вкотором она будет находится с некоторым заданным уровнем доверия при определенномгоризонте планирования111.
С другой стороны, размер источников покрытия риска тожебудет зависеть от стратегии, так как в зависимости от ее элементов банк можетиспользовать источники, отличные от тех, которые включаются в регулятивный капитал, атакже новые источники, полученные, например, от запланированной эмиссии.Поэтому процесс выделения риск-капитала должен быть итерационным. Напервом этапе для выбранных стратегических альтернатив с использованием структурной108Письмо Банка России «О методических рекомендациях по организации кредитными организациямивнутренних процедур оценки достаточности капитала» от 26.06.2011 № 96-Т// Вестник Банка России №37(1280) от 07.07.2011г., п.5.3.109Там же – п.5.2110Там же – п.5.3111Так как VaR определяется только таким образом.111модели совокупного финансового риска должна быть рассчитана потребность вкапитале для покрытия соответствующих рисков и определены границы такойпотребности, которые будут соблюдаться с выбранным для методики оценки совокупногориска уровнем доверия.
На втором этапе данная потребность должна быть сопоставленас имеющимися источниками покрытия риска, предварительно определеннымиакционерами как риск-аппетит. Если источников покрытия риска окажется не достаточнодля какой-то из выбранных стратегических альтернатив, она должна быть пересмотрена спозиций снижения уровня планируемого риска, либо собственники должны найти ивыделить дополнительный риск-капитал, который может быть получен в результатеувеличения уставного капитала, предоставления долгосрочного субординированногокредита, создания новых дочерних компаний по финансированию инноваций и т.п.
Выборитогового решения предполагает диалог между собственниками и Советом Директоров ируководством банка.Кроме определения абсолютной величины риск-капитала для обеспечения егодостаточности для покрытия всех видов рисков он должен быть распределен понаправлениям бизнеса, а также более мелким элементам системы управленческого учета(продуктовым линиям/ отдельным продуктам – группам клиентов) и по отдельным видамрисков. Например, капитал может распределяться между видами рисков, а такжеподразделениями кредитной организации, ответственными за принятие данных видоврисков (между подразделениями, осуществляющими кредитование корпоративных ирозничных клиентов в части кредитного риска и казначейством в части рыночного ипроцентного рисков банковского портфеля).Данная процедура должна учитывать взаимодействия, существующие междуотдельным видами рисков и различными направлениями бизнеса, приводящие, какправило, к эффекту диверсификации, когда совокупный финансовый риск процессовболее высокого уровня оказывается меньше суммы риском их отдельных элементов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
