Диссертация (1138126), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Теплова, Н.И. Валенцева, О.С. Виханский,А.В. Канаев, Ю.Ю. Русанов, О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, В.А. Москвин, И.В.Ларионова, Г.С. Панова, В. Платонов и ряд других. Исследование вопросов управлениярисками в организациях представлены в работах М.А. Рогова, А.А. Лобанова, Н.Н.Малашихиной, О.С. Белокрыловой, М. В. Чекулаева, Н.В. Хохлова.Из числа современных исследователей, занимающихся проблемами оценкисовокупного финансового риска, автор опирался на работы Фантаццини Д., Пезье Дж.,Розенберга Дж., Шуерманна Т., Черубини Ю., Лучиано Е., Веккиато В., СоложенцеваЕ.Д., Пеникаса Г.И., Алексеева В.В., Шолохова В.В.Методы исследования.В процессе исследования применялись такие научныеметоды, как анализ, сравнение, обобщение, методы группировки, классификации,статистический анализ данных и оценка случайных распределений, методы оптимизациифинансовых портфелей (портфельная теория Марковица).Информационную базу исследования составили следующие источники:1.Данные о доходности финансовых инструментов Московской биржи.2.Данные о процентных ставках и объемах привлеченных и размещенных ресурсовбанковской системы Центрального банка России.3.МакроэкономическиепоказателиРФ,публикуемыеФедеральнойслужбойгосударственной статистики, а также макроэкономические показатели развитых иразвивающихся стран, публикуемые Всемирным банком.4.Данные о структуре и динамике основных показателей банковской системы России.5.Стандарты корпоративного управления и управления рисками финансовыхкомпаний Базельского комитета по банковскому надзору, Банка России, Комитетаспонсорских организаций, Организации экономического сотрудничества и развития,ФСФР и др.Научная новизна исследования состоит в создании структурной моделисовокупного финансового риска банка, проведении на ее основе анализа чувствительностисовокупного финансового риска банковской системы РФ и отдельных российскихкредитных организаций к ее факторам и разработке на ее основе процедуринтегрированного риск-менеджмента банка.6Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором,содержащие элементы научной новизны, отражающие приращение научных знанийв исследуемой области и выносимые на защиту:1.Сформулировано понятие совокупного финансового риска банка и определеныграницы между ним и нефинансовыми рисками.
На основе отчета о прибылях и убыткахбанка определены составляющие его элементы, а также влияющие на его размер факторыриска. В отличие от традиционных подходов кроме кредитного, рыночного иоперационного риска в составе совокупного финансового риска выделены такие егоэлементы как бизнес-риск, ценовой риск, а также расширено содержание понятийпроцентного и операционного рисков.2.Разработана имитационная (стохастическая) структурная модель для оценкисовокупного финансового риска банка, отражающая зависимость элементов его прибылиот случайных распределений факторов рисков. В модели предложен унифицированныйподход к измерению всех видов финансовых рисков и их проявлений на разных уровняхуправления банком с учетом эффекта диверсификации.
Модель отражает влияние нафинансовый результат банка не только классических видов рисков (кредитные, рыночные,операционные), но и бизнес-риска, а также ценового риска изменения банковскихтарифов.3.Определено содержание и модель бизнес-риска как элемента финансового риска,которая отражает влияние на финансовый результат банка изменения объема егоопераций.4.На основе структурной модели с использованием метода стохастическогомоделирования (Монте-Карло) проведен эксперимент, позволивший рассчитать размеркапитала, требуемого для покрытия финансовых рисков банковской системы России.Эксперимент показал, что модель дает более консервативные оценки капитала посравнению с оценками Центрального банка России, за счет учета не только традиционныхвидов финансовых рисков, но и бизнес-риска.5.Разработаныалгоритмпланированиядеятельностибанкавкоординатахриск/доходность и процедуры выявления моментов адаптации деятельности банка кизменяющемуся уровню риска на основе структурной модели, а также инструментарийдля сценарного моделирования и стресс-тестирования чувствительности финансовогорезультата банка к изменению факторов СФР.6.Сформулированы принципы и разработаны методы и процедуры построениямногоуровневой системы стратегических лимитов банка на основе распределения егориск-капитала, которые могут использоваться при изучении необходимости наращиваниякапитала.7Теоретическая значимость исследования.
Полученные в ходе диссертационногоисследования выводы развивают теорию риск-менеджмента в части управлениясовокупнымфинансовымриском,уточненияегосодержанияимодели,совершенствования методов агрегации рисков и процедур управления совокупнымфинансовым риском.Практическая значимость исследования состоит в возможности примененияполученных результатов в процессах управления коммерческим банком и регулированияего деятельности в рамках внутренних процедур оценки достаточности капитала(ВПОДК). Практическую ценность имеют разработанные в ходе исследования методыоценки совокупного финансового риска, развитие которых в рамках ВПОДК (ICAAP)рекомендовано Базельским комитетом по банковскому надзору и Банком России.
Наоснове данных методов разработаны процедуры поддержания совокупного риска банка впределах установленного акционерами риск-аппетита, основанные на формированиииерархической системы стратегических лимитов и определении моментов их адаптациипри изменении уровня риска.Апробация и внедрение результатов исследования. Отдельные аспекты оценкисовокупногофинансовогорискакоммерческогобанкаобсуждалисьна24-ойВсероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России ипроблемы управления» в Государственном университете управления (Москва, 23-24апреля2009года),9-й научно-практическойконференции«Банки.Процессы.Стандарты.
Качество» (Уфа, 21-22 марта 2013г.). Предложенные подходы к оценке иуправлению СФР докладывались на научно-исследовательском семинаре «Эмпирическиеисследования банковской деятельности» в НИУ «Высшая школа экономики» (Москва, 19октября 2011 года).81. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОСТРОЕНИЯ СИСТЕМЫУПРАВЛЕНИЯ СОВОКУПНЫМ ФИНАНСОВЫМ РИСКОМКОММЕРЧЕСКОГО БАНКА1.1. СОВОКУПНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РИСК БАНКА: ПОНЯТИЕ, ОСНОВНЫЕКОМПОНЕНТЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИПодходы к определению совокупного финансового рискаВ экономической теории под риском понимается чрезвычайно широкий спектр какдостаточно определенных с точки зрения их финансовых последствий событий, так исобытий, лишь косвенно отражающихся на денежных потоках компании.Риски банка связаны с неопределенностью результатов будущей экономическойдеятельности, на которые могут повлиять самые разные события, начиная со стихийныхбедствий и иных форс-мажорных обстоятельств, различных внешних экономическихвоздействий, влияющих на процентные ставки, валютные курсы, рыночную стоимостьактивов и заканчивая внутренними обстоятельствами, такими как недобросовестность илиошибочные действия менеджмента и персонала банка, сбои информационных итехнологических систем и т.п.В классической теории (Дж.
Милль, Н.У. Сениор) риск отождествлялся только сматематическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате реализациизапланированного действия. То есть риск есть не что иное как ущерб, который наноситсяв результате осуществления той или иной операции. В основу неоклассической теориириска, создателем которой считается А. Маршалл, положено утверждение о риске как обамплитуде колебаний возможной прибыли.
Таким образом, в количественном отношениинеопределенность подразумевает возможность отклонения результата от ожидаемогозначения, как в большую, так и в меньшую сторону. Эта теория получила свое дальнейшееразвитие и выразилась в наличии точки зрения, согласно которой риск определяется каквозможность отклонения от цели, ради достижения которой принималось решение. Приэтом главной причиной существования категории «риск» последователи неоклассическойтеории называют неопределенность результата осуществляемой операции, потенциальнойвозможности его отклонения от ожидаемого или планируемого значения:риск предполагает в экономическом смысле потери, вероятностькоторых связана с наличием неопределенности, недостаточности информации1;1Carol Alexander, Elizabeth Sheedy. The Professional Risk Managers’ Handbook.
A Comprehensive Guide toCurrent Theory and Best Practices, 2004. [96]Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА, 1998 [67]9риск – деятельность, связанная с преодолением неопределенности вситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможностьколичественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемогорезультата, неудачи или отклонения от цели2;риск – вероятность возникновения неблагоприятных последствий вформе потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условийосуществления его финансово-хозяйственной деятельности3.В финансовом риск-менеджменте под риском банка преимущественно понимаетсявероятность потери банком части капитала, недополучения доходов или возникновениядополнительных расходов в ходе осуществления банковской деятельности4.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
