Диссертация (1138126), страница 19
Текст из файла (страница 19)
Аналогичные предпосылки были заложены в стресс-тесте, проведенномна основе комплексной структурной модели.96Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2010 году, Центральный банк России,2010г. [167]97Показатели указанного стресс-теста Банка России весьма похожи на таковые у тестов, ранее проведенныхЕЦБ в отношении европейских банков. В то же время последний стресс-тест, проведенный в отношенииевропейских банков, продемонстрировал вполне неплохую устойчивость банковского сектора Европы.98Средний норматив достаточности капитала банковской системы России на 01,02,2013 составил 13,6%.
–Источник: Бюллетень банковской статистики №3(283), Таблица 4.1.7, стр.11799Средний норматив достаточности капитала для ТОП 30 российских банков на 01,02,2013 составлял12,7%. Источник: Банк России. Сводная _статистическая _информация _по _крупнейшим _банкам _по_состоянию _на _1.02.2013 –http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/svst01022013.pdf?pid=bnksyst&sid=ITM_32709100Письмо ЦБР от 29 июня 2011 г. № 96-Т “О Методических рекомендациях по организации кредитнымиорганизациями внутренних процедур оценки достаточности капитала”85структурную модель к эмпирическим показателям его деятельности, и насколько этаоценка будет отличаться от значений регулятивного капитала, оцениваемого сприменениемразличныхподходов,рекомендованныхБазельскимкомитетомпобанковскому надзору.
Автор произвел расчет размера требуемого капитала в соответствиис подходами Базельского комитета (стандартный и продвинутый, таблицы 2.3.2-2.3.3) и всоответствии с предложенной структурной моделью.Согласно стандартному подходу размер кредитного риска рассчитывается как8%*размерактивов,взвешенныхпориску.Активы,взвешенныепориску,рассчитываются как произведение объема актива на коэффициент риска, который зависитот внешнего кредитного рейтинга. Рейтинги, применяемые на уровне субпортфелей,входящих в кредитный портфель, представлены в таблице 2.4.2.Таблица 2.4.2. Расчет активов, взвешенных по риску, по стандартному подходуРейтингКоэф.рискаОбъем, тыс.руб.Размерактивов,взвешенных пориску, тыс.
руб.1.1. Ссуды и средства,предоставленные банкамОт ВВ+ до В-100813 826 604813 826 6041.2. Ссудыкорпоративным клиентами субъектам малогобизнеса (в т.ч. учтенныевекселя)От ВВВ+ доВВ-1001 726 609 1271 726 609 1271.3. Ссудыгосударственным исубфедеральнымструктурам властиОт ВВВ+ доВВВ-5045 352 57722 676 2897515 12311 342Элемент портфеля1. Кредитный портфель1.4.
Ссуды физическимлицамИтого2. Рыночный портфель2.1. Ценные бумаги2.2. ОВПИтого2 563 123 362VaR99% = 0,105VaR99% = 5,356322 775 1381 948 13333 913 64717 438 17944 347 067Размер рыночного риска рассчитан как произведение VaR99% доходности и размерапозиции под риском для соответствующего портфеля (портфель ценных бумаг и валютнаяпозиция).Операционный риск рассчитан в соответствии с базовым индикативным подходомБазеля II.
Согласно этому подходу операционный риск составляет 15% от среднегодового86валового дохода кредитной организации, рассчитанного за последние 3 года. Базовыйиндикативный подход адаптирован Банком России в Положении «О порядке расчетаразмера операционного риска» №346-П от 03.11.2009 г. По данным ОАО «ВТБ» размероперационного риска согласно базовому индикативному подходу составляет 31 502 159тыс. руб.Итого совокупный финансовый риск в соответствии со стандартным подходомБазеля II равен 8%*(2 563 123 362 + 12,5*31 502 159 + 12,5*44 347 067) = 280 899 095 тыс.руб.Согласно продвинутому подходу требования к капиталу рассчитываются исходя ихвероятности дефолта контрагента, которая в свою очередь зависит от рейтинга. N 1 ( PD ) ( PD ) N 1 (C ) PD 1 (Ì 2,5) b( PD )CR LGD N 1 1,5b(PD)1 ( PD ) Где N(x) – функция нормального стандартного распределенияN-1(x) – обратная функция нормального стандартного распределенияρ (PD) – коэффициент, являющийся функцией от вероятности дефолта: 1 e 50PD50 1 e 0,12 1 e 50PD - для ссуд корпорациям, государственным 0,24 1 1 e 50 учреждениям и банкам 1 e 35PD35 1 e 1 e 35PD - для розничных ссуд 0,16 1 1 e 35 С – доверительный интервал (Базельским комитетом установлено значение 0,999) 0,03 2b(PD) – поправка на срок до окончания сделки: b( PD) (0,11852 0,05478 ln PD)М – срок, оставшийся до завершения операции.В таблице 2.4.3.
представлен последовательный расчет требований к капиталу.87Таблица 2.4.3. Расчет активов, взвешенных по риску, по продвинутому подходуОбъем, тыс.руб.Вероятностьρ(PD)CR (capitalCR (capitalдефолта(коэфициент requirement), requirement),(PD)корреляции)%тыс. руб.RRLGD=(1-RR)РейтингS&P0,40,6От ВВ+до В-0,03130,1450910,153971125 305 9950,8ОтВВВ+до ВВ-0,00620,2080140,11411197 024 0440,00180,2296720,0342161 551 7780,0520,1066910,147245Итого капитал под кредитный риск (FIRB), тыс. руб.2 227323 884 0432.
Итого капитал под рыночный риск101, тыс. руб.44 347 0673. Итого капитал под операционный риск101 (SA), тыс. руб.31 502 159ИТОГО Совокупный финансовый риск399 733 270Элементы расчета1. Кредитный портфель1.1.Ссудыисредства,813 826 604предоставленные банкам1.2. Ссуды корпоративнымклиентам и субъектам малого1 726 609 127бизнеса (в т.ч. Учтенныевекселя)1.3.
Ссуды государственным исубфедеральнымструктурамвласти1.4. Ссуды физическим лицам0,245 352 5770,550,4515 1230,10,9ОтВВВ+доВВВBКапитал, требуемый для покрытия рисков в соответствии с продвинутыми подходами, составил 399 733 270 тыс. руб.101Ввиду недостаточности данных из открытых источников расчет размера рыночного и операционного риска произведен на основе стандартного подхода88Рассмотрим, какие результаты покажет применение структурной модели кэмпирическим данным ОАО «ВТБ». Для целей данного эксперимента автором выделеныследующие факторы риска:1.
Доходность за вычетом нормы резервирования по портфелям:- ссуды и средства, предоставленные банкам;- ссуды корпоративным клиентам и субъектам малого бизнеса;- ссуды государственным и субфедеральным структурам власти;- ссуды физическим лицам.2. Доходность портфеля ценных бумаг, отклонение валютного курса3.
Удельный на единицу активов размер административно-хозяйственных расходов ипрочих затрат4. Удельный на единицу активов размер комиссионных и прочих доходов/расходов5. Стоимость привлеченных ресурсов.Для каждого фактора риска на основе публикуемых данных финансовойотчетности банка ОАО ВТБ за 5-ти летний период (с 1 кв. 2008 по 2 кв.
2012 г.включительно) была произведена оценка соответствующих распределений (рис. 2.4.3 2.4.5). Затем по структурной модели с использованием метода Монте-Карло проведено100 тыс. симуляций и получена оценка совокупного финансового риска и оценкадостаточности собственного капитала банка для покрытия его совокупного риска.Рис. 2.4.3. Аппроксимированные распределения доходностей за вычетом нормырезервирования по портфелям:а) ссуды и средства, предоставленные банкам;89б) ссуды корпоративным клиентам и субъектам малого бизнеса;в) ссуды государственным и субфедеральным структурам власти;г) ссуды физическим лицам.90Рис. 2.4.4. Аппроксимированное распределение доходности рыночного портфеляценных бумагРис. 2.4.5.
Аппроксимированное распределение стоимости привлеченных ресурсовПо итогам генерации построено распределение доходности активов ROA в целом(рис. 2.4.6).91Рис. 2.4.6. Распределение доходности активов ROAКак видно из диаграммы 2.4.6 с 99%-ной доверительной вероятностью значениеROA не упадет ниже -12,62%. Отклонение от среднего составит (1,51-(-12,62))/1,51 = 9,35раза. Умножив полученное значение на ROA и размер активов (ROA*Активы = прибыль)получим размер совокупного финансового риска банка – 520 343 644 тыс. руб.Необходимо также учитывать фактор бизнес-риска, который учитывает влияниеотклонение размера активов на прибыль банка.
Бизнес-риск рассчитан по имеющимсяданным как произведение VaR99% относительного отклонения размера активов по массивуза 5 лет наблюдений (значение равно 2,93), умноженный на текущий размер прибыли15 948 415 тыс. руб. (по данным на 01.07.2012г.). Таким образом, бизнес-риск впредлагаемой модели равен 46 739 997 тыс. руб. В итоге совокупный финансовый рискабанка ОАО «ВТБ» равен 520 343 644 + 46 739 997 = 567 107 540 тыс. руб.Итак, совокупный финансовый риск, рассчитанный тремя способами, составляет: По стандартному подходу Базеля II - 280 899 095 тыс. руб. По продвинутому подходу Базеля II – 399 733 270 тыс.
руб. По ICAAP (структурной модели) – 567 107 540 тыс. руб. (бизнес-риск 46 739997 тыс. руб., остальные виды риска - 520 343 644 тыс. руб.)Размер совокупного финансового риска, рассчитанный по структурной модели,значительно превышает аналогичные значения для подходов Базеля II, используемых длярасчета регулятивного капитала (по сравнению со стандартным подходом он выше в 292раза, по сравнению с продвинутым – в 1,4 раза). Это обусловлено включениемкомпоненты бизнес-риска, которая не учитывается в расчете по Базельским моделям, хотяБазельский комитет по банковскому надзору рекомендует учитывать ее во внутреннихпроцедурах оценки достаточности капитале банка.Таким образом, для целей управления рисками конкретного банка применениеструктурной модели оправдывает себя и показывает качественно правильные иинтерпретируемыерезультаты.Поэтомуможносделатьвыводовозможностипрактического применения данного подхода при реализации процедур ICAAP (ВПОДК),разработке которых будет посвящена следующая глава данной диссертационной работы.933.
ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ СОВОКУПНЫМ ФИНАНСОВЫМРИСКОМ В РАМКАХ СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГОУПРАВЛЕНИЯ БАНКА3.1. CИСТЕМАУПРАВЛЕНИЯСОВОКУПНЫМФИНАНСОВЫМРИСКОМБАНКАВ первой главе мы выделили компоненты совокупного финансового риска, вовторой главе рассмотрели подход к оценке совокупного финансового риска с помощьюструктурной модели. Целью третьей главы является определение основных элементовсистемы управления совокупным финансовым риском коммерческого банка, описание ихсодержания и определение направлений использования в данной системе разработанной впредыдущей главе методологии идентификации, оценки и моделирования совокупногофинансового риска.Мы уже писали ранее о том, что Базельский комитет по банковскому надзору вPillar II соглашения Базель II выдвинул требования к обеспечению покрытия капиталом нетолько регулятивного минимального уровня риска кредитной организации, но такжепредложил регуляторам оценивать индивидуальный уровень совокупного финансовогориска банка и добиваться поддержания объема собственных средств именно на этомуровне.
Для достижения данной цели банки должны формировать внутренние процедурыоценки достаточности капитала и процессы принятия решений, обеспечивающиесоответствие собственных средств и совокупного риска. Данный процесс получилназвание Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) или внутренние процедурыоценки достаточности капитала (ВПОДК) в российских нормативных документах.Поэтому далее мы будем использовать как синонимы понятия системы управлениясовокупным финансовым риском (СУСФР) и ВПОДК / ICAAP.Построение данных систем в банках чрезвычайно актуально не только из-завнутреннейнеобходимостиобеспечениядолгосрочнойустойчивостикредитнойорганизации, но также и по причине того, что они становятся обязательным требованиемрегуляторов (в т.ч. Банка России) и с 2016 года планируется закрепление в банковскомзаконодательстве соответствующих требований.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
