Главная » Просмотр файлов » Диссертация

Диссертация (1138126), страница 15

Файл №1138126 Диссертация (Методы оценки и управления совокупным финансовым риском коммерческого банка) 15 страницаДиссертация (1138126) страница 152019-05-20СтудИзба
Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 15)

Это позволит, с одной стороны,проводить анализ чувствительности совокупного финансового результата к воздействиюрисков, с другой стороны, моделировать влияние риска ликвидности на деятельностьбанка.По мнению автора, риск ликвидности нельзя отразить аналогично другимкомпонентам риска (кредитного, рыночного, операционного, бизнес-риска и т.д.) всоставе совокупного финансового риска. Каждый из определенных автором элементовсовокупного финансового риска, может стать причиной потери ликвидности и/илинедополучения прибыли из-за отказа от принятия какого-то риска (что эквивалентнориску избыточной ликвидности и будет отражено в характеристиках левого хвостараспределения совокупного риска). В литературе по банковским рискам обычноразличают два основных источника риска ликвидности:риск ликвидности фондирования (недостаточности денежных средств) связан соснижением способности банка выполнить свои обязательства по сделкам вустановленные сроки либо невозможностью полностью или частично покрытьденежными ресурсами требования контрагентов.

В более широком смысле речь идет одостаточности банковского капитала для покрытия активов. Риск ликвидностифондирования тесно связан с процентным риском85, т.к. невозможность привлеченияденежных средств может быть связана с высоким уровнем процентных ставок напривлекаемые ресурсы;риск ликвидности активов связан с невозможностью реализовать активы (различныеуслуги и финансовые инструменты) в тех или иных сегментах финансового рынка,что прямо ведет к потерям.85Риск несовпадения изменения скорости изменения процентных ставок по активам и пассивам банка.Данный вид риска оценивается с помощью гэпов (от англ.

gар — разрыв) ликвидности, которыеопределяются как разность между активами и пассивами одинакового срока, а также с учетом средств,которые банк может привлечь в кратчайшие сроки для финансирования своих обязательств65Другой особенностью риска ликвидности являются экономические потери и,следовательно, уменьшение рыночной стоимости банковского капитала. В результатевозникает компромисс между ликвидностью и прибыльностью: чем более ликвиднымявляется банк, тем меньше прибыли приходится на акционерный капитал и на активы.Другимисточникомпотенциальныхпроблемявляетсячувствительностьвкладчиков банка к изменениям процентных ставок.

При снижении ставок по депозитамнекоторые вкладчики будут изымать свои средства в поисках более высоких доходов вдругих банках, при этом получение ликвидных средств с помощью займов будет в этомслучае дороже, а некоторые виды займов станут недоступными (сократиться объемактивов банка, что отразиться на значении бизнес-риска в нашей модели). Или в случаеповышения ставок по кредитам многие клиенты откажутся от подачи заявок на кредиты,что также приведет к сокращению операций. Надо заметить, что в этих примерахпроявится положительная корреляция процентного риска и бизнес-риска, котораяприведет к росту совокупного риска и, как следствие, к росту риска ликвидности.Проблема, возникающая в случае несовпадения сроков активов и обязательствкредитной организации или «бегства ее вкладов», состоит в том, что банки могут не найтиисточников погашения обязательств, требующих немедленного выполнения (таких, каквклады до востребования, текущие счета и займы денежного рынка).

Именно она, вконечном итоге, приводит к потере ликвидности и банкротству банка. Но ее проявление вмодели совокупного риска банка будет выглядеть как сложная комбинация целого рядафинансовых рисков: бизнес-риска, процентного, валютного, ценового. Надо заметить, чтоисточником риска ликвидности могут быть также нефинансовые риски (чаще всего,репутационные или законодательные), которые можно выявить только в процессемониторинга подобных воздействий, проводимого на регулярной основе. Таким образом,чтобы банк всегда мог удовлетворить безотлагательный спрос на денежные средства,который может быть весьма значительным в отдельные моменты времени, должна бытьпостроена комплексная система управления рисками (система интегрированного рискменеджмента), в которой не только оценивают риски, но и существуют процедуры,обеспечивающиесвоевременноереагированиенаихчрезмерныепроявления.Обязательной частью этой системы должна быть подсистема управления ликвидностью.Таким образом, в целом риск ликвидности является комплексным фактором.Как показывает практика, на него оказывает влияние: кредитный риск, фондовый риск,валютный, операционный и процентный риски, а также вся сложная система ихвзаимодействия.66В Базеле III в качестве инструмента контроля ликвидности представлен показательпокрытия ликвидности Liquidity Coverage Ratio (LCR86).

Данный показатель контролируетпокрытие оттока капитала за 30-дневный срок запасом высоколиквидных активов. Сцелью контроля достаточности финансирования представлен показатель Net FundingStability Ratio (NFSR87), отражающий соотношение между доступным и требуемымобъемами финансирования. В предлагаемой структурной модели учитываются рыночный(фондовый, валютный, процентный риски), кредитный риск, операционный риск, которыевлияют на способность банка выполнять свои обязательства.

Риск оттока депозитов учтенв бизнес-риске, так как бизнес-риск показывает влияние на прибыль банка измененияобъема операций. Таким образом, подход к расчету совокупного финансового риска непротиворечит современным требованиям к расчету достаточности капитала и может бытьразвит в свете новых рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору в частинормативов ликвидности, расчет которых в соответствии с принятыми подходамипредполагает проведения анализа чувствительности объемов ликвидных активов итекущих обязательств к воздействию различных рисков.Проведенный нами анализ механизмов воздействия совокупного финансовогориска банка на его деятельность показал, что крайне актуальное значение в процессахизмерения этих рисков имеет учет взаимосвязей между отдельными факторами риска,который может как существенно снизить величину их итогового негативного влияния, таки увеличить ее по сравнению с эффектами независимых воздействий.

Поэтому взавершении описания нашей модели остановимся на данной проблеме.Учет корреляционных взаимосвязей между факторами рискаВ основном в профессиональной литературе по риск-менеджменту описываютсяметодические подходы к оценке экономического капитала для различных видов риска(кредитного, рыночного, операционного). Совокупный финансовый риск нередкооценивается как сумма экономических капиталов по разным видам риска, эффекткорреляции не учитывается ввиду того, что его сложно оценить.

Между тем,диверсификацияактивовпомогаетфинансовомуучреждениюминимизироватьвероятность чрезвычайных событий, влекущих крупные убытки. Риск портфеля благодарядиверсификации будет значительно ниже, чем сумма рисков отдельных активов.Корреляция - параметр, который определяет диверсификацию риска портфеляактивов, и играет главную роль в вычислении совокупного финансового риска. Например,добавление новой кредитной сделки может фактически уменьшить совокупный8687Внедрение LCR планируется с 2015 года.Внедрение NFSR планируется с 2018 года.67кредитный риск и капитал, требуемый для покрытия этого риска, если данная сделкаимеет отрицательную корреляцию с остальной частью активов портфеля. В то же время,сделка с положительной корреляцией к портфелю может увеличить требования ксовокупному капиталу в большей степени, чем требование к капиталу для покрытияданной сделки.

Кроме того, поведение торгового портфеля зависит не только ототдельных волатильностей рыночных активов, но и также от их корреляций поотношению друг к другу. Отрицательная корреляция может также иметь очень высокуюзначимость, уменьшая портфельный риск, даже если каждый из отдельных активовдемонстрирует высокий уровень риска. Сделки хеджирования - классические примерыотрицательной корреляции.Вметодологиисовокупногофинансовогорискадиверсификацияможетспособствовать снижению требований к капиталу.

Это обусловлено тем, что показательVaR обычно является субаддитивной мерой риска (т.е. сумма VaR отдельных позицийобычно больше VaR портфеля) в целом из-за отрицательных корреляционных связеймежду факторами риска88. Однако постоянно изменяющееся взаимодействие междуразличными рисками должно регулярно повторно измеряться и подтверждаться.Диверсификация требует, чтобы менеджеры финансовых учреждений понимали различиямежду рисками отдельных сделок и рисками портфеля.

Характеристики

Тип файла
PDF-файл
Размер
32,31 Mb
Предмет
Высшее учебное заведение

Список файлов диссертации

Методы оценки и управления совокупным финансовым риском коммерческого банка
Свежие статьи
Популярно сейчас
Как Вы думаете, сколько людей до Вас делали точно такое же задание? 99% студентов выполняют точно такие же задания, как и их предшественники год назад. Найдите нужный учебный материал на СтудИзбе!
Ответы на популярные вопросы
Да! Наши авторы собирают и выкладывают те работы, которые сдаются в Вашем учебном заведении ежегодно и уже проверены преподавателями.
Да! У нас любой человек может выложить любую учебную работу и зарабатывать на её продажах! Но каждый учебный материал публикуется только после тщательной проверки администрацией.
Вернём деньги! А если быть более точными, то автору даётся немного времени на исправление, а если не исправит или выйдет время, то вернём деньги в полном объёме!
Да! На равне с готовыми студенческими работами у нас продаются услуги. Цены на услуги видны сразу, то есть Вам нужно только указать параметры и сразу можно оплачивать.
Отзывы студентов
Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.
Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.
Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.
Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.
Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.
Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.
Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.
Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.
Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.
Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.
Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.
Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.
Популярные преподаватели
Добавляйте материалы
и зарабатывайте!
Продажи идут автоматически
7027
Авторов
на СтудИзбе
260
Средний доход
с одного платного файла
Обучение Подробнее