Диссертация (1138003), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Хенд и Лев рассматривают в качестве его все нефизические21ресурсы, являющиеся источниками создания стоимости, созданные врезультатеинновационногооткрытия,уникальныхрасположенияорганизации или практики использования человеческих ресурсов [Hand,Lev,2003].Мавридистрактуетинтеллектуальныйкапиталкакнеосязаемые активы, отражающие потенциально созданную стоимость[Mavridis, 2005]. Стоит отметить, что термин «неосязаемые активы» вомногих работах считается синонимом интеллектуального капитала, чтоделает представленное выше определение размытым и требующимдальнейшегоуточнения.интеллектуальныйМарркапиталкакиШиумагруппурассматриваютзнаниевыхактивов,принадлежащих организации и имеющих значительный вклад вконкурентнуюпозициюкомпаниипутемдобавлениястоимостиключевым стейкхолдерам [Marr, Schiuma, 2001].Посколькукаждоеизперечисленныхвышеопределенийинтеллектуального капитала не позволяет четко описать его с учетомцелей настоящей работы, нами была предложена иная трактовка.соответствииснейинтеллектуальнымкапиталомВсчитаетсясовокупность нематериальных активов компании и знаний, навыковработников компании и членов Совета Директоров, позволяющихсоздаватьновыеконкурентноезнанияположениеиотношения,компаниинакоторыерынкеиобеспечиваютмогутбытьконвертированы в рост ее рыночной капитализации.Следует отметить, что, несмотря на то, что ряд исследованийвкладывает различный смысл в понятия «интеллектуальный капитал»,«неосязаемые активы» и «знаниевые активы», мы рассматриваем их какравнозначные в соответствии с работами Стюарта [Stewart, 1997;Stewart, 2001], Лева [Lev, 2001], Андринсена [Andriensen, 2004], Лева[Lev, 2001] и других.Кроме того, существует ряд исследователей, определяющихинтеллектуальныйкапиталсточкизренияегосоставляющих22компонентов.

Так, Стюарт [Stewart, 1997], Эдвинссон и Малоне[Edvinsson,Malone,интеллектуальногочеловеческий1997]пришликапитала,иструктурныйксходнойклассификациисогласнокоторойонкапитал.включаетЧеловеческийкапиталопределяется как знания, квалификация, навыки и умения работниковкомпании, при этом он не является собственностью компании.Структурный капитал, напротив, принадлежит компании и включает всебя информационные технологии, ноу-хау, отношения с клиентами,патенты,R&D-разработки,лицензии,базыданных.Подобнаяклассификация в настоящее время является самой распространенной внаучной среде.

Кроме того, Эдвинссон [Edvinsson, 1997] одним изпервыхпредлагаетиерархическуюструктуруинтеллектуальногокапитала (Рис. 1.2). Стоит отметить, что интеллектуальный капитал ифинансовый считаются равноправными элементами организационныхресурсов,трансформируясьврыночнуюстоимость.Однакопредложенная структура ресурсов компании игнорирует материальныеактивы,которыетакжесоставляютчастьрыночнойстоимостикомпании. В рамках предложенной иерархии инновационным капиталомсчитаетсяспособностьгенерироватьновыезнаниянаосновепредыдущих, развивать новые товары и создавать креативные идеи,патенты, разработки [Schoenecker and Swanson, 2002; Bosworth andRogers,2001].Процессныйкапиталпринадлежиткомпанииииспользуется для того, чтобы управлять и создавать знания эффективно,включаяинформационныесистемы,операционныйпроцессиорганизационную культуру [Galbraith, 1977; Garvin, 1993].

Клиентскийкапитал включает в себя сеть клиентов компании, взаимоотношения сними, их удовлетворение и лояльность.23РесурсыкомпанииФинансовыйкапиталИнтеллектуальныйкапиталСтруктурныйкапиталОрганизационныйкапиталЧеловеческийкапиталИнновационныйкапиталПроцессныйкапиталОтношенческийкапиталРис. 1.2. Иерархическая структура интеллектуальногокапитала, предложенная Эдвиннсоном**Сост. по [Edvinsson, 1997]Иерархические структуры интеллектуального капитала также былипредложены Бонтисом [Bontis, 2001], Софианом и др. [Sofian, et al.,2001], Диезом и др.

[Diez et al., 2010] и другими.Кроме того, многие исследования рассматривают компонентыструктуры ИК как равноправные элементы. В Таблице 1.2 содержитсяобобщение основных предложенных классификаций интеллектуальногокапитала.Таблица 1.2.Подходы к определению структуры интеллектуального капиталаАвтор и годSaint-Onge,1996;Roos et al., 1998Stewart, 1997Sveiby, 1997Mouritsen, 1998Youndt et al., 2004Zeghal,Maaloul,2010Haanes, Lowendahl,1997Lowendahl, 1997Sveiby,1997;Элементы структуры интеллектуального капиталаЧеловеческий капитал;структурный капитал;отношенческий капитал.Человеческий капитал;структурный капитал.Человеческий капитал;организационныйкапитал(процедуры,руководстваиадминистративные системы;клиентский капитал (лояльность потребителей, бренды товаров икорпоративный имидж).Компетенции;Отношенческие ресурсы.Индивидуальные компетенции;коллективные компетенции;индивидуальные отношенческие ресурсы;коллективные отношенческие ресурсы.Компетенции сотрудников (аналог человеческого капитала);24Автор и годЭлементы структуры интеллектуального капиталаO’Donnell, O’Regan,2000Leana, Van Buren,1999DTI, 1999Leliaert et al., 2003Cuganesan, 2005Cohen,2007Kaimenakis,внутренняя структура (аналог структурного капитала);внешняя структура (аналог отношенческого капитала).Человеческий капитал;инновационный капитал;процессный капитал;отношенческий капитал.Люди (аналог человеческого капитала);рынок (аналог отношенческого капитала);система (аналог структурного капитала).Человеческий капитал;клиентский капитал;структурный капитал;капитал стратегических альянсов.Человеческий капитал;организационный капитал;отношенческий капитал (отношения компании со всеми внешнимистейкхолдерами).Жесткий капитал (стоимость которого компания может определить, кпримеру, патенты, расходы на НИОКР и т.п.);функциональный капитал (включающий в себя организационныепроцессы);мягкий капитал (стоимость которого не может быть определена).Таким образом, практически все исследования, посвященныеинтеллектуальномукапиталу,выделяюттакиекомпоненты,какчеловеческий капитал, отношенческий и структурный.

Именно такаяструктура будет в дальнейшем использована в настоящей работе,поскольку более сильная декомпозиция должна быть выбрана с учетомспецифики организации. Перечисленные же выше виды капиталаимеются у каждой организации, а, следовательно, позволяют проводитьмежотраслевой и межстрановой анализ.1.2.3. Свойства интеллектуального капиталаКакужеподчеркивалосьранее,врядеисследованийинтеллектуальный капитал позиционируется как полноправная частьресурсного портфеля компании наряду с традиционными финансовымии физическими ресурсами. Анализ литературы выявил следующиесвойстваинтеллектуальногокапитала,усложняющиеегоидентификацию, оценку, а, следовательно, и управление данным видомресурсов:25 неосязаемость.Нематериальнаяприродаинтеллектуальногокапитала обуславливает сложность его идентификации и измерения[Bontis et al., 1999]. Однако, несмотря на это, часть неосязаемыхактивов все же контролируется компанией [Tseng, Goo, 2005]. Неотделимость от носителя в случае человеческого капитала[Быкова, Молодчик, 2011]. Частичная неисключаемость и неконкурентность (являющиесясвойствамиобщественногоблага).Этисвойствазатрудняютконтроль и управление интеллектуальными ресурсами, а такжевозможность измерения результатов его использования [Tseng, Goo,2005]. Способность к воспроизводству.

Интеллектуальные активы нетеряют своей ценности при делении на части и увеличивают ее прираспространении и обмене [Быкова, Молодчик, 2011]. Субъективность.Ценностьодногоитогожекомпонентаинтеллектуального капитала может варьироваться в зависимости отконтекста его использования [Быкова, Молодчик, 2011]. Эффект временного лага. Инвестиции в интеллектуальный капиталтребуют значительного времени для получения отдачи. Ввидунеобходимости внедрения подобного вида затрат в корпоративнуюкультуру компании, существует некая инерция, не позволяющаяполучать немедленную выгоду [Joia, 2000].

Согласно эмпирическимисследованиям, вложения в НИОКР в среднем приносят прибыльтолько через 5-9 лет [Lev, Sougiannis, 1996]. Идемпотентностьсложения.Повторноеприобретениеужеимеющихся у компании компонентов интеллектуального капитала неувеличивает количества неосязаемых активов, принадлежащих ей[Быкова, Молодчик, 2011]. Так, например, если компания купитпринадлежащий ей патент повторно, количество ее ИК не изменится.26 Эффект ненулевой суммы. Инвестиции в интеллектуальный капиталне равны создаваемой им стоимости, в отличие от вложений вматериальные активы, увеличивающих обе части бухгалтерскогобаланса [Roos, Roos, 1997]. Мультиплицируемость.

Согласно некоторым исследователям, вотличиеотподчиняютсястоимостьпроизведениеаддитивныхматериальныхправилумультипликации,активов,неосязаемыесогласноинтеллектуальногокапиталачеловеческого,отношенческогокоторомуопределяетсяикакструктурногокапитала [O’Donnell et al., 2000]. Возрастающая отдача от масштаба.

Благодаря неосязаемой природеинтеллектуальных активов, вложения в них многократно окупаются,тогда как при наращивании материальных факторов производства ихпредельная производительность сокращается [Arthur, 1996; Bontis,2000; Daum, 2001]. Ряд исследователей связывает способностьинтеллектуального капитала к созданию стоимости именно с этимсвойством [Lev, 2001; Hand and Lev, 2003]. Однако эмпирическиеисследования не находят подтверждения этого свойства [Canibano,2000; Huang, Wang, 2008; Shiu, 2006; Chen, Cheng, Hwang, 2005; Dıezet al., 2010]. Кроме того, некоторые из них обнаруживают наличиеотрицательной отдачи от неосязаемых активов [Гаранина, 2009]. Сетевые эффекты.

Подобные эффекты являются характерной чертойновойэкономикиивозникаютблагодаряспособностисуществующих клиентов привлекать новых, даже когда компания неприкладывает для этого никаких усилий [Lev, 2001; Hand and Lev,2003].Такимтеоретическиобразом,свойствапредопределяютегоинтеллектуальногоспособностьккапиталасозданиюиразрушению стоимости. Однако сложности контроля и измерения27неосязаемых активов, вытекающие из их нематериальной природы,делают этот факт неочевидным и требуют эмпирической проверки.1.2.4.

Интеллектуальный капитал в современных компанияхВ настоящее время интеллектуальный капитал является объектомособенноговниманиясостороныменеджеров,инвесторов,экономических организаций и правительств ряда стран. Одним изподтверждений этого является тот факт, что, согласно крупнейшейанглоязычной базе цитирования Corpus of Contemporary AmericanEnglish (COCA), с 1990 г.

Характеристики

Список файлов диссертации