Диссертация (1138003), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Другие, такие какЭдвинссон [Edvinsson, 1997], Свейби [Sveiby, 1997] и Линн [Lynn, 1998],уточняют, что рост значимости интеллектуального капитала неразрывносвязан с его влиянием на создание стоимости в рамках «новойэкономики».15Несмотря на то, что исследователями с самого начала изучениянематериальных активов осознавалась и подчеркивалась важность учетавлияния интеллектуального капитала на показатели деятельностикомпании, его измерение до сих пор затруднено. В настоящее времясуществует множество концепций, определений, методов измерения испособов описания структуры интеллектуального капитала, однако ниодин из них не является общепризнанным стандартом. В этом разделебудет описана история изучения неосязаемых активов, а также на основесуществующейлитературысистематизированыихосновныеопределения и свойства.1.2.1. Возникновение теории интеллектуального капиталаПервыми предпосылками изучения интеллектуального капитала,по мнению Ивлиевой [Ивлиева, 2008], можно считать упоминания онематериальнойсоставляющейресурсовпредприятиявтрудахклассиков экономической теории, в которых в качестве факторапроизводства, имеющего неосязаемую компоненту, рассматривалсятруд.Такимпервоначальнообразом,изучениепроисходиловинтеллектуальногорамкахкапиталазарождающейсятеориичеловеческого капитала.
При описании факторов, влияющих на процесссозданиябогатства,способностяминарядурабочих,сУильямчисленностьюПеттиивыделялфизическимиискусностьработающих, Адам Смит – способность к труду и развитые способности,Карл Маркс – творческую силу, Ирвинг Фишер – уровень обученностииндивида, Альфред Маршалл – персональный капитал [Ивлиева, 2008].Однако, несмотря на сходство понятий «интеллектуальный капитал» и«человеческий капитал», а также предметов изучения соответствующихтеорий, в настоящее время они используются для описания различныхаспектов трансформации неосязаемых активов в благосостояние.16Помимо развития теории человеческого капитала, еще однимтолчком к изучению интеллектуального капитала послужило создание вконце 50-х гг XX в. нового подхода к разработке стратегии компании,который, в отличие от общепризнанного, к тому времени рассмотренияконкурентных сил был основан на эффективности использованияресурсов.
Разработанная в период с 1959 по 1997 гг. ресурсная теорияфокусироваласьнапоискеспособанаиболееэффективногоиспользования принадлежащих фирме активов, часть из которых былаосязаемой, тогда как другая часть – неосязаемой [Sullivan, 2000]. Именноактивыкомпаниисчиталисьглавнымисточникомееконкурентоспособности и основным фактором, влияющим на показателиее деятельности.Само изучение нематериальных активов началось в 1980-х гг. споявления понятия «невидимые активы».Возникновение понятия«интеллектуальный капитал» связывают с именем Дж. Гэлбрейта,который предложил его еще в 1969 г. [Теплова, 2005]. На сегодняшнийдень выделяется три основных независимых друг от друга источникавозникновения теории управления человеческим капиталом, возникшихпрактически одновременно. Первый связан с работой Итарни [Sullivan,2000] по изучению влияния «невидимых активов» на управлениеяпонскими корпорациями. Практически параллельно с исследованиямиИтарни Дэвид Тис [Teece, 1986] объединяет результаты работы целогоряда ученых по объяснению существующих и разработке новых теорийфирмы в своей статье, посвященной извлечению стоимости изинноваций.
И, наконец, шведский исследователь Карл-Эрик Свейбипубликуетсвоюработу,посвященнуючеловеческомукапиталу,открывающую перспективы исследования и оценки корпораций,основанных на компетенциях и знаниях их работников [Sullivan, 2000].Первым шагом к возникновению теории интеллектуальногокапитала считается отчет шведской страховой компании Scandia17Navigator,выпущенныйв1993г.ипосвященныйфакторам,определяющим истинную ценность компаний [Scandia Navigator, 1997].Cистематическиеисследованияврамкахресурснойтеории,посвященные неосязаемым активам, как подчеркивается в работеЭдвинссона и Мэлоуна [Edvinsson, Malone, 1997], появились в середине90-х гг.
Их основной тематикой было обоснование необходимостиизученияинтеллектуальногокапиталаввидуеговлияниянадеятельность компании, и перечисление проблем, связанных с егоидентификацией и составом.Изначально возникшее в рамках ресурсной теории понятиенематериальных активов, интеллектуального капитала и знаний, былопозднее исследовано и в рамках теории стейкхолдеров. В ней основнымпоказателем деятельности любой фирмы считается чистая добавленнаястоимость, созданная всеми ее активами, как финансовыми, так инефинансовыми [Meek, Gray, 1988; Donaldson, Preston, 1995; RiahiBelkaoui, 2003]. В последние два десятилетия основные идеи теориистейкхолдеров легли в основу концепции управления стоимостью(VBM,value-basedрассматривалаmanagement).созданиеИзначальностоимостилишьэтаконцепцияфинансовымииматериальными активами, однако ряд современных методов учитываеттакже и роль интеллектуального капитала в этом процессе [Нортон,Каплан, 2010; Strack, Villis, 2002].В 2006 году группой исследователей под руководством Рид быларазработана теория фирмы, основанная на интеллектуальном капитале,которая дополняла положения ресурсной теории.
Неосязаемые активырассматриваются в ее рамках как единственный стратегически важныйвид ресурса, позволяющий компании создавать добавленную стоимость[Reed et al., 2006].В рамках классических методов формирования портфеля ценныхбумаг не учитывается интеллектуальный капитал, приобретающий все18большую значимость в экономике знаний. Поэтому в настоящее время встадии формирования находится теория отбора акций в портфель на базеИК. Эта идея упоминается как в работах зарубежных авторов (например,Баруха Лева), так и отечественных (к примеру, Т.В. Тепловой), ирассматривается в настоящей работе. Также необходимость созданияинструментов измеренияразвитияинтеллектуальногоинвестирования,основанногонакапитала длянеосязаемыхцелейактивах,подчеркивается в практически направленной статье Эллиса и Джарбое[Ellis, Jarboe, 2010].Основныетеории,лежащиевосновесовременнойтеорииинтеллектуального капитала, в хронологическом порядке представленына Рисунке 1.1.Рис.
1.1. Развитие теории интеллектуального капитала**Сост. авторомОсновныминаправлениямитеоретическихиэмпирическихисследований интеллектуального капитала последнего десятилетиябыли: Отражение интеллектуального капитала в ежегодных отчетахкомпаний [Williams, 2001; Kristandl, Bontis, 2007; Vergaumen et al.,2007]; Измерениеинтеллектуальногокапитала,неотраженноговежегодных финансовых отчетах компании [Gu, Lev, 2003; Pulic,2004; Chen et al, 2004; Orens, Aerts, 2009; Shakina, Barajas, 2012];19 Роль интеллектуального капитала в создании стоимости [Lev,Zarowin, 1998; Zeghal, 2000; Теплова, 2006; Zeghal, Maaloul, 2010;Clarke et al., 2011].Последнее из перечисленных направлений будет рассмотреноподробнее далее.1.2.2.
Определение и структура интеллектуального капиталаВ рамках финансового менеджмента понятие «капитал» можеттрактоваться, как ресурсы, инвестируемые в компанию для продолженияее функционирования (пассивы бухгалтерского баланса), либо каксредства производства (активы баланса). Источники финансированиякомпании делятся на собственные и заемные, тогда как средствапроизводства состоят из основных и оборотных, либо, согласно инойклассификации,изматериальныхинематериальных.Болеераспространенным является использование этого термина в ресурсномключе, однако настоящая работа в качестве капитала рассматриваетсредства производства (активы).Что касается интеллектуального капитала, то он лишь частичноотраженвбухгалтерскомбалансе.Крометого,несмотряназначительное количество исследований, посвященных его изучению иэкономике знаний, на сегодняшний день отсутствует не только единаяметодика его измерения, но и единственное определение этого понятия,а также общепринятое мнение относительно его основных компонентов[Zambon, 2004; Clarke et al., 2010].
Поэтому распространена практикаопределения этого понятия в зависимости от поставленной целиисследования.В 1991 г. Стюарт определил интеллектуальный капитал как суммувсего того, что знает каждый работник компании и что дает компанииконкурентное преимущество на рынке [Stewart, 1991]. Первый отчет,посвященный интеллектуальному капиталу, опубликованный фирмой20Scandia, определял интеллектуальный капитал как обладание знаниями,прикладными навыками, организационными технологиями, клиентскойбазой и профессиональными навыками [Clarke et al., 2010].
Позднее этоопределение легло в основу деления структуры ИК компании начеловеческий, отношенческий и внутренний структурный капитал, чтобудет описано ниже. В том же 1993 году Организация экономическогосотрудничества и развития (OECD) определяет интеллектуальныйкапитал как экономическую стоимость двух групп нематериальныхактивов компании, включающих в себя организационный капитал ичеловеческий, состоящий из персонала рассматриваемой организации,клиентов и поставщиков компании [Roodposhti et al., 2011]. Чуть позднееРуусрассматривалИКкаксовокупностьзнанийвсехчленоворганизации, а также их практическое применение [Roos, Roos, 1997].Вконце90-хгг.ХХв.происходитинтеграциятеорииинтеллектуального капитала и стоимостной концепции управления, чтоотражается в понимании исследователями сущности интеллектуальногокапитала.
Так, Стюарт уточняет свое первоначальное определение,определяя ИК как интеллектуальный материал, включающий в себязнания,опыт,информациюиинтеллектуальнуюсобственность,участвующий в создании ценностей [Stewart, 1997]. Однако в рамкахданного определения игнорируется та часть знаний, умений и навыков,которая не приводит к созданию стоимости или разрушает ее. В работеЭдвинссона и Малоне интеллектуальным капиталом признаются знания,которые могут быть конвертированы в стоимость [Edvinsson, Malone,1997]. При этом не указан вид стоимости, в который трансформируютсязнания. Попытка уточнения предложенного термина была представленаЗихалом и Малулом [Zeghal, Maaloul, 2010], в работе которыхинтеллектуальный капитал – это сумма всех знаний, которые могут бытьиспользованы компанией в процессе создания компанией добавленнойстоимости.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
