Диссертация (1138003), страница 27
Текст из файла (страница 27)
285-305.199. Timmermann A., Granger C.W.J. (2004) Efficient markethypothesis and forecasting // International Journal of Forecasting. - №20(1).– p. 15-27.200. Ting I.W.K., Lean H.H. (2009) Intellectual capital performanceof financial institutions in Malaysia // Journal of Intellectual Capital, 2009. –Vol.10. No 4. – p.
588-99.201. Tobin J.A. (1969) General equilibrium approach to monetarytheory // Journal of Money Credit and Banking, 1969. – Vol.1 (1). – p. 15–29.202. Tobin J.A., Brainard W.C. (1976) Asset Markets and the Cost ofCapital // Cowles Foundation DiscussionPapers1976-427, CowlesFoundation for Research in Economics, Yale University.203. Tseng C.Y., Goo Y.J.J.
(2005) Intellectual capital and corporatevalue in an emerging economy: empirical study of Taiwanese manufacturers// R&D Management, 2005. – Vol.35. No 2. – p. 187-201.204. Ugboro I.O., Obeng K. (2000) Top management leadership,employee empowerment, job satisfaction, and customer satisfaction in TQMorganizations: an empirical study // Journal of Quality Management, 2000. –5(2). – p. 247-272.205.
Vandemaele S.N., Vergauwen P.G.M.C., Smits A.J. (2005)Intellectual capital disclosure in The Netherlands, Sweden and the UK: A167longitudinal and comparative study // Journal of Intellectual Capital, 2005. –Vol.6. Iss: 3. – p. 417 – 426.206.
Veltry S. (2009) The impact of Intellectual Capital measurementon the financial markets: a meta-analysis approach // Электронный журнал«Корпоративные финансы», 2009. – № 3 (11).207. Vergauwen P., Bollen L., Oirbans E. (2007) Intellectual capitaldisclosure and intangible value drivers: an empirical study // ManagementDecision, 2007. – Vol.45. Iss: 7. – p. 1163 – 1180.208. Visaltanachoti N.
(2008) Economic Value Added (EVA) andsector // AAMJAF, 2008. – Vol.4. No.2. – p. 21–41.209. Williams M. (2001) Are intellectual capital performance anddisclosure practice related? // Journal of Intellectual Capital, 2001. – Vol.2.No.3. – p. 192-203.210. WuJ.(2008)Exploringthe linkbetweenknowledgemanagement performance and firm performance // Dissertation AbstractsInternational, 2008. – Vol. 69 No. 04.211. Youndt M.A., Subramaniam M., Snell S.A.
(2004) Intellectualcapital profiles: an examination of investments and returns // Journal ofManagement Studies, 2004. – Vol.41. No 2. – p. 335-61.212. Zald M.N. (1969) The power and functions of boards ofdirectors: a theoretical synthesis // American Journal of Sociology, 1969. –Vol.75. – p. 97-111.213. Zeghal D. (2000) New assets for the new economy // FMIJournal, 2000. – Vol.11. No.2.214. Zeghal D., Maaloul A. (2010) Analysing value added as anindicator of intellectual capital and its consequences on company performance// Journal of Intellectual Capital, 2010.
– Vol.11. No 1. – p. 39-60.168Электронные ресурсы215. CorpusofContemporaryAmericanEnglish(COCA)[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://corpus.byu.edu/coca/216. Datamonitor [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://360.datamonitor.com/Van Dijk217. Damodaran online [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/218.
KEI and KI indexes. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/WBI/WBIPROGRAMS/KFDLP/EXTUNIKAM/0,,contentMDK:20584278~menuPK:1433216~pagePK:64168445~piPK:64168309~theSitePK:1414721,00.html219. Konrad group (1990) The Invisible Balance Sheet. Keyindicatorsforaccounting,companies,1990.control[Электронныйandресурс].valuation–ofknow-howРежимдоступа:http://www.sveiby.com./articles/IntangAss/DenOsynliga.pdf220. Kujansivu P., Lonnqvist A. (2005) The value and efficiency ofintellectual capital in Finnish companies, 2005. [Электронный ресурс].
–Режимдоступа:www.tut.fi/units/tuta/tita/tip/Kujansivu_Lonnqvist.pdf(accessed 7 February 2011).221. Interbrand. Best Global brands. [Электронный ресурс]. –Режимдоступа:http://www.interbrand.com/ru/knowledge/best-global-brands/best-global-brands-2008/best-global-brands-2011.aspx222. Page Rank checker. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://www.prchecker.info/check_page_rank.php223. Pulic A.
(2000) MVA and VAICTM analysis of randomlyselected companies from FTSE 250, 2000. [Электронный ресурс]. – Режимдоступа: www.vaic-on.net/start.htm (accessed 22 December 2010).224. Pulić, A. (2011) The Physical and Intellectual Capital of AustrianBanks, 2011. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.vaicon.net/start.htm169225. QPAT.[Электронныйресурс].–Режимдоступа:http://www.qpat.com/index.htm226. Richieri F.L., Basso L.C., Martin D.M.L. (2008) IntellectualCapital and the Creation of Value in Brazilan Companies. [Электронныйресурс].–Режимдоступа:http://ssrn.com/abstract=1081849orhttp://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1081849227. Scandia Navigator available Online . [Электронный ресурс].–Режим доступа: http://www.skandia.com/228.
Standfield K. (1998) Extending the Intellectual CapitalFramework. Available on line. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:<http://www.knowcorp.com/article075.htm>229. Stern Stewart & Co. MVA. Добавочный акционерныйкапитал.[Электронныйресурс].–Режимдоступа:http://www.sternstewart.com/?content=proprietary&p=mva230. Sveiby K. (1999) Celemi Monitor. [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.sveiby.com/articles/CelemiMonitor99.htm231.
SveibyK.MethodsforMeasuringIntangibleAssets.[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.sveiby.com170ПРИЛОЖЕНИЕ 1.Эмпирические исследования влияния ИК на показатели деятельности компанииМетод измерениястоимостиНабориз10показателей и оценкапо шкале ЛайкертаОпросник с оценкой всехэлементовпошкалеЛайкертаPulicMVAVAIC: HCE, CEE, SCE2003Firer,WilliamsROAATOMBVAIC: HCE, CEE, SCE2003RiahiBelkaouiVATA (Net valueadded over total assets)81американскаякомпанияпроизводства и сферы услуг2004Baxtera,MatearОценкабудущихфинансовыхрезультатовпосубъективной шкалеРазницамеждучисломзащищѐнныхторговыхмарок за 10 лет фирмы исреднеотраслевого значенияпоказателяКачественнаяоценкаинтеллектуальных активовпо ряду показателей в посубъективной шкале2004ChengЧистые продажиИнтеллектуальныйкапитал на конецпериода (CIV)Изменение CIVЧисло работниковR&D расходыЧисло патентовДенежнаяоценка(методом CIV)41 Тайванские компании поразработке схем за 1999-2002 гг.Добавленнаястоимость VAVAIC: HCE, CEE, SCEГодАвтор2000BontisNick,Keow,Stanley20002004MavridisПоказатели измерения ИКИсследуемая страна, отрасль,выборкаМалайскиепредприятияпромышленности и сферы услуг.107 респондентов30 компаний отобранных сбиржи FTSE с 1992 по 1999 годслучайным образом75 публичных компаний ЮжнойАфрики из различных отраслейПоставщикитоваровпроизводственного назначения изНовой Зеландии.
Всего 314респондентов – менеджеры помаркетингу и продажамИК141 банк Японии с 2000 по 2001г.Основные результаты исследованийПодобрана форма для компонентовинтеллектуального капитала и построенамодель их влияния на результат. Выявленмультипликативный рычаговый эффектвзаимодействияинтеллектуальныхактивовОбнаруженаположительнаясвязьинтеллектуального капитала и рыночнойстоимости компании.Наразвивающихсярынкахинтеллектуальный капитал слабо влияетна результаты компаний.
Фактор отраслислабо значим.Существует значимая связь междуинтеллектуальнымкапиталомирезультатами компанийИнтеллектуальный капитал изучен сточкизрениявзаимоотношенийпоставщиков и покупателей. Созданасоответствующая система оценок для егоизмерения. Модель ИК и система оценокимеют сильное подтверждениеРазработана модель интеллектуальногокапитала компаний, которая позволяетоценить результаты компаний и ихизменение. Выделено 6 кластеровкомпаний по эффективности ИК и еѐизменению во времениОбнаружена положительная связь междудобавленной стоимостью и физическим ичеловеческим капиталом.171ГодАвтор2004Youndt,Subramaniam,Snell2005Chen,Cheng,Hwang2005Goh2005Метод измерениястоимостиTobin’s QROEROAПоказатели измерения ИККачественная оценкаоснове опросниковнаИсследуемая страна, отрасль,выборка208 американских компанииM/BROEROAGR, рост продажEP,прибыльнаодного работникаДобавленнаястоимостьСобственный капиталVAIC: HCE, CEE, SCER&D расходыРасходы на рекламуПубличные компании Тайваня изразличныхотраслей.4254наблюдений за 1992-2002 годыVAIC: HCE, CEE, SCE10 местных и 6 иностранныхбанков в Малайзии с 2001 по2002 гг.Huang,LiuROAROS (рентабельностьпродаж)Доля R&D и IT расходоввыручке1000наиболеекомпаний Тайваня2005Kujansivu,LonnqvistПроизводительность(VA на работника)Прибыльность (ROI)Около20000компанийФинляндии с 2001 по 2003 г.
покрупнейшим отраслям2005Swartz,FirerVAICИнвестиции в ИК (ИС,R&D, маркетинг, IT)Стоимость ИК (CIV)Эффективность ИК (VAIC,ICE)Процентженщинипредставителей этническихменьшинстввсоставеСовета Директоров2005Tseng,GooMarket to Book valueTobin’QVAICОпросник с оценкой всехэлементовпошкалеЛайкерта (в разрезе подвухуровневойструктуреИК)81 публичная компания Тайваняпроизводственногосектора,входящая в 500 крупнейшихкомпаний страны по выручке2006Cheuk,Wong,Цена акцииVAIC: HCE, CEE, SCE52публичныефинансовыекомпании Малайзииуспешных117 компаний Южной Африки,котирующихся на бирже JSE, за2003 г.Основные результаты исследованийВыделено 5 кластеров компаний поразмеруинтеллектуальныхактивов.Финансовые показатели и Q-Тобиналучшеукомпанийсвысокиминтеллектуальным капиталомНа рентабельность активов положительновлияет уровень ИК, расходы на НИОКР ирекламуБольшая часть стоимости создаетсячеловеческимкапиталом.Болееэффективен интеллектуальный капиталзарубежных банковИнвестиции в IT значимо не влияют нафинансовыерезультаты.Влияниерасходов на НИОКР имеет U-образнуюформу.
Оптимальный уровень расходов6,39% (по ROA) и 6,28% по ROSВыявленочтоработаетцепочкавзаимосвязи: Инвестиции в капитал –стоимость интеллектуального капитала –производительность – прибыльностьДругие цепочки не работаютДоля членов Совета Директоров сэтническимпроисхождениемпрямовлияетнаэффективностьинтеллектуального капитала.
Гендерныйфактор незначимУстановлено комплементарное влияниеотдельных интеллектуальных активов накорпоративную стоимость. Для компанийсферы высоких технологий значимостьинтеллектуальногокапиталавыше.Человеческий капитал сильно влияет надругие активы.Обнаружена отрицательная корреляциямежду ценой акций и добавленной ИК172ГодАвторМетод измерениястоимостиПоказатели измерения ИКИсследуемая страна, отрасль,выборкаОсновные результаты исследованийKok2006Moon,KymНет2006ShiuROAATOMB2006Волков,ГаранинаРыночная стоимостькомпании (включаядолг)2007AppuhamiMR,акции2007ChangP/E ratio,Маржа PM (profitmargin on sales)ROAROE2007Huang,HsuehОценка на основеопроса руководства:ВзаимосвязиспартнѐрамиХорошие отношениядоходностьОпросник с оценкой всехкомпонентинтеллектуального капиталапо шкале Лайкерта (вразрезе по двухуровневойструктуре)VAIC: HCE, CEE, SCE250 компаний из разных отраслейСтоимостьинтеллектуальнойсобственностиCIVТ.Стюарта(calculatedintangible value)VAIC: HCE, CEE, SCE43 российских компаниипериод с 2001 по 2006 годыModified VAIC: HCE, CEE,SCE, RDE, IPERDE – R&D расходы настоимость акцийIPE – интеллектуальнаясобственность на стоимостьакцийОпросник с оценкой пошкалеЛайкерта(двухуровневаяструктуракапитала)311 компаний Тайваня сферы IT,котирующиеся на фондовойбирже TSE, с 2001 по 2005 г.80публичныхТайваньскихкомпанийтехнологическогосектора за 2003 годза33 банковских, финансовых истраховых котируемых на биржекомпании Таиланда за 2005 г.101 консалтинговаяТайванякомпаниястоимостью.VAICнеспособенпредсказатьколебанийрыночнойстоимости компании.Подтверждена модель взаимовлияниякомпонент интеллектуального капитала:человеческийкапиталвлияетнаотношенческийиструктурный,отношенческий капитал влияет наструктурныйИнтеллектуальныйкапиталсвязанположительно с ROA и MB иотрицательно с ATO.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
