Диссертация (1137972), страница 15
Текст из файла (страница 15)
№ 7(67). URL:http://uecs.ru/uecs67-672014/item/2984-2014-07-12-06-20-3970Многие ученые посвятили свои исследования разработке различных концепций и гипотез, объясняющих феномен осуществления ТНК прямых инвестиций за рубеж.Среди наиболее важных концепций необходимо упомянуть следующее:– Концепция жизненного цикла Р. Вернона объясняет феномен осуществления ТНК прямых инвестиций за рубеж с точки зрения жизненного цикла производимого товара, включающего четыре основные стадии: внедрение на рынок, ростпродаж, зрелость и спад продаж.
Согласно концепции при усилении угрозы экспорту, возникающей на стадии зрелости и стадии спада продаж и связанной с растущей конкуренцией, в итоге приводящей к росту издержек и сокращению прибылей, компания стремится организовать производственный процесс за рубежом, таким образом продлевая жизненный цикл товара и обеспечивая возможность снижения издержек, ухода от уплаты таможенных барьеров, а также укрепления позиций в конкурентном противостоянии против иностранных монополий86.Важно отметить, что в концепции Р.
Вернона производство нового усовершенствованного товара и его внедрение происходит на рынке развитой страны иосуществляется фирмой-новатором. Через осуществление экспорта происходитпроникновение товара на зарубежные рынки, а затем, под воздействием определенных факторов и находясь в поиске вышеобозначенных выгод, фирма принимает решение о непосредственном прямом инвестировании (организации производства на зарубежном рынке), часто делая выбор в пользу развивающихся стран.– Концепция монополистических преимуществ, разработанная экономистом С.
Хаймером и в дальнейшем более широко раскрытая Ч.П. Киндлебергером, Р.Е. Кэйвзом, Г.Дж. Джонсоном, а также Р. Лакруа, обосновывает, что дляосуществления эффективной зарубежной экспансии капитала ТНК необходимоиметь и использовать за национальными границами свои монополистическиепреимущества, образовавшиеся за счет существующих несовершенств рынка, которые могут позволить компании преодолеть высокие барьеры входа на рынок,86Vernon R. International investment and international trade in the product cycle // QuarterlyJournal of Economics.
1966. Vol. 80. P. 190−207.71обойти местных конкурентов и получить высокий уровень прибыли. К монополистическим преимуществам можно отнести, к примеру, оригинальный вид товара,наличие ноу-хау, предпринимательский опыт и т.д.87В свою очередь, Ч.П. Киндлбергер в своих работах предложил более расширенную трактовку концепции в части категории монополистических преимуществ, выделив:– преимущества, связанные с формированием и реализацией товарной политики фирмы. Речь идет в первую очередь о товарной дифференциации, а также обиспользовании ценовых и маркетинговых инструментов;– преимущества, связанные с рынком факторов производства, такие как наличие квалифицированного персонала, технологий и ноу-хау, а также патентов,привилегированные возможности доступа к источникам капитала;– преимущества, связанные с экономией (как внутренней, так и внешней) намасштабах производства;– преимущества использования в собственных интересах благоприятногогосударственного регулирования в различных странах, к примеру, такого, какльготные условия для зарубежных инвесторов.– Концепция интернализации, разработанная английскими экономистамиП.
Бакли, М. Кэссоном, Дж. МакМанусом и А. Рагменом, опирается на то, чтоТНК, осуществляя прямые инвестиции за рубеж, формируют некий внутреннийрынок, в рамках которого образуются внутрифирменные связи, координируемыеруководителями ТНК и ее дочерними компаниями (филиалами). Такое взаимодействие представляется выгодным, поскольку несет такие преимущества, как возможность обеспечить значительные объемы производства, возможность сохранитьконтроль над технологией и избежать ее утечки, возможность обеспечить максимальную эффективность деятельности компании за счет вертикальной интеграции,возможность избежать значительных трансакционных и оперативных издержек,возможность более оперативного и согласованного принятия решений, а также,87Hymer S.H.
The international operations of national firms: A study of direct foreign investment. Cambridge: MIT press, 1976.72что немаловажно, возможность избежать сложностей в рыночных отношениях сместными компаниями88. Стоит отметить, что на сегодняшний день значительныйобъем международных операций (в том числе операций, связанных с прямыми инвестициями) на самом деле представляют собой операции, осуществляемые навнутреннем рынке ТНК между ее филиалами89.– Парадигма летящих гусей, разработанная японским экономистом К. Акамацу и дополненная экономистами К. Коджимой и Т.
Озавой, объясняет положительное влияние привлечения зарубежных инвестиций на экономическое развитиестран (особенно развивающихся). Согласно теории К. Акамацу, запускается следующий механизм развития отрасли: на первом этапе продукт импортируется изза рубежа (из развитой страны); на втором этапе вследствие расширения спроса наданный вид продукта начинает осуществляться его внутреннее производство (вразвивающейся стране); на финальном этапе излишки, произведенные внутристраны, поставляются на экспорт (из развивающейся страны в другие страны).Таким образом, К.
Акамацу выявляет следующее: взаимодействие между развитыми и развивающимися странами способно привести к экономическому росту ипервенству последних. В дальнейшем с развитием международной экономическойинтеграции теория была дополнена экономистами К. Коджимой и Т. Озавой, которые вывели категорию прямых инвестиций на первый план, показав, что ТНКмогут осуществлять прямые инвестиции за рубеж и без предварительного экспорта товара на рынок принимающей страны, соответственно, создание ТНК зарубежных производственных филиалов необязательно приводит к росту объемовимпорта, но при этом влияет на развитие экономики принимающей страны за счетсодействия созданию конкурентоспособной отрасли.– Концепция олигополистической реакции, разработанная Ф.Т.
Кникербокером, который предположил, что прямые инвестиции за рубеж осуществляются компаниями, которые реализуют свою деятельность в рамках олигополистического рынка, где действует правило следования за лидером рынка.88Buckley P.J., Casson M. The future of multinational enterprise. London, 1976.Buckley P.J. The limits of explanation: testing the internalisation theory of the multinational// Journal of International Business Studies. 1988. Vol. 19. P.
181−193.8973Следовательно, если лидер рынка принимает решение инвестировать за рубеж,его примеру следуют и конкуренты. Однако в стратегических отраслях, таких какэнергетика или металлургия, инвестиционная политика такого рода редко применяется компанией-лидером, так как итогом соперничества может стать значительное снижение цен и, как следствие, значительные потери для всех участников-олигополистов90.– «Эклектическая парадигма» Дж. Даннинга, или OLI.
Можно сказать,что данная концепция собрала воедино все наиболее верные тезисы вышеперечисленных концепций, прошедшие проверку в реальной жизни. В рамках «эклектической парадигмы» можно выделить три основные предпосылки, необходимыедля осуществления ТНК прямых инвестиций за рубеж91:1. Наличие конкурентного преимущества по сравнению с местными фирмами зарубежного рынка, или так называемое преимущество собственника (О-преимущество).2. Выгода более эффективного использования ресурсов фирмы при организации производства за рубежом, или так называемое преимущество размещения(L-преимущество).3.
Выгода от реализации производства на зарубежном рынке перед осуществлением экспорта товаров или знаний зарубежным потребителям, или так называемое преимущество интернализации (I-преимущество), позволяющее избежать возможных операционных и трансакционных издержек.
I-преимуществообъясняет причину столь широкого развития осуществления вертикальных прямых инвестиций, когда отдельные стадии производства товара размещаются зарубежом и компания более не использует контракты на поставку от независимых поставщиков, применение которых зачастую как раз и приводит к значительным трансакционным издержкам, особенно в высокотехнологических отраслях или отраслях, имеющих стратегическое значение. Стремясь к интернализа90Гуськова Н.Д., Краковская И.Н., Слушкина Ю.Ю., Маколов В.И.
Инвестиционный менеджмент. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Кнорус, 2014. 440 с.91Dunning J.H. The eclectic paradigm as an envelope for economic and business theories ofMNE activity // International Business Review. 2000. Vol. 9, iss. 2. Р. 163−190.74ции, ТНК осуществляют активное приобретение зарубежных активов, особеннов странах со значительным техническим, образовательным и информационнымпотенциалом92.Ключевым предварительным условием для осуществления иностранныхинвестиций является наличие у компании какого-либо уникального или специфического для нее преимущества, которое не должно быть привязано к местоположению компании, т.е. может быть легко перенесено через границы в качествепромежуточного продукта.
Подобное преимущество может иметь форму функционального или производственного собственного актива (как правило, технологическое, производственное или маркетинговое ноу-хау). Определенное конкурентное преимущество охватывает очень широкий спектр уникальных сильныхсторон компании (компетенции и возможности).На основании концепции Даннинга ЮНКТАД в 2006 г. идентифицировалафакторы поиска ресурсов, поиска рынка и повышения эффективности в качествеосновных причин осуществления прямых зарубежных инвестиций из развивающихся стран в развивающиеся страны. В свою очередь, инвестиции в стратегические активы доминируют среди других причин осуществления прямых иностранных инвестициях из развивающихся стран в развитые страны.Позднее на базе эклектической парадигмы Дж.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
