Диссертация (1137874), страница 27
Текст из файла (страница 27)
При проведениикластеризации центроидным методом удалось выявить, что число групп равно 6.Таблица 53. Модель постоянных эффектов для рентабельности капитала банковCoef.Рентабельность инвестиций вчеловеческий капитал (HCROI)Производительность труда (P)Национальность капитала (N)Std. Err.tP>t[95% Conf. Interval]0.0092190.0033042.7900000.006000.0027020.0157360.0000210.0000053.8100000.000000.0000100.0000320.0249200.011402-2.190000.03000-0.047411-0.002420.0173120.0060182.8800000.004000.0054420.029183ConstR-sq: within = 0.1965сorr (u_i, X) = 0Таким образом, регрессионное уравнение для показателя рентабельностикапитала банков (ROE) выглядит следующим образом:ROE = 0.017312 + 0.009219* HCROI +0.000021*P + 0.024920*NСогласно полученному регрессионному уравнению, на рентабельностькапитала оказывают положительное воздействие, как показатели результативностисистемыУЧР(рентабельностьинвестицийвчеловеческийкапиталипроизводительность труда), так и организационные характеристики банка, включаянациональность капитала.
Тем не менее, в связи с тем, что R-sq = 0,1965, уравнениерегрессиидлярентабельностикапиталаслабообъясняетсявыделеннымифакторами. Неучтенные факторы объясняют рентабельность капитала в размере0,8035.Таким образом, построение множественных регрессий подтвердило, чтопоказатели результативности системы УЧР оказывают воздействие на показателидеятельности банков. В большей степени это влияние наблюдается для чистойприбыли, на которую положительно влияет рентабельность инвестиций вчеловеческий капитал.3.3.3. Влияние показателей системы УЧР на результаты деятельностибанковПри проведении корреляционного анализа между показателями,характеризующими систему УЧР было выявлено, что все они коррелируют междусобой, что затруднило построение эконометрических моделей и определение того,каким образом показатели системы УЧР влияют на результаты деятельности банков.Для устранения проблемы мультиколлинеарности был использован метод главных131компонент, основная идея которого – замена факторовX i некоторыми Z i , которыене коррелируют между собой, а, с другой стороны, содержат в себе всюизменчивостьX i .
Обычно, Z i – линейная комбинация X i . Вычислительнаяпроцедура заключается в нахождении ортонормированных собственных векторовцентрированной матрицы X X . Причем, первая главная компонента соответствуетнаибольшему собственному числу, вторая – второму по величине собственномучислу и т.д. [Wooldridge, 2013]. Основная трудность, связанная с использованиемданного метода, заключается в недостаточной интерпретируемости главныхкомпонент. Часто бывает невозможно перейти к исходным факторам без потериинформации.
Результаты применения метода главных компонент, проведенных спомощью программы STATA в рамках данного исследования, представлены нарисунке 10.ГлавныекомпонентыComp1Comp2Comp3Comp4Comp5Eigenvalue4.37572.255699.171672.114232.0826733Difference4.12003.0840269.05744.0315584.Proportion0.87510.05110.03430.02280.0165Cumulative0.87510.92630.96060.98351.0000Компоненты:Показателисистемы УЧРHℎSFIComp10.44200.43120.46100.45320.4481Главные компонентыComp2Comp3Comp40.35270.8004-0.04840.82920.04400.02650.09980.00720.3129-0.1606-0.3519-0.7998-0.3902-0.48330.5092UnexplainedComp50.19320.3519-0.8243-0.07270.392400000Рисунок 10. Результаты анализа показателей, характеризующих систему УЧР сиспользованием метода главных компонентИнтерпретируем полученные главные компоненты.
В состав первой главнойкомпоненты (Comp1) включаются все 5 исходных показателей системы УЧР(функции УЧР, ориентация системы УЧР на стратегические цели банка, уровеньавтоматизации функций УЧР, гибкость системы УЧР, инновационность системыУЧР), причем с примерно равными весами. Таким образом, будем считать, что этаглавная компонента характеризует «гармоничное УЧР».В состав второй главной компоненты (Comp2) включаются показатели уровняавтоматизации функций УЧР с весом 0,8292, гибкости и инновационности системыУЧР с отрицательными весами.
Таким образом, можно считать, что вторая главная132компонента является индикатором технологичного подхода к УЧР, при котором непринимаются инновационные решения и нет ориентации системы УЧР настратегические цели банка, присвоим ей название «технологичное УЧР».В состав третьей главной компоненты (Comp3) показатель функций УЧРвключается с весом 0,8004, а показатели гибкости и инновационности системы УЧРвключаются с отрицательными весами. Ориентация системы УЧР на стратегическиецели банка и уровень автоматизации функций УЧР включаются в состав третьейглавной компоненты с весами, близкими к нулю (0,0072 и 0,0440 соответственно).Подобная ситуация соответствует реализации устоявшихся традиционных функцийУЧР (например, кадровый учет и делопроизводство, подбор и отбор персонала,обучение персонала), которые не изменяются с течением времени и подвоздействиемразличныхфакторов.Даннаякомпонентабыланазвана«традиционное УЧР».Четвертую и пятую главные компоненты было решено исключить израссмотрения ввиду того, что на их долю приходится всего 3,94% всей информации,содержащейся в исходных факторах.Для определения влияния системы УЧР на чистую прибыль, рентабельностьактивовирентабельностькапиталабанков,былапостроенасистемаэконометрических уравнений.
В результате, удалось отобрать факторы, которыеоказывают одновременное влияние на показатели, характеризующие результатыдеятельности банков. Система рекурсивных эконометрических уравнений послеотбора факторов (метод оценки – трехшаговый МНК) включала следующиепоказатели: форма собственности банка, расходы на персонал в расчете на одногосотрудника,рентабельностьинвестицийвчеловеческийкапитал,производительность труда, национальность капитала, инвестиции в обучение иразвитие персонала в расчете на одного сотрудника, тип бизнеса, чистая прибыль,рентабельность активов и рентабельность капитала, а также главные компоненты 1и2,которыеописываютвлияниепоказателейсистемыУЧР.Системаэконометрических уравнений представлена в таблице 54:133Таблица 54.
Система эконометрических уравнений, определяющая влияниепеременных на результаты деятельности банковКоэффициентСтандартнаяошибкаtP>t[95% Доверительныйинтервал]HCROIPEConst0,3611895-0,2942505-0,45555390,0817270,1554290,12811344,42-1,89-3,560,0000,0480,0000,2010077-0,598885-0,706650,52137140,0103847-0,20445PNITBConst0,12702530,00841510,02239620,00731950,00713370,09202910,00496780,1505470,00279220,00699771,381,690,152,621,020,0320,0530,0420,0090,038-0,053348-0,001321-0,2726710,0018469-0,0065810,3073990,01815180,31746290,0127920,020849NPRОARОEPPEConst0,15395480,01446060,0808990,05763840,006340,01680492,672,304,810,0080,0220,0000,04098560,00211290,04796190,2669240,02680830,113836Comp2Const0,31022811,7628730,13212950,46571652,353,790,0190,0000,05125890,85008530,56919722,675661Comp1Const0,40565191,1228790,3056470,52730511,332,130,0510,033-0,1934050,08937981,0047092,156378HCROIP* NP – чистая прибыль, PE – расходы на персонал в расчете на одного сотрудника, P –производительность труда, N – национальность капитала, I – инвестиции в обучение и развитиеперсонала в расчете на одного сотрудника, TB – тип бизнеса, Comp1 – главная компонента 1,Comp2 – главная компонента 2.В связи с тем, что вероятность для всех показателей модели не превышает 5%,полученная система уравнений является статистически значимой.
Построеннаясистема эконометрических уравнений показывает, что показатели системы УЧРоказывают влияние на рентабельность инвестиций в человеческий капитал ипроизводительность труда, которые, в свою очередь, влияют на чистую прибыль,рентабельность активов и рентабельность капитала банков. Схема выявленнойвзаимосвязи представлена на рисунке 11:134-0,294PE0,014In0,008N1NP0,022ROA0,007ROETB0,310,40611e11111P2e5HC ROI0,154Comp11e1110,36Comp21e3e411* Comp1 – главная компонента 1 (включает S, H, ℎ ) , F, I), Comp2 – главная компонента 2 (включает H, ℎ , S)Рисунок 11.
Частные эффекты влияния переменных на результаты деятельности банковВ представленной схеме «е» обозначаются невыявленные факторы, которыене включены в исследование, но влияют на рентабельность инвестиций вчеловеческий капитал, производительность труда, чистую прибыль, рентабельностьактивов и рентабельность капитала банков. Исследование выявило, что влияниепоказателей системы УЧР на производительность труда происходит в рамках 1-ойглавной компоненты (Comp1), то есть все показатели системы УЧР, включаяфункции УЧР, ориентацию системы УЧР на стратегические цели банка, уровеньавтоматизации функций УЧР, инновационность и гибкость системы УЧР, влияют напроизводительность труда примерно с равными весами.
Исследование обнаружилостатистическизначимоевлияние2-йглавнойкомпоненты(Comp2)нарентабельность инвестиций в человеческий капитал, то есть большой вклад взначение этого показателя вносит уровень автоматизации функций УЧР, меньшеевлияние оказывает качество реализации функций УЧР.3.4. Апробация полученных результатов исследованияРезультаты статистического анализа показывают, что в полученной системеэконометрических уравнений присутствуют как показатели, характеризующиесистему УЧР, так и контрольные переменные – организационные характеристикибанков.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
