Автореферат (1137830), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Маскин, Д. Фуденберг, 1986). Эта модель позволяет проанализировать влияниеструктуры рынка и правил взаимодействия продавцов на стимулы к поддержаниюсговора. На стимулы к поддержанию сговора влияют: барьеры входа, числоучастников и частота взаимодействий на рынке (М. Ивалди, Б. Джулиен, П. Рей, П.Сеабрайт, Дж. Тироль, 2003a), прозрачность рынка (Дж. Стиглер, 1964; Э.
Грин, Р.Портет, 1984; Д. Эбро, Д. Пирс, Э. Стачетти, 1985), асимметрия издержек (Дж. Бэйн,1948) или производственных мощностей (Д. Эбро, 1986; У. Брок, Дж. Шейнкман,1985;В.Е.Ламбсон,1987),взаимодействияфирмнанесколькихрынкаходновременно (Б. Бернхейм, М. Уинстон, 1990; П. Паркер, Л. Роеллер, 1997; У. Эванс,И. Кессидес, 1994),колебания спроса (Дж. Ротенберг, Г. Салонер,1986; Дж.Халтивангер, Дж. Харрингтон, 1991) и его эластичность (Дж.
Тироль. 1988).Наспотовомрынкеторговляэлектроэнергиейпредставляетсобойповторяющийся аукцион. Экспериментальное исследование (Дж. Бернард, У. Шульзе,7Т. Маунт, 2005) показало, что проблема возникновения сговора на спотовом рынкена данный момент не имеет решения в форме создания определенного дизайнааукциона.Этоувеличиваетнеобходимостьсозданиятакойструктурыдерегулированного рынка, которая снижала бы стимулы к сговору. Тем не менее,теоретический анализ влияния сочетания спотового рынка с форвардным на стимулыкомпаний к неконкурентному поведению приходит к неоднозначным выводам,зависящим от используемых предпосылок.С одной стороны, когда фирмы конкурируют по Курно и не кооперируютсямежду собой, существование форвардной торговли усиливает конкуренцию,приближая цены к уровню предельных издержек (Б.
Аллаз, Дж. Вила, 1986; Б. Аллаз,1989). В модели этих авторов форвардный рынок имеет место в первый периодвремени, а спотовый – во второй. Все участники рынка – и продавцы, и покупатели –обладаютсовершеннымпредвидением,следовательно,арбитражвмоделиневозможен, и форвардная цена в равновесии равна спотовой. Введение форвардногорынка создает для производителей ситуацию, аналогичную дилемме заключенного.
Втом случае, если только одна из фирм имеет возможность вести форварднуюторговлю, то с ее помощью она может достигнуть лидерства по Штакельбергу наспотовом рынке и увеличить свою прибыль. В ситуации, когда форвардная торговлядоступна обеим фирмам, каждая стремится стать лидером. В результате конкуренцияна спотовом рынке усиливается, и в равновесии объем производства увеличивается,цены снижаются, а прибыли продавцов снижаются по сравнению со случаем наличияодной лишь спотовой торговли.
Экспериментальное подтверждение данногорезультата представлено в (Х. Ле Кок, Г. Орзен, 2006; Дж. Брандтс, П. ПезанисКристоу, А. Шрам, 2008).С другой стороны, взаимодействия компаний на нескольких рынках в общемслучае способствует поддержанию сговора (Б. Бернхейм, М. Уинстон, 1990; П.Паркер, Л. Роеллер, 1997; У. Эванс, И. Кессидес, 1994).
Сосуществованиефорвардного и спотового рынка можно рассматривать именно в качестве подобногорода взаимодействий. Этот подход к изучению взаимосвязанных рынков форвардныхи спотовых контрактов, который был применен и в настоящей работе, состоит вмоделировании поддержания сговора с помощью анализа приведенных потоковприбылей, приносимых стратегиями следования сговору и отклонения от него.8Будущие прибыли дисконтируются с помощью дисконтирующего множителя –относительной ценности для фирмы будущего периода времени в настоящий момент.Действенностьстимулирующейконкуренциюполитикипритакомподходеопределяется ее воздействием – расширяющим или сужающим – на интервалзначений дисконтирующего множителя, при котором поддержание сговора возможно.Вывод об облегчении поддержания сговора на взаимосвязанных форвардном испотовом рынках подтверждает анализ (Х.
Ле Кок, 2004), где компании-продавцыпроизводят однородный продукт с постоянными предельными издержками и безограничений по мощности. В (Х. Ле Кок, 2004) рынок форвардных контрактов имеетместо один раз до начала торгов на спотовом рынке, которые продолжаютсябесконечно.Наличиефорвардногорынкаоблегчаетподдержаниесговоракомпаниями-продавцами на спотовом рынке, так как отклоняющаяся от сговорафирма не может удовлетворить спрос, уже покрытый заключенными форварднымиконтрактами, что снижает прибыль от отклонения от сговора. Вывод об облегченииподдержаниясговораприналичиифорвардногорынканезависитотпродолжительности форвардных контрактов (М. Лиски, Дж. Монтеро, 2006; Р. Грин,Х.
Ле Кок, 2006).Итак, современные исследования приходят к противоположным выводам овлиянии сочетания форвардного и спотового рынка на стимулы к сговору. Этопротиворечие нуждается в объяснении, которое и предоставляет данная работа.Втораяглавадиссертациипосвященаописаниюреформырынкаэлектроэнергии в России и сравнению полученной в ходе реформы структурыоптового рынка со структурой дерегулированных рынков электроэнергии вВеликобритании и Калифорнии. При сравнительном анализе реформ сделан акцент насосуществовании и взаимодействии спотового и форвардного рынка и на его влияниина стимулы компаний-генераторов электроэнергии к неконкурентному поведению.До сих пор мировой опыт подтверждает тезис о положительном влияниифорвардногорынка,сосуществующегососпотовым,наэффективность.ВВеликобритании, где форвардные контракты были разрешены моделью реформы,свидетельств проявлений рыночной власти со стороны генерирующих компаний небыло (К.
Вольфрам, 1999b), в то время как ограничения, наложенные на заключениефорвардных контрактов в Калифорнии, способствовали использованию рыночной9власти поставщиками электроэнергии (П. Джоскоу, 2001; Дж. Бушнелл, 2004, 2005; Ч.Ву 2001).Особенностью российского рынка, по сравнению с рынком электроэнергии вКалифорнии, является сосуществование форвардного и спотового рынка и, вместе стем,рынкепо сравнению с рынком электроэнергии в Великобритании, на российскомсуществуетзначительнаяасимметрияпроизводственныхмощностейгенерирующих компаний.Ранее в России торговля электрической энергией происходила как порегулируемым государством ценам, так и на свободном (нерегулируемом) рынке.Доля последнего постепенно увеличивалась, от 5-15% в 2007 г.
и до 100% с 1 января2011 г. Нерегулируемая торговля электроэнергией в России осуществляется двумяспособами, а именно с помощью форвардного рынка (свободных двустороннихдоговоров) и спотового рынка «на сутки вперед» (РСВ). При заключении свободногодвустороннего договора компании сами определяют своих контрагентов, цены иобъемы поставки. На РСВ Администратор Торговой Системы (АТС) принимаетценовые заявки и проводит по ним конкурентный отбор заявок поставщиков ипокупателей за сутки до фактической поставки электроэнергии, определяя цены иобъемы поставок на каждый час следующих суток.
В случае если у участниковигроков на рынке возникает потребность в отклонении от запланированных суткиназад объемов поставок, то участники покупают или продают отклонения набалансирующем рынке.Российский оптовый рынок электроэнергии дополняет рынок мощности. Как ина оптовом рынке электроэнергии, мощность может быть куплена через спотовыйилифорвардныйрынки,которымотвечают,соответственно,процедураконкурентного отбора, проводимая АТС, и свободные двусторонние договора(которые, тем самым, могут заключаться на покупку-продажу определенных объемовмощности, мощности и электроэнергии или же только электроэнергии).Географические границы оптового рынка электроэнергии РФ были выделены впостановлении Правительства РФ №643 от 24 октября 2003 г., где были обозначеныдве ценовые зоны (первая, зона Европы и Урала, и вторая, зона Сибири) –территории, в границах которых участники рынка имеют право продавать и покупать10электроэнергию, производимую и потребляемую на территориях указанных зон илиграничащих с ними.Данное деление на зоны не является адекватным согласно анализу оптовогорынка электроэнергии федеральной антимонопольной службы (ФАС) за 2006 год всилу ряда технических ограничений.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
