Диссертация (1137758), страница 25

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 25)

Месяц интервью может измениться с волны на волну, так чтоодно домохозяйство может быть опрошено даже два раза в год - к примеру, вянваре 2012 года (XX волна) и в декабре 2012 года (XXI волна). Для учетаизмененийколичествамесяцевмеждуинтервью,процентныеставкипреобразованы следующим образом:а) если число месяцев h (i , t ) между интервью i-го домохозяйства в волнах t и t+1меньше или равна 12, то использованы процентные ставки, возведенные встепень, соответствующую длине периода:*Ri , t 1  Rm(i , t )h (i , t ) / 12,(Г.1)*где Rm(i , t ) — это годовая процентная ставка за месяц m(i, t ) (в течениеследующих двенадцати месяцев), m(i, t ) — это месяц проведения интервью i-годомашнего хозяйства в волне t;б) если число месяцев между интервью более чем 12, то для расчета ставкипроцента использовалось геометрическое среднее между текущими и будущимигодовыми процентными ставками в соответствующем периоде:142h (i ,t ) 12(h(i,t)11)Ri,t 1 Rm* (i ,t ) 0h (i ,t ) / 12.(Г.2)Такие преобразования проводились как для кредитных, так и длядепозитных ставок.Уровеньреальногопотребления,реальныхдоходовиреальныхпроцентных ставок был рассчитан с учетом инфляции для товаров и услугкраткосрочного пользования, которые были вычислены по данным RLMS-HSE ииндексамцендлякаждогоконкретноговидатоваровкраткосрочногопользования.

Уровень инфляции между двумя датами и определен по формуле: j 1 jt Pj= J j 1 jt PjtJ t , 1,(Г.3)где  jt — это средняя доля расходов на j-ю статью товаров краткосрочногопользования в объеме общих расходов на товары краткосрочного пользования,вычисленных на основе данных RLMS-HSE, J — это количество товаровкраткосрочного потребления, а Pjt — это индекс цен j -ой статьи расходов,которые получены из официальной статистики по индексам потребительских цен.143Приложение Д. Оценки параметров модели с учетом неоднородностидомашних хозяйств для различных подвыборок и с различным набороминструментовТаблица Д.1 — Оценки параметров модели (для ставки процента покредитам) с исключением кризисного периодаКогортыДоходДоходДоходДоходДоходВозраст ОбразованиеДетиСбережения7,901**1,4520,1770,2942,184*1/( 3,984) ( 1,909)( 1,050)( 1,228)( 1,312)0,648*** 0,585***0,342***0,471*** 0,556***1-p( 0,079) ( 0,090)( 0,059)( 0,083)( 0,092)20,00472,68845,21265,94645,948J-stat[ 0,458] [ 0,126][ 0,922][ 0,006][ 0,239]LM-stat2,19016,48814,33431,0919,393H 0 : p1 = p2 =  = p N [ 0,701] [ 0,284][ 0,425][ 0,000][ 0,402]LM-stat3,24620,20914,62815,32512,544H 0 :  1 =  2 =  =  N [ 0,518] [ 0,124][ 0,404][ 0,082][ 0,184]Количество3030303030периодовСреднее количестводомашних хозяйств4916162424в когортеКоличество когорт515151010Примечания1 В таблице приведены значения коэффициентов.

*, **, *** — значимость на10%, 5% и 1% уровне значимости соответственно. В круглых скобках указаныстандартные ошибки. В квадратных скобках указаны p-значения длясоответствующих статистик.2 Инструменты: константа; лагированные значения темпов роста потребления, дохода; текущая номинальная ставка процента, скорректированная на инфляциюпредыдущего периода.144Таблица Д.2 — Оценки параметров модели (для ставки процента покредитам) с включением кризисного периодаКогортыДоход1/1-pJ-statLM-statH 0 : p1 = p2 =  = p NLM-statH0 : 1 =  2 =  =  NКоличествопериодовСреднее количестводомашних хозяйствв когортеКоличество когортДоходДоходВозраст ОбразованиеДоходДоходДетиСбережения15,935**1,4280,7463,250*3,121( 7,850)( 1,743)( 1,080)( 1,947)( 1,971)0,717*** 0,594***0,348***0,466***0,567***( 0,088)( 0,092)( 0,058)( 0,084)( 0,103)14,14871,14543,60761,31937,136[ 0,823][ 0,154][ 0,945][ 0,017][ 0,600]4,25117,80613,75224,7963,196[ 0,373][ 0,216][ 0,468][ 0,003][ 0,956]4,07518,11213,46713,82010,104[ 0,396][ 0,202][ 0,490][ 0,129][ 0,342]33333333334916162424515151010Примечания1 В таблице приведены значения коэффициентов.

*, **, *** — значимость на10%, 5% и 1% уровне значимости соответственно. В круглых скобках указаныстандартные ошибки. В квадратных скобках указаны p-значения длясоответствующих статистик.2 Инструменты: константа; лагированные значения темпов роста потребления, дохода; текущая номинальная ставка процента, скорректированная на инфляциюпредыдущего периода.145Таблица Д.3 — Оценки параметров модели (для ставки процента по кредитам) сисключением кризисного периода1/1-pJ-statLM-statH 0 : p1 = p2 =  = p NLM-statH0 : 1 =  2 =  =  NКоличествопериодовСреднее количестводомашних хозяйствв когортеКоличество когортКогортыДоходДоходДоходВозраст Образование13,972**1,7940,650ДоходДети0,182ДоходСбережения5,415**( 5,792)( 2,016)( 1,021)( 0,950)( 2,308)0,686*** 0,590***0,347***0,480***0,643***( 0,085)( 0,080)( 0,056)( 0,079)( 0,114)24,44594,48365,09580,42062,949[ 0,494][ 0,064][ 0,786][ 0,004][ 0,103]5,14025,98614,43030,59614,470[ 0,273][ 0,026][ 0,418][ 0,000][ 0,107]3,81320,33314,68717,21216,407[ 0,432][ 0,120][ 0,400][ 0,046][ 0,059]30303030304916162424515151010Примечания1 В таблице приведены значения коэффициентов.

*, **, *** — значимость на10%, 5% и 1% уровне значимости соответственно. В круглых скобках указаныстандартные ошибки. В квадратных скобках указаны p-значения длясоответствующих статистик.2 Инструменты: константа; лагированные значения темпов роста потребления, дохода, ставки процента; текущая номинальная ставка процента, скорректированная на инфляциюпредыдущего периода.146Таблица Д.4 — Оценки параметров модели (для ставки процента покредитам) с включением кризисного периодаКогортыДоходДоходДоходДоходДоходВозраст ОбразованиеДетиСбережения15,519**0,5520,5233,207*1,9331/( 7,389) ( 1,546)( 0,998)( 1,905)( 1,758)1-pJ-statLM-statH 0 : p1 = p2 =  = p NLM-statH0 : 1 =  2 =  =  NКоличествопериодовСреднее количестводомашних хозяйствв когортеКоличество когорт0,709*** 0,594***0,342***0,498***0,593***( 0,084)( 0,087)( 0,056)( 0,081)( 0,095)17,61992,13863,75571,26956,307[ 0,858][ 0,087][ 0,819][ 0,026][ 0,251]4,67023,20016,95625,9789,485[ 0,323][ 0,057][ 0,259][ 0,002][ 0,394]4,43820,20411,13213,66310,981[ 0,350][ 0,124][ 0,676][ 0,135][ 0,277]33333333334916162424515151010Примечания1 В таблице приведены значения коэффициентов.

*, **, *** — значимость на10%, 5% и 1% уровне значимости соответственно. В круглых скобках указаныстандартные ошибки. В квадратных скобках указаны p-значения длясоответствующих статистик.2 Инструменты: константа; лагированные значения темпов роста потребления, дохода, ставки процента; текущая номинальная ставка процента, скорректированная на инфляциюпредыдущего периода.147Таблица Д.5 — Оценки параметров модели (для ставки процента покредитам) с исключением кризисного периодаКогортыДоход1/1-pJ-statLM-statH 0 : p1 = p2 =  = p NLM-statH0 : 1 =  2 =  =  NКоличествопериодовСреднее количестводомашних хозяйствв когортеКоличество когортДоходДоходДоходВозрастОбразование ДетиДоходСбережения8,793*4,3970,3970,2744,315( 4,626)( 2,736)( 1,507)( 1,464)( 2,927)0,641*** 0,574***0,353***0,470***0,670***( 0,104)( 0,094)( 0,061)( 0,084)( 0,125)21,65778,56649,93366,83435,460[ 0,359][ 0,054][ 0,820][ 0,005][ 0,675]11,35224,43118,35032,21012,759[ 0,023][ 0,041][ 0,191][ 0,000][ 0,174]7,60526,68116,39134,45512,963[ 0,107][ 0,021][ 0,290][ 0,000][ 0,164]30303030304916162424515151010Примечания1 В таблице приведены значения коэффициентов.

*, **, *** — значимость на10%, 5% и 1% уровне значимости соответственно. В круглых скобках указаныстандартные ошибки. В квадратных скобках указаны p-значения длясоответствующих статистик.2 Инструменты: константа; лагированные значения темпов роста потребления, дохода, ставки процента.148Таблица Д.6 — Оценки параметров модели (для ставки процента покредитам) с включением кризисного периодаКогортыДоход1/1-pJ-statLM-statH 0 : p1 = p2 =  = p NLM-statH0 : 1 =  2 =  =  NКоличествопериодовСреднее количестводомашних хозяйствв когортеКоличество когортДоходДоходДоходВозрастОбразование ДетиДоходСбережения24,7416,8461,9585,540*-0,899(20,141)( 4,524)( 2,171)( 2,985)( 2,934)0,789*** 0,526***0,359***0,506***0,573***( 0,123)( 0,108)( 0,061)( 0,095)( 0,077)11,35567,98848,94954,66044,599[ 0,937][ 0,224][ 0,845][ 0,061][ 0,284]5,13123,24315,53836,89212,476[ 0,274][ 0,056][ 0,342][ 0,000][ 0,188]5,07319,25918,90224,3077,624[ 0,280][ 0,155][ 0,169][ 0,004][ 0,572]33333333334916162424515151010Примечания1 В таблице приведены значения коэффициентов.

*, **, *** — значимость на10%, 5% и 1% уровне значимости соответственно. В круглых скобках указаныстандартные ошибки. В квадратных скобках указаны p-значения длясоответствующих статистик.2 Инструменты: константа; лагированные значения темпов роста потребления, дохода, ставки процента.149Таблица Д.7 — Оценки параметров модели (для ставки процента подепозитам) с исключением кризисного периодаКогортыДоходДоходДоходДоходДоходВозраст ОбразованиеДетиСбережения3,745*** 8,392**0,5175,875***2,650**1/( 1,204) ( 3,890)( 0,960)( 2,132)( 1,271)0,587*** 0,578***0,339***0,408*** 0,542***1-p( 0,067) ( 0,085)( 0,060)( 0,079)( 0,090)18,50267,57337,16351,77349,092J-stat[ 0,554] [ 0,234][ 0,991][ 0,101][ 0,153]LM-stat2,74910,40511,99216,6979,810H 0 : p1 = p2 =  = p N [ 0,601] [ 0,732][ 0,607][ 0,054][ 0,366]LM-stat1,83413,35710,39611,58912,004H 0 :  1 =  2 =  =  N [ 0,766] [ 0,499][ 0,733][ 0,237][ 0,213]Количество2424242424периодовСреднее количестводомашних хозяйств4816162424в когортеКоличество когорт515151010Примечания1 В таблице приведены значения коэффициентов.

*, **, *** — значимость на10%, 5% и 1% уровне значимости соответственно. В круглых скобках указаныстандартные ошибки. В квадратных скобках указаны p-значения длясоответствующих статистик.2 Инструменты: константа; лагированные значения темпов роста потребления, дохода; текущая номинальная ставка процента, скорректированная на инфляциюпредыдущего периода.150Таблица Д.8 — Оценки параметров модели (для ставки процента подепозитам) с включением кризисного периодаКогортыДоходДоходДоходДоходДоходВозраст ОбразованиеДетиСбережения5,614** 8,483**2,4066,218**0,4401/( 2,837) ( 4,022)( 1,554)( 2,522)( 2,214)1-pJ-statLM-statH 0 : p1 = p2 =  = p NLM-statH0 : 1 =  2 =  =  NКоличествопериодовСреднее количестводомашних хозяйствв когортеКоличество когорт0,617*** 0,544***0,350***0,419***0,495***( 0,067)( 0,091)( 0,057)( 0,075)( 0,080)16,28565,55139,52247,90439,027[ 0,699][ 0,290][ 0,981][ 0,183][ 0,514]4,80322,82713,01725,6466,787[ 0,308][ 0,063][ 0,525][ 0,002][ 0,659]1,63918,78513,14613,7236,851[ 0,802][ 0,173][ 0,515][ 0,133][ 0,653]27272727274816162424515151010Примечания1 В таблице приведены значения коэффициентов.

Характеристики

Список файлов диссертации