Диссертация (1137758), страница 20
Текст из файла (страница 20)
*, **, *** — параметр значим на 10%, 5% и 1% уровнях значимостисоответственно. В круглых скобках указаны стандартные ошибки. Спецификациимодели: I — без привычек; II — привычки по отношению к среднему по всемдомохозяйствам потреблению прошлого периода; III — привычки по отношению кпрогнозу потребления прошлого периода.Параметры модели, отвечающие за глубокие привычки, также получисьзначимыми для третьей спецификации. В частности параметр 1 , показывающийсилу глубоких привычек для продуктов питания положителен. Это означает, чтополезность домашнего хозяйства положительно зависит от того, насколько егопотреблениевышепотреблениядомашниххозяйствсосхожимихарактеристиками.
Оценка параметра 2 , показывающего силу привычекпотребления прочих товаров текущего потребления, отрицательна. Это означает,что полезность домашнего хозяйства обратно пропорциональна тому, насколькоего потребление этих товаров выше потребления домашних хозяйств со схожимихарактеристиками. Полученный результат трудно интерпретировать с этой точкизрения. Однако здесь возможно и другое объяснение — полезность домашнегохозяйства положительно зависит от потребления домашних хозяйств со схожимихарактеристиками.
В этом случае рост расходов на прочие товары текущегопотребления может свидетельствовать о повышении уровня жизни в целом, итогда полученный результат говорит о том, что полезность домашнего хозяйства112положительно зависит от общего уровня жизни. Здесь также важно отметить, чтодоля прочих товаров в общей корзине товаров текущего потребления в среднемсоставляет всего 17%. По основной группе товаров — продуктам питания —гипотеза наличия глубоких внешних привычек подтверждается. Кроме того,различия в знаках параметров позволяют объяснить тот факт, что в третьей главеналичиепривычекдляагрегированногопотоварампотреблениянеподтвердилось, так как противоположные знаки компенсировали друг друга, иоценка силы привычек оказывалась незначимой.4.4 Выбор оптимальной взвешивающей матрицыВ данном исследовании при тестировании была показана необходимостьучета возможной корреляции наблюдений, которая может возникать из-за общихшоков для домашних хозяйств, обусловленных характером RLMS-HSE.
Чтобыучесть эту особенность и улучшить оценки, в работе использовано три вариантаковариационной матрицы вместо обычной ковариационной матрицы, неустойчивой к гетероскедастичности и автокорреляции. Важно отметить, чтосравнить матрицу, предложенную для первой главы с двумя другими и выбратьнаиболее оптимальную нельзя из-за различного подхода к формированию данных.Тем не менее, можно сравнить две другие матрицы, рассмотренные в главах 3 и 4между собой. Для выбора матрицы, обеспечивающей получение наименеесмещенных и наиболее эффективных оценок, воспользуемся методом МонтеКарло.Задав соответствующую наблюдениям RLMS-HSE структуру шоков,рассчитаем их дисперсию, положив ее значение за истинное (Приложение Е).Далее проведем оценку дисперсии шоков с помощью трех видов матриц:стандартной кластерной матрицы (реализованной в пакете Stata);матрицы, использованной в главе 3 (HAC new);матрицы, использованной в главе 4 (Overlap);Результаты 10000 симуляций представлены в таблице 4.4 и на рисунке 4.1.113Таблица 4.4 — Результаты Монте-Карло симуляции для различных типовковариационных матрицВид матрицыКластернаяПараметры оценки дисперсии шоковстандартное корень среднейсмещение,%отклонение, квадратичной%ошибки, %-5,7442,7243,10HAC new18,8036,7341,25Overlap0,6448,1249,32Примечание.
Показатели нормированы к истинному значению дисперсии шоков.Источник: расчеты автора.Рисунок 4.1 — Результаты симуляции метода Монте-Карло для рассматриваемыхковариационных матриц.Примечание. Красным — истинное значение дисперсии. По горизонтальной оси отображенызначения оценок дисперсии шоков, полученных с помощью соответствующих матриц; повертикальной оси — частота значений полученных оценок.Источник: расчеты автора.Заметим, что нельзя однозначно интерпретировать результаты и сказать,какой метод позволяет получить лучшие оценки. С одной стороны, матрица сучетомперекрывающихсянаблюдений(Overlap)приводиткнаименеесмещенным оценкам, с другой стороны — матрица с поправками в форме НьюиВеста (HAC new) дает наименьшую среднюю квадратичную ошибку. Кластерная114матрица (Claster), учитывающая волны опроса, дает промежуточные результатыпо сравнению с двумя описанными выше.4.5 Выводы по главеВ данной главе разработана модель уравнения Эйлера с учетом делениятоваров текущего потребления на группы и формирование привычек по каждойгруппе товаров в отдельности.
Эконометрическая оценка параметров построенноймодели (эластичность межвременного замещения, субъективный дисконтныйфактор, степень влияния глубоких привычек) проведена с помощью обобщенногометода моментов на основе данных о потреблении российских домашниххозяйств RLMS-HSE.Параметрэластичностимежвременногозамещения,оцененныйдляразличных спецификаций модели, положителен и превышает единицу, чтосогласуется с результатами, полученными ранее для российской экономики, иподтверждают гипотезу сглаженного во времени потребления.Показано, чтодомохозяйства при выборе уровня потребления как продуктов питания, так ипрочих товаров текущего потребления ориентируются помимо прочего и напрошлое потребление домашних хозяйств со схожими характеристиками. Такимобразом, результаты главы подтверждают гипотезу наличия глубоких привычек впотреблении российских домашних хозяйств.115ЗаключениеПроверка предпосылок относительно динамики потребления домашниххозяйств и получение оценок параметров потребительских предпочтений наоснове микроданных представляют не только аналитический интерес, но иявляются важными для разработки управленческих решений при формированиимакроэкономической политики.
В ходе диссертационного исследования былпроверен ряд гипотез о динамике потребления российских домашних хозяйств наоснове эконометрического тестирования различных разработанных спецификацийуравнения динамики потребления. В качестве основных исследуемых показателейиспользованы данные панельного опроса RLMS-HSE о потреблении товаровнедлительногопользования,репрезентативноㅤ представляющиеㅤ российскиедомохозяйства, и данные о реальных ставках процента по кредитам и депозитамдля физических лиц. Вㅤкачествеㅤосновнойㅤгипотезыㅤвыдвинутоㅤпредположениеㅤоㅤтом, что российские домохозяйства сглаживают потребление, ориентируясь наожидаемую ставку процентаㅤ.На основе проведенного исследования были получены следующиерезультаты:1.Систематизированы основные теоретические подходы к анализу динамикипотребления домашних хозяйств и основные проблемы, возникающие приэконометрическойоценкепараметров,характеризующихпотребительскиепредпочтения домашних хозяйств.2.Разработаны различные спецификации уравнения динамики потреблениядомашниххозяйствЭконометрическоеипроведенотестированиеихэконометрическоемодели,тестирование.допускающейвозможнуюнеоднородность домашних хозяйств, с учетом когорт по финансовым идемографическимприменениемхарактеристикамразработаннойобобщеннымвзвешивающейметодомматрицымоментовпоказало,счтодомохозяйства выбирают текущее потребление как с учетом ставки процента, таки в соответствии с простым эмпирическим правилом, ориентируясь на уровень116текущего дохода.
Таким образом, подтвердились обе гипотезы — и сглаженногово времени потребления, и наличия домашних хозяйств, руководствующихсяпростым эмпирическим правилом. При этом доля домашних хозяйств,ориентирующихся исключительно на доход, составляет от 1/3 до 2/3 взависимости от разбиения на когорты. Проведенный тест множителей Лагранжадля спецификации модели с привычками не подтвердил гипотезу о наличиигодовых мультипликативных привычек (как внешних, так и внутренних)агрегированного потребления, что расходится с результатами, полученными наагрегированных данных. Данный факт обусловил более детальное изучениевопроса включения привычек в функцию потребления, для чего была построенасоответствующая модель и выполнена проверка гипотезы о глубоких привычках впотреблении.
Эконометрическая оценка параметров разработанной модели сглубокими привычками в потреблении показала, что домохозяйства при выбореуровня потребления как продуктов питания, так и непродовольственных товарови услуг ориентируются помимо прочего, и на прошлое потребление домашниххозяйств со схожими характеристиками. Во-первых, оценки параметров,отвечающих за силу привычек, значимо отличаются от нуля, что подтверждаетгипотезу о наличии привычек в потреблении.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
