Шпаргалочка в DOC-формате (1116745), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Произвести в реальности подобные расчеты весьма сложно, и, тем не менее, уравнение обмена позволяет ответить на волнующий всех вопрос о количестве не­обходимых обществу денег на данный момент.

28. Банки: их виды и функции. Основные банковские операции. Роль банков в рыночной экономике. Денежный (банковский) мультипликатор

Система банковского кредита является составной частью финан­сового рынка. Кредитные отношения реализуются через организо­ванную определенным образом банковскую систему. В большинстве стран рыночной экономики банковская система имеет двухуровне­вую структуру: первый уровень образует центральный банк, а вто­рой уровень — коммерческие банки.

Примером наиболее оптимальной двухзвенной структуры бан­ковской системы является, организация банковской деятельности в США. Кредитная система США — это совокупность государст­венных и частных кредитных институтов. Ее основным элемен­том является Федеральная резервная система (ФРС), выполняю­щая функции центрального банка США, Структурно ФРС состоит из Совета управляющих, 12 федеральных резервных банков и около 6 тыс. банков-членов. Совет управляющих состоит из представителей государственной администрации, резервных бан­ков и ведущих фирм США. Совет управляющих является неза­висимым и подчиняется лишь Конгрессу США. Федеральные ре­зервные банки проводят политику Совета управляющих. Они вы­полняют функции центрального банка в своем округе (в США — 12 резервных округов). Банки — члены ФРС выполняют указа­ния резервных банков о выдаче кредитов. Это — коммерческие банки.

Центральный банк представляет сосредото­чение всех кредитных отношений. Современные центральные бан­ки характеризуются двойственностью положения: с одной стороны, их деятельность регулируется государством, с другой — они имеют самостоятельность в проведении кредитной политики. Основными функциями центрального банка являются следующие: монопольное право эмиссии (выпуска) банкнот, обеспечение по­стоянной собственной ликвидности; сосредоточение минимальных резервов коммерческих банков, оказание им кредитной поддержки, осуществление контроля за де­ятельностью коммерческих банков; регулирование экономики кредитно-денежными методами; хранение свободных денежных ресурсов правительства в виде депозитов, передача ему всей своей прибыли сверх определенной заранее установленной нормы, посредничество в платежах и в кре­дитовании правительства.

Все современные центральные банки являются акционерными. Пакет акций может: принадлежать государству (Англия, Фран­ция); быть поделен между государством и частными учреждениями (Япония, Италия, Шотландия); быть во владении государственных (Германия) или частных (США) учреждений, входящих в систему центрального банка.

В соответствии с особенностями организационной структуры центральные банки современных развитых стран могут быть под­разделены на банки, обладающие разветвленной сетью отделений по всей стране (Австралия, Англия, Финляндия, Франция); банки, не имеющие разветвленной сети отделений (Япония, Италия, Ка­нада); банки, объединенные в систему, где один банк — головной (США).

Коммерческие банки — это частные (не государственные) банки, функционирующие на рыночной основе и осуществляющие широкий круг финансово-кредитных операций: выдачу кредитов и прием вкладов, посредничество в платежах, куплю-продажу акций, управление имуществом по доверенности, размещение государственных займов, консультации по финансово-кредитным вопросам, операции аренды (долгосрочной, среднесроч­ной и краткосрочной). Главное отличие коммерческих банков от центральных — отсутствие у них права эмиссии банкнот.

Коммерческие банки бывают двух типов: универсальные, осуще­ствляющие широкий перечень операций, и специализированные, осуществляющие одну или несколько банковских операций (напри­мер, сберегательный банк).

Основные виды банковских операций: активные и пассивные операции, а также банковские услуги.

Активные операции — предоставление кредитов. По срокам кредиты подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долго­срочные. Ссуды коммерческих банков характеризуются большим многообразием. Например, ссуды торгово-промышленным предпри- ятиям — краткосрочные ссуды для финансирования покупки товар­но-материальных ценностей. Ссуды под залог недвижимости пред­ставляют собой ссуды с погашением в рассрочку. Ссуда частным лицам — это потребительская ссуда для покупки потребительских товаров длительного пользования и возвращаемая по частям. Ссу­ды под ценные бумаги предоставляются для приобретения акций и других ценных бумаг. Сельскохозяйственные ссуды выдаются фер­мерам для покрытия расходов и осуществления инвестиций в сель­ское хозяйство. Существуют также кредиты, выдаваемые органам власти, небанковским финансовым учреждениям, иностранным банкам и иностранным официальным органам.

Среди активных банковских операций выде­ляются операции лизинга и факторинга. Лизинг представляет дол­госрочную аренду (зданий, машин, сооружений производственного назначения). Факторинг — это система финансирования, согласно которой поставщик товаров переуступает краткосрочные требова­ния по товарным сделкам факторинговой компании.

Пассивные операции — мобилизация денежных сбережений и доходов банков. Все вклады в банк делятся на депозиты (любой вклад, кроме сберегательного) и сберегательный вклад (накопление денежных сбережений).

Банковские услуги — осуществление наличных и безналичных платежей, операций с валютой и золотом, выпуск и хранение цен­ных бумаг, трастовые (доверительные) операции (например, управ­ление имуществом). Банки проводят консультации, предоставляют информацию. В последние годы значительно возрос объем банков­ских услуг. Поэтому разграничение банковских операций имеет определенную условность.

Все виды банковских операций осуществляются либо на кредит­ной (активные и пассивные) основе, позволяющей получать про­цент; либо на комиссионной основе банковские услуги, т.е. за счет своих клиентов и приносящей комиссионное вознаграждение. Некоторые операции банк может осуществлять за свой счет, но получать доход: от купли-продажи акций, размещения ценных бу­маг.

Таким образом, банковские операции приносят банку банков­скую прибыль. Она определяется как разница между суммой про­центов заемщиков (активные операции) и суммой процентов вкладчикам (пассивные операции). В доход банка кроме банков­ской прибыли включаются также прибыль от инвестиций, от бир­жевых операций и комиссионное вознаграждение (банковские ус­луги).

Специализированные кредитно-финансовые институты. Совре­менная банковская система развитых стран включает специализи­рованные кредитно-финансовые институты. К основным специали­зированным кредитно-финансовым институтам относятся: инвести­ционные и сберегательные банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды.

Специализированные кредитно-финансовые институты аккуму­лируют мелкие капиталы и сбережения широких слоев общества, которые благодаря их посредничеству используются для инвести­ций в экономику.

Универсальность операций, свойственная и банкам, и специали­зированным кредитно-финансовым институтам, превращает по­следние в разновидность коммерческих банков.

ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР

- показатель потенциального прироста денежной массы (в виде наличных денег и чековых депозитов) в результате многократного предоставления коммерче­скими банками избыточного резерва; денежный муль­типликатор рассчитывается как величина, обратная норме обязательных резервов. Суть денежного муль­типликатора заключается в том, что происходит нарас­тающее увеличение денежной массы по мере движе­ния данного избыточного резерва от одних экономиче­ских субъектов к другим.

Денежный мультипликатор – часть избыточных резервов, которую система коммерческих и суммы бессрочных вкладов путем предоставления новых займов (или скупки ценных бумаг); = 1/ норма обязательного резерва , что тоже самое: m=1/R. В этой формуле m обозначает максимальное количество новых денег в форме бессрочных депозитов, которое может быть создано одним долларом избыточ­ных резервов при данной величине К. Для определе­ния максимального количества новых депозитных денег D, которое может быть создано банковской си­стемой на основе любого данного объема избыточных резервов Е, мы просто умножаем величину избыточ­ных резервов на денежный мультипликатор: D= Е х т.

Более высокие резервные ставки означают более низкие значения денежных мультипликаторов, то есть через займы создается меньше новых денежных депозитов; более низкие резервные ставки означают более высокие значения мультипликатора, а это вле­чет за собой создание большего числа новых депози­тов. Предположим, что высокая резервная ставка составляет 50%. тогда денежный мультипликатор будет равен 2 (= 1/0,5). В нашем примере банковская система сможет создать новые депозиты на сумму не более 160 дол. (= 80 дол, избыточного резерва х 2). Если низкая резервная ставка составит 5%, а денеж­ный мультипликатор - 20 (= 1/0,05), то банковская система создаст новые депозиты на сумму 1600 дол. (= 80 дол. избыточного резерва х 20). И в этом слу­чае можно усмотреть сходство с мультипликатором

29. Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа и механизм ее функционирования. Виды фондовых активов. Основные операции на фондовой бирже. Фондовые индексы.

Составной частью финансового рынка является рынок ценных бумаг, рождение которого связано с появлением и куплей-прода­жей различных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг позволяет про­дать или приобрести права на собственность, воплощенную в цен­ных бумагах, и получение дохода с этой собственности.

Ценные бумаги — это докумен­ты, выражающие отношения собственности или отношения по зай­му. Все ценные бумаги делятся на три вида: акции, облигации, производные от них ценные бумаги. Акции выпускаются фирмами, облигации — как фирмами, так и правительствами.

Акции име­ют право голоса, они ликвидны, т.е. их можно продать. Все это де­лает акции более привлекательными для инвестора, чем облига­ции. Акции и облигации могут быть взаимообратимыми, конверти­руемыми.

Важнейшие производные ценные бумаги — это прежде всего фьючерсные контракты как самостоятельный вид ценных бумаг и опционы. Опцион означает возможность купли-продажи права на приобретение или продажу ценных бумаг по определенной цене в определенный момент в течение определенного срока.

Рынок ценных бумаг подразделяется на два типа: первичный рынок, возникающий в момент эмиссии ценных бумаг, и вторичный рынок, на котором выпущенные ранее ценные бумаги перепродаются. Это связано с циклом "жизни" цен­ных бумаг, состоящим из выпуска ценных бумаг, их первичного размещения и долгого обращения на вторичном рынке.

Вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой ("уличный") рынок.

Фондовая биржа — это форма организации торговли ценными бумагами, осуществляемая регулярно по заранее установленным правилам. Фондовая биржа определяет рыночную цену ценных бу­маг, распространяет информацию о них.

Выполнение этих функций фондовой биржей невозможно без участия посредников — брокеров и инвестиционных дилеров. Бро­кер сводит продавца и покупателя ценных бумаг, получая за это комиссионные. Дилер не только сводит продавца и покупателя, но и покупает на свое имя и за свой счет ценные бумаги, чтобы потом их перепродать.

Подобно товарной бирже на фондовой бирже ценные бумаги на торгах непосредственно не выставляются. Они продаются и покупа­ются партиями, находясь на специальных банковских счетах.

К операциям на фондовой бирже допускаются не все ценные бу­маги, а лишь так называемые фондовые ценности. К основным фондовым ценностям относятся: ценные бумаги с фиксированным доходом — государственные облигации, облигации частных компа­ний и банков, акции, а также сертификаты. Внесение акций ком­паний в список акций, котирующихся на данной бирже, называет­ся листингом. Листинг не только допускает ценные бумаги эми­тента к торгам на фондовой бирже, включая их в котировальный лист биржи, но и предполагает контроль финансово-экономическо­го положения эмитента на предмет его соответствия требованиям фондовой биржи.

Среди таких требований могут быть требования к юридическому статусу эмитента, размерам его уставного капитала, доходам, но­миналу ценных бумаг. Так, на Нью-Йоркской фондовой бирже до­пускаются к котировке акции с рыночной или балансовой совокуп­ной стоимостью не менее 18 млн.долл. Но это не все. К котировке допускаются только акции акционерных обществ, получающих прибыль не менее 2 млн.долл. в последние три года, располагаю­щих 2000 акционеров — владельцев 100 и более акций, выпустив­ших в свободную продажу не менее 1 100 000 акций, среднемесяч­ный оборот которых превышает 100 тыс. единиц.

Характеристики

Список файлов ответов (шпаргалок)