Правовое регулирование синдицированного кредитования в международном коммерческом обороте (1105897), страница 4
Текст из файла (страница 4)
11-12; Tennekoon R.C. The Law and Regulation ofInternational Finance. P. 45; Акимов Я.С. Правовые аспекты синдицированного кредитования// Юридическая работав кредитной организации. 2006. № 5; Богуславский М.М. Международное частное право. С. 242-243; Буркова А.Ю.Виды кредитования в России// Бизнес и банки.
2006. № 6; Качалова А.В. Правовые особенности заключениядоговоров о предоставлении синдицированных кредитов// Законодательство. 2006. № 2. С.57; Корро Д., Жуйар П.Международное экономическое право. М.: «МО». 2002. С. 540; Ранних Н.А. Роль лид-менеджера в процессесиндицированного кредитования// Международные банковские операции. 2005. № 5; Шамраев А.В.Международное банковское кредитование и его правовое регулирование// Расчеты и операционная работа вкоммерческом банке. 2002. №7-8 С. 61-63.14Витрянский В.В. Кредитный договор: понятие, порядок заключения и исполнения. С.
25; Ефимова Л.Г.Банковские сделки: право и практика. М.: НИМП. 2001. С. 497; Соломин С.К. Обязательственно-правовая природабанковского кредита// Банковское право. 2006. № 3. С. 25.17первому случаю. Однако синдицированный кредит включается в сферусиндицированногокредитования,какэкономическогоявления,котороепредполагает, помимо прочего, возникновение отношений из соглашений участия,имеющих иную правовую природу.Обращение к теории сложных обязательств15 позволяет автору сделатьвывод,чтосиндицированныйкредитявляетсясложнымобязательством,состоящим из элементов кредитного и агентского обязательства.
В кредитномобязательствевозникаетмножественностьлицнасторонекредитора,обязательства кредиторов носят долевой характер. В агентском обязательствевозникает множественность лиц на стороне принципала, агент действует от имении за счет принципалов-кредиторов, обязательства принципалов носят долевойхарактер, обязанность принципалов по уплате вознаграждения агенту исполняетсязаемщиком–должникомсиндицированногокредитавкаккредитномобязательстве.обязательстваВозникновениюпредшествуеторганизациядоговорных связей в преддоговорном процессе.Исследование субъектного состава обязательства синдицированного кредитапоказывает, что синдицированный кредит оформляется комплексом договоров,заключаемых в предпринимательском обороте.В результате проведенного анализа автор предлагает правовое определениесиндицированного кредита как разновидности заемного обязательства, покоторомудваилиболеекредиторов(синдикаткредиторов)обязуютсяпредоставить одному заемщику денежные средства на условиях, определенныхдоговором синдицированного кредита, а последний обязуется возвратить вустановленный срок полученную денежную сумму, проценты за ее использование,а также возместить кредиторам иные расходы, связанные с предоставлениемденежных средств.Втретьемпараграфе«Классификациявидовсиндицированногокредитования в зависимости от особенностей способа правового оформления»15Гражданское право: в 2т.
Т.II. Полутом. 1: Учебник. Отв. ред. Е.А.Суханов. М., БЕК, 2000. С. 21.18выявляются юридические особенности разработанной экономистами обширнойклассификации синдицированных кредитов.1. Разделение синдицированных кредитов на внутренние и международныесиндицированные кредиты отражается в возможности выбора участниками сделкиприменимого права. В частности, в последнем случае для регулированияотношений между собой стороны могут избирать право страны одного изучастников договора или право третьей страны, в том числе право финансовогорынкасразработаннымисаморегулируемымиорганизациямидетальнымиправилами совершения сделок.2.
Классификация синдицированных кредитов на «необеспеченные» иликредиты инвестиционного уровня (investment-grade loan) и «обеспеченные» илирискованные кредиты (leveraged loan) обусловлена особенностями договорногооформления обязательств, обеспечивающих исполнение основного кредитногообязательства.Поэтомуинвестиционногоуровня«необеспеченными»можноназыватьсиндицированныеусловно,посколькукредитыприихпредоставлении и основное, и обеспечивающее его исполнение обязательствавключаются в единый договор, а не оформляется отдельно.3.
Выделение синдицированных кредитов с гарантированным размещением(underwritten loan) и синдицированных кредитов, размещаемых с приложениеммаксимальных усилий (best-efforts loan) связанно с особенностями распределенияправ и обязанностей сторон преддоговорного процесса.4. По принципам и моменту формирования банковского синдикатасиндицированные кредиты разделяются на клубные кредиты и кредиты,предполагающие свободную перемену кредиторов по договору. В частности, вклубных синдицированных кредитах ограничение уступки прав кредитора подоговору может достигаться путем широкого толкования права заемщика датьмотивированный отказ на изменение состава кредиторов.5. Особенности целевого использования синдицированного кредита могутвлиять на состав субъектов, выступающих кредиторами по договору.196. Дифференциация синдицированных кредитов на срочные кредиты (termloan),возобновляемыекредиты(revolvingloan),кредиты,предоставление кредитной линии «свинг» (swingline facility)сочетающиеили резервногоаккредитива (standby letter of credit) выражается в применении различных моделейкредитования и особенностях распределения прав и обязанностей сторон в рамкахкредитного обязательства.7.
Классификация синдицированных кредитов на кредиты, предоставляемыеи погашаемые в одной валюте (single-currency loan), и кредиты, предоставляемые ипогашаемые в нескольких валютах (multi-currency loan), обусловлена степеньюопределенности предмета исполнения в кредитном договоре.8. Разделение организованного рынка синдицированного кредитования напервичный и вторичный отражается в разнообразии договорных конструкций,используемых для оформления отношений сторон, и их особенностях.
В рамкахпервичного рынка на основе соглашения об организации предоставлениясиндицированного кредита и договора о предоставлении синдицированногокредита происходит организация договорных связей и распределение прав иобязанностей сторон с целью предоставления денежных средств заемщику. Врамках вторичного рынка используются соглашения, опосредующие переменукредиторов в обязательстве синдицированного кредита (соглашение о новации исоглашении об уступке прав) или возникновение иных обязательств (соглашенияучастия), направленные на перераспределение между кредиторами рискакредитования заемщика.Автор обосновывает выбор данной классификации синдицированногокредитования для изложения материала диссертации тем, что такой подходпозволяетрассмотретьсиндицированноекредитованиенаиболееполно.Исследуется не только обязательство синдицированного кредита в динамике, смомента организации договорных связей до момента прекращения действиякредитного договора, но и соглашения участия, при заключении которыхсиндицированныйкредиткакединоеобязательствоневозникает,носиндицированное кредитование существует экономически.209.
В заключении параграфа приводится классификация синдицированныхкредитов, закрепленная в Приложении № 4 к Инструкции ЦБР от 16.01.04 г. №110-И «Об обязательных нормативах банков». В зависимости от используемогоспособа правового оформления синдицированного кредита, как экономическогоявления, синдицированные кредиты разделяются на совместно инициированныесиндицированные кредиты, индивидуально инициированные синдицированныекредиты и синдицированные кредиты без определения долевых условий.Поскольку целью научной работы является исследование регулированиясиндицированного кредитования в международном коммерческом обороте, аименно: на европейском организованном рынке синдицированного кредитования,положения Инструкции приводятся только в познавательных целях, автор непытается дать оценку их содержания.Вторая глава «Оформление синдицированного кредитования на первичномрынке» посвящена исследованию содержания форм договоров, рекомендованныхАссоциацией кредитного рынка для регулирования процесса организациидоговорных связей сторон и распределения прав и обязанностей сторон припредоставлении синдицированного кредита заемщику.В первом параграфе главы «Организация заключения договора опредоставлениисиндицированногокредита»рассматриваетсясодержаниесоглашения об организации предоставления синдицированного кредита напримере используемой на организованном рынке формы Письма-поручения –Гарантированное размещение (underwritten).Автор уделяет внимание порядку заключения договора, особенностям егоформы и его субъектному составу, устанавливает, что договор является срочным.Выделяются права и обязанности сторон.
К основным обязанностям банкаорганизатора относятся: 1) поиск предполагаемых кредиторов для участия всиндикате,содержащего2)подготовканеобходимуюинформационногосовместносинформациюмеморандумазаемщикомо(informationпакетапредполагаемомmemorandum),3)документов,кредите–подготовкадокументов юридического характера для предоставления кредита – проекта21кредитного соглашения и других документов. К основным обязанностям заемщикаотносятся: 1) осуществление содействия банку-организатору при исполнениидоговора; 2) уплата банку-организатору комиссионного вознаграждения икомпенсация иных понесенных им расходов. Автор полагает, что исполнениепоследней обязанности направлено на компенсацию заемщиком расходов банка заорганизацию сделки и выполняет функцию распределения расходов сторон впреддоговорном процессе.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
