Анализ и управление объемом производства и продаж (1084301), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Анализ ликвидности баланса в соответствии

с функциональным подходом Таблица 4.

Вывод:

На основании полученных данных видно, что функциональное равновесие между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности. Это предполагает возможность финансирования внеоборотных активов наряду с собственным капиталом еще и долгосрочными обязательствами. Финансирование запасов, в соответствии с этой методикой осуществляется за счет кредиторской задолженности; финансирование дебиторской задолженности осуществляется за счет привлеченных краткосрочных кредитов и займов.

2 Рассчитаем показатели ликвидности, показатели структуры капитала и показатели достаточности денежного потока для обслуживания обязательств.

Расчеты коэффициентов ликвидности представим в таблице

Коэффициенты ликвидности Таблица 5.

а) Коэффициент общей ликвидности характеризует общие соответствие оборотных активов и обязательств организации с учетом корректировок на степень ликвидности активов и степень срочности обязательств.

К_ол = А1+0,5*А2+0,3*А3/ П1+0,5*П2+0,3*П3, где

А1- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2- дебиторская задолженность (краткосрочная);

А3- запасы и НДС по приобретенным ценностям;

П1- кредиторская задолженность;

П2- краткосрочные кредиты и займы;

П3 -долгосрочные обязательства.

К_{ол н.г.}= 16268+0,5*237272+0,3*1520842/ 679070+0,5*75000+0,3*101289= 0,75

К_{ол к.г.}=12404+0,5*265904+0,3*2389385/ 1467548+0,5*90000+0,3*109881=0,56

б) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может гасить немедленно.

К_ал = А1/П1+П2

К_{ал н.г.} = 16268/679070+75000= 0,02

К_{ал к.г.} = 12404/1467548+90000=0,008

в) Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить по мере погашения дебиторской задолженности.

К_пл = А1+А2/П1+П2, где

К_пл - коэффициент промежуточной ликвидности;

А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2- дебиторская задолженность (краткосрочная);

П1- кредиторская задолженность;

П2- краткосрочные кредиты и займы.

К_п.л.н.г = 16268+237272/679070+75000=0,34

К_п.л.к..г = 12404+265904/1467548+90000=0,18

г) Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в течение операционного цикла.

К_т.л. = А1+А2+А3/ П1+П2, где

К_т.л. – коэффициент текущей ликвидности;

А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2- дебиторская задолженность (краткосрочная);

А3- запасы и НДС по приобретенным ценностям;

П1- кредиторская задолженность;

П2- краткосрочные кредиты и займы.

К_т.л.н.г. = 16268+237272+1520842/679070+75000=2,4

К_т.л.к.г. = 12404+265904+2389385/1467548+90000=1,7

Вывод:

На основании полученных данных можно сказать, что организация является платежеспособной, так как коэффицент абсолютной ликвидности не превышает норматива. Коэффициент текущей ликвидности превышает норматив в 2 раза, это поговорит о том что организация в течение операционного цикла не может погасить краткосрочных обязаельств.

Рассчитаем показатели структуры капитала и показатели достаточности денежного потока для обслуживания обязательств.

а) Коэффициент автономии показывает долю бессрочных источников финансирования в пассиве баланса, зависит от вида деятельности организации и структуры ее активов.

К _а = П4/ П1+П2+П3+П4, где

К _а. – коэффициент автономии;

П1- кредиторская задолженность;

П2- краткосрочные кредиты и займы;

П3 -долгосрочные обязательства;

П4- капитал и резервы.

К _{а н.г.} = 1185326/ 679070+75000+101289=1,3

К _{а к.г.} = 1477674/ 1467548+90000+109881=0,89

б) Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю устойчивых источников финансирования в пассиве баланса.

К _ф.у. = П3+П4/ П1+П2+П3+П4, где

К _ф.у. – коэффициент финансовой устойчивости;

П1- кредиторская задолженность;

П2- краткосрочные кредиты и займы;

П3 -долгосрочные обязательства;

П4- капитал и резервы.

К _{ф.у. н.г.} = 101289+1185326/ 679070+75000+101289+1185326= 0,63

К _{ф.у. к.г.} = 109881+1477674/1467548+90000+109881+1477674= 0,50

в) Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) показывает долю устойчивых источников финансирования в пассиве баланса.

К _ф.а. = П3+П2+П1/ П4, где

К _{ф.а. .} – коэффициент финансовой активности;

П1- кредиторская задолженность;

П2- краткосрочные кредиты и займы;

П3 -долгосрочные обязательства;

П4- капитал и резервы.

К _{ф.а. н.г.}= 101289+75000+679070/ 1185326=0,72

К _ф.а.к.г. = 109881+90000+1467548/ 1477674=1,13

г) Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами показывает, какую часть оборотных активов организация финансирует за счет собственных средств и долгосрочных обязательств, то есть устойчивых источников.

О _{об. ак.} = П4+А4/ А1+А2+А3, где

О _{об. ак.} - обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами;

А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2- дебиторская задолженность (краткосрочная);

А3- запасы и НДС по приобретенным ценностям;

А4 – внеоборотные активы;

П4- капитал и резервы.

О _{об. ак.} = 1185326+1163990/16268+237272+1520842=1,3

О _{об. ак.} =1477674+1457838/ 12404+265904+2389385=1,1

д) Маневренность собственного капитала характеризует, какая часть собственного капитала находится в ликвидной форме и может быть быстро выведена из оборота организации.

М _с.к. = П4-А4/П4, где

М _с.к. - маневренность собственного капитала;

А4 – внеоборотные активы;

П4- капитал и резервы.

М _с.к.н.г. = 1185326-1163990/1185326=0,018

М _{с.к. к.г.} =1477674-1457838/1477674= 0,013

Коэффициенты финансовой устойчивости Таблица 6.

Вывод:

Из полученных данных видно, что коэффициет финансовой устойчивости не соответствует нормативу и составляет на начало года 0,63, а на конец года 0,5, это говорит о том, что доля устойчивых источников финансирования в пассиве баланса мала. Маневренность собственного капила меньше норматива, т.е. часть собственного капитала не может быть быстро выведена из оборота организации.

Рассчитаем показатели достаточности денежного потока.

а) Степень платежеспособности общая показывает, сколько месяцев потребуется организации для погашения своих обязательств, если на эти цели она будет направлять всю выручку от продажи.

П _с.п. = П3+П2+П1/ Валюта баланса/12, где

П _{с.п. .} - степень платежеспособности общая;

П1- кредиторская задолженность;

П2- краткосрочные кредиты и займы;

П3 -долгосрочные обязательства.

П _с.п.н.г. = 101289+75000+679070/244864,16=3,4

П _{с.п. к.г} =109881+90000+1467548/244864,16=6,8

б) Степень платежеспособности по кредитам и займам показывает, сколько месяцев потребуется организации для погашения кредитов и займов.

П _{с.п. к.з.} = П3+П2/Валюта баланса/12, где

П _{с.п. к.з.} - степень платежеспособности по кредитам и займам, мес.;

П2- краткосрочные кредиты и займы;

П3 -долгосрочные обязательства.

П _{с.п. к.з. н.г.} =101289+75000/244864,16=0,72

П _{с.п. к.з. к.г.} =109881+90000/244864,16=0,82

в) Степень платежеспособности по кредиторской задолженности Показывает сколько месяцев потребуется организации для погашения кредиторской задолженности.

П _{с.п. к.з.} = П1/ Валюта баланса/ 12, где

П _{с.п. к.з.} - степень платежеспособности по кредиторской задолженности;

П1 - кредиторская задолженность.

П _{с.п. к.з. н.г.}= 679070/244864,16=2,8

П _{с.п. к.з. к.г.}=1467548/244864,16=6

Показатели достаточности денежного потока Таблица 7.

Вывод:

На основании полученных данных можно сказать, что степень платежеспособности организации на начало года составила 3,4, а на конец года увеличилась в 2 раза. Это говорит о том, что организации потрбуется длительное время для погашения своих обязательств. Коэффициент по степени платежеспособности по кредитам и займам показывает, что организации потребуется минимум времени для погашения кредитов и займов. А вот степень платежеспособности по кредиторской задолженности аналогична общей степени платежеспособности.

3 Определим тип финансовой устойчивости организации, используя сравнение запасов и затрат с «нормальными источниками их финансирования».

Характеристики

Список файлов курсовой работы