2 (1005927), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Рис. 2.7. Динамика структуры обязательств предприятия
На основе данных таблицы 2.6 можно сделать следующие выводы об изменении обязательств предприятия по степени срочности оплаты. Обязательства равномерно распределены в пассиве. На ряду с увеличением доли постоянных пассивов, снижается доля текущих обязательств, что положительно влияет на уровень текущей платежеспособности предприятия.
2.2.3. Оценка ликвидности баланса с учётом фактора времени
Для оценки ликвидности баланса с учётом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива. Результаты сведём в таблицу 2.7.
Таблица 2.7
Анализ ликвидности баланса ОАО «САН ИнБев»
| Группы актива баланса по степени ликвидности на начало года | Знак неравен-ства | Группа пассива баланса по степени погашения обязательств на начало года | Группы актива баланса по степени ликвидности на конец года | Знак неравен-ства | Группа пассива баланса по степени погашения обязательств на конец года |
| А1 = 35 725 | < | П1 = 4 986 692 | А1 = 947 062 | < | П1 = 5 745 088 |
| А2 = 1 491 576 | < | П2 = 7 930 573 | А2 = 2 675 829 | < | П2 = 3 729 797 |
| А3 = 6 901 093 | < | П3 = 12 664 220 | А3 = 4 126 666 | < | П3 = 11 549 600 |
| А4 = 26 218 510 | > | П4 = 9 065 419 | А4 = 24 002 774 | > | П4 = 10 727 846 |
Как видно из таблицы имеющиеся неравенства не совпадают с неравенствами формулы 1.10, т.е. они не выполняются. Из этого следует, что у предприятия ОАО «САН ИнБев» на момент составления баланса недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
Таким образом, баланс нельзя считать ликвидным.
Для комплексной оценки ликвидности используют общий показатель платежеспособности. Этот показатель рассчитывается по формуле:
|
| (2.4) |
где λ1, λ2, λ3 – весовые коэффициенты, характеризующие значимость соответствующей группы активов, обязательств.
В практических расчётах часто используют следующие значения:
λ1=1; λ2=0,5; λ3=0,3, тогда
|
|
Значение Кпл меньше единицы (0,22<1), следовательно, баланс не является ликвидным, и чем ближе значение показателя Кпл к нулю (а в нашем случае он довольно низкий), тем ниже степень ликвидности баланса предприятия.
Используя данные предыдущих расчётов, оценим динамику ликвидности баланса за рассматриваемые периоды с учётом фактора времени.
Для этого на основе данных таблиц 2.3 и 2.6 рассчитываются абсолютные отклонения по каждой группе ΔГ, а также степень покрытия определённой группы обязательств соответствующей группой активов:
|
| (2.5) | |
|
| (2.6) |
Сопоставление А1 и П1
По данным балансовой отчётности это условие на конец 2009 и 2010 гг. не выполнялось.
На конец 2009 года:
| | ||
|
| ||
|
|
На конец 2009 года у предприятия ОАО «САН ИнБев» не хватало 4 950 967 тыс. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, степень покрытия срочных обязательств составила 0,72%; предприятие не было платежеспособным.
На конец отчётного периода:
| | ||
|
| ||
|
|
В отчётный период у предприятия не хватало 4 798 026 тыс. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Они покрывали срочные обязательства лишь на 16,5%. На момент составления баланса в отчётный период предприятие также было неплатёжеспособно.
Изменение степени покрытия:
|
|
Уровень покрытия срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидными средствами на конец отчётного периода, по сравнению с уровнем покрытия на конец 2009 г., вырос на 2191,7%.
Сопоставление А2 и П2
Сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств позволяет выявить тенденцию изменения текущей ликвидности на ближайший период после даты составления баланса.
По данным балансового отчётности это условие не выполнялось.
На конец 2009 года:
|
| ||
|
| ||
|
|
На начало 2010 года у предприятия не хватало 6438997 тыс. руб. быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. За счёт краткосрочной дебиторской задолженности можно было покрыть краткосрочные обязательства лишь на 18,81%. В период времени, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной задолженности, после даты составления баланса, предприятие не было платежеспособным.
На конец 2010 года:
|
| ||
|
| ||
|
|
На конец отчётного периода у предприятия не хватало 1 053 968 тыс. руб. быстрореализуемых ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Они покрывали краткосрочные обязательства лишь на 71,74%. В ближайший период времени после даты составления баланса предприятие также не будет платежеспособным.
Изменение степени покрытия:
|
|
Уровень покрытия краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами по сравнению с уровнем покрытия на конец 2010 периода, вырос на 281,39%.
Сопоставление А3 и П3
Сопоставление медленнореализуемых активов и долгосрочных обязательств позволяет выявить тенденцию изменения текущей ликвидности на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты заполнения баланса.
По данным балансового отчётности это условие на конец 2009 и 2010 гг. не выполнялось.
На конец 2009 периода:
|
| ||
|
| ||
|
|
На конец 2009 года у предприятия не хватало 5681375 тыс. руб. медленнореализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств. Степень покрытия долгосрочных обязательств составила 54,49%. В период времени, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса, предприятие не платежеспособно.
На конец отчётного периода:
|
| ||
|
| ||
|
|
На конец отчётного периода у предприятия не хватало 7 422 934 тыс. руб. медленнореализуемых ликвидных активов для покрытия долгосрочных обязательств. Они покрывали краткосрочные обязательства лишь на 35,73%. В ближайший период времени после даты составления баланса предприятие также не будет платежеспособным.
Изменение степени покрытия:
|
|
Уровень покрытия долгосрочных обязательств медленнореализуемыми активами по сравнению с уровнем покрытия на конец 2009 года, снизился на 34,86%
Сопоставление П4 и А4
По данным балансовой отчётности это условие за 2009 и 2010 гг. не выполнялось.
На конец 2009 года:
|
| ||
|
| ||
|
|
На конец 2009 года у предприятия ОАО «САН ИнБев» не хватало 17 101 339 тыс. руб. постоянных пассивов для покрытия труднореализуемых активов, степень их покрытия составила 34,57%. На каждый рубль труднореализуемых активов приходилось постоянных обязательств около 35 коп.
На конец отчётного периода:
|
| ||
|
| ||
|
|
На конец отчётного периода у предприятия не хватало 13274910 тыс. руб. постоянных пассивов, и уровень покрытия составил 44,7%. Т.е. на каждый рубль труднореализуемых активов приходилось постоянных обязательств около 45 коп.
Изменение степени покрытия:
|
|
На конец отчётного периода произошло увеличение степени покрытия постоянными пассивами труднореализуемых активов на 34,7%, на каждый рубль таких активов приходилось больше устойчивых пассивов на 10 коп., что является положительным моментов в отношении платежеспособности предприятия.
Таблица 2.8.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
