Анализ и прогнозирование рыночных рисков - ответы на вопросы на СтудИзбе

Чему равна ожидаемая прибыль от портфеля ценных бумаг, который включает три ценные бумаги А, В, С, если прибыль по каждой ценной бумаге равна 5%, 7%, 8% соответственно. В ценные бумаги А и В вложены по 40% финансовых средств, а в ценную бумагу С – 20% финансовых средств.

• 2,13%
• 6,67%
• 6,4%
• 6,22%

Финансовый аналитик занимается анализом процентных рисков для портфеля ценных бумаг. Какой метод прогнозирования процентных рисков наиболее полезен для определения потенциальных потерь в портфеле?

• Применение метода Value at Risk (VaR), который оценивает максимальные потери с заданной вероятностью в зависимости от колебаний процентных ставок.
• Анализ экономических новостей и политических событий, чтобы определить вероятность будущих изменений процентных ставок.
• Использование экспертных оценок рыночного аналитика для прогнозирования будущих тенденций на рынке процентных ставок.
• Финансовый аналитик компании XYZ хочет оценить кредитный риск контрагента.

Инвестор планирует приобрести облигации с фиксированной доходностью, но беспокоится о возможности потерь из-за будущих изменений процентных ставок. Какой метод моделирования процентных рисков поможет инвестору оценить потенциальные потери?

• Использование финансовых аналитических инструментов, таких как модель Black-Scholes, для оценки изменчивости рынка процентных ставок.
• Проведение анализа чувствительности, чтобы определить, как изменения процентных ставок повлияют на цену облигаций.
• Проведение экономических исследований и анализа макроэкономических данных для прогнозирования будущих изменений ставок.

Компания регулярно заключает международные сделки и сталкивается с риском валютных колебаний. Какая методология прогнозирования валютных рисков наиболее подходит для ее использования?

• Прогнозирование валютных рисков на основе анализа макроэкономических показателей и экономических прогнозов.
• Использование методов статистического анализа, таких как временные ряды, для прогнозирования будущих изменений курсов валют.
• Принятие решений о валютных рисках на основе интуиции и опыта руководства компании.

Метод … — это компьютерный метод моделирования, который генерирует большое количество возможных будущих сценариев доходностей на основе случайных выборок

Инвестор рассматривает возможность инвестирования в иностранные активы, но беспокоится о риске валютных колебаний. Какой метод прогнозирования валютных рисков наилучшим образом поможет ему оценить потенциальные потери?

• Использование модели оценки покупательной способности паритета процентных ставок (PPP), которая оценивает ожидаемые изменения курсов валют на основе разницы процентных ставок.
• Анализ геополитической ситуации и оценка вероятности различных сценариев для прогнозирования будущих изменений курсов валют.
• Проведение маржинального анализа для оценки влияния изменения курсов валют на доходность инвестиций.

Трейдер рассматривает возможность торговли фьючерсами на сырьевом рынке и хочет оценить рыночные риски этой стратегии. Какая мера рыночного риска наиболее полезна для предсказания потерь при изменении цен на сырье?

• Ливор, который показывает чувствительность цены фьючерсного контракта к изменениям процентных ставок.
• Регрессионный коэффициент, который измеряет силу связи между ценами на сырье и ценами фьючерсных контрактов.
• Полустандартное отклонение, которое оценивает степень риска при отрицательных изменениях цен на сырье.

Инвестор рассматривает возможность приобретения облигаций компании для долгосрочных инвестиций. Какой метод прогнозирования кредитного риска поможет инвестору оценить вероятность дефолта этой компании?

• Опора на рейтинг кредитоспособности, предоставленный агентствами по кредитным рейтингам, такими как Moody's или Standard & Poor's.
• Анализ кредитных договоренностей и соглашений компании с целью определить ее финансовое положение и способность выплатить долги.
• Статистическая модель дефолтных вероятностей, которая основана на анализе исторических данных по дефолтам подобных компаний.

Инвестиционный фонд рассматривает возможность вложения средств в акции высокотехнологичных компаний, но беспокоится о высоком уровне систематического риска. Какой подход к прогнозированию финансовых рисков будет наиболее обоснованным?

• Использование модели CAPM (Capital Asset Pricing Model) для оценки ожидаемой доходности акций с учетом систематического риска и рыночной премии за риск.
• Применение метода оценки стоимости на основе дисконтирования денежных потоков (DCF), не учитывая при этом рыночные риски.
• Оценка рисков на основе средних исторических доходностей акций высокотехнологичных компаний, без учета текущих рыночных условий.

Если бета-коэффициент … 1, то актив более волатилен, чем рынок.

• ˂
• =
• ˃

Для людей, склонных к риску, функция полезности будет ...

• вогнутой
• выпуклой
• линейной

Вы руководитель отдела финансового анализа в банке. Вам поручили оценить возможные последствия резкого снижения ставок рефинансирования центрального банка для ликвидности вашего банка. Какой метод прогнозирования рисков ликвидности наиболее эффективен в этом случае?

• Анализ разрывов ликвидности.
• Имитационное моделирование.
• Стресс-тестирование.

Анализ способности компании справиться с экстремальными ситуациями – это … -тестирование

… функция полезности представлена в виде y = a × x2 + b × x + c, где y — полезность, x — доход, а, b и c — параметры функции

… функция представлена в виде y = a × x + b, где y — полезность, x — доход, а и b — параметры функции

Риск потерь, которому подвержен кредитор из-за того, что заемщики не выполнят свои обязательства по возвращению кредитов, — это … риск портфеля

Инвестор планирует вложить средства в ценные бумаги на длительный срок и интересуется возможностью их потерь из-за рыночных колебаний. Какая мера рыночного риска наилучшим образом отражает вероятность значительных убытков?

• Вариационный коэффициент, который показывает относительный разброс доходности актива.
• Value at Risk (VaR), который указывает на максимальную потерю, которая может быть превышена с заданной вероятностью.
• Трейлинг-стоп-лосс, который указывает на уровень доходности, при котором инвестор готов выйти из позиции.

Инвестиционная компания рассматривает три проекта, каждый из которых имеет разные уровни риска и ожидаемую доходность. Какой критерий выбора следует использовать для принятия наиболее рационального решения?

• Критерий максимальной ожидаемой прибыли, не учитывая уровень риска каждого проекта.
• Критерий минимального риска, выбирая проект с наименьшей вероятностью убытков, независимо от ожидаемой прибыли.
• Критерий ожидаемой полезности, учитывающий как ожидаемую доходность, так и риск каждого проекта для выбора оптимального решения.

Возможность потерять деньги из-за неожиданных обстоятельств – это … риск

Рыночная … компании — это показатель, который характеризует привлекательность компании с точки зрения выгодности покупки, то есть с учётом возможных доходов, которые она может принести

Устойчивое состояние политической системы, основанное на способности реагировать на поступающие в неё требования, принимать эффективные решения и воплощать их в жизнь – это … стабильность

Основной принцип стратегии … заключается в том, что при изменении процентных ставок убытки от облигаций сроком погашения в одно время компенсируются доходами от облигаций сроком погашения в другое время.

Основное понятие, которое определяется как отношение числа благоприятных исходов к общему числу возможных исходов, — это … события

Люди, которые избегают риска и предпочитают путь с минимальным количеством «сюрпризов», — это …

• рискофилы
• рисконейтралы
• рискофобы

Для людей, равнодушных к риску, функция полезности будет ...

• вогнутой
• выпуклой
• линейной

Сколько будет показателей дисперсии в портфеле из 10 ценных бумаг

• 90
• 45
• 10
• 9

Какой риск включает кредитный риск, или риск невозврата кредитов в срок:

• персональный риск
• риск успеха
• риск ликвидности
• материально-технический риск

Какой из рисков не относится к классификации риска по источнику возникновения:

• собственно хозяйственный
• связанный с личностью человека
• текущий
• обусловленный природными факторами

Риск, возникающий в сфере отношений рыночных субъектов с банками и другими финансовыми институтами называется

• производственный
• коммерческий
• финансовый
• операционный

Какая переменная указывается в знаменателе формулы нормы прибыли от капиталовложений r =

• цена акции в конце временного периода
• цена акции в начале временного периода
• дивиденды
• проценты

Вид экономического риска, связанный с процессом реализации товаров и услуг называется

• производственный
• коммерческий
• финансовый
• операционный

Организационные, репутационные, финансовые риски с точки зрения общей классификации риска являются рисками, классифицируемыми по:

• возможности оценки
• характеру последствий
• оказываемому
• отношению к сделке

Совокупность неопределенностей, возникающих в развитии большой системы в целом и ее составляющих, с целью установления общеэкономического равновесия такой системы и темпов роста ее внутреннего валового продукта называется:

• операционный риск
• экономический риск
• потенциальный риск
• текущий риск

Что из перечисленного не является видом внутреннего риска:

• ликвидный
• персональный
• материально-технический
• структурно-процессуальный

Что из перечисленного не является видом экономического риска:

• операционный
• производственный
• коммерческий
• финансовый

Оценка уровня риска, который не превысит возможные потери с заданной вероятностью в течение определенного временного периода, выраженный в базовой валюте называется

• Var
• β-коэффициент
• предельная дисперсия
• α-коэффициент

Определите годовую доходность акций, если средняя ежемесячная доходность равна 1,6%.

• 21%
• 24%
• 16%
• 18%

«Агрессивная» позиция – это покупка ценных бумаг с β-коэффициентом

• больше 1
• меньше 1
• меньше нуля
• равным нулю

Изменение в дисперсии всего портфеля ценных бумаг в результате небольших изменений во вкладах k называется

• несмещенная дисперсия
• предельная дисперсия
• смещенная дисперсия
• выборочная дисперсия

Сколько будет различных показателей ковариаций в портфеле из 5 ценных бумаг

• 10
• 20
• 5
• 4

Сколько будет показателей ковариаций в портфеле из 10 ценных бумаг

• 90
• 45
• 10
• 9

Максимальный уровень риска, который не должен увеличиваться, независимо от ожидаемой прибыли имеет название

• пренебрежимый риск
• приемлемый риск
• чрезмерный риск
• предельно допустимый риск

Если распределение прибылей предполагается нормальным, чем тогда обычно измеряется риск

• ковариация
• стандартное отклонение
• средняя
• математическое ожидание

Риск, который характеризуется низким уровнем, находящимся в пределах допустимых отклонений естественного уровня, называется

• пренебрежимый риск
• приемлемый риск
• чрезмерный риск
• предельно допустимый риск

Соотнесите название принципов оценки модели (объекта) прогнозирования с их инструментами

• Аналогичность объектов
• специальный эталон - объект с известными свойствами - для сопоставления результатов оценки и переноса тенденций его развития на рассматриваемые явленияМинимизация размерности описания
• наименьший набор переменных и параметров, с сохранением заданной точности прогноза
• Оптимальное измерение показателей
• шкала, которая при минимальных затратах обеспечивает извлечение достаточной для прогноза информации из переменной
• Дисконтирование объектов
• сопоставимый по временному периоду вид показателей

Соотнесите подходы к оценке риска с их смыслом

• функциональный подход
• используют там, где невозможно или по каким-то причинам не целесообразно рассмотреть систему изнутри
• анализ
• предназначен для того, чтобы понять, что представляет собой система (рискологическая проблема), какова ее структура, чего можно ожидать в той или иной ситуации
• синтез
• строится за счет создания нового на основе разработанного ранее
• структурный подход
• уточняет, дополняет, объясняет и во многом исправляет положения, зафиксированные на функциональном уровне

Сопоставьте группу методов с характером информационной обеспеченности

• Количественные (структурного моделирования)
• Наличие информации о структуре объекта
• Количественные (статистического моделирования)
• Наличие достоверной полной ретроспективной информации по объекту
• Качественные (концентрации)
• Наличие неконцентрированной информации
• Качественные (экспертные)
• Отсутствие информации

Соотнесите понятие с определением:

• Валютный риск
• вероятностный показатель возможных потерь, являющихся результатом отрицательного изменения стоимости активов в связи с изменением курса одной валюты по отношению к другой
• Процентный риск
• вероятностный показатель возможных потерь, являющихся результатом изменений процентных ставок или стоимости процентных активов
• Товарный риск
• вероятностный показатель возможных потерь, являющихся результатом изменения стоимости товаров на товарных рынках
• Фондовый риск

вероятностный показатель возможных потерь, являющихся результатом изменения стоимости акций

Соотнесите понятие с определением:

Медиана
средний член ряда, по отношению к которому число оценок с начала и конца ряда будет одинаковым
Квартили
интервалы упорядоченного ряда, содержащие по 25% значений этого ряда.
Стоимость риска
фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий
Оценка риска
количественное описание выявленных рисков, в ходе которого определяются такие их характеристики, как вероятность и размер возможного ущерба

Укажите типы тенденций в экстраполяции:

• линейная
• циклическая
• логарифмическая
• сезонная
• пропорциональная
• обратная

Выберете характеристики «Теории инвестиционного портфеля»

• описание и анализ стереотипов поведения людей в условиях неопределенности
• описание и анализ вероятностей происхождения рисков, их природы, последствий
• подход к анализу факторов риска при распределении инвестиционных вложений
• анализ экономических систем в условиях неопределенности
• подход к анализу факторов риска при диверсификации ожидаемых инвестиционных доходов
• подход к анализу факторов риска при распределении корреляции ожидаемых инвестиционных доходов

Укажите приемы управления рисками:

• избежание риска
• смягчение риска
• погашение риска
• принятие риска
• перенос риска
• диверсификация риска

«риск» как шанс и первые представления вероятности его даны

• Джероламо Кардано
• Ричардом де Фурнивалем
• Гомером
• Аристотелем

Что из перечисленного относится к причинам возникновения неопределенности?

• точность прогноза возникновения природных явлений
• ограниченность ресурсов (материальных, финансовых, трудовых) при принятии и реализации решений
• однозначность социально-экономических и технологических процессов
• стабильность развития научно-технического прогресса

В методе "галстук-бабочка" отражаются..

• причины рисковых ситуаций и меры для их преодоления, последствия рисковых ситуаций и средства управления в них
• последствия рисковых ситуаций и средства управления в них
• причины рисковых ситуаций и меры для их преодоления
• причины и последствия рисковых ситуаций

Качество прогноза Не оценивают в соответствии с требованиями

• актуализированности
• верифицируемость
• простоты
• точности

Коэффициент вариации показывает:

• плотность распределения вероятностей случайной величины
• сумму вероятных потерь
• меру неопределенности ожидаемого экономического результата
• степень отклонения возможных значений от среднего

Качественный анализ рисков Не предполагает....

• выявление практических выгод и возможных негативных последствий при реализации риск решения
• определение абсолютного показателя ущерба
• идентификацию (установление) всех возможных рисков
• установление потенциальных зон риска

Какие результаты НЕ возможны в условиях неопределенности?

• динамические
• положительные
• отрицательные
• нулевые

Метод графического представления взаимоисключающих последовательностей событий, следующих за появлением исходного события, называется....

• методом аналогий
• дерево решений
• дерево событий
• методом имитационного моделирования

Методы экспоненциального сглаживания Не включают в себя..

• метод Хольта
• простое экспоненциальное сглаживание
• метод Гордона
• метод Хольта-Винтерса

Какая теория утверждает, что людям свойственно переоценивать низкие вероятности возникновения альтернатив и недооценивать высокие вероятности?

• «Исследование о природе и причинах богатства»
• «Теория игр и экономическое поведение»
• «Теория перспектив»
• «Теория инвестиционного портфеля»

Какой метод ему следует использовать для получения наиболее точной оценки риска?

• Классический подход, основанный на анализе кредитной истории контрагента и статистических данных о дефолтах.
• Современный подход, включающий использование моделей машинного обучения и больших данных для прогнозирования вероятности дефолта.
• Оценка риска на основе текущих финансовых показателей и общего экономического состояния.

Установите соответствие между видами анализа и их характеристиками:

• A. Фундаментальный анализ
• B. Технический анализ
• C. Регрессионный анализ
• D. включает изучение экономических показателей, политических событий и решений центральных банков для прогнозирования изменений валютных курсов
• E. основывается на изучении графиков ценовых движений валют и торговых объемов
• F. помогает понять, как различные экономические, политические и рыночные факторы влияют на курс валюты

Упорядочьте этапы построения модели САРМ (Capital Asset Pricing Model) в правильном порядке:

• 1 понять основы CAPM (Capital Asset Pricing Model)
• 2 определить безрисковую ставку
• 3 рассчитать бета-коэффициент
• 4 оценить ожидаемую рыночную доходность
• 5 рассчитать ожидаемую доходность актива

Упорядочите этапы способа управления кредитным риском в правильном порядке:

• 1 определить уровень кредитного риска
• 2 выбрать методы управления кредитным риском
• 3 реализовать метод и мониторить

Сопоставьте этапы оценки кредитных рисков с их описанием:

• A. Сбор данных
• B. Анализ данных
• C. Прогнозирование рисков
• D. оценка исторической информации о заемщике, такой как кредитная история и финансовые отчеты
• E. выявление тенденций и закономерностей, которые могут указывать на потенциальные риски
• F. использование моделей для предсказания будущих событий, таких как вероятность дефолта

Сопоставьте методы расчета безрискового эквивалента с их характеристиками:

• A. Метод ожидаемой полезности
• B. Метод средневзвешенной стоимости капитала
• C. Капитал-ассет прайсинг модель
• D. на основе предпочтений пользователей позволяет найти альтернативы для безрисковой сделки
• E. используют, чтобы рассчитать стоимость капитала с учетом риска
• F. предполагает, что инвесторы ожидают более высокой доходности за более высокий риск

Сопоставьте методы прогнозирования ликвидности с их ключевыми особенностями:

• A. Анализ сценариев
• B. Прогнозирование на основе ковариационных матриц
• C. Моделирование на основе ликвидных буферов
• D. разрабатывает возможные сценарии и оценивает их влияние на ликвидность
• E. оценивает совместные колебания активов и пассивов для прогнозирования изменений в ликвидности
• F. сосредотачивается на поддержании достаточного уровня ликвидных активов для покрытия неожиданных оттоков

Сопоставьте методы прогнозирования валютных рисков с их характеристиками:

• A. Фундаментальный анализ
• B. Технический анализ
• C. Эконометрическое моделирование
• D. оценивает макроэкономические показатели, такие как ВВП, инфляция и процентные ставки
• E. анализирует исторические данные и графики цен для определения будущих трендов
• F. использует статистические данные и эконометрические модели для прогнозирования

Сопоставьте методы оценки рыночного риска с их описаниями:

• A. Value at Risk (VaR)
• B. Стресс-тестирование
• C. Историческое моделирование
• D. статистическая мера риска, оценивающая потенциальные убытки за определенный период времени
• E. анализ сценариев, моделирующих экстремальные рыночные условия
• F. оценка риска на основе прошлых данных о рыночных изменениях

Сопоставьте инструменты управления рисками с их функциями:

• A. Стоп-лосс ордер
• B. Портфельное страхование
• C. Разнос по портфелю
• D. метод покупки или продажи ценных бумаг при достижении определенного уровня цены
• E. метод страхования от потерь, связанных с изменениями цен активов или инструментов
• F. метод диверсификации инвестиционного портфеля для снижения общего риска

Система экономических отношений, которые складываются между его участниками в процессе осуществления операций с валютными ценностями, проведения международных расчётов и сделок с финансовыми инструментами, номинированными в иностранной валюте, — это … рынок

Распределение инвестиций между разными валютами и рынками – это …

• диверсификация
• ценообразование
• хеджирование

Расположите этапы разработки стресс-тестирования для оценки риска ликвидности в правильном порядке:

• 1 сбор и подготовка данных
• 2 определение сценариев стресс-тестирования
• 3 проведение стресс-тестирования
• 4 анализ результатов и выработка мер

Расположите этапы процесса мониторинга ликвидности в правильном порядке:

• 1 сбор данных о ликвидности
• 2 построение моделей прогнозирования
• 3 анализ и интерпретация данных
• 4 принятие управленческих решений

Оптимизировать инвестиции и достигнуть баланс между риском и доходностью помогает …

• теория портфеля
• теория игр
• стохастическое моделирование

Мера волатильности или систематического риска ценной бумаги или портфеля по сравнению с общим рынком – это … в финансовом анализе

Адаптация цен и контрактов для учета валютных рисков – это …

• диверсификация
• ценообразование
• хеджирование