_KUR1RAS (Менеджмент), страница 5

роизводство капитала. Инвестиции реализуются путем кредитования,

прямых затрат денежных средств, покупки ценных бумаг.

К капитальным вложениям обычно относят:

- дополнение: новые основные средства, которые увеличивают

производственные мощности без замены существующего оборудования;

- обновление или замена: оборудование, приобретенное для

замены аналогичных основных средств, приблизительно такой же

мощности;

- усовершенствование или модернизация: капитальные затраты,

ведущие к фактической замене или изменению основных средств.

Финансовые ресурсы.

Одной из важнейших частей финансовых ресурсов является кас-

совое планирование, то есть процесс оценки всех источников пос-

тупления и расходов наличных средств в течение определенного пе-

риода времени. Именно плохое управление наличностью является

главной причиной финансово-экономических трудностей: отсутствие

наличных средств скорее приводит к банкротству, нежели отсутс-

твие прибыли. Основная задача здесь - определить минимальный

размер оборотного капитала, необходимого для превращения налич-

ности в товарные запасы, затем в дебиторскую задолженность и,

наконец, вновь в наличные.

Оборотным капиталом обычно считается превышение мобильных

средств (текущих активов) над обязательствами.

- 12 -

В качестве стабилизирующего фактора должны выступать специ-

альные резервы и фонды, финансируемые как из прибыли, так и из

издержек. Опыт показывает, что предприятия должны обязательно

накапливать наличные средства, чтобы иметь их на предстоящие

нужды - уплату налогов, погашение долгов, замену оборудования,

выплату пенсии и пособий.

1.6 Показатели эффективности производства на микроэкономическом

уровне.

Эффективность - ключевой критерий при принятии решения о

производстве. Слово "эффективность" означает, что производство

идет с минимальными затратами, усилиями и потерями. Основным по-

казателем эффективности производства является прибыльность.

Планирование прибыли является, пожалуй, ключевым при реше-

нии финансовых вопросов и вопросов эффективности. Принципиально

важное значение здесь имеет понятие "мертвой точки" или "точки

рентабельности", - точки, разделяющей зоны прибыли и убытков.

Расходы Валовые

поступления

(оборот) Прибыль

Валовые

издержки

Убытки

Переменные

издержки

Время или объем производства.

"Мертвая точка" показывает величину минимального оборота,

необходимого для покрытия расходов.

Из графика следует, что для достижения прибыльности (рента-

бельности) необходимо, чтобы оборот за вычетом переменных издер-

жек превышал постоянные издержки, то есть важным средством дос-

тижения рентабельности является минимизация переменных издержек.

Общий расчет рентабельности предполагает следующие формулы:

Коэффициент Оборотные средства

оборачиваемости =

капитала Вложенный капитал

Коэффициент Оборот капитала

прибыльности =

Суммарные издержки

Коэффициент Прибыль

рентабельности =

Оборот

Рентабельность Прибыль

капитала = * 100%

Вложенный капитал

При расчетах рентабельности и решении финансовых вопросов

необходимо точно трактовать понятие "прибыль". Если вернуться к

- 13 -

счету прибылей и убытков, то по нему легко заметить, что есть

существенная разница между валовой и чистой прибылями: валовая

прибыль представляет собой текущие доходы до уплаты налогов,

чистая - после их уплаты, то есть это те средства, которыми ком-

пания может располагать в полной мере и по своему усмотрению.

1.7 Структура краткосрочного плана деятельности фирмы.

Краткосрочное планирование может быть рассчитано на год,

полгода, месяц, и так далее. Краткосрочный план на год включает

объем производства, планирование прибыли и другое. Краткосрочное

планирование тесно связывает планы различных партнеров и постав-

щиков, и поэтому эти планы могут либо согласовываться, либо от-

дельные моменты плана являются общими для компании - производи-

теля и ее партнеров.

Особое значение для предприятия имеет краткосрочный финан-

совый план. Он позволяет анализировать и контролировать ликвид-

ность с учетом всех остальных планов, а заложенные в нем резервы

дают информацию о необходимых ликвидных средствах.

Краткосрочное финансовое планирование складывается из сле-

дующих планов:

1. Очередного финансового плана:

доходы с оборота

текущие расходы (сырье, зарплата)

выигрыш или потери от текущей деятельности

2. Финансового плана нейтральной области деятельности

предприятия:

доходы (продажа старого оборудования)

расходы

выигрыши или потери от нейтральной деятельности

3. Кредитного плана;

4. Плана капитальных вложений;

5. Плана по обеспечению ликвидности. Он охватывает выигрыши

или потери предшествующих планов:

сумма выигрышей и потерь

имеющиеся ликвидные средства

резерв ликвидных средств

Кроме того, краткосрочный план включает в себя:

- план товарооборота;

- план по сырью;

- производственный план;

- план по труду;

- план движения запасов готовой продукции;

- план по реализации прибыли;

- кредитный план;

- план капиталовложений и другое.