Шпаргалка по финансовому анализу, страница 7

Однако более распространена другая трактовка, в соответствии с которой к активной части относятсятолько машины, оборудование и транспортные средства,чем подчеркивается приоритетность именно этих активов вобеспечении производственно-технологического процесса.Рост этого коэффициента в динамике обычно рассматриваетсякак благоприятная тенденция, однако эта зависимость на практикене столь однозначна, и необходимо тщательно учитывать причины и обстоятельства изменения значений показателя.Коэффициент износа характеризует долю стоимости ОС, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной(восстановительной) стоимости.

Он рассчитывается по формуле:Накопленная амортизацияRJeПервоначальная (восстановительная) стоимость ОС 'комплексе с этим показателем рассчитывается и коэффициент годности, являющийся дополнением kde до единицы.Коэффициент износа в строгом смысле не отражает реальной из| ношенности ОС, равно как и коэффициент годности не дает точ. ной оценки их текущего состояния (поскольку они не учитываютИнтенсивности использования ОС и ряда других факторов,-к~13я -ягдеб р - реальнаявеличина данной балансовой ста-тьи^ -величина даннойучетнаяЗначения ФП связаны с составом и структурой привлекаемых источников финансирования и характером их использования, а его анализ может проводиться с позиций каккраткосрочной, так и долгосрочной перспективы. В первомслучае рассматриваются такие показатели, как ликвидностьи платежеспособность, во втором- финансовая устойчивость.ФП и ИП тесно взаимосвязаны.

Так, более рациональнаяструктура имущества может привести к улучшению финансового положения предприятия, и наоборот. Логика их взаимосвязи (и смысл методики анализа) может быть представлена следующей схемой:начало периодаконец периода'обалансовойста-тьи; / 0 , /, - индексы инфляции в базовом и отчетном периодах.При анализе целесообразно проводить градацию активовпо степени риска.

По такому критерию как скорость преобразования в денежную наличность активы относят к однойиз четырех категорий риска: минимальной (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения), малой (дебиторская задолженность, реальная ко взысканию, готоваяпродукция и товары, пользующиеся спросом, и т. п.), средней (незавершенное производство, расходы будущих периодов) и высокой (безнадежная дебиторская задолженность, неликвиды и т. п.).Анализ может быть построен в такой логической последовательности:1) расчет и интерпретация наиболее общих показателей,характеризующих имущество предприятия в целом (суммыхозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия, темпов роста совокупных активов и т.

д.);2) расчет и анализ частных показателей, позволяющихдетально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества предприятия (в рамках этогоэтапа можно выделить такие направления, как: анализ состояния основных средств и иных внеоборотных активов;анализ состояния запасов и затрат; анализ состояния расчетов с дебиторами; анализ движения денежных средств.ЭП0Шо-• ЭП,ФП0 + ФР= ИП, ФП, ,где ЭП- экономический потенциал организации; ИП- имущественный потенциал организации; ФР - финансовые результаты за отчетный период; ФП- финансовое состояниеорганизации.Данную схему не следует трактовать как строгое математическое уравнение, равно как и утверждение о том, что ЭПявляется совокупностью ИП и ФП.

И тот и другой могут бытьколичественно оценены с помощью ряда показателей, однако не являются результатом их механического суммирования и требуют качественной интерпретации.а также полностью зависят от используемой предприятиемметодики осуществления амортизационных отчислений).Тем не менее, при всей условности коэффициента износа,он имеет определенное аналитическое значение. Так, приметодике равномерной амортизации kde > 50 % считаетсянежелательным.Коэффициенты обновления и выбытия представляютсобой показатели движения ОС. Коэффициент обновленияпоказывает долю новых ОС в имеющихся на конец периодаосновных средствах.

Он рассчитывается по формуле:_ Стоимость поступивших за период (новых) ОССтоимость основных средств на конец периодаКоэффициент выбытия характеризует долю ОС, выбывших вотчетном периоде из-за ветхости и по другим причинам. Формула расчета этого показателя такова:Стоимость выбывших за период (списанных) ОСгде ВА- внеоборотные активы; ОА- оборотные активы;НДС - налог на добавленную стоимость по приобретеннымценностям; З У - задолженность учредителей по взносам вуставный капитал; САП - собственные акции, выкупленныеу акционеров; ЦП - целевые финансирование и поступления; ДП - долгосрочные пассивы; КП - краткосрочные пассивы; ДБП - доходы будущих периодов; ФП - фонды потребления.Доля ОС в валюте баланса - показатель, особенно важный для характеристики имущественного потенциала предприятий производственной сферы. ОС в этом случае выступают ведущим материальным фактором, обусловливающимвозможности генерирования прибыли.

Использование этогопоказателя для формирования оценочных суждений о предприятии - сложная задача: рекомендуемых значений простоне существует, поскольку величина показателя варьирует вСтоимость основных средств на начало периодашироких пределах как по отраслям, так и внутри них.Коэффициенты структуры оборотных активов. ОборотныеСоотношение внеоборотных и оборотных активов расактивы условно подразделяются на: материальные оборотныесчитывается путем деления друг на друга итогов соответстактивы (производственные запасы), средства в расчетах (дебиторская задолженность), денежные средства и их эквиваленты.

вующих разделов баланса. Этот показатель выражает колиАналитическое значение здесь имеет как структура оборотных чество единиц, вложенных в долгосрочные активы, прихоактивов (например, соотношение труднореализуемых и легко дящихся на одну единицу, вложенную в оборотные средстреализуемых активов), так и доля того вида активов, который ва. В целом, чем выше значение этого показателя, тем менаиболее значим для функционирования данного предприятия. нее привлекательно данное предприятие с инвестиционнойПри анализе применяется множество различных коэффициен- точки зрения: выше производственный риск, так как вложетов.

Так, для оценки структуры запасов используется коэффи- ния в долгосрочные активы должны окупаться за счет будуциент накопления запасов, рассчитываемый как отношениещих поступлений. Ориентировочные значения имеют яркосуммы производственных запасов и затрат в незавершенномпроизводстве к готовой продукции; для анализа дебиторской выраженную отраслевую специфику.задолженности - показатели оборачиваемости, доли задолженности в общей стоимости имущества и т.

п.14Г:2.2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА2.2.1. Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности25. Ликвидность и платежеспособностьКоммерческая организация стоит перед необходимостьюрешения двух основных задач в финансовой сфере: поддержание способности отвечать по своим текущим финансовым обязательствам и обеспечение долгосрочного финансирования в необходимых объемах. В первом случае характеристиками деятельности организации выступают показатели ликвидности (Л) и платежеспособности (П), во втором - финансовой устойчивости.Ликвидность в общем виде характеризует способностьпредприятия быстро и с минимальным уровнем потерь преобразовать свои активы в денежные средства.Под Л актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень Л есть функциявремени, в течение которого эта трансформация может бытьосуществлена.

Причем речь идет не о вынужденной, а о естественной трансформации средств в ходе производственного цикла (т. е. цепочки:...-} денежные средства-} производственные запасы-} незавершенное производство-} готовая продукция-} дебиторская задолженность-} денежные средства-}...). Каждый вид оборотных активов расценивается не кактовар, могущий в случае надобности быть проданным, а какэлемент технологического процесса, который должен с необходимостью последовательно пройти все звенья цепочки.26. Ликвидность балансаЧерез ликвидность баланса предприятия в общем случаевыражается его платежеспособность. Основная задача, решаемая при оценке ликвидности баланса,- установлениевеличины покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств(срочности возврата).При проведении анализа активы и пассивы баланса классифицируются по таким признакам, как степень убыванияликвидности (актив) и степень срочности оплаты обязательств (пассив).

Можно выделить такие группы активов какбыстрореализуемые (денежные средства, краткосрочныефинансовые вложения), среднереализуемые (дебиторскаязадолженность), медленнореализуемые (группа статей «Запасы» раздела «Оборотные активы») и труднореализуемые(статьи раздела «Внеоборотные активы»). В пассивах выделяются такие группы, как наиболее срочные обязательства(кредиторы), краткосрочные обязательства, долгосрочныеобязательства (статьи соответствующих разделов) и постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела «Капитали резервы»). Абсолютно ликвидным баланс считается привыполнении следующей системы неравенств:27. Показатели ликвидности и платежеспособности.

Ин-. - *дикатор величины собственных оборотных средствЛиквидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью целого ряда абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных наиболее информативным можно считать показатель величины собственных оборотных средств предприятия. Изотносительных показателей наиболее часто используются коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.