Шпаргалка по курсу Финансы, денежное обращение и кредит, страница 7

Наиболее низкой ликвидностью обладает недвижимость.Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Рассматривая вопрос о создании портфеля, инвестор должен определить для себяпараметры, которыми он будет руководствоваться.1. Выбрать оптимальный тип портфеля.

В этом случае возможны два типа портфеля:1) портфель, ориентированный на преимущественноеполучение дохода за счет процентов и дивидендов;2) портфель, направленный на преимущественныйприрост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей.2. Оценить приемлемое для себя сочетание рискаи дохода портфеля и соответственно определить удельный вес портфеля ценных бумаг с различными уровнями риска и дохода с учетом общего принципа, которыйдействует на фондовом рынке: чем более высокийпотенциальный риск несет ценная бумага, тем болеевысокий потенциальный доход она должна иметь, и,наоборот, чем вернее доход, тем ниже ставка дохода.3. Определить первоначальный состав портфеля.В зависимости от инвестиционных целей вкладчикавозможно формирование портфеля, предлагающегобольший или меньший риск.

Исходя из этого, инвестор может быть агрессивным или консервативным.Агрессивный инвестор - это вкладчик, склонный к высокой степени риска. Консервативный инвесторпокупатель склонен к меньшей степени риска.Прибыль от реализации продукции представляет собой разницу между выручкой от реализациипродукции за вычетом косвенных налогов и себестоимостью продукции.Прибыль от прочей реализации представляетсобой выручку от продажи имущества, отходов и нематериальных активов за вычетом затрат на эту продажу.Доходы от внереализованных операций включают в себя все остальные виды доходов: доход отдолевого участия в совместном предпринимательстве, от сдачи имущества в аренду (арендный доход),полученные дивиденды и проценты по ценным бумагам, полученные штрафы и др.Расходы на внереализованные операции - этозатраты на производство, не давшее продукцию, уплаченные штрафы, убытки по старым операциям, отсписания дебиторской задолженности, которую невозможно взыскать и т.

п.Амортизационные отчисления образуются в результате переноса стоимости основных фондов и нематериальных активов на стоимость продукции и в совокупности составляют амортизационный фонд.Кредиторская задолженность - это задолжен-ность хозяйствующего субъекта другим лицам, т. е.это чужие деньги, которыми постоянно и бесплатнопользуется хозяйствующий субъект для финансирования своих расходов.К кредиторской задолженности относится задолженность по зарплате, по отчислениям во внебюджетныесоциальные фонды, резерв предстоящих платежей и др.Источником финансовых ресурсов являетсяполучение денег от эмиссии ценных бумаг (акции, облигации, векселя и др.), от их продажи, в том числе отспекуляции ими.Вклады участников совместного предпринимательства могут производиться деньгами (рублевый иливалютный вклад), имуществом, имущественными правами, в том числе правом на интеллектуальную собственность (патент, ноу-хау и пр.).CDт—19.

СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГЦенные бумаги - это документы имущественногосодержания, с которыми какое-либо право связанотак, что оно без этих документов не может быть ниосуществлено, ни передано другому лицу.Участниками операции с ценными бумагами являются эмитенты и вкладчики (инвесторы).Ценные бумаги можно классифицировать.В зависимости от выраженных на бумаге праввкладчика ценные бумаги подразделяются на:1) бумаги, закрепляющие права участия в каком-либоакционерном обществе;2) денежные бумаги;3) товарные бумаги, закрепляющие вещные права,чаще всего право собственности, или право залога на товары, или то и другое одновременно.По товарной характеристике ценные бумагиподразделяются на:1) ценные бумаги как потребительский товар - этобумаги, которые не могут свободно переходить отодного их держателя к другому;2) ценные бумаги как рыночный товар - это бумаги, которые могут самостоятельно обращаться на рынке.По информации о владельце ценных бумаг ценные бумаги бывают:1) именные ценные бумаги - это ценные бумаги, информация о владельце которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценныхбумаг, переход прав на которые и осуществлениезакрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

Их можно передавать другомувладельцу только через брокерскую контору или фондовый отдел банка;2) ценная бумага на предъявителя - это ценная бумага, переход прав на которую и осуществление ^в20. СПОСОБЫ ПОЛУЧЕНИЯ ДОХОДОВПО ЦЕННЫМ БУМАГАМВладелец ценной бумаги получает доход от ее владения и распоряжения. Доход от распоряжения ценной бумагой - это доход от продажи ее по рыночнойстоимости, когда она превышает номинальную илипервоначальную стоимость, по которой она была приобретена.Доход от владения ценной бумагой может бытьполучен различными способами.

К ним относятся:1) фиксированный процентный платеж;2) ступенчатая процентная ставка;3) плавающая ставка процентного дохода;4) доход от индексации номинальной стоимости ценных бумаг;5) доход за счет скидки (дисконта) при покупке ценной бумаги;6) доход в форме выигрыша по займу;7) дивиденд.2 1 . ФОНДОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ: АКЦИИ,ОБЛИГАЦИИ, ИНЫЕ РАЗНОВИДНОСТИАкция акционерного общества - это ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в видедивидендов, на участие в управлении акционернымобществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.Акции бывают:1) обыкновенные;2) привилегированные.Привилегированные акции могут выпускаться в виде конвертируемых акций.

Конвертируемая акция - этотакая привилегированная акция, которая по желаниювладельца может быть обменена на обыкновеннуюакцию или облигацию того же эмитента.Акция имеет номинальную и рыночную стоимости (курс акции).Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение в предуФиксированный процентный платеж - это самаясмотренный ею срок номинальной стоимости и зафикпростая форма платежа. Однако в условиях инфляциисированного в ней процента от этой стоимости илии быстро меняющейся рыночной конъюнктуры с теченииного имущественного эквивалента.ем времени неизменный по уровню доход потеряет своюОни бывают:привлекательность.

Данный способ получения доходов1) международных займов;применяется по краткосрочным ценным бумагам.2) внутренних государственных займов;Применение ступенчатой процентной ставки заклю3) хозяйствующих субъектов (корпоративные облигации).чается в том, что устанавливается несколько дат, поРазличаются именные облигации на предъявителя,процентные или беспроцентные (целевые под товаристечении которых владелец ценной бумаги можетили услуги), свободно обращающиеся или с огранилибо погасить ее, либо оставить до наступления слеченным кругом обращения.дующей. В каждый последующий период ставка проДоход по процентным облигациям выплачиваетсяцента возрастает.путем оплаты купонов к облигациям. Купон - частьПлавающая ставка процентного дохода изменяетоблигационного сертификата, которая при отделениися регулярно (например, раз в квартал, в полугодие)соответствии с динамикой учетной ставки Централь- V от сертификата дает владельцу право на получениепроцента.

Величина процента и дата его выплатыуказываются на купоне. По облигациям целевых займов доход не выплачивается. Владелец такой облигации получает право на приобретение соответствующихтоваров или услуг, под которые выпущены займы.Сберегательный (депозитный) сертификат ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика на получение поистечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.Максимальный срок обращения этих сертификатов три года.Варрант-это:1) сертификат, дающий держателю право покупать ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного промежутка времени;2) свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара, т.

е.варрант - этотоварораспорядительный документ, который используется при продаже и залоге товара.Опцион представляет собой двусторонний договоро передаче права и обязательства купить или продатьопределенный актив по определенной цене в заранеесогласованную дату или в течение согласованногопериода времени.Существует три типа опционов:1) опцион на покупку, или опцион колл (call);2) опцион на продажу, или опцион пут (put);3) опцион двойной, или опцион стеллаж (от нем.stellage), позволяет покупателю либо купить, либопродать по базисной цене.На опционе указывается срок.

Срок опциона - датаили период времени, по истечении которого опционне следует применять.Фьючерс - контракт на куплю-продажу какого-либотовара в будущем. Продавец принимает на себя обязательства поставить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате, а покупатель принимаетобязательство выплатить соответствующую сумму денег.ного банка России или уровнем доходности государственных ценных бумаг, размещаемых путем аукционной продажи. Использование данного способа получения дохода повышает привлекательность ценнойбумаги для потенциальных инвесторов.В качестве антиинфляционной меры могут выпускаться ценные бумаги с номиналом, индексируемымс учетом индекса потребительских цен.

Такие ценныебумаги выпускаются в условиях нестабильной экономики, при высоком уровне инфляции в целях обеспечения интересов возможных инвесторов.По некоторым ценным бумагам проценты могут невыплачиваться. Их владельцы получают доход благодаря тому, что покупают эти ценные бумаги со скидкой (дисконтом) против их номинальной стоимости,а погашают по номинальной стоимости.