Антиплагиат Зозуленко гр 348 (Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения банкротства), страница 9

руб. и 6 206тыс.руб. Проценты к погашению с каждым годом только росли, так какувеличивалась кредиторская задолженность. Прочие расходы за текущий периодувеличивались, за первый год возросли на 31%, затем возросли в 3,5 раза.Прибыль до налогообложения в первый год увеличилась в полтора раза, напоследующий год на 15%.

Налог на прибыль за период 2014-2015гг. снизился4325,6%, а за период 2015-2016гг. вырос на 64%. Чистая прибыль предприятия запериод растет, что говорит об эффективной деятельности предприятия.Прибыль создает финансовую базу для самофинансирования, расширенияпроизводства. Прибыль является также важнейшим источником формированиядоходов бюджета и погашения долговых обязательств организации передбанками, другими кредиторами и инвесторами [35].Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системеоценки результативности и деловых качеств предприятия, степени егонадежности и финансового благополучия как партнера.

53Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность,или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам 37 или ресурсам.Они отражают эффективность работы предприятия в целом, доходностьразличных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. [41]. 5Анализ относительных показателей 16 финансовых результатов –показателей рентабельности предприятия представлены в приложении Д.Проведя анализ относительных показателей финансовых результатовООО «Пластик Плюс» можно сделать следующий вывод. Рентабельностьактивов характеризует отдачу от использования всех активов организации.

На2014 год данный показатель составляет 20,89%, на 2015 год равен 24,19%, а в2016 году он снизился на 25%, и равен 18,14%. Снижение данногокоэффициента, произошло из-за увеличения среднегодовой стоимости активовна 53%. Рентабельность текущих активов на 2014г. составила 22%, на 2015г. –39%, на 2016г. –24%. По данному показателю, за последний год, такжепроизошло снижение на 38%, это связано с увеличением средней величинытекущих активов. Рентабельность инвестиций показывает отдачу вложенныхсредств в инвестиционный проект в относительном выражении, на 2014 годона составила 23,87%, данный показатель также вырос в следующем году на12,76%., на 2016 год рентабельность инвестиций вновь снизилась до 21%.Снижения по показателю рентабельности инвестиций произошли из-заувеличения средней величины собственного капитала на 57%, и увеличения44средней величины долгосрочных обязательств на 43%.

Уровень рентабельностисобственного капитала на 2016 год равен 39,13%, по сравнению с 2015 годомданный показатель уменьшился на 27%. 17 Снижения данного показателя такжесвязанно с увеличением собственного капитала на 56,8%. Данный уровеньрентабельности собственного капитала говорит об инвестиционнойпривлекательности предприятия, т.е. рентабельность собственного капиталапревышает отдачу от альтернативных вложений с сопоставимым уровнем риска.Рентабельность продукции за текущий период растет, на 2016 год данныйпоказатель равен 3,24%. Рентабельность объема продаж на 2016 год составляет5,13%. Данный показатель по сравнению с предыдущим годом вырос на 33,7%.Изменения рентабельности продукции и объема продаж связаны с увеличениевыручки на 2%.

Динамика рентабельности продаж косвенно отражает динамикуконкурентоспособности продукции: рост рентабельности продукции и ростобъема реализации свидетельствует о росте конкурентоспособности продукциипредприятия.2.3 Оценка вероятности банкротства предприятия ООО «Пластик Плюс»Анализ диагностики банкротства предприятия проводится различнымиспособами. Проведем оценку прогнозирования банкротства анализируемогопредприятия по двум зарубежным моделям: по модели Р.Лиса и по модели Р.Таффлера.Таблица 2.11 – Результаты оценки вероятности банкротстваООО «Пластик Плюс» за 2014-2016гг.

по модели Р.ЛисаОценочныйкритерийМетодика расчетаЗначение показателяАбсолютное измененияпоказателя2014г. 2015г. 2016г.2015/2014гг.2016/2015гг.X1 ОА/ ΣА 1,00 0,50 1,00 - 0,50 0,50X2 Пр/ΣА 0,32 0,21 0,28 - 0,11 0,0745X3 Пр нераспр/ΣА 0,69 0,38 0,55 - 0,31 0,17X4 СК/ЗК 2,22 0,60 1,22 - 1,61 0,62ZZ=0,063 X1+0,092X2+0,057 X3+0,0014 X40,13 0,07 0,12 - 0,06 0,05На основе анализа банкротства ООО «Пластик Плюс» за 2014-2016гг. почетырехфакторной модели Р. Лиса, можно сделать вывод о том, что на текущийпериод у предприятия вероятность банкротства невелика[43].

На 2015г Z=1,91,что на 0,06 меньше чем в 2014 году, следовательно, вероятность банкротства заданный период выросла. Но за последний год вероятность банкротстваснизилась и вернулась на прежний уровень. Это зависит от роста суммы активови увеличения доли собственного капитала.Таблица 2.12 – Результаты оценки вероятности банкротстваООО «Пластик Плюс» за 2014-2016гг. по модели Р. ТаффлераОценочныйкритерийМетодика расчетаЗначение показателяАбсолютноеизмененияпоказателя2014г.

2015г. 2016г.2015/2014гг.2016/2015гг.X1 Пр/КО 3,60 2,42 2,24 - 1,18 - 0,18X2 ОА/(ДО+КО) 3,21 0,81 2,22 - 2,41 1,41X3 КО/ΣА 0,09 0,09 0,13 0,00 0,04X4 В/ΣА 16,32 5,54 5,56 - 10,78 0,02ZZ=0,53 X1+0,13 X2+0,18X3+0,16 X44,95 2,29 2,39 - 2,66 0,10Проанализировав предприятие по четырехфакторной модели Таффлера,можно сделать вывод о том, что на текущий период у предприятия низкаявероятность банкротства.

На 2015г. Z=2,29, что на 2,66 меньше чем в 2014 году,следовательно, вероятность банкротства за данный период выросла. Но запоследний год вероятность банкротства снизилась на 0,1.Следует учитывать, что модели Лиса и Таффлера при анализероссийских предприятий дают несколько завышенную оценку. Поэтомунеобходимо провести анализ банкротства предприятия на основеотечественных моделей Савицкой, Беликова-Давыдовой и Зайцевой.46Таблица 2.13 – Результаты оценки вероятности банкротства ООО«Пластик Плюс» за 2014-2016гг. по модели Г.В.СавицкойОценочныйкритерийМетодика расчета 2014г. 2015г.

2016г.Изменениепоказателя2015/2014гг.2016/2015гг.К1 СОС/ОА -16,25 -10,84 -5,43 5,41 5,41К2 ОА/ВОА 997,82 1,01 5013,86 -996,81 5012,85К3 В/ΣП 16,32 5,54 5,56 -10,78 0,02К4 ЧП/ΣА 20,89 24,19 18,14 3,3 -6,05К5 ВБ/ ΣП 1,45 2,66 1,82 1,21 -0,84Z Z=0,111 К1+13,23К2+1,67 К3+0,515К4+3,8 К513242,88 43,98 66358,31 -13198,9 66314,33Проанализировав компанию «Пластик Плюс» по модели Г.В. Савицкой,видно, что за период 2014-2016гг. показатель Z слишком высок, следовательно,риск банкротства компании в настоящее время отсутствует.Таблица 2.14 – Результаты оценки вероятности банкротства ООО«Пластик Плюс» за 2014-2016гг. по модели Беликова-ДавыдовойОценочныйкритерийМетодика расчетаЗначение показателяИзмененияпоказателя2014г. 2015г. 2016г.2015/2014гг.2016/2015гг.К1 ОА/ΣА 3,10 2,37 3,51 -0,73 1,14К2 ЧП/СК 0,28 0,42 0,33 0,15 -0,10К3 В/ΣА 16,32 5,54 5,56 -10,78 0,02К4 ЧП/Сс 0,01 0,03 0,04 0,02 0,01ZZ=8,38 К1+1 К2+0,054К3+0,63 К427,12 20,58 30,05 -6,55 9,48На основе анализа банкротства ООО «Пластик Плюс» за 2014-2016гг.

почетырехфакторной модели Беликова-Давыдовой, можно сделать вывод о том,что на текущий период у предприятия риск банкротства минимальный (до 10%)[40]. На 2015г Z=20,58, что на 6,55меньше чем в 2014 году, следовательно,вероятность банкротства за данный период выросла. Но за последний годвероятность банкротства снизилась Z=30,05.Таблица 2.15 – Результаты оценки вероятности банкротства ООО47«Пластик Плюс» за 2014-2016гг. по модели О.П.ЗайцевойОценочныйкритерийМетодика расчетаЗначение показателяАбсолютноеизмененияпоказателя2014г.

2015г. 2016г.2015/2014гг.2016/2015гг.К1 П до но/СК 0,29 0,43 0,33 0,14 -0,09К2 КЗ/ДЗ 0,18 0,26 0,64 0,08 0,39К3 КО/А2 0,22 0,80 0,79 0,58 -0,01К4 П до но/В 0,01 0,03 0,03 0,02 0,00К5 ЗК/СК 0,45 1,66 0,82 1,20 -0,84К6 ΣА/В 0,06 0,18 0,18 0,12 0,00Кнорм 1,57+0,1+К6 пр.г. 1,58 1,59 - 0,12КфактКф=0,25К1+0,1 К2+0,2 К3+0,25К4+0,1К5+0,1К60,19 0,48 0,41 0,30 -0,07Проведя анализа банкротства ООО «Пластик Плюс» за 2014-2016гг.модели Зайцевой, можно сделать вывод о том, что на текущий период упредприятия риск банкротства незначительный, т.к Кфакт меньше Кнормат [44].Таким образом, проведя анализ банкротства по выбранным моделям,можно сказать, что предприятие вполне финансово-устойчиво, и в ближайшемпериоде вероятность банкротства предприятия не предвидится.На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, чтокомпания находится в нормальном финансовом положении.

35 Активыпредприятия в основном состоят из оборотных активов, что в общем тохарактерно для данной компании. Предприятие имеет в активе умеренноеколичество запасов. 35 Величина собственных оборотных средств предприятияположительна, что также свидетельствует о нормальном финансовомположении. Фирма не сильно зависит от заемных средств, покрывает своииздержки в большем случае за счёт своих средств. В настоящее время 35предприятие имеет абсолютно-ликвидный баланс, и у организации нет особыхпроблем с общей платежеспособностью. Предприятие на 2016 год имеетабсолютную финансовую устойчивость, следовательно, все запасы почти48полностью покрываются за счет собственных средств, но все же предприятие вкакой-то мере зависит от внешних кредиторов.Одной из 1 проблем финансового состояния компании 1 являетсяувеличение дебиторской задолженности, это свидетельствует о неправильнойкредитной политике предприятия, т.е. покупатели несвоевременно оплачиваютпоставляемую продукцию и тем самым увеличивают рискнеплатёжеспособности предприятия.

Еще одной проблемой предприятияявляется увеличение кредиторской задолженности, что свидетельствует как озадержке платежей, то есть о нарушении компанией своих обязательств поплатежам, так и увеличение сроков отсрочки в результате сохранения объемовзакупок, т.к. у предприятия возникают проблемы по погашению свои долгов.Также у предприятия за анализируемый период наблюдается увеличениезапасов, что неблагоприятно влияет на деятельность компании, т.к материалы ипродукция залеживается на складах, и тем самым увеличивает расходы по ихобслуживанию.Учитывая сложившуюся в компании ситуацию - нормальнуюоборачиваемость активов, нормальную рентабельность, возможен вариант, прикотором фирма сможет так организовывать свою деятельность, что будетвовремя расплачиваться по долгам и нарастать собственные оборотныесредства.3 35 Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия3.1 3 Общие меры по улучшению финансового положения организации 62Комплекс мероприятий, направленных на улучшение финансового 3положения 24 предприятия включает в себя мероприятия по повышениюэффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение 2449оборачиваемости оборотных средств.