Развитие финансового механизма биржевой торговли углеродными активами, страница 30

– Режимдоступа: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2010:332:0041:0042:EN:PDF (датаобращения: 23.07.2014).Рисунок М.3 – Распределение проектов по отраслям промышленностина 2010 г.180ПРИЛОЖЕНИЕ Н(обязательное)Распределение российских углеродных проектов и кредитов3%3% 3%9%3%9%9%9%11%3%3%9%14%3%6%3% 3%Ямало-Ненецкий автономный округКировская областьПермский крайАрхангельская областьЧелябинская областьКрасноярский крайМосковская областьИркутская областьНижегородская областьХанты-Мансийский автономный округЛипецкая областьРеспублика КарелияТюменская областьСвердловская областьОренбургская областьКемеровская областьНенецкий АОИсточник: Расчеты автора на основе данных Российского реестра углеродных единиц [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.carbonunitsregistry.ru/ (датаобращения: 05.12.12).Рисунок Н.1 – Распределение проектов по российским регионам на 2012 г.1813215 2 885РоссияУкраинаБолгарияЧехияРумынияПольшаВенгрияЭстонияЛитваБельгияГерманияФинляндияФранцияШвеция11826125320215Новая ЗеландияИсточник: расчеты автора на базе данных Российского реестра углеродных единиц, доклада правительства России для Продовольственной и с/х организации приООН 2012 [Электронный ресурс].

– Режим доступа: http://www.carbonunitsregistry.ru/ (дата обращения: 25.12.2013).Рисунок Н.2 – Количество проектов в странах, принимающих ПСО (продающих углеродные единицы)182ПРИЛОЖЕНИЕ П(обязательное)Построение и анализ углеродной регрессионной модели по даннымЕвропейской энергетической биржиТаблица П.1 – Анализ остатков линейной регрессионной моделизависимости приведенной цены углеродного фьючерса от четырехэнергетических и одного фондового фактораНаблюдение12345678910111213…845846847848Предсказанное Y2,2319507552,3034414421,9272468952,1625001822,3121808772,3859345482,2951849012,2144791182,1101779852,0553153481,9397152881,9120351281,825569984Остатки-0,711219487-0,751799618-0,338512405-0,534612323-0,692535833-0,846656946-0,741482374-0,67108011-0,560596865-0,468641562-0,328313058-0,35215049-0,26774605-0,500191427-0,505720701-0,486012062-0,499227932ср.знач.(С27:С874)-0,171666012-0,135226183-0,140509897-0,1087476940,00Источник: вычисления автора с помощью приложения «Анализ данных» табличного процессора Excelпо данным и/а Блумберг (дата обращения 08.07.2014).183Таблица П.2 – Приведенные величины цен углеродного и пяти факторныхфьючерсов для второго квартала 2014 г.Дата01.04.201402.04.201403.04.201404.04.201407.04.201408.04.201409.04.201410.04.201411.04.201414.04.201415.04.201416.04.201417.04.201422.04.201423.04.201424.04.201425.04.201430.04.201402.05.201405.05.201406.05.201407.05.201408.05.201409.05.201412.05.201413.05.201414.05.201415.05.201416.05.201419.05.201420.05.201421.05.201422.05.201423.05.201427.05.2014Цена наЦена нафьючерсуглеродный фондовогофьючерсиндексаDAX-0,83-0,41801-1,54-0,42098-1,48-0,40777-1,96-0,1967-1,02-0,56443-1,41-1,39839-1,18-0,90006-0,57-0,872380,14-1,85294-0,21-2,004550,79-1,920110,40-2,124870,79-1,865161,21-0,717571,18-0,63111,34-0,39975-0,80-1,236450,14-0,59567-0,41-0,49289-0,28-1,29619-0,25-0,85583-0,57-1,15698-0,54-0,69715-0,18-0,58620,01-0,16339-0,050,219486-0,600,124636-1,700,246265-1,70-0,42905-1,96-0,54761-1,48-0,27199-0,67-0,33055-0,44-0,00723-0,600,167192-0,441,001374Цена нагазовыйфьючерс1,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,4156431,415643-0,013410,2644360,264436-0,18257-0,51707-0,063930,0547090,007252-0,02183-0,12746-0,13741-0,31346-0,30275-0,26907-0,19941-0,16038-0,19482-0,47267Цена наЦена на фьючерсугольный базовогофьючерс электричества-2,71273 0,797887-2,49781 -0,54482-2,20919 -0,85364-1,32105 -1,0282-0,61221 -0,41055-1,07131 -0,3837-1,24099 -0,90735-1,46677 -0,94763-0,99139 -1,53842-0,38977 -1,36387-0,34669 -1,14904-0,46551 0,086252-0,43211 -0,16886-0,4463 0,797887-0,27376 0,408502-0,19694 0,650189-0,30494 0,918731-0,47295 1,254407-0,30046 0,757606-0,1309 -1,44443-0,53369 -1,10876-0,19819 -0,746230,204633 -0,638810,972371 -0,773081,113989 -0,73281,512987 -0,934211,322612 -0,867071,268162 -1,041621,316491 -1,055051,122724 0,0862521,191542 0,2608041,234968 0,3145121,383077 0,3010851,639058 0,2876581,590187 0,435356Цена нанефтянойфьючерс-1,58509-1,77264-1,22507-1,00168-1,37579-0,92447-0,85783-1,21688-1,28274-0,55739-0,6401-0,39584-0,38782-0,42281-0,52194-0,1451-0,4199-0,97103-0,80055-1,10712-1,43683-1,08543-0,96818-0,75877-0,58946-0,177420,1078650,190942-0,01831-0,16124-0,004080,3409720,3135550,4294370,292448184Продолжение таблицы П.228.05.201429.05.201430.05.201402.06.201403.06.201404.06.201405.06.201406.06.201409.06.201410.06.201411.06.201412.06.201413.06.201416.06.201417.06.201418.06.201419.06.201420.06.201423.06.201424.06.201425.06.201426.06.201427.06.201430.06.2014-0,38-0,41-0,80-0,500,370,270,690,370,660,560,140,761,111,081,241,110,721,111,531,401,311,311,531,631,0572751,0292341,0262591,135220,9422720,8903840,9719811,1971611,3053561,4387961,049161,0997410,6124140,8159550,8791140,9876241,3368681,3840231,0746760,9732430,8709090,6829210,4037780,438626-0,73215-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-0,79492-2,12753-2,127531,6762571,8409780,4715640,5091720,3183570,5729670,327261-0,264050,0893270,211350,087111-0,240060,106115-0,08673-0,08271-0,454540,083031-0,04675-0,2226-0,32651-0,31112-0,1916-0,45125-0,87270,7441791,1335640,972439-1,0282-1,0819-0,74623-1,26988-1,26988-0,94763-0,074870,5293450,3816480,4219290,5293450,1936690,5159180,5964811,012721,2678351,3752511,5229491,5229491,8317723,1476250,2872320,2945790,029766-0,03874-0,14044-0,21193-0,16048-0,223880,3614430,3138240,4803711,4513051,6220311,3628931,5968341,7784641,9122061,9325271,6756521,8106161,5227541,3370991,2881910,853998Источник: вычисления автора с помощью приложения «Анализ данных» табличного процессора Excel поданным и/а Блумберг (дата обращения 08.07.2014)..185Таблица П.3 – Среднее значение, среднеквадратическое отклонение икоэффициент вариации цен углеродного и пяти факторных фьючерсов навторой квартал 2014 г.ПеременныеСреднееСр.

кв. отк.Коэф. вар.Цена нафьючерсфондовогоиндекса DAXЦена науглеродныйфьючерс5,360,3090935,771036Цена нафьючерс Цена набазового нефтянойэлектри- фьючерсчества54,6129,9180,140,668795 0,744764 2,2660851,224762 2,490369 2,827684Цена нагазовыйфьючерс9711,06221,82222,284222Цена наугольныйфьючерс20,141,3064566,486058Источник: вычисления автора с помощью приложения «Анализ данных» табличного процессора Excel поданным и/а Блумберг (дата обращения 08.07.2014).Таблица П.4 – Корреляционная матрица для приведенных значений ценуглеродного и пяти факторных фьючерсов на второй квартал 2014 г.Цена науглеродныйфьючерсЦена на углеродныйфьючерсЦена на фьючерсфондового индексаDAXЦена на газовыйфьючерсЦена на угольныйфьючерсЦена на эл/эн.фьючерсЦена на нефтянойфьючерсЦена на фьючерс Цена на Цена на Цена на Цена нафондового индекса газовый угольный эл/эн.

нефтянойDAXфьючерс фьючерс фьючерс фьючерс10,332001-0,38578-0,05850,464930,6136770,3320011-0,77624 0,319709 0,3450350,69051-0,38578-0,776241-0,05850,319709-0,468890,464930,345035-0,39685 -0,005220,6136770,69051-0,69772 0,327004 0,566331-0,46889 -0,39685 -0,697721-0,00522 0,32700410,5663311Источник: вычисления автора с помощью приложения «Анализ данных» табличного процессора Excel поданным и/а Блумберг (дата обращения 08.07.2014)..186Таблица П.5 – Вывод итогов для регрессионного уравнения поприведенным значениям цен углеродного и пяти факторных фьючерсовРегрессионная статистикаМножественный RR-квадрат0,69НормированныйСтандартнаяR- квадратошибка0,480,43Наблюдения0,7659Дисперсионный анализdfРегрессияSSMSFЗначимость F527,585,529,61Остаток5330,420,57––Итого5858–––СтанКоэффициентыY-пересечение0,00P-дартная t-стати- значен Нижние Верхниеошибкастикаие95%95%0,000,100,001,00-0,200,20фондового индекса DAX-0,220,17-1,290,20-0,560,12Цена на газовый фьючерс-0,180,18-1,010,32-0,550,18Цена на угольный фьючерс-0,300,12-2,560,01-0,54-0,07электричества0,070,130,580,56-0,180,33Цена на нефтяной фьючерс0,690,174,170,000,361,03Цена на фьючерсЦена на фьючерс базовогоИсточник: вычисления автора с помощью приложения «Анализ данных» табличного процессора Excel поданным и/а Блумберг (дата обращения 08.07.2014).187Таблица П.6 – Вывод итогов для регрессионного уравнения по приведеннымзначениям цен углеродного и трех факторных фьючерсовРегрессионная статистикаМножественный RR-квадрат0,55Нормированный СтандартнаяR- квадрат0,30ошибка0,26Наблюдения0,8659Дисперсионный анализПоказателиdfSSРегрессияMSFЗначимость F317,565,857,960,00Остаток5540,440,74––Итого5858–––t-P-Коэффици- Стандартная статис- значе- Нижние ВерхниеентыY-пересечениеошибкатикание95%95%0,000,110,001,00-0,220,22-0,370,14-2,570,01-0,65-0,08-0,230,13-1,740,09-0,490,030,320,132,520,010,070,57Цена на газовыйфьючерсЦена на угольныйфьючерсЦена на фьючерсбазовогоэлектричестваИсточник: вычисления автора с помощью приложения «Анализ данных» табличного процессора Excel поданным и/а Блумберг (дата обращения 08.07.2014).188Таблица П.7 – Вывод итогов для регрессионного уравнения по приведеннымзначениям цены углеродного и двух факторных фьючерсов.Регрессионная статистикаМножественный R R-квадрат0,67НормированныйСтандартнаяR- квадратошибка0,450,43Наблюдения0,7559Дисперсионный анализdfSSРегрессияMS226,2113,10Остаток5631,790,57Итого5858–Значимость FF23,080,00––––P-Нижние ВерхниеtКоэффицие Стандартная статистинтыY-пересечениеошибкаказначение95%95%0,000,100,001,00-0,200,20-0,290,10-2,770,01-0,50-0,080,710,106,770,000,500,92Цена на угольныйфьючерсЦена на нефтянойфьючерсИсточник: вычисления автора с помощью приложения «Анализ данных» табличного процессора Excel поданным и/а Блумберг (дата обращения 08.07.2014)..