Особенности международной инвестиционной деятельности в условиях глобализации, страница 4

стал переломным в плане увеличения китайскими компаниями ифинансовыми структурами количества зарубежных операций M&A. Только вприграничных районах было зафиксировано 1200 сделок. Впервые в историиобъем указанных китайских сделок за рубежом в 2007 г. превысил показательаналогичных операций иностранных компаний в КНР.К крупным китайским сделкам «M&A» можно отнести приобретение:− Китайским торгово-промышленным банком 20% акций «StandartBank» (ЮАР) на сумму 5,6 млрд. долларов;− Китайской государственной инвестиционной компанией 9,9%акций компании «Morgan Stanley» (США) на сумму 5,0 млрд. долларов;− Китайской государственной инвестиционной компанией 10%акций финансовой компании «Blackstone Group» (США) на сумму 3млрд. долларов;− Государственным банком развития КНР 3,1% акций банка«Barclays» (Великобритания) на сумму 2,2 млрд.

евро;− страховой компанией «Ping An» 18% акций международнойпроизводственнойкорпорации«Futong»(штаб-квартиравг.Шэньчжэнь) на сумму 2,7 млрд. долларов;−коммерческимбанком«Minsheng» 9,9%акций«UnitedCommercial Bank» (США) на сумму 2 млрд. долларов (данная операциястала первой инвестиционной сделкой китайского коммерческого банкана американском банковском рынке);− корпорацией «CITIC» путем взаимной конвертации ценныхбумаг 6% акций корпорации «Bears Stearns Companies Inc.» (США) насумму 1 млрд.

долларов (американский участник сделки получил 2%акций «CITIC»);− Китайским торгово-промышленным банком 80% акций банка«Chengxing» (Макао) на сумму 583 млн. долларов.1.Рынок слияний и поглощений упал до минимума в 2008-2009 годах из-замирового финансово-экономического кризиса. Однако можно упомянутьследующие значимые сделки M&A 2009 г. c участием китайских компаний:1http://www.russchinatrade.ru/assets/files/ru-about-torg/Review%202007.pdf18покупкакитайскойCorporation»19,9%сталелитейнойакцийкомпаниейканадского«Wuhan Iron andпроизводителяSteelжелезнойруды«Consolidated Thompson Iron Mines Ltd» в обмен на инвестиции в размере 240млн. долларов; покупка «Yanzhou Coal Mining» производителя угля «FelixResources» за 3,5 млрд. австралийских долларов2.В 2010 году объем китайских сделок M&A достиг 139,3 млрд. долларов,превысив на 3% показатель за аналогичный период прошлого года.

Наиболееактивна в поглощениях китайская «China Petrochemical», второй в странепроизводитель нефти и газа – она присоединила компаний на 12,2 млрд.долларов в этом году. В том числе, бразильское подразделение испанскойнефтяной компании «Repsol» было куплено за 7,1 млрд. долл. – это была самаякрупная сделка в 2010 году3.Еще одна особенность китайской стратегии развития инвестиционнойдеятельности за рубежом – в XXI веке Китай приступил к реализации стратегии«транснационального хозяйствования».Реализация этой стратегии предусматривается в четыре этапа:1) «Выращивание групп предприятий» (100 лучших групп предприятий,которые получат поддержку государства, права на зарубежныеинвестиции и экспортное предпринимательство);2) развитие экспортоориентированных групп предприятий;3) транснациональноепредпринимательствоэкспортоориентированныхгрупп предприятий (зарубежная деятельность станет основной);4) формирование ТНК.2000-2010 годы были «ключевым периодом» в реализации задач первыхдвухэтапов.ВэтиэкспорториентированныхгодыКитайактивнопредприятий,выращивалиспользующихгруппупотенциалтранснационального бизнеса и постепенно вытесняющих со своих позиций 500сильнейших ТНК мира.

Процесс реализацииэтапов должен был начаться после 2010 года.23http://slon.ru/blogs/omitrofanova/post/173409/http://pbwm.ru/articles/kitayskie-kompanii-byut-rekordy-po-sdelkam-m-a19задач третьего и четвертогоОтранснационализациикитайскойэкономикисвидетельствуютследующие цифры и факты.Стремительно растет суммарный объем накопленных китайских прямыхинвестиций за рубежом. К концу 2007 г. он составил 92,05 млрд. долларов.(+25,5%).

В 2007 г. инвестиции Китая за рубеж без учета капиталовложений вбанковское, страховое дело и ценные бумаги увеличились до 18,72 млрд.долларов (+6,2%), в том числе в первой половине года инвестиции в формевзносовв акционерный капитал – 2,3 млрд. долларов или 29,5% от всегообъема инвестиций, реинвестирование прибыли - 1,6 млрд. долларов (20,5%),прочие инвестиции – 3,9 млрд. долларов (50%)4.Министерство торговли КНР в начале 2008 г.

оценивало общий объемнакопленных китайских инвестиций за рубежом уже в 118 млрд. долларов. Приэтом 67% этой суммы приходилось на Африку, на втором месте (21%) шлаЛатинская Америка5. Общий объем накопленных прямых иностранныхинвестиций из Китая за рубеж без учета финансового сектора к концу апреля2011 года составил 272,2 млрд. долларов.6Объем выполненных китайскими компаниями подрядных работ зарубежом в 2007 году составил 40,6 млрд. долларов (+35,3%) относительно 2006года.

Вновь заключено контрактов на сумму 77,6 млрд. долларов (+17,6%). Наконец 2007 года накопленный объем выполненных подрядных работ зарубежом составил 206,4 млрд. долларов, подписано контрактов на сумму 329,5млрд. долларов.7В2010 году общий объем выполненных китайскимикомпаниями работ в области подрядного строительства за рубежом составил90 млрд. долларов США, что на 16% больше по сравнению с 2009 годом8.Пятая группа проблем связана с изучением конкретного опытаэволюции и развития инвестиционных связей России и Китая.В диссертации показаны основные этапы становления и развитияроссийско-китайских экономических отношений, которые берут свое начало в4http://www.russchinatrade.ru/assets/files/ru-about-torg/Review%202007.pdfhttp://www.opec.ru/news.aspx?id=221&ob_no=888796http://mfd.ru/news/view/?id=1619145 // http://www.rian.ru7http://www.russchinatrade.ru/assets/files/ru-about-torg/Review%202007.pdf8legal-way.ru/news1400.php520XV веке.

Вплоть до XIX века они были основаны на торговле товарами. Вначале XVIII века торговля между двумя государствами, прежде бывшаяисключительно караванной, стала постепенно превращаться в приграничнуюторговлю. А в XIX веке межнациональные торговые отношения, появившись вформе меновых, превратились в полноценные международные экономическиеотношения с элементами территориального разделения труда (переработка чаяи др.).

Новый расцвет торгово-экономических отношений России и Китаяпроизошел в середине ХХ века на основе политической интеграции СССР иКНР.Политика экономических связей между Россией и Китаем предполагаетучет того, что около одной трети общего объема российско-китайской торговлиреализуется на основе деловых связей между приграничными регионами двухгосударств. Это закономерно для стран с общими границами. Так, толькоЧитинская область имеет с Китаем около 1000 км общей границы, большаячасть которой приходитсяна автономный район Внутренняя Монголия.Забайкалье и Дальний Восток России образуют, по сути, единое экономическоепространство с Северо-востоком Китая, что создает огромные возможности дляхозяйственного взаимодействия.Несмотря на то, что может создаться впечатление, что Забайкальеразвивается по негативному сценарию мирохозяйственных связей, являя собойплощадку экспансии Китая9, на самом деле мы наблюдаем ситуациюстихийного международного разделения труда (МРТ), где Китай, обладаязначительным кадровым ресурсом, обеспечивает миграционный приток нароссийские территории.

При этом в отношении Сахалинской области трудовыересурсы дополняются и финансовыми ресурсами, так как КНР сегодня болееэффективно управляет ими, нежели Россия. В этой ситуации участие России вМРТ пока развивается по сырьевому сценарию. Однако это - проблема неКитая, и никак нельзя разделить точку зрения авторов, утверждающих, что внекоторых экономических шагах Китая имеет место агрессивная политика10.9Тарасов А. Забайкалье и Китай: брак по расчету.Региональный акцент политики Китая в отношении России // [Электронный ресурсhttp://www.china.by.ru/russchin/tarasov.htm/ от 14 августа 2000 г.].10Китайские компании проводят агрессивную политику экспансии // The Economist. - 30.06.2005. – С.

5.;Клепач В. Китайцы хотят запугать весь мир своими концепт-карами // [Электронный ресурс21Отметим также активное развитие приграничных российско-китайскихторгово-инвестиционных проектов. В контексте сокращения объёма экспортаряда товаров, в том числе поливинилхлоридной смолы, нефтепродуктов,алюминия, руды и концентратов из железной руды, а также стагнации рядаотраслей(например,глубокойпереработкидревесины),участиеинвестиционного капитала Китая в развитии этих видов деятельности весьмаактуально.

Среди перспективных направлений сотрудничества можно назватьразвитие жилищного строительства, туристско-рекреационного потенциала ивзаимоотношений в научно-технической сфере.Таким образом, проблема сырьевого сценария развития для российскихприграничных территорий – это проблема исключительно уровня российскойэкономической политики.В работе отмечены основные характеристики миграционных потоковграждан КНР.