Особенности международной инвестиционной деятельности в условиях глобализации, страница 3

Сегодня мировая экономика представляет собойособую систему, имеющую специфические институты и реализующуюфункции, свидетельствующие о качественном изменении мирового хозяйства.В целом можно сказать, что в условиях глобализации мировой экономикимеханизм регулирования мирохозяйственных связей развивается, с однойстороны, по линии усиления монопольно регулирующих сил, с другой, полинии усиления государства в регулировании национальной и внешнейторговли, с третьей, по линии усиления межгосударственного регулирования состороны международных торговых и финансовых структур.Сущность мирохозяйственных связей современной экономики тесносвязана также с синергетическими эффектами глобальных мировых процессов:«бифуркационным переходом» (перелом в развитии) и лавинообразнымипроцессами.

Применение такого принципа синергетики как «бифуркационныйпереход» подтверждает тезис о качественно новом состоянии мировойэкономики: во-первых, обнаруживаются новые граничные условия развитиямирового хозяйства - «самоускоряющийся» рост численности человечества; вовторых, при возрастающей активности транснациональных корпораций итранснациональныхбанковвмировом12хозяйствеформируетсямезоэкономическое(трансграничное)пространствоэкономическойдеятельности, которое обладает слабой управляемостью, а, следовательно,неустойчивостью и склонностью к кризисам.Однакорезультатевозможностьнарастающегонациональнымиразвертываниясинергетическоговзаимодействияэкономическимисистемамимировоговэффектахозяйстварамкахвсэкономическойглобализации дифференцирована и по-разному воздействует на развитые,развивающиеся страны, страны с переходным типом экономики и в основномзависит от развитых стран.

Данное положение важно для понимания характерамеждународной инвестиционной деятельности на современном этапе.Таким образом, можно сделать вывод, что мировое хозяйство, пройдядолгий период формирования, вступило в период перехода к новому качествумирохозяйственных связей.Вторая группа проблем, исследуемых в диссертации, связана с анализом инвестиционных связей в структуре международных экономическихотношений, их современных особенностей и моделей регулирования.Проблематика инвестиций отнюдь не нова, однако существует некоторыйразрыв между теориями и концепциями, применяемыми при ее изучении науровненациональнойэкономики,тоесть,применительноквнутрихозяйственным процессам, и на международном уровне.

В диссертациипредпринимаетсяпопыткапреодолетьэтотразрывианализируетсяинвестиционная деятельность как форма хозяйствования, которая выражаетэкономические отношения по поводу инвестирования, или инвестиционныеотношения на различных уровнях экономики.На международном уровне миграция капитала имеет довольно мощноетеоретическое обоснование. В современных условиях глобализации, однако,решения об инвестировании принимаются и на микроуровне (фирмы), и дажена уровне отдельного инвестора. А последствия этих решений выходят далекоза рамки национальной экономики. Ведь инвесторы теперь могут выбиратьакциисотензарубежныхкомпаний.Поэтомунеобходимыобъясняющие мотивы и стимулы инвестирования на микроуровне.13теории,В работе на основе нескольких научных направлений изучениямеждународных инвестиционной деятельности(теории международногодвижения капитала: неоклассический и неокейнсианский подходы) уточненосодержание современных стимулов к инвестированию, то есть определеныновые мотивы кейнсианской «склонности к инвестированию» в условиях, когдапроцесс инвестирования принял международный характер.В работе особовыделено три мотива.Во-первых, на микроуровне решение инвестировать означает «суждение,которое хозяйствующие индивиды себе составляют о значении… благ дляподдержания их жизни и благосостояния» (К.

Менгер), что отличается отстоимости товара или услуги.Во-вторых, говоря о реальном характере инвестиционных связей и ихпричинах, мы опираемся на положение, что инвестиция – это акт доверияодногоиндивида(группыиндивидов)другому.Длямеждународныхинвестиций важно то, что один этнос как группа людей с одной модельюповедения совершает шаг доверия и желания обмена с другой группой.В-третьих,существеннойпричинойинвестированияявляетсяпассионарный характер взаимодействий, имеющих предпринимательскуюформу и реализуемых в инвестиционной политике государства и/илиотдельных его представителей. То есть, более или менее пассионарныйхарактер предпринимательства в первую очередь влияет на активностьинвесторов.В диссертации обобщаются взгляды Й.

Шумпетера и М. Вебера: страстьпредпринимателя у Шумпетера реализуется в новаторском, рисковом характередействий на экономическом поле, а в действиях предпринимателя Вебера этастрастьстановитсясамоотверженнымслужениемделу,своегородатрудоголизмом ради иррациональных, с традиционной позиции, идеалов,осознаваемых или просто ощущаемых субъектом как призвание.Утверждение о пассионарности предпринимательства высвобождаетданное явление от сугубо капиталистического контекста и позволяет придатьему характер вариации пассионарности вообще. Пассионарий в социальномплане может стать мигрантом, и тогда возникает явление массовой миграции14(ведь пассионарность заразительна) или лидером общественных сил, и тогда мысталкиваемся с революционными процессами.Врамкахмикроуровнясущностнойосновойинвестиционнойдеятельности становится также индивидуальная особенность инвестора,влияющая на принятие инвестиционного решения. Эта особенность выступаеткак комплекс психологических, социальных и биологических индивидуальныхспецификаций.Что же касается макроуровня, то здесь особенности инвестиционнойдеятельности связаны с выражением открытости-закрытости этноса.

При этомуказанное взаимодействие микро- и макроуровней очевидно на примерах, гдена макроуровне (государственная инвестиционная политика, инструментыгосударственного регулирования рынка) инвестирование частных инвесторовне поддерживалось, однако активность предпринимателей микроуровнязначительным образом изменило эту ситуацию (Китай, СССР, Финляндия ипр.).В диссертации рассмотрены особенности инвестиционной деятельностина основе взаимовлияния различных уровней экономической системы напримере взаимодействия семьи как потребителя и инвестора, экономики,государства, а также мирового хозяйства в целом.С позиции анализа инвестиционных решений семьи, важно, что семьипрямо накапливают финансовые ресурсы своими депозитами, долгами,заложенным имуществом и невиданным ростом цены земель, на которых ониселятся.

В результате этого гигантски увеличиваются активы и оборотыбанковской системы, ипотечных и коммерческих банков, страховых ипенсионных фондов, институциональных инвесторов в экономику эпохи НТР.В итоге в развитых странах мы видим взаимодействие макро- и микроуровней вформированииинвестиционнойдеятельностиврамкахэкономическойсистемы, в которой характер этого взаимодействия становится все болеезависимым от микроэлементов. Поэтому целесообразно построение системыинвестиционных отношений с учетом значимости микрокономического уровняи семьи как инвестора.Можно сделать вывод, что семья и ее частное домашнее хозяйство15образуют не только основу, но мотор развития национальной экономики, а вусловиях глобализации начинают играть важнейшую роль и на международномуровне.В России осознание этого процесса вызвало кредитный потребительскийбум, который позднее привел к негативным последствиям, какподавляющеми вбольшинстве других странах в ходе мирового финансово-экономического кризиса.

Однако этот момент не меняет принципиально вышеизложенных положений.Третья группа проблем связана с анализом зарубежного опытагосударственного регулирования инвестиционной деятельности на основевыявления нескольких характерных моделей регулирования.Выявлено три принципиально различных, но успешных моделейрегулирования инвестиционной деятельности.· Модель«государство-регулятор»:централизованнаягосударственная политика с воздействием на инвестиционную деятельностьс помощью комплекса оперативных мер рыночного, квазирыночного иадминистративного характера – Китай.· Модель«государство+ТНК»:сочетаниегосударственнойполитики, ориентированной на национальные интересы, и политики ТНК сконцентрацией на специализации с учетом международного разделениятруда – Финляндия.· Модельмикроэкономика+макроэкономика+государство-координатор»: гибкая государственная политика по развитию туристскорекреационного ресурса страны на основе инвестиционной политики сучетом интересов экономических агентов разного уровня – Чехия.Подробнопроанализированныевработепримерыэффективногоуправления инвестиционной деятельностью в Китае, Финляндии и Чехии, привсей своей непохожести, едины в следующем: наличие государственнойинвестиционнойпотенциалаполитики,странывзаимопроникновениесиспользованиеточкивнутреннегозренияисильныхсторонресурсногомирохозяйственныхвнешнегорынкасвязей,(«открытость»экономических границ).

Именно эти принципы наиболее эффективны, как для16мирового хозяйства в целом, так и для экономик отдельных стран и должнылежать в основе эффективного управления инвестиционной деятельностью.Четвертая группа проблем, рассматриваемых в диссертации, связанас анализом особенностей осуществления инвестиционной деятельности вРоссии и Китае.Наложение транформационных процессов на глобализационные необеспечилосокращенияразрывавуровняхэкономическогоразвитияпостсоциалистических и передовых индустриальных стран в условияхускорения процессов экономической глобализации последнего десятилетия, а,наоборот,привелокегоувеличению.Дляосуществленияуспешноймеждународной конкуренции необходимо формирование крупного бизнеса,как в России, так и в Китае.Исходя из анализа практики процессов интеграции России в системумирохозяйственных, в том числе инвестиционных связей, в работе сделанвывод о приоритете в настоящий момент стратегии слияний, поглощений изарубежных приобретений компаний, что, в свою очередь, тесно взаимосвязанос перераспределением инвестиционных ресурсов.Анализируя китайскую и российскую практику, можно отметитьследующие особенности этого процесса в каждой из стран.Китайские и российские компании начали приобретать иностранныекомпании.

Процесс этот активно начался еще в 2002 г., когда китайскиенефтяные корпорации провели несколько мегасделок. Одной из них былоприобретение Китайской национальной нефтянойкорпорациейактивовиндонезийской энергетической корпорации «Девон».В России в 2002 г. крупные приобретения сделаны российскими игрокамивне России — это сделка «Мобильных телесистем» и «Альфа-групп» попокупке акций ведущих украинских операторов мобильной связи за 194,2 млн.долларов и 161 млн. долларов, соответственно.Оба рынка слияний и поглощений (M&A)и в Китае и в России запериод 2001-2007 гг. находились в фазах роста, хотя в мире эта волна спадала.Россия была признана лидером на рынке слияний и поглощений за счет сделокпо покупке предприятий Центральной и Восточной Европы в эти годы.172007 г.