Банковская система монголии в условиях глобализации, страница 7

Баяртсайхан. Олон улсын банк, санхүүгийн байгууллагууд манай улсад эерэг нөлөө үзүүлсээр ирсэн. //Мөнгө, санхүү, баялаг. 2017. №1. С. 12.2Амаржаргал, Р. Эдийн засгийн суурь ухаан: учебник / Р. Амаржаргал. Улан-батор: Шинжлэх ухааны хэвлэл,2012. С.311.37инвестиций и высоким уровнем инфляции, о чем свидетельствуют показателитаблицы 6.Таблица 6 — Прямые иностранные инвестиции и уровень инфляции Монголии за 2006 –2018 гг.ГодЧистые прямые иностранныеИнфляция,инвестиции, млн долл.в процентах20061914,8200736014200883923,220095691,92010163014,3201144779,42012420914,22013201911,2201423110,720158310,12016-41711,120179926,520189447,7Источник: годовой отчет Центрального Банка Монголии, 2018 год [Электронный ресурс]URL: https://www.mongolbank.mn/liststatistic.aspx?id=4_5 (Дата обращения: 09.01.2019).Государственныеучреждениясовершилиэффективнуюработу,направленную на снижение уровня инфляции, о чем свидетельствуют данные,представленные в таблице.

Банковская система согласно мировому опыту,призванавыполнятькоординирующуюфункцию,активизироватьинвестиционную деятельность хозяйствующих субъектов экономики. С цельюдостижения поставленной цели необходимо провести анализ совершенныхошибок,связанныхснеэффективнымметодомрегулированияуровняликвидности, достаточности капитала, кредитных операций. В целом вбанковскойсфереМонголиинаблюдаетсяросткредитныхпортфелейнефинансовых организаций, высокими остаются процентные и кредитные риски.Но в результате сокращения производственной активности в стране и ухудшенияфинансового положения населения наблюдается снижение спроса на кредиты.Экономике страны в первую очередь не хватает долгосрочных ресурсовразвития.

На наш взгляд, консервативная бюджетная политика содействуетреализации благоприятной денежно-кредитной политики Монголии. По мересокращения уровня инфляции Монголбанк намерен38снижать процентные ставки. В целях эффективного перераспределенияденежных средств в стране Центральный банк Монголии намереваетсярасширять доступ кредитных организаций к инструментам рефинансирования.Монголия с 2010 – 2011 гг. считалась одной из стран, имеющихбыстрорастущую экономику, этому способствовало привлечение крупныхпрямых иностранных инвестиций (ПИИ) в горнодобывающий сектор.

Согласностатистическим данным Монголбанка, в указанный период времени в странупривлекались ПИИ в объеме более 48% от ВВП, темпы прироста ПИИ – более170%. Например, в результате реализиации первой фазы проекта «Оюу Толгой»по добычи меди и золота, государство получило инвестиций в объеме более 6млрд долл. СШЙ, что составило 50% ВВП страны.

Существует еще одинкрупный проект «Таван Толгой» по добыче угля. Инвестиционный потенциалданного проекта равен 4 млрд долл. В связи с последствиями глобальногофинансово – экономического кризиса объем прямых иностранных инвестиций вМонголию сократился, о чем свидетельствуют данные таблицы 7.

Таблица 7 —Прямые иностранных инвестиции Монголии за 2006 – 2018 гг.Год2006200720082009201020112012201320142015201620172018Прямыеиностранныеинвестиции в % от ВВП4,66,7010,379,5322,6843,0134,2416,051,890,71-37,819,138,21Темпы годовогоПИИ, %3,3088,38132,92-32,05186,01174,71-5,99-52,03-88,56-63,98-5113,10-123,78-4,83приростаИсточник: Годовой отчет Монголбанка, 2018г. [Электронный ресурс]https://www.mongolbank.mn/liststatistic.aspx?id=4_5 (Дата обращения: 09.01.2019).URL:На сегодняшний момент ввиду своей узкой диверсификации экономикаМонголии чувствительна к внешним вызовам, поэтому сложно аккумулировать39достаточные ресурсы для последующих поколений. Малоразвитая экономикастраныявляетсяпричинойповторяющихсяцикловрезкогоростаисущественного спада.

За последние 5 лет в стране дважды наблюдалосьзначительное сокращение платежного баланса, вследствие чего, объём ПИИ впериод 2013 ̶ 2016 гг. снизился более чем в 3 раза. Отрицательное значение в2016 связано с погашением кредита крупным компаниям. Но по данным наконец 2018 года объем ПИИ достиг 944 млн долл.На рисунке 4 представлена динамика прямых иностранных инвестиций.

Вцелях решения возникших проблем Правительство Монголии активноразрабатывает стимулирующие программы поддержки экономики в случаяхрезкого снижения ПИИ и падения доходов от вывоза минеральных ресурсов.В миллионах долларовПИИ500044774208400030002019200010002318320142015992944201720180-10002011201220132016-2000-3000-4000-4171-5000ПИИЛинейная (ПИИ)Источник: годовой отчет Монголбанка, 2018 [Электронный ресурс] URL:https://www.mongolbank.mn/liststatistic.aspx?id=4_5 (Дата обращения: 13.02.2018).Рисунок 4 — Прямые иностранные инвестициий с 2011 по 2018.40Начиная с 2012 года в рамках реализации программы формированияспециальныхфондовразвитияприменяютсянеобходимыемерыдлястимулирования налоговых процессов. Банк развития Монголии началфинансировать инфраструктурные проекты, направленные на улучшениедорожной сети региона, а также строительство тепловых источников энергии.

Впериод 2012 ̶ 2015 гг. объём государственных инвестиций, произведенных азсчёт бюджетных и внебюджетных фондов равен примерно 15% от ВВП, посравнению с 2011 г., данный показатель увеличился в 2 раза. Согласногодовому отчёту Монголбанка в 2015 г. доход на душу населения достиг2677 долл. А по результатам 2018 года данный показатель увеличился до4071,09 долл.Данные, представленные в таблице 8 свидетельствуют о позитивнойтенденции развития экономики Монголии в условиях глобализации. По нашемумнению, при оценочной стоимости сегодняшней ресурсной базы Монголии, ипри населении в 3 млн человек, Монголия имеет позитивные экономическиеперспективы.Таблица 8 — Экономические показатели Монголии за 1990 и 2018 гг.1990Валовой внутреннийпродукт, в млн долл.2876,6Доход на душу населения,в долл.410201810490,004071,09ГодИсточник: база данных Мирового банка 1990 – 2018 гг.

[Электронный ресурс] URL:https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD?end=2018&locations=MN&start=2007(Дата обращения: 09.01.2019).В целом в условиях глобализации мировой экономики участникимеждународных экономических отношений Монголии – банки, финансовыеинституты, заемщики, кредиторы и инвесторы испытывают влияние ключевыхфакторов развития, к которым относят:–применениепортфелями;современныхметодовуправленияфинансовыми41– высокий уровень профессионализма участников финансового рынка;– финансовые инновации;– конкуренцию;– либерализацию движение капитала;– информационные технологии;–гармонизацию финансовых отношений.Учитывая интеграционный характер регионального сотрудничестваМонголии, представляется возможным определить, что взаимозависимостьгосударств и их субъектов хозяйствования постепенно расширяется всовременных условиях международного экономического сотрудничества, гдеучащаются проведение финансовых операций и внедрение иновационныхтехнологий.В период 2012 – 2015 гг.

монетарная политика Монголии была ослаблена:наблюдалось снижение ставки рефинансирования на 275 базовых пунктов.Среднегодоваястоимостьзаимствованийкоммерческихбанковстранысоставляла 4%, а ставка рефинансирования равнялась 10,5% годовых. В конце2013 г. темп роста ВВП превышал 11%, рост объемов кредитования составлял54%, а дефицит платежного баланса – 25% ВВП. В 2015 году темп роста объемовкредитования составлял 51%, темп роста ВВП превышал 4.5%, а дефицитплатежного баланса не изменился. В 2018 году экономика выросла на 5,3процента, что значительно отличается от роста на 1,2 процента в 2017 г. Важнымфактором такого роста стали добыча угля и высокая экспортная эффективностьугля.

Инвестиции, в частности в добычу полезных ископаемых, способствовалиросту на 13,2 процента. Потреблениеувеличилосьна 1,6 процентныхпункта, а экспорт упал на 9,6 процентных пункта, так как импорт вырос на 37,4процента. Фискальный депозит сократился на 34,1 процента до эквивалента5,8% ВВП. Это связано с увеличением доходов на 41,1 процента, тогда какрасходы увеличились на 9,6 процента.

По мере роста экспорта угля в первомполугодии сальдо торгового баланса увеличилось на4269,5% по сравнению с предыдущим годом, а дефицит текущего счетасократился на 42,8 до 5,6% от ВВП.В современных условиях развития Монголии важную роль играетгосударственная поддержка. В условиях снижения притока ПИИ в странудефицит платежного баланса профинансирован за счет валютных резервовМонголии. С 2013 г. по 2014 г. уровень золотовалютных резервов снизился с 4млрд долл. до 1,25 млрд долл. Валовые резервы в конце июня 2018 года осталисьнеизменными с конца 2017 года на уровне 1,3 млрд долл.

МеждународныекредитныерейтингиМонголииимелинегативныезначения,ставкизаимствований на международных рынках капитала существенно выросли.Причиной данному явлению были высокие темпы роста банковскогокредитования, увеличение системных рисков, существенное количествопросроченных задолженностей и низкий уровень ликвидности коммерческихбанков.На наш взгляд, при возникших условиях необходимо принять меры,направленные на совершенствование макроэкономической политики страны, иобеспечить устойчивую экономику в долгосрочной перспективе.

Взвешеннаямакроэкономическая политика, где поддерживается дефицит счета текущихопераций на подходящем для экономики Монголии уровне станет ключевымзвеномновойстратегии.Указанныйподходобеспечитмедленныйэкономический рост, но с меньшими макроэкономическими рисками, и позволитв долгосрочной перспективе повысить уровень благосостояния населения.Вследствие медленных темпов экономического роста, в монгольскойбанковской системе проявились чувствительные места, связанные с ухудшениемкачества кредитного портфеля коммерческих банков. За последние2 года балансы коммерческих банков удвоились благодаря масштабнымпрограммам Центрального банка Монголии.1 Следует отметить, что 25%1Н.