Банковская система монголии в условиях глобализации, страница 5

Идет процесс расширения использования национальных валютв обеспечении договорных процессов в сфере торговли, науки, образования,реализации инфраструктурных проектов. Доля в общем обороте мирового рынкакапитала указанных валют составляет более 90%. После Второй мировой войнына мировой валютный рынок сильно влияют внешние политические иэкономические процессы США. На сегодняшний день доллар выступает вкачестве основной расчетной единицей мировой торговли, евро – по сутиявляется региональной денежной единицей, которая активно используетсяучастниками мирового рынка капиталов и услуг.

В качестве резервной валютышироко используется английский фунт стерлингов. После распада БританскойимпериитридцатьюгосударствамибывшихостровныхвладенийВеликобритании была сформирована зона фунта. Несмотря на выходВеликобритании из Евросоюза, по нашему мнению, фунт стерлингов сохранитстатус резервной валюты в связи с развитым финансовым рынком, имеющимглобальный характер.25В свою очередь, Швейцария с XII в. проводит политику нейтралитета, чтосделало ее одной из главных финансовых держав мира; именно из-заполитическойстабильностиданногогосударствашвейцарскийфранкпривлекателен.На сегодняшний день валютами азиатского континента, успешноконкурирующими с США, являются японская иена и китайский юань. Указанныевалюты часто используются в международной торговле между странами ЮВА.Международный валютный фонд включил китайскую валюту в резервнуюкорзину валют.

Доля юаня в ней составит 10,92%, что больше доли британскогофунта и японской иены (8%). Первенство сохраняет доллар США. Его доля —42%, на втором месте — евро с долей в 32%. Движение валют в системемеждународныхэкономическихотношенийрегулируетсяспециальнымиправилами, которые подверглись некоторому ужесточению в Китае. По нашемумнению, это связано с оттоком капитала и падением китайского фондовогорынка.

В этой связи целесообразно отметить попытку китайского руководствазащититься на данном этапе от международных инвесторов, которые несут своириски для экономики. Включение юаня в резервную корзину МВФ — важноесобытие, которое, однако, в среднесрочной перспективе ничего не изменит.Другие валюты тоже востребованы субъектами хозяйствования, однако ихфункционирование носит более локализированный характер - они обращаются вопределенном регионе с целью облегчения экономических связей субъектовэкономики.

Но не стоит забывать о том, что«мягкие» валюты способны оказывать значительное влияние на изменениекурсов глобальных валют, как это было, например, в результате азиатскогоэкономического кризиса в конце 90-х годов ХХ века.Тенденция расширения использования национальных валют в системемеждународныхэкономичских отношений интеграционныхгруппировокнаиболее ярко проявляется в рамках реализации экономических потребностейстран на глобальном уровне.26Так, например, в 2012 году в рамках БРИКС подписано соглашение окредитовании, валютных свопах и других операциях в национальных валютахБРИКС. Расчеты в национальных валютах способствуют сокращениютранснациональных издержек и способствуют формированию устойчивыхмногосторонних финансовых отношений. По данным Всемирного банка ВВПгруппы БРИКС составляет приблизительно 17 триллионов долларов или 22% отобщего мирового ВВП, а их международные резервы оцениваются в5 триллионов долларов.1 Несмотря на то, что страны БРИКС составляютпримерно одну пятую часть мировой экономики, они имеют примерно 11%голосов в Международном валютном фонде (МВФ), что показано на рисунке 1.В апреле 2016 года в ходе весенней сессии МВФ и Всемирного банкаминистры финансов стран БРИКС вновь подняли вопрос о пересмотре формулы,используемой для расчета квот стран-акционеров в капитале МВФ.

Предлагаетсяза основу формулы принять показатели ВВП, рассчитанного по паритетупокупательной способности, поскольку ВВП является одним из ключевыхпоказателей и его учет в формуле позволит учесть интересы развивающихсястран, которые сегодня недостаточно представлены в МВФ, хотя их экономикиразвиваются динамично.сайт Всемирного банка URL:https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD?locations=BR-RU-IN-CN-ZA1World bank national accounts data. GDP.

Официальный2720181614121086420СШАКитайИндияДоля в мировом ВВП, %РоссияБразилияЮжнаяАфрикаПраво голоса в МВФ, %Источник: составлено автором по данным Мирового банка [Электронный ресурс]URL: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD?locations=BR-RU-IN-CNZA(Дата обращения: 09.01.2019).Рисунок 1 — Доля в мировом ВВП и право голоса в МВФ, 2018 г.Страны БРИКС целенаправленно продвигают идею о реформированииключевых международных институтов, которые они считают устаревшими,поскольку существующие институты и механизмы не отражают реальногосоотношения сил.

По мнению исследователей из Датского институтамеждународных исследований, стратегия реформирования международныхинститутов объясняется не только скептицизмом в отношении моделей помощиСеверу, а также и растущим разочарованием в связи с отсутствием реформыБреттон-Вудской системы.1В таблице 3 представлены основные показатели, показывающие объемминеральных и природных ресурсов стран БРИКС, что является прочнойосновой развития сотрудничества.Vestergaard, J., Wade, R., “Adjusting to multipolarity in the World Bank: ducking and diving,wriggling and squirming,” Danish Institute for International Studies, Working Paper, 2011, p.25128Таблица 3 — Минеральные и природные ресурсы стран БРИКС на 2018 годИсточник: составлено автором по Statistical Review of the World Energy 2017 [Электронныйресурс] URL: https://www.bp.com/content/dam/bp/en/corporate/pdf/energy-economics/statisticalreview-2018/bp-statistical-review-of-world-energy-2018-full-report.pdf(Дата обращения: 09.01.2019).Таблица 3 показывает, что экономики стран БРИКС объединяет наличиеминеральных и природных ресурсов.

Россия является крупнейшим экспортеромнефти и газа, Индия является экспортером железной руды, алмазов и золота. ВКитае разведаны большие запасы меди, алюминия, марганца, угля. В Бразилииимеются запасы железной и марганцевой руды, вольфрама, золота. Всовременном мире ограниченные ресурсы имеют огромное значение, а Бразилияи Россия занимают ведущие позиции по запасам пресной воды и площади лесныхмассивов. Стратегия развития БРИКС до 2019 года предполагает расширениевзаимодействия субъектов хозяйствования, гармонизации регламентаций,снижение транзакционных издержек, в том числе на базе формированияклиринговой системы расчетов.Анализ макроэкономических показателей стран БРИКС позволяет прийти квыводу, что ВВП стран БРИКС растет более быстрыми темпами, чем у стран«большой семерки», что видно на рисунке 2. Кроме того, в ближайшие годытемпы роста ВВП в странах группы БРИКС превысят аналогичные показателиСША.

При этом наибольшее изменение ВВП отмечается в КНР, а самый29высокий уровень безработицы отмечен в ЮАР. Наибольший уровень инфляциисреди стран БРИКС показывает экономика России.БРИКСЕСИсточник: составлено автором по данным World Economic Outlook [Электронный ресурс]URL: https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2018/09/06/world-economic-outlook (Датаобращения: 09.01.2019).Рисунок 2 — Динамика ВВП стран БРИКС, США, ЕС и развивающихся рынковза 1991 – 2018 гг.На базе анализа динамики ВВП, представленного на рисунке 2, возможносделать вывод о тенденции экономического роста стран, входящих в глобальныйэкономический союз.По мнению аналитиков, в предстоящие годы темпы роста ВВП странБРИКС будет превышать динамику темпов роста ВВП в США, о чемсвидетельствуют данные таблицы 4.Таблица 4 — Прогноз динамики темпов роста ВВП в странах БРИКС и США до 2022 г.В процентахИсточник: Report for selected countries and subjects GDP. Percent change.

World EconomicOutlook,dec.2018[Электронныйресурс]URL:https://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2017/02/weodata/weorept.aspx?sy=2015&ey=2022&scsm=1&ssd=1&sort=country&ds=%2C&br=0&pr1.x=46&pr1.y=12&c=223%2C924%2C922%2C456%2C534%2C111&s=NGDP_RPCH&grp=0&a= (Дата обращения: 09.01.2019)30Кроме того, расширение сотрудничества БРИКС со странами Евразийскогоэкономического союза окажет благоприятное влияние на взаимодействиекредитных институтов в рамках решения стратегических задач.Новый банк развития БРИКС и другие институты с участием БРИКСпризваны способствовать расширению использования национальных валют вобеспечении многостороннего сотрудничества субъектов хозяйствования новойинтеграционной группировки на глобальном уровне.Источник: BIS quarterly review, 2018. [Электронный ресурс] URL:https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt.html (Дата обращения: 09.01.2019).Рисунок 3 — Доля валют стран БРИКС в структуре мировых финансовых резервах за 2018Данные, представленные на рисунке 3, свидетельствуют об изменениидоли валют в мировых резервах, что связано с современным характероммеждународныхфинансовыхвоспроизводственныхпроцессов;отношений,интернационализациейформирмированиеминтеграционныхобъединений, валютных блоков стран, стремящихся к стабильной экономике;гармонизацией финансовых отношений; расширением деятельности институтовразвития.

Указанные процессы реализуются на фоне расширения участияразвивающихся стран в глобальном воспроизводственном процессе.Комплексное исследование процессов мировых финансовых отношенийпоказало, что в настоящее время продолжается процесс совершенствованиямировой экономики и мировых финансов. Важно отметить, что экспертыВсемирного банка придерживаются подхода, определяющего глобализацию в31качестве фактора, усиливающего интеграцию на мировом уровне. 1 По нашемумнению, глобализация — неизбежное явление закономерного развития,связанноесрасширениемобменатоварами,услугами,продуктами,финансовыми ресурсами, информацией, знаниями и культурными ценностями.В целях нашего исследования представляется целесообразным придерживатьсяуказанной научной позиции и заключить, что развивающаяся финансоваяинтернационализация является основой глобализации, проявляющейся внастоящее время в формировании интеграционных объединений, экономическихи финансовых союзов.

Глобализация в мировой экономике приводит кизменениямвбанковскихсистемах:взаимозависимостьфинансовыхсовершенствованиенациональнойвпервуюрынков,очередьпроисходитэкономическойполитики,усиливаетсяпостепенноеулучшаетсяденежно-кредитное регулирование и контроль. Все указанные процессы влияютна происходящие в Монголии процессы в финансовой сфере.

Монголия как членмирового экономического сообщества стремится к повышению эффективностисвоей денежно-кредитной политики. По нашему мнению, существующие острыепроблемы в банковском секторе можно решить путем пересмотра инструментовденежно-кредитной политики государства.Таблица 5 — Банковская рентабельность собственного капитала за 2011–2018 гг.В миллиардах долларовИсточник: IMF Global financial stability report, 2018г. [Электронный ресурс] URL:https://www.imf.org/en/Publications/GFSR/Issues/2018/global-financial-stability-report(Датаобращения: 09.01.2019).Из данных, представленных в таблице 5, видно что с 2014 годабанковская рентабельность собственного капитала1монгольских банковОфициальный сайт Всеминрного банка.