Автореферат (Lex mercatoria на международном финансовом рынке), страница 3

Проанализированы коллизионные нормыи модели коллизионных норм, содержащиеся в lex mercatoria, на финансовом рынке. Анализ подкреплен выводом о значительной роли lex mercatoria в формировании и развитии коллизионного регулирования.В результате проведенного исследования на защиту выносятсяследующие новые или содержащие элементы новизны положения:1.

Lex mercatoria на международном финансовом рынке (lex finanziaria) — это один из аватаров lex mercatoria, представляющий собой формирующуюся систему правил негосударственного происхождения, направленных на упорядочение отдельных видов частноправовых трансграничных отношений на финансовом рынке с применениемкак материально-правового, так и коллизионного метода регулирования.

Основа lex mercatoria на международном финансовом рынке —это резолюции-рекомендации международных неправительственныхорганизаций. Lex mercatoria определяет основные принципы заключения и исполнения сделок на рынке ценных бумаг, производных финансовых инструментов, заемного капитала и иных финансовых рынках.2. Центральный элемент lex mercatoria на международном финансовом рынке к настоящему времени не сформирован. Основные10элементы lex mercatoria в области финансовых рынков: унифицированные правила и рекомендации, стандартная документация, включающая в себя в том числе проформы договоров, а также модельныезаконы, рекомендации законодателю. Данные элементы являются, какправило, не обобщениями или сборниками сформированных обычаевна финансовых рынках, а представляют собой впервые выработанныеположения, которые на момент их формирования отвечают интересамбольшинства профессиональных участников финансового рынка.

Указанные элементы являются узкоспециализированными и регулируютопределенные аспекты частноправовых отношений на международномфинансовом рынке.3. Правила lex mercatoria, закрепляемые в разрабатываемых ассоциациями и объединениями участников финансовых рынков документах, оказывают влияние на развитие правового регулирования какв международно-правовом аспекте, так и в аспекте национального права, выступая предпосылкой для внесения изменений в законодательство. Это приводит к гармонизации законодательства в области финансовых рынков по всему миру и позволяет говорить о наличии двух процессов: о рецепции норм lex mercatoria и принятии на их основе актовнационального законодательства, а также о внедрении в национальноезаконодательство отсылок на lex mercatoria (возможность примененияlex mercatoria).4.

Lex mercatoria на финансовом рынке использует не только материально-правовой, но и коллизионный метод регулирования. В рамках lex mercatoria на финансовом рынке сформулированы определенные коллизионные нормы, а также вырабатываются модели коллизионных норм, которые в составе lex mercatoria могут непосредственноприменяться как при наличии, так и в отсутствие соответствующегосоглашения сторон. Модели коллизионных норм могут найти применение лишь при условии закрепления коллизионных норм, на них основанных, в национальном законодательстве различных государств.В этом случае модель коллизионной нормы в составе lex mercatoriaвыполняет функцию унификационного инструмента негосударственной природы.5.

Наиболее распространенные виды стандартной документации,регламентирующие правоотношения в отдельных сегментах международного финансового рынка, основаны на одних и тех же обычаях международной торговли, в том числе определяющих порядок досрочногопрекращения обязательств и осуществление ликвидационного неттинга.Условия разных видов стандартной документации, основанных на такихобычаях, не являются идентичными во всех существенных аспектах. Этоспособствует формированию неоправданно разрозненной практики11применения одних и тех же обычаев международной торговли в разных сегментах финансового рынка.

В целях приведения отдельныхэлементов lex mercatoria на финансовом рынке в единую систему такиеусловия, содержащиеся в разных видах стандартной документации,должны быть максимально сближены.6. Особенностью российского законодательства о ценных бумагах и банкротстве является придание чрезмерного веса как международной стандартной документации рынка ценных бумаг, так и ее отечественным аналогам, разработанным на основе международный типовых проформ. Наделение международной и «локальной» стандартнойдокументации подобными преимуществами по сравнению с договорами, разрабатываемыми участниками рынка самостоятельно, не является достаточно обоснованным и должно быть устранено.Теоретическая и практическая значимость работы. В рамкахнастоящего исследования впервые предпринята попытка раскрыть содержание такого аватара lex mercatoria, как lex finanziaria, под которымв современной доктрине понимается lex mercatoria в области финансового рынка.

В работе очерчиваются границы финансового рынка, определяются элементы, составляющие lex mercatoria на финансовомрынке, а также дается определение lex finanziaria.Применительно к теме исследования изучены проблемы, традиционные для науки международного частного права, в том числевопросы компетентной юрисдикции и коллизионная проблематика.Сделан вывод о наличии в lex mercatoria унифицированных коллизионных норм, при этом специфика указанных норм заключается в том,что они закреплены не в международных договорах, а в резолюцияхрекомендациях международных межправительственных и, главнымобразом, неправительственных организаций.Результаты проведенного исследования могут лечь в основудальнейшего изучения международного частного права в области международного финансового рынка, использоваться в педагогическойработе при преподавании международного частного права, гражданского и предпринимательского права.Практическая значимость исследования заключается в направленности на практическое применение содержащихся в нем выводов, предложений и рекомендаций.

В настоящее время Россия активно интегрируется в мировой финансовый рынок, доля участия российских банкови инвестиционных компаний в международных финансовых операцияхнеуклонно возрастает. В связи с этим настоящая работа подводит теоретический базис под операции, урегулированные lex mercatoria.Кроме того, сформулированные в диссертации положения могутбыть использованы непосредственно как субъекты оборота на финан12совых рынках в целях подготовки контрактов и типовых соглашений,так и при подготовке правовых актов в области регулирования деятельности российских субъектов на мировых финансовых рынках.

Материалы настоящего исследования могут быть применены при подготовке и проведении учебных курсов по дисциплинам «Международноечастное право», «Банковское право», «Предпринимательское право»,«Правовое регулирование рынка ценных бумаг».Апробация результатов исследования производилась диссертантом в ходе некоторых научно-практических конференций. Основные положения и идеи настоящего диссертационного исследованиябыли отражены автором в ряде публикаций в журналах. Некоторыевыводы, сделанные в рамках настоящего исследования, были принятыво внимание при разработке отечественной стандартной документациипо синдицированному кредитованию. Полученные в процессе исследования знания и выводы диссертант использовал при проведении практических занятий по дисциплине «Международное частное право» нафакультете права Национального исследовательского университета«Высшая школа экономики» в 2009–2010 и 2010–2011 учебных годах.Структура диссертации.

Выполненная работа состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения и библиографического списка.13ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫВо введении обосновывается актуальность темы диссертации,определяются ее цель и задачи, объект и предмет, анализируется степень научной разработанности темы исследования, устанавливаютсяметодологические и эмпирические основы исследования, обосновываются научная новизна работы, формулируются положения, выносимыена защиту, а также теоретическая и практическая значимость диссертации, приводятся сведения об апробации результатов и структуре исследования.Первая глава «Общая характеристика lex mercatoria на международном финансовом рынке» посвящена общим аспектам проблематики lex mercatoria и ее роли на международном финансовом рынке.Параграф 1 «Lex mercatoria как регулятор международной торговли» повествует о понятии современной концепции lex mercatoriaи основных взглядах на нее в современной правовой доктрине.Lex mercatoria — это совокупность норм и правил негосударственного происхождения, регулирующих частноправовые отношенияв международном коммерческом обороте.

Прообразом современногоlex mercatoria является средневековое law merchant — «право купцов».Некоторые исследователи склонны считать lex mercatoria «третьимправопорядком», регулятором общественных отношений, независимым от национального законодательства и международного права.Другие ученые полагают, что lex mercatoria — это совокупность норм,применение которых носит факультативный или вспомогательный характер и имеет место только в случае, если возникает необходимостьустранить пробелы национального права.Дефиниция «негосударственное регулирование», или «регулирование негосударственного происхождения», как нельзя лучше описывает такую категорию, как lex mercatoria.

Применение норм lex mercatoria должно быть прямо или косвенно санкционировано, «допускаемо» государством. Правила lex mercatoria закрепляются в такихдокументах, как унифицированные правила и рекомендации, принципы коммерческих контрактов, типовые проформы договоров, сборникитерминов и определений, модельные законы. Lex mercatoria представляет собой составную часть «мягкого права» (soft law), являясь мягкимправом в международном частном праве.Параграф 2 «Формирование lex mercatoria на международномфинансовом рынке» посвящен вопросу распространения регулирования lex mercatoria на отношения на международном финансовом рынке, а также определению границ проводимого исследования.14Объем понятия финансового рынка для целей исследования определяется согласно классификации финансовых услуг, содержащейсяв подп.

«а» п. 5 Приложения по финансовым услугам к Генеральномусоглашению по торговле услугами (ГАТС / GATS) (Марракеш, 15 апреля 1994 г.) 14. Следует обратить внимание, что перечень включает нетолько услуги, но и отдельные виды деятельности, услугами, по сути,не являющиеся, например осуществление торговых операций организацией за собственный счет с ценными бумагами, иностранной валютой, производными финансовыми инструментами и др.К lex mercatoria нельзя отнести резолюции международных организаций, образованных регуляторами финансовых рынков: Базельский комитет по банковскому надзору (Basel Committee on Banking Supervision),Международная организация регуляторов рынка ценных бумаг (International Organization of the Securities Commissions — IOSCO), Международная организация страховых надзоров (International Association of InsuranceSupervisors — IAIS). Резолюции, издаваемые такими организациями, неимеют целью непосредственно урегулирование отношений между частноправовыми субъектами, а предназначены для регуляторов финансовыхрынков и разрабатываются ими же.К элементам lex mercatoria на финансовых рынках следует отнести унифицированные правила, сборники рекомендаций, модельноезаконодательство и стандартную документацию, которая включаетв себя типовые проформы договоров, проформы приложений к этимдоговорам, сборники терминов и определений.