Диссертация (Формирование системы показателей оценки эффективности транспортировки в цепях поставок), страница 5

Такие модели позволяют в том числе отследить влияние транспортных операций на финансовую деятельность компании [57, 96, 97, 98, 32, 33 идр.]. Согласно [88] наиболее популярные модели для оценки влияния транспортировки на финансовую ценность компании это:1.Общие логистические затраты (ТLС – total logistics costs)2.Рентабельность3.Акционерная стоимость4.Модель стратегической прибыли (модель Дюпона)5.Степень удовлетворения потребителей6.Добавленная потребительская стоимость (CVA – cost value added)Решая вопрос измерения ценности отдельных сегментов компании, менеджеры часто обращаются к концепции управления стоимостью. Причем системапоказателей, характеризующих деятельность компании в рамках данной концепции, постоянно обновляется.

На рисунке 1.5 представлены группы экономических показателей, позволяющих, оценить влияние принимаемых решений в сфереуправления цепями поставок на стоимостную оценку компании.24возрастание сложности решений, нацеленных на повышение эффективности деятельностиПоказателиростаПоказателиПоказателироста,возврата ROA ROI ROS GS (объем продаж) OP (операцион LLC (локальные логистические затраты) ная прибыль) TLC (общие логи-  EBIT (прибыльстические затраты)до уплаты процентов и налогов)Показателивозврата, роста; остаточный доход SVA EVA ABPAПоказателивозврата, роста; остаточный доход;денежныйпоток CVA CFROI TBRэкономииувеличение полнотыохватываемой информацииРисунок 1.5 – Показатели деятельности компании, применяемые для оценки эффективности управленческих решений [118]Каждая из моделей, представленных на рисунке 1.5 имеет ряд преимуществ и недостатков, однако с точки зрения простоты применения и возможностиоднозначно проследить причинно-следственные связи наиболее удачной, по мнению автора, является модель Дюпона (модель Du Pont), которая представляет собой систему финансового анализа, позволяющую исследовать способность предприятия генерировать прибыль, реинвестировать ее и наращивать обороты [6, 44,45, 74, 88, 108, 118, и др.].

Данный метод можно применять для анализа доходности компании, используя традиционные инструменты по определению эффективности менеджмента. Для этого модель Дюпона позволяет провести декомпозициюпоказателей на факторы (слагаемые) и дать сравнительную характеристику основных причин, повлиявших на динамику экономического роста компании, интегрируя компоненты отчета о прибылях и убытках балансового отчета. Схематично модель Дюпона представлена на рисунке 1.6, где показатель доходности акти-25вов ROA - return on assets, ключевой компонент модели Дюпона, разложен на составляющие элементы.

ROA является показателем оборачиваемости активов ипредставляет собой валовые поступления от продаж, деленные на общую стоимость активов компании. ROA показывает, насколько эффективно при достижении достигнутого уровня продаж используются активы. Таким образом, ROA связывает доходность и стоимость активов, предоставляя тем самым наилучший консолидированный показатель работы компании.ПродажиВаловаяприбыльЧистаяприбыльРентабельностьчистойприбылиРычагRONW =×ROAСуммарныеиздержки/×Оборачиваемость активовСовокупные активы+ПостоянныеиздержкиДенежныесредстваПродажи/ПеременныеиздержкиНалогна прибыльПродажи=-Себестоимостьпродаж+ЗапасыОборотные активы+Постоянныеактивы+Дебиторскаязадолженность+Прочие текущие активыРисунок 1.6 – Полная форма модели стратегической прибылиВ работе [49] отмечено, что решения, связанные с управлением цепями поставок могут существенно влиять на эффективность бизнеса и конкурентоспособность предприятия через операционные расходы, продажи и активы компании.Модель Дюпона позволяет схематично отследить влияние тех или иных функцийи операций на финансовый результат компании (рисунок 1.7).26Выручка отпродажПрибыль-ДоходходностьактивовСтоимость реализованнойпродукцииЛогистические затраты÷Стоимость запасовОбслуживание потребителейМинимизация случаев дефицитаУменьшение цикла выполнения заказаУправление цепями поставок в снабженииОптимизация внутрипроизводственных процессовУправление заказами потребителейОптимизация решений по транспортировкиПовышение качества транспортировкиСкладских операций (меньше претензий)Уменьшение затрат на хранение запасовСнижение затрат на складирование за счет оптимизациичисленности занятого персонала, использования услугпосредниковСнижение затрат на логистические ИССнижение затрат на осуществление управленияНизкие инвестиции в запасыОбщая стоимость активов+Другие текущие активы+ОсновныесредстваУправление цепями поставок в распределенииСокращение потребности в складских площадях за счетоптимизации уровня запасовОптимизация количества мест размещения производственных, складских объектовРисунок 1.7 – Модель стратегической прибыли и влияние логистики на финансовые показатели предприятия [49]Аналогичный анализ структуры влияния логистики на финансовые показатели предприятия можно провести и для отдельных логистических функций.

Так,в работе [110] представлена модель Дюпона в контексте решений транспортнойлогистики, позволяющих повысить акционерную стоимость предприятия (рисунок 1.8). Из рисунка 1.8 следует, что не все рычаги влияния на экономические показатели эффективности компании работают через снижение затрат: на увеличение ценности существенное влияние оказывают дифференциация услуг и повышение надежности цепей поставок.Создание ценности в масштабах всего предприятия(SVA)/ Достижение более высоких показателей(ROCE/ EVA)27Повышение чистой операционной прибыли после уплаты налога(NORAT)Улучшение распределения капиталаПовышениеваловой прибылиСнижениеоперационныхиздержекБолее рациональноераспределение капиталаРычаги влияния на операционную стоимостьПредоставление потребителям разного уровня обслуживания за счет сокращения времени доставки ивысокого уровня надежностиОбеспечение роста продаж путем дифференциального и надежного обслуживанияПовышение ценности, доставляемой потребителямПовышение доверия и лояльности потребителей наоснове предоставления им дифференцированныхуслугСнижение транспортных расходовСнижение потребности в дорогостоящем экспедировании грузовСнижение операционных затрат на работу паркатранспортных средствСнижение эксплуатационных расходовСнижение накладных расходов и административныхзатратУлучшение информации об обслуживании и в отчетах и обеспечение открытости этих отчетовПовышение эффективности операцийСнижение требующегося парка транспортныхсредствПовышение степени использования активовСокращение страхового запаса, требующегося дляснижения нестабильности в работе цепей поставокУвеличение скорости и надѐжности цепей поставокРисунок 1.8 – Влияние транспортировки на ценность для акционеров [110]Анализ литературы показал, что на развитие рынка логистических услугпомимо непосредственных факторов, таких как развитие инфраструктуры, транспортной индустрии и т.п., существенное влияние оказывает ряд косвенных факторов.

Поэтому при оценке логистической деятельности в ряде работ [124] предлагается использовать PESTLE анализ. Аббревиатура PESTLE расшифровываетсякак политические (Political), экономические (Economical), социокультурные (Social), технологические (Technological), юридические (Legal) и экологические (Environmental) факторы, с помощью которого показано влияние различных группфакторов на логистику (таблица 1.4).28Таблица 1.4 – PESTLE анализ логистической деятельностиФакторыОписаниеПолитическиемеханизмы государственного и надгосударственного (союзные объединениягосударств, ЕС, СНГ, БРИКс) влияния на экономику страны в целом, например, налоговая политика, тарифы, торговые ограничения, инфраструктураЭкономиче-ВВП, ставка кредитования, развитие рынка, стоимость капитала, инфляция искиедр.Социокуль-демографические показатели, уровень развития здравоохранения, экологиче-турныескую обстановку и др.Технологиче-уровень развития научно-исследовательской деятельности (R&D), ICT (ин-скиеформационные и коммуникационные технологии), инновации.Юридическиеправовое регулирования жизни и здоровья, правила торговли и конкуренции.Экологиче-уровень загрязненности атмосферы, в т.ч.

транспортом, изменение климата искиеэкологическое законодательство.PESTLE анализ нашел широкое применение в отечественной и зарубежнойпрактике для комплексной оценки влияния внешних косвенных факторов на различные виды деятельности, в т.ч. на логистику. Углубленный анализ факторовпоказывает, насколько сильна зависимость между глобальными тенденциями илогистической деятельностью. Например, в таблице 1.5 представлено влияние политических факторов на логистику:Таблица 1.5 – Влияние политических факторов на логистику [131]ФакторыЛогистическая стратегия/трендРегулирование логи-Международные транспортные коридоры (МТК), гибкость снабже-стической индустрииния ресурсами, мультимодальность, консолидация товаров и грузовПриватизация желез-Централизация, консолидация секторанодорожного сектораЦена энергоресурсовВозвратная логистика, мультимодальность, МТКРазвитиеЦентрализация, развитие МТК, усиление мультимодальности пере-логистиче-ской инфраструктурывозок29Еще одним широко распространенным методом оценки эффективностицепей поставок является использование рейтингов мировых сообществ (например, LPI – logistics performance index международного банка).

LPI отражает эффективность логистической деятельности по параметрам: эффективность таможенной очистки, торговля, качество транспортной инфраструктуры, доступностьорганизации конкурентоспособных грузовых отправок, качество предоставляемого логистического сервиса, возможность перевозить и отслеживать грузы, частота, с которой партии груза доходят до получателя. Индекс варьируется от 1 до 5,где наивысший балл соответствует наилучшей логистической деятельности (таблица 1.6). Из таблицы 1.6 видно, что в 2016 году эксперты международного банкаприсвоили нашей стране 99 место в рейтинге, рядом с Коморскими остовами, Нигерий, Парагваем и Никарагуа.