Автореферат (Институт банкротства как инструмент реструктуризации промышленных предприятий), страница 4

Направления работы по финансовому оздоровлению проблемныхпредприятийАвтором сделан вывод, что регулирование процессов банкротствавключает в себя достаточно широкий спектр проблем, имеющихкомплексный характер. Законодательное регулирование, насколько бытщательно оно ни было продумано и адаптировано к современным16реалиям, является всего лишь инструментом рыночной экономики.Основная задача института банкротства с экономической точки зрениязаключается в установлении эффективного режима регулированияроссийскойэкономикинамакроуровнеиуправленияпроизводственными ресурсами на микроуровне.Такимобразом,задачапредупреждениябанкротстваивосстановления платежеспособности хозяйствующих субъектов являетсяодной из важнейших в условиях модернизации экономики.Автордаетопределениефинансовогооздоровленияпромышленного предприятия, понимая под этим, в том числе,повышение качества антикризисного менеджмента.Процесс экономической реабилитации реализуется посредствомактивизации бизнес-процессов на базе мобилизации внутреннихрезервов предприятия, а также с использованием внешних источниковинвестиционных и профессиональных ресурсов.Автор предлагает систему оздоровления проблемных предприятий,в рамках которой реализуются следующие поэтапные действия:разработка комплексных планов и отдельных мероприятий пофинансовому оздоровлению проблемных предприятий;осуществление контроля за реализацией реабилитационныхмероприятий;привлечение инвесторов к проблемным предприятиямдляпроведения эффективных антикризисных мероприятий;обеспечениевзаимодействияикоординацииоргановисполнительной власти в рамках работы по финансовому оздоровлениюорганизаций с целью предотвращения их банкротства;усилениеплатежно-расчетнойдисциплиныпроблемныхпредприятий;обеспечение решений кадровой проблемы на таких предприятиях;создание эффективных механизмов, направленных на защитуинтересов всех участников процессов финансового оздоровления.Качество функционирования системы финансового оздоровленияобеспечивается эффективностью взаимодействия и информационногообмена между хозяйствующими субъектами, органами государственногоуправления, аудиторскими и консалтинговыми компаниями, экспертами,инвесторами.Данную задачу предлагается реализовать на уровне субъектовРоссийской Федерации посредством создания системы территориальноорганизованного промышленно-экономического мониторинга, котораяпозволяет осуществлять наблюдение и предупреждение кризисныхситуаций.Последовательность и направления анализа и диагностикидеятельности предприятия в условиях антикризисногоуправленияпредставлены на рис.

4.17Анализ и диагностика предприятияНепрерывный мониторинг риска неплатежеспособностиАнализ финансовых результатов деятельностиАнализ текущего финансового состоянияВозможные варианты состояния предприятияОтсутствие явных признаковбанкротстваНаличие факторов, способныхпривести к банкротствуПрогнозирование вероятностибанкротства (его сроков)НесостоятельностьпредприятияОценка масштабов кризиса и комплексный анализ причинбанкротстваПрогнозированиевозможностивосстановленияплатежеспособности ифинансовойустойчивостиОпределениереабилитационныхнаправлений развития инеобходимыхуправленческих решенийРисунок 4. Методика диагностического анализа в условияхантикризисного управленияРеализацияцелейфункционированиясистемыфинансовогооздоровления обеспечивается путем формирования и последовательногоприменения формализованных процедур работы с проблемнымипредприятиями, направленных, с одной стороны, на активизацию ихвнутренних ресурсов, с другой – на совокупность механизмовгосударственного регулирования и поддержки процессов восстановленияплатежеспособности.Конкретизация данных процедур осуществляется на этапе разработки иреализации планов финансового оздоровления предприятий.Автор определяет план финансового оздоровления как комплекснуюпрограммумероприятийпооздоровлениюнеплатежеспособногопредприятия в течение определенного периода времени, подготовленнуюпредприятием (арбитражным управляющим, консалтинговой компанией илиспециальной экспертной группой), которая предусматривает способыпреобразования и поддержки бизнеса предприятия в целях его развития,достижения стабильного конкурентного положения на рынке и уровняфинансовой устойчивости и обеспеченности средствами в объемах,достаточных для ведения эффективной хозяйственной деятельности иполного удовлетворения требований кредиторов в соответствии сустановленным графиком погашения задолженности.18Обобщение отечественной теории и практики антикризисногоуправления позволило автору систематизировать мероприятия, направленныена комплексную реструктуризацию проблемных предприятий (табл.

1).Таблица 1Мероприятия комплексного финансового оздоровления промышленного предприятияМоделиреструктуризацииРеструктуризацияПроизводстваРеструктуризацияАктивовРеструктуризацияпассивовСодержание мероприятий1) Ликвидация нерентабельных производств;2) Сокращение суммы постоянных издержек;3) Снижение уровня производственных издержек за счетповышения производительности труда и сокращения численностисотрудников организации;4) Внедрение ресурсосберегающих технологий;5) Диверсификация производства.1) Проведение ускоренной амортизации активной части основныхсредств с целью возрастания объема амортизационного потока;2) Своевременная реализация устаревшего оборудования илинеиспользуемого имущества;3) Сокращение необоснованного размера товарных запасов ивзыскание дебиторской задолженности.1) Размещение дополнительных обыкновенных акций;2) Конвертация долгов в уставный капитал;3) Привлечение долгосрочных кредитов;4) Сокращение дивидендных выплат;5) Реструктуризация задолженности;6) Взаимозачет;7) Использование вексельного обращения.Успешность реализации плана финансового оздоровленияопределяется следующими основными параметрами:превышение доходов над расходами;восстановлениеплатежеспособностиифинансовойустойчивости;погашение кредиторской задолженности;возврат кредитов и процентов по ним;эффективность хозяйственной деятельности – достаточнаяобеспеченность оборотными средствами, ускорение оборачиваемостисредств, усиление договорной дисциплины, обеспеченность портфелязаказов, развитие инноваций и т.д.;рост конкурентныхпреимуществпредприятия,уровняконкурентоспособности продукции и востребованности на рынке;экономический и социальный эффект, то есть рост объемовпроизводства (валового продукта), рост и стабильность поступлений вбюджеты всех уровней и государственные внебюджетные фонды, рост истабилизация численности занятых на производстве, подготовка ипереподготовка кадров.19Направленность антикризисного регулирования на поиск имобилизацию внутренних резервов позволяет не только выявить потенциалпредприятия, но и достичь эффекта реабилитации бизнеса, минимизируязатраты и риск обременения предприятия новыми долговымиобязательствами.Основные требования к стратегиям мобилизации внутреннихрезервов предприятий заключаются в том, что они должныспособствовать переходу от реактивной формы управления (принятиеуправленческих решений как реакция на текущие проблемы) кпрогнозированию рисков, а также обеспечивать эффективноераспределение и использование ресурсов в целях восстановленияплатежеспособности и финансовой устойчивости предприятий,укрепления их позиций на рынке.Механизмы экономического государственного регулированияпроцессов финансового оздоровления предприятий должны бытьнацелены:на укрепление и развитие промышленного потенциала региона;поддержание роста поступлений в бюджетную систему за счетувеличения количества рентабельных производств;обеспечение занятости населения и сокращение численностибезработных,созданиеэффективнойсистемыподготовки,переподготовки и повышения квалификации кадров, удовлетворяющейпотребностям отраслевой и экономической структуры региона;увеличение производства товаров народного потребления ипроизводственного назначения, валового регионального продукта.Организация постоянного мониторинга и финансовое оздоровлениепромышленного бизнеса должно обеспечить субъектам РФ рост поступленийв бюджетную систему, объемов производства и валового продукта,стабильный экономический рост, повысит инвестиционную активность,обеспечит качественный скачок в развитии и реформированиипромышленности, ее адаптации к современным требованиям рынка.2.3.

Направления модификации правовых инструментоврегулирования института несостоятельностиКачество институциональной среды любой национальнойэкономики трактуется в современной экономической теории не какобъективныйпостояннодействующийфактор.Вмешательствогосударства в экономику может быть двояким – государство может какснижать трансакционные издержки, повышая качество институтов входе реформ, так и ухудшать качество институциональной среды,размывая права собственности, вводя излишние административныебарьеры.Проведенный автором анализ российских преобразованийсвидетельствует о том, что трудности позитивных институциональных20изменений в целом, в том числе и в отношении экономическойнесостоятельности, в частности, во многом вызваны неглубокимпониманием закономерностей и логики подобных изменений. Однакопри отсутствии долгосрочной политики планируемые изменения либо непроисходят (отторгаются), либо затягиваются и сопровождаютсявысокими издержками и потерями.Автором в диссертации выявлены причины, по которымфункционирование института банкротства не приводит к ожидаемомурезультату в обществе.Во-первых, в процессе становления института банкротства неучитывается принцип комплиментарности институтов, в связи с этимвозникают реакции его извращения.