Автореферат (Институт банкротства как инструмент реструктуризации промышленных предприятий), страница 3

Кроме того,необходимо предусмотреть обязанность арбитражного управляющегосоставлять заключения об исполнении или не исполнении должникомобязанности подачи заявления о банкротстве и инициироватьприменение мер ответственности.Предлагается также создать правовые механизмы подачидолжником заявления о введении процедуры финансового оздоровления,минуя процедуру наблюдения, которая нередко приводит к затягиваниюпроцедур банкротства, к значительным расходам на ее проведение, ифактически к ухудшению финансового положения должника и,соответственно, кредиторов.

Расширение возможностей использованияпроцедуры финансового оздоровления для решения долговых проблемпредприятия должно сопровождаться предоставлением кредиторамнеобходимыхгарантий,которыепрепятствуютуклонениюот исполнения должником своих обязательств.Соискателемобоснованопредложениеповведениюдифференцированного подхода к установлению сроков финансовогооздоровления различных категорий должников в зависимости от типовпредприятий. На стратегических предприятиях, предприятиях вмоногородах могут устанавливаться более длительные сроки даннойпроцедуры, а в остальных случаях они не должны превышать трех лет.Использование процедуры финансового оздоровления в целяхвосстановленияплатежеспособностисубъектовестественных12монополий, градообразующих и стратегических организаций имеетбольшоесоциально-экономическоезначение,поэтомунормы,регулирующиеособенностибанкротстваотдельныхкатегорийюридических лиц, предлагается уточнить с позиций увеличениявозможностей реализации этой процедуры в отношении данныхкатегорий должников.Таким образом, на современном этапе развития России стоитпринципиально новая задача: сконцентрироваться на реструктуризациикрупных проблемных предприятий, которые тормозят развитиероссийской экономики, с одной стороны, и, с другой стороны, быстро иэффективнопроводитьликвидациюхроническиубыточныхпредприятий, восстановить платежеспособность которых невозможно.Такие предприятия подвергают риску неплатежей своих партнеров иработников, а также являются большим фактором риска для растущейроссийской экономики.

Особенно это важно в условиях модернизацииотечественной экономики.2.2. Методические рекомендации по прогнозированию финансовойнесостоятельности экономически и социально значимыхпредприятий на основе результатов мониторингаУлучшение финансового состояния организаций и выходароссийской экономики из острой фазы кризиса ПравительствоРоссийской Федерации обеспечивает с помощью антикризисных мер, втом числе посредством налоговых послаблений и мер государственнойподдержки.Покаозначимыхрезультатахговоритьрано.Экономический рост и увеличение объема промышленного производствав одних секторах сочетается с падением в других. Продолжаетсястагнация основных локомотивов устойчивого роста – инвестиционнойи кредитной активности.Практика выявляет неэффективность действующего «рыночного»механизма.

Поэтому хозяйствующие субъекты необходимо вооружитькомплекснымметодическимподходомвосстановленияплатежеспособности, прежде всего, для предупреждения банкротства надосудебном этапе.В работе предложено применение ряда неформальных критериев,позволяющих прогнозировать вероятность потенциального банкротствахозяйствующего субъекта, использование которых при оценкесостоятельности позволяет получить оценку платежеспособности,финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активностиорганизации:неудовлетворительная структура активов организации;замедление показателей оборачиваемости (чрезмерное наращиваниезапасов, замедление расчетов с покупателями и т.д.);13вытеснение в составе обязательств организации «дешевых»заемных средств «дорогими» и их неэффективное размещение виммобилизованных активах;устойчивое сохранение просроченной кредиторской задолженностии ее существенное увеличение в составе обязательств организации;крупные суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки;тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств посравнению с изменением сумм высоколиквидных активов;нерациональная структура привлечения ресурсов и размещенияактивов, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочныхисточников, разрыв между сроками привлечения ресурсов и срокамиразмещения активов; и др.Финансовый анализ, основанный на традиционном балансовомподходе и опирающийся на статическую оценку финансовоэкономических показателей, в настоящее время не отвечаеттребованиям качественного прогнозирования и предварительной оценкинесостоятельности предприятий.

Поэтому целесообразно дополнитьтрадиционный набор финансовых показателей системой динамическойоценки, а также комплексом рыночных показателей, более объективноотражающих текущее состояние предприятия (рис. 2).1. Расчет показателей ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициентобщей ликвидности.2. Расчет показателей деловой активности: коэффициент финансовой независимости,коэффициент финансовой устойчивости.3. Расчет показателей оборачиваемости капитала: коэффициент общей оборачиваемости,коэффициент оборачиваемости основных средств, коэффициент оборачиваемости оборотныхсредств, коэффициент оборачиваемости активов.4.

Расчет показателей рентабельности: коэффициент рентабельности активов, коэффициентчистой рентабельности активов, коэффициент рентабельности собственного капитала,коэффициент чистой рентабельности собственного капитала.5. Расчет рыночных показателей: коммерческая маржа от хозяйственной деятельности,эффект финансового рычага.Таким образом, эффективная диагностика платежеспособности и,следовательно, своевременное предупреждение банкротства являютсяобязательным условием восстановления финансовой состоятельностиорганизации.Кроме того, в комплексе мер по предупреждению банкротстваорганизации основополагающее значение имеет принятая напредприятии система управления денежными потоками, а также14дебиторскойикредиторскойзадолженностью,позволяющаяоптимизировать долги кредиторам и государству.Одним из ключевых условий эффективной реализации процедур всферебанкротства,кромемеханизмапринятиякредиторамиантикризисныхрешений,являетсяформированиеединойгосударственной политики в сфере банкротства.

В настоящее времядействующее законодательство не создает необходимого балансаинтересов Российской Федерации, так как интересы в делах обанкротстве ограничиваются только интересами в качестве кредитора повзысканию просроченной задолженности. В связи с этим важнейшимусловиемдляпринятиягосударствомвзвешенныхрешений,направленных на финансовое оздоровление и восстановлениеплатежеспособности предприятий-должников, является координацияорганов исполнительной власти, на которые возложены как функции повзысканию задолженности, так и функции по реализации политики всоответствующих отраслях экономики, по представлению интересовсобственников имущества унитарного предприятия и участникахозяйственного общества.

Особенно важно проведение такой политики вотношении стратегических предприятий, где государство выступает икак заказчик продукции специального назначения и как собственник егоимущества, а также системообразующих предприятий. Реализация планафинансового оздоровления таких предприятий без определенияконкретных мер по предупреждению банкротства со стороныгосударства проблематична.Единая государственная политика также может заключаться вследующем:планировании Минэкономразвития России (отвечающего запроведение государственной политики в сфере банкротства)среднесрочных и краткосрочных государственных задач (целей) в сферебанкротства на основании аналитических данных и предложенийуполномоченного органа и государственных органов, обеспечивающихреализацию единой государственной политики в соответствующейотрасли экономики.

Результатом такого планирования могут статьконкретные решения по защите интересов государства в делах обанкротстве и в процедурах банкротства, в том числе путемсвоевременногопланированияМинфиномРоссиибюджетногофинансирования мероприятий по восстановлению платежеспособностипроблемных организаций;уточнении приоритетов при размещении заказов на поставкутоваров, работ, услуг для государственных нужд, влияющих надостижение целей финансового оздоровления.Четкое и последовательное применение единой государственнойполитики в сфере банкротства позволит ускоренно принимать решения оликвидации неплатежеспособных организаций, в том числе федеральныхгосударственных унитарных предприятий, и тем самым обеспечить15концентрациюусилийгосударстванавосстановленииплатежеспособности крупных стратегических и системообразующихпредприятий и социальной защите работников, высвобождаемых в связис ликвидацией организаций.Выраженная государственная политика в сфере банкротствапозволит также реализовывать решения в отношении должностных лиц,органов власти и государственных предприятий, по вине которыхвозникла неплатежеспособность.Основные направления финансового оздоровления промышленных предприятийГосударственная поддержка ирегулирование деятельностипредприятийАктивизация бизнес-процессов на баземобилизации внутренних резервовпредприятияПредотвращениебанкротствастратегических, экономически и социальнозначимых предприятийСтратегический анализ предприятия, условий егофункционирования,перспективразвитиявовзаимосвязи с приоритетами развития отрасли итерриторииРазработкамеханизмовфинансовогооздоровления и государственной поддержкипредприятий посредством увеличения уставногокапитала обществ, имущественного взноса,размещениягосзаказов,предоставлениясубсидий, государственных гарантий позаимствованиям, реализация инвестпроектовРазвитие механизмов повышения инвестиционной привлекательности предприятийпромышленностиПривлечение на кризисные предприятиявысококвалифицированных специалистовАнализ финансового состояния предприятияРазработка плана финансового оздоровления иоценкацелесообразностипримененияреабилитационных процедур (стоимость, периодреализации, срок окупаемости, результат)Реструктуризацияимущественногокомплексапредприятия с целью формирования оптимальнойрыночной структуры активовРеструктуризация образовавшейся задолженностиСоздание эффективных механизмов выводасрынканеконкурентоспособныхпредприятийСовершенствование основных политик предприятия(финансовой, ценовой, сбытовой, снабженческой,кадровой и т.д.)Оптимизацияорганизационнойкадрового составаструктурыиРисунок 3.