Автореферат (Российские компании на международном рынке лизинговых услуг), страница 2

7-я Всероссийская научнотеоретическая конференция «Россия в глобальном мире» - Санкт-Петербург,8май2009г.,14-яМеждународнаянаучно-практическаяконференция«Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей - СанктПетербург, октябрь 2009г. и др.), и научно-практических семинаров вГосударственном Университете - Высшая Школа Экономики. Полученныерезультаты по новым системам обеспечения, управления и организациилизинговой деятельности были использованы в деятельности международнойкомпании ООО «Иокогава Электрик СНГ». По результатам исследованияавтором опубликованы пять работ общим объемом 1,8 п. л., в т.ч.

врецензируемых научных журналах, входящих в перечень ведущих научныхизданий, рекомендуемых ВАК Министерства образования и науки РФ.Структура работы построена в соответствии с ее общим замыслом илогикой исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения,спискаиспользованнойлитературыиприложений.Основнойтекстдиссертации изложен на 146 страницах, содержит 6 таблиц, 2 рисунка.

Списокиспользованных источников включает 123 наименования.II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИПерваягруппапроблем,рассмотренныхиобоснованныхвдиссертации, связана с уточнением экономической сущности и основныхкритериев классификации форм и видов лизинга, включая проблемысовершенствования нормативно-правовой среды осуществления лизинговойдеятельности.Проблема определения сущности лизинга связана с тем, что до сих пор вспециальной литературе нет однозначного мнения по данному вопросу, чтоограничивает использование таких сделок целым рядом участников рынка, непозволяя использовать все преимущества этого инструмента. Так однипонимают под лизингом аренду машин, оборудования, сооружений и т.д.,другие отождествляют лизинг с коммерческим кредитом или считаютинвестиционной операцией.

Автор придерживается более распространенногоподхода, согласно которому лизинг необходимо рассматривать как комплекс9экономических отношений. В основе чего лежит сходство лизинга скоммерческим кредитом, по своей сущности, которые представляют собойвзаимосвязьторговыхикредитныхсделок.Однакоздесьимеютсяопределенные отличия: при коммерческом кредите сделка обусловлена актомкупли-продажи и существует, поскольку существует торговая сделка, прилизинге этого нет; коммерческий кредит может носить краткосрочныйхарактер, в то время как лизинг подразумевает только долгосрочный характеротношений. При этом кредит, получаемый лизингодателем на приобретениепредмета лизинга (кредит на организацию лизинговой операции), этоопосредованный банковский или какой либо другой кредит.

Отсюда вытекает,что нет абсолютного сходства лизинга с хотя бы одной из известных формкредита, однако, лизинговые отношения включают кредитные отношения.На основании глобальных процессов, с одной стороны нарастает уровеньи степень взаимодействия групп государств, с другой национальные рынкистановятсячастьюмирового.Лизинговыекомпании,выходянамеждународный рынок, становятся его полноценными участниками, а лизинг,приобретаячертысамостоятельноговедениямеждународногобизнеса,становится международным.В работе выделены виды международного лизинга, базирующиеся напрактикелизингавРоссииизарубежом,аименно:компенсационный/смешанный лизингc привлечением третьей стороны икомпенсационный/смешанный лизингбез привлечения третьей стороны.Основанием для выделения данных видов явилось то, что в международнойпрактикеприлизинге оборудованияразвивающимисястранамичастоиспользуется компенсационный лизинг: задолженность лизингополучателяпогашается продукцией, получаемой с помощью оборудования, полученного полизингу.

При этом часто привлекается третья сторона, которая занимаетсяпоследующей продажей продукции.Одновременно в работе выделяются проблемы, связанные с реализациейразличных типов сделок международного лизинга, которые с одной стороны10обусловленысложной природой лизинга, а с другой значительнымиразличиями в действующих законодательствах различных стран.С целью унификации лизинга и совершенствования нормативно-правовойсреды осуществления международных лизинговых операций, в работевыделяются четыре модели осуществления международного лизинга.Первая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты поорганизации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем,находящимся в другой стране. Вторая модель: лизингодатель одной страныосуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции слизингополучателем, находящимся в другой стране, но через расположенную встране лизингополучателя дочернюю фирму.

Третья модель: лизингодательодной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговойоперации с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но черезпосредника - расположенную в стране лизингополучателя лизинговую фирму.Четвертая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты поорганизации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем,находящимся в этой же стране, а исполнение заключенного лизинговогодоговора передает посреднику - расположенной в другой стране, лизинговойфирме.В основу моделей положено предложенное в работепонятиемеждународной лизинговой деятельности, которое более точно отражаетсущность и особенности этого сложного механизма, определяя его каккомплекс экономических отношений возникающих при удовлетворениипотребностивактивекакого-либохозяйствующегосубъекта(лизингополучателя) в рамках договора, предполагающего использованиеединого инструмента, основанного на кредитовании инвестиционной операции,включающей приобретениеактива одной стороной договора для егопоследующей долгосрочной аренды другой стороной.Вторая группа проблем направлена на оценку структуры и динамикимирового рынка лизинговых услуг, особенностей развития лизинга в11зарубежных странах и регионах мира в условиях глобального финансовогокризиса, а также анализ динамики развития российского рынка лизинговыхуслуг.Согласно проведенному анализу регионального развития в работеустановлено значительное влияние мирового финансового кризиса на развитиерынка лизинговых услуг.

Если на протяжении последних десятилетий рострынка лизинговых услуг был достаточно устойчивым и демонстрировалактивное развитие при общем росте операций, то в последнее время отмечаетсязначительный спад практически во всех регионах мира. В частности в работеотмечается спад в развитии Европейского рынка лизинговых услуг – объемнового бизнеса за весь 2008 г. был на уровне 316 млрд. евро, что на 7.7%меньше уровня 2007г., рынка лизинга Латинской Америки, здесь в среднемспад составил от 50% и до 0.04%1 в зависимости от страны, США, где кризисособенно затронул сегмент лизинга автотранспорта, стран Ближнего Востока, атакже Азиатско-Тихоокеанского региона.Оценка динамики российскогорынка лизинговых услуг показала, что объем нового бизнеса также имеетобщую тенденцию к сокращению в 2008г.

сократился до 90,1 млрд. руб. посравнению с 720 млрд. руб. в 2007 г.2Автором выявлены новые тенденции и направления развития лизинговойдеятельности, сложившиеся под влиянием глобального финансового кризиса взависимости от региона мира. Так на рынке лизинговых услуг США кризисинициировал интенсификацию лизинговой деятельности и появление новыхлизинговых продуктов, таких как мультибилдинг, который представляет собойанализ предложений нескольких лизингодателей и получение наиболеевыгодных условий. В Латинской Америке новой тенденцией явилосьобъединение лизинговых компаний с банками, а также возвращение на рынокигроков (компаний), которые вышли из лизингового бизнеса много лет назад.НовойтенденциейвсегментелизингаБлижнегоВостокаявиласьлиберализация в лизинговом законодательстве, а на рынке лизинговых услуг12Согласно данным сайта www.worldleasingnews.comСогласно данным сайта www.raexpert.ru12Азиатско-Тихоокеанского региона стало активное лицензирование внутреннихинвесторов наравне с зарубежными.

Появление новых тенденций вызвано,прежде всего, увеличением процентных ставок по кредитам, нехваткойдолжной ликвидности у лизинговых компаний, а также возросшими рискаминеплатежей со стороны потенциальных клиентов. По мнению автора даннаяситуация может привести к появлению двух типов компаний-лидеров. Первыйтип - это компании, которые будут иметь возможность продолжать реальнофинансировать новые сделки на фоне невозможности других лизингодателейпрофинансировать контракты. Вторым типом могут стать компании, которыебудут рефинансировать (скупать) портфели других игроков.При анализе российского рынка лизинговых услуг, в работе выделеныосновные проблемы, с которыми столкнулись российские лизинговыекомпании,вт.ч.снижениекредитоспособностилизингополучателей, а также спроса на лизингпотенциальныхлизингодателейрисковипотенциальныхв связи с боязньювозможныхошибокпристратегическом планировании своей деятельности на долгосрочный период,недостаток собственного капитала у лизинговых компаний при ограничениивозможностей получения у банков и других финансовых институтов заемногофинансирования в требуемых объемах, особенно под невысокие проценты ина длительный срок.Особое место заняли проблемы, связанные с выходом российскихлизинговых компаний на международный рынок лизинговых услуг.

По мнениюавтора, самым перспективным направлением для российских лизинговыхкомпаний является выход на рынки лизинговых услуг СНГ. В связи с этим, вработе предложены мероприятия по расширению лизинговой деятельности нарынках СНГ:- сформировать пулы страховых организаций государств СНГ длястрахования рисков участников международного лизинга,банковсцельюсоинвестированияконкретныхдеятельности и выдачи гарантий под лизинговые сделки;13а также пуловпроектовлизинговой- мероприятия по укреплению связей между лизинговыми компаниямистран - СНГ и между их объединениями и ассоциациями;- заключение соглашений о брокерстве (посредничестве), о взаимномпредставлении интересов в регионе.При этом проведенные исследования показали, что снижению уровнявлияния негативных моментов развития мировой экономики в период кризисаи на начальном этапе выхода из него помогли бы способствовать такиемероприятия как, создание четко отлаженных новых систем обеспечения,управления и организации лизинговой деятельности.