Автореферат (Эффективность рынков экспортируемых товаров (на примере рынков нефти и нефтепродуктов России)), страница 3

Исследование этого вопроса открывает дополнительныеаспекты, которые необходимо учитывать при разработке политики регулирования слиянийотечественных компаний-экспортеров.В работе подробно рассмотрены исследования, доказывающие, что регулированиеразмера отечественных производителей-экспортеров может оказывать влияние на ихэкспортную стратегию и общественное благосостояние в случае, когда внутренняя имеждународная конкуренция на рассматриваемом рынке несовершенна. А. Эквайер показал,что крупные компании более эффективны во внешнеторговой деятельности благодаря эффектуэкономии от масштаба. Однако это не единственная причина, по которой производителиэкспортоориентированных отраслей стремятся к увеличению своих размеров.

Продукциякрупных и мелких отечественных компаний-экспортеров может рассматриваться какнесовершенные заменители на мировом рынке. Это обстоятельство может быть использованокомпаниями для получения дополнительной прибыли от международных поставок. Крометого, больший размер предполагает большую рыночную власть на внутреннем рынке. Напримере французской промышленности А.

Эквайер иллюстрирует истинность своих выводов. Вработе рассматриваются эмпирические исследования других и авторов, в том числе А. Бернарда идр., М. Роберта и Дж. Тибоута, Б. Айткена и др., а также российского исследователя, К. Козлова, вкоторых также показано, что существует взаимосвязь между размером компании, с однойстороны, и ее экспортной стратегией и результативностью, - с другой.Вопрос об оптимальной политике государства относительно регулирования концентрации вэкспортоориентированном секторе рассматривается в теоретической модели А.

Диксита.Автор показывает, что при малой доле импортных товаров на внутреннем рынке экспортноготовара поощрение слияний компаний может быть выгодным с точки зрения благосостоянияобщества. В импортозамещающем секторе или в условиях закрытой экономики подобнаяполитика, напротив, нежелательна. К подобному же выводу приходят Ш. Хорн и Дж.

Левинсон,отмечая, что как участники мировго рынка страны недоиспользуют потенциальные выгодыэкономии от масштаба. Таким образом, большинство авторов приходят к выводу, что роствнутренней концентрации в экспортоориентированном секторе экономики может бытьжелательным.В целом, анализ теоретических и эмпирических работ показывает, что ответ на вопрос обоптимальной структуре экспортной отрасли и оптимальном государственном регулированиидеятельности производителей-экспортеров в значительной степени зависит от структуры иособенностей взаимодействия участников на каждом конкретном рынке. Данная работа ставитсвоей целью проанализировать эту проблему применительно к рынкам нефти инефтепродуктов России. Поэтому первый этап анализа - исследование сложившейсяструктуры рассматриваемых рынков.2.

Структура внутреннего рынка нефти и нефтепродуктов и ценовое поведениевертикально интегрированных компанийВ работе исследуется вопрос об историческом изменении и текущем состоянииструктуры рассматриваемых рынков. Рассмотрены основные агенты рынков нефти инефтепродуктов, а также важнейшие события, произошедшие в нефтяном секторе России в1996 - 2001 гг. Анализируются особенности взаимодействия нефтяных компаний навнутренних региональных рынках высокооктанового бензина. Цель исследования - определить,наделены ли российские нефтяные компании рыночной властью на региональных рынкахнефтепродуктов.

Ответ на этот вопрос предполагает . определение географических границрынка высокооктанового бензина в России.В отрасли действуют несколько вертикально интегрированных компаний. И по критериюдобычи, и по критерию переработки нефти выделяются 3-5 крупнейших.

Таким образом, попризнаку концентрации продавцов структура рассматриваемого сектора являетсяолигопольной. Внутренний свободный рынок нефти практически отсутствует, посколькуподавляющая часть производимой нефти перерабатывается внутри ВИНК.При анализе особенностей ценообразования нефтяных компаний на внутреннем рынкенефтепродуктов сначала проверяется гипотеза о выполнении закона единой цены длярегиональных цен высокооктанового бензина.Эмпирический анализ отверг гипотезу о том, что определяющее влияние на разницу цен навнутренних региональных рынках высокооктанового бензина оказывают транспортныеиздержки.

Этот результат дает основание полагать, во-первых, что географические границырынка бензина уже федеральных (и, возможно, формируются на уровне отдельного региона),во-вторых, что нефтяные компании обладают на этих географических рынках определеннойрыночной властью. Возможно, нефтяные компании при разработке своей стратегииценообразования учитывают особенности регионального спроса на этот нефтепродукт, т.еимеют возможность проводить политику ценовой дискриминации.Вторая анализируемая гипотеза состоит в том, что ценовое поведение нефтяныхкомпаний на региональных рынках бензина описывается моделью ценового лидерства.Результаты эмпирического анализа свидетельствуют о высокой согласованности измененияцен на бензин в разных регионах России.

Особенно важна в данном случае корреляцияисследуемых цен между регионами, обслуживаемыми разными нефтяными компаниями (см.Таблицу 2). Этот факт может быть расценен как косвенное подтверждение гипотезы оценовом лидерстве или согласованном ценовом поведении ВИНК, которое можетосуществляться даже при отсутствии сговора (картельного соглашения) между продавцами.Таблица 2Количество пар локальных рынков НПЗ, для которых оценка коэффициентачастной корреляции краткосрочных изменений цен на бензин принимает заданноезначение.На основании проведенного анализа сделан вывод о высокой рыночной властироссийских вертикально интегрированных нефтяных компаний на региональных рынкахвысокооктанового бензина.3. Влияние мировых цен и внешнеторговой политики государства навнутренние цены и распределение экспортируемого товара между внутренним имировым рынками.В работе исследуется влияние мировой цены и внешнеторговой политики государства наповедение компаний-экспортеров в зависимости от структуры внутреннего рынкаэкспортируемого товара.

Анализируются случаи совершенной и несовершеннойконкуренции на внутреннем рынке экспортируемого товара, и предлагается теоретическаямодель (А1), описывающая поведение вертикально интегированной компании, имеющейвозможность поставлять конечную и промежуточную продукцию на мировой рынок. Приразработке теоретической модели использована предпосылка о наличии у вертикальноинтегрированной компании рыночной власти на внутреннем рынке конечной продукции, что,как показал предшествующий анализ, соответствует ситуации, сложившейся в нефтяномсекторе России.

Также использована предпосылка о том, что экспорт промежуточной иконечной продукции является инструментом, позволяющим вертикально интегрированнойкомпании достичь эффективных (в смысле издержек производства) объемов выпускасоответствующих товаров.На основе теоретического анализа показано, что характер зависимости внутренней ценыэкспортируемого товара от его мировой цены и внешнеторговой политики государства можетбыть одинаковым для разных рыночных структур.

Например, механизм ценообразования вслучае совершенной конкуренции на внутреннем рынке и (при определенных условиях)механизм формирования трансфертной цены на промежуточную продукцию в случаевертикально интегрированной компании аналогичны. И в том, и в другом случае внутренняяцена экспортируемого товара устанавливается ниже мирового уровня, реагирует на изменениявеличины издержек, связанных с экспортом, и нечувствительна к величине импортныхограничений. Описанная зависимость выявлена при исследовании динамики трансфертнойцены российской нефти, что подтверждает выводы теоретического моделирования.

Этоозначает, что при расчетах с добывающими предприятиями ВИНК используют минимальновозможные цены, устанавливаемые с учетом предельных издержек производства с однойстороны, и доходности экспортных поставок нефти - с другой. Еще один важный результатпроведенного анализа состоит в том, что выявлена зависимость внутренней цены нефти отожидаемых изменений ставки экспортной пошлины. Этот факт хорошо объясняется с точкизрения концепции рациональных ожиданий. Полученный результат свидетельствует о том, чтоограничительная политика по отношению к экспорту этого продукта может оказыватьзначительное влияние на уровень его внутренней цены.Теоретическое моделирование показало, что зависимость внутренней ценыэкспортируемого товара от его мировой цены и внешнеторговой политики государстваразличается в зависимости от характера производимых товаров.

В рамках вертикальноинтегрированной компании цены на конечную и промежуточную продукцию по-разномуреагируют на аналогичные изменения условий международной торговли. Цена конечнойпродукции устанавливается выше мировой цены и повышается с ростом издержек, связанных симпортом; трансфертная цена промежуточной продукции может установиться нижемирового уровня (разница между ценами в этом случае зависит от издержек, связанных сэкспортом).

Эмпирический анализ подтвердил справедливость этого вывода: полученыкачественно различные результаты для внутренних российских цен нефти и бензина (см.График 1). На протяжении рассматриваемого периода внутренняя цена бензина в целомследует за мировой, иногда превышая ее уровень. При этом иностранная конкуренция (впервую очередь потенциальная) ограничивает рыночную власть отечественных (производителей, о чем свидетельствует чувствительность внутренней цены бензина квеличине импортных ограничений.График 1 Внутренние и мировые цены на нефть и высокооктановый бензинТаким образом, при разработке государственной политики, направленной на развитиеконкуренции на российском рынке нефтепродуктов, - особенно в условиях активизации слиянийи поглощений для повышения международной конкурентоспособности, - особое вниманиеследует уделять именно инструментам регулирования импорта.

Это вывод согласуется срезультатами многочисленных теоретических и эмпирических исследований, показавших, чтолиберализация международной торговли может выступать в качестве заменителя политикиразвития конкуренции на внутреннем рынке.В рамках теоретического анализа показано, что в случае несовершенной конкуренции навнутреннем рынке экспортируемого товара повышение доходности его поставок на экспортприведет к сокращению его внутренних продаж, что является следствием проведения компаниейполитики ценовой дискриминации. Внутренняя цена этого товара может установиться выше, аобъем внутренних продаж - ниже, чем в условиях закрытой экономики.

При прочих равныхусловиях снижение издержек, связанных с импортом, приведет к увеличению продажэкспортируемого товара на внутреннем рынке благодаря возросшей иностранной конкуренции.Объем внутренних поставок зависит также от внутренних причин, определяющихвнутренний спрос на эту продукцию. В процессе эмпирического анализа показано, чтопроизводство нефтепродуктов для внутреннего потребления определяется в первую очередьреальным объемом промышленного производства. Ни уровень мировых цен на нефтепродукты,ни внешнеторговое регулирование со стороны государства не значимы в объяснении динамикиэтого показателя.