Автореферат (Оценка и управление неявным пенсионным долгом государства в Российской федерации)

На правах рукописиВолков Ярослав ВикторовичОценка и управление неявным пенсионным долгом государствав Российской ФедерацииСпециальность: 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредитАвторефератдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква - 2010Диссертация выполнена на кафедре управления рисками и страхованияфакультетаэкономикиГосударственногообразовательногоучреждениявысшего профессионального образования «Государственный университет –Высшая школа экономики»Научный руководителькандидат физико-математических наукШоломицкий Алексей ГеннадьевичОфициальные оппонентыдоктор экономических наукХоминич Ирина ПетровнакандидатэкономическихнаукВинюков Игорь АлександровичВедущая организацияЦентральный экономикоматематический институт РАНЗащита состоится 2 декабря 2010 г. в 14-00 часов на заседаниидиссертационного совета Д 212.048.07 в Государственном университете –Высшей школе экономики по адресу: 101000, г.

Москва, ул. Мясницкая, 20, ауд.327-к.С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственногоуниверситета – Высшей школы экономики.Автореферат разослан «» ноября 2010 г.Ученый секретарь диссертационногосовета, доктор экономических наук,профессорФилософова Т.Г.2Общая характеристика работыАктуальностьобязательствисследования.современногоОднимгосударстваизважнейшихявляетсявыплатасоциальныхпенсий.Вбольшинстве стран пенсионные обязательства выполняются государственнымипенсионными фондами и являются прямой нагрузкой на бюджет. Проблемафинансирования пенсионных обязательств государств стоит остро как встранахсостабильнойэкономикойидолгойисториейпенсионногообеспечения, так и в странах, которые только относительно недавно внедрилипенсионную систему.

Необходимость в реформах пенсионных систем вызванатем, что государства не всегда могут обеспечить выполнение всех взятых насебя обязательств, особенно в долгосрочной перспективе. Наиболее яркимпримером последнего времени служит кризис в Греции.В России проблема финансирования пенсий является одной из острых иактуальных.

Пенсионный фонд России (ПФР) испытывает хроническийдефицит. В то же время у государства и общества отсутствует четкоепредставление о текущих размерах пенсионных обязательств. Осознаниенеобходимости определенных шагов в направлении пенсионных реформзачастую наталкивается на недостаток информации и критериев оценки (какколичественных, так и качественных) предполагаемых мер. Вопрос тем болеещекотливый, что затрагивает государственные финансы и вопросы социальнойполитики.Финансовая устойчивость пенсионной системы, еѐ надежность истоимость еѐ реформирования часто рассматриваются в разрезе динамикиденежных потоков пенсионных фондов.

Не менее важен и вопрос оценкиприведенной стоимости будущих обязательств пенсионных систем, в качествемеры которой в мировой практике широко используется неявный пенсионныйдолг (НПД), отражающий нагрузку, создаваемую пенсионными выплатами набюджет государства. Однако в нашей стране эта величина пока нерассчитывается и никак не отражается в официальных отчетах.3К настоящему моменту разработан целый ряд прикладных программныхметодов по оценке пенсионных систем и их моделированию, в том числе взависимости от целей оценки и от характера пенсионных систем. Однако до сихпор отсутствует целостная модель, которая позволяла бы не толькопрогнозировать денежные потоки бюджета Пенсионного Фонда РФ, но и даватьоценки неявного пенсионного долга.Научная гипотеза исследования.

В работе автор предполагает, чтообъем неявного пенсионного долга может использоваться как мера оценкиприведенной стоимости пенсионных обязательств государства, отражающаядолговую нагрузку на бюджет государства, а построение модели динамикиденежных потоков ПФР для страховой части пенсии позволит выявить уровеньэтой нагрузки и дать финансовую оценку величине пенсионного обременениябюджета государства, оценить стоимость отдельных мер в рамках проводимыхпенсионных реформ.Объектом исследования является пенсионная система России.Предметомнастоящегоисследованияявляютсяпенсионныеобязательства государства, именуемые также неявным пенсионным долгом.Цельюдиссертационногоисследованияявляетсяразработкаметодических подходов и модели для оценки уровня долговой нагрузки набюджет государства на основе неявного пенсионного долга по страховойчасти пенсии, а также рекомендаций по совершенствованию его управлениеми снижению долговой нагрузки на бюджет.Основныезадачиисследования,направленныенадостижениепоставленной цели:1) систематизацияпенсионныхсхемипенсионныхреформ,современных методик и концепций моделирования пенсионныхсистем, концепций неявного пенсионного долга как инструментаоценки приведенной стоимости пенсионных обязательств, анализметодов расчета НПД;42) формирование входного массива данных для построения моделидинамики бюджета ПФР;3) построение модели динамики денежных потоков ПФР;4) получение оценок размеров НПД и потребности в необходимыхобъемах финансирования Пенсионного фонда на долгосрочнуюперспективу;5) наосноверазработанноймакроэкономическихимоделидемографическихоценитьвлияниефакторов,а такжеэффективность инструментов реализации пенсионной политикигосударства на величину НДП;Степень научной разработанности проблемы.

Задачи моделированияпенсионной системы и проводимых пенсионных реформ встали передисследователями относительно недавно. Хотя еще в XIX веке К. Гаусс,занимаясь вопросами построения пенсионной системы для университетаГѐттингена, создал соответствующий математический инструментарий, болееактивно задачами моделирования государственных пенсионных систем начализаниматься в 80-х годах двадцатого века.

Актуарные методы моделированияописаны, например, в книгах (Lee, 1986, Bowers et al, 1986). Можно найтипримеры простейшего моделирования на основе эконометрических оценок (см.например Mitchell, Andrews 1981). Широкое распространение моделированияпенсионных систем с разработанным актуарным блоком приходится насередину и конец 90-х годов прошлого века (см., например, Kotlikoff, 1996,Brunner, 1996).В России спрос на актуарные исследования начал развиваться лишь сначала 1990-х годов.

Перспектива перехода на новую систему в конце 1990-хсделаланеобходимымсозданиеточногоприкладногоматематическогоинструментария, позволяющего делать оценки актуарного типа. Одна измоделей была реализована под руководством М.Э. Дмитриева (Дмитриев,Помазкин и др., 1999). Несколько моделей, как дореформенной пенсионнойсистемы России, так и текущей, были сделаны в Независимом актуарном5информационно-аналитическом центре под руководством В.Н. Баскакова(Баскаков, Орлов, 1999, Баскаков, Лельчук, Помазкин, 2003). Примером моделидля России, где задаются некоторые упрощенные исходные предположения, втом числе о будущихдоходах Пенсионного фонда, демографическихпоказателях, доходности инвестиций, может служить работа А.К. Соловьева,2000.Несмотря на то, что эти работы содержат достаточно разработанныеблоки актуарных и демографических расчетов, многочисленные упрощающиепредположения, вводимые в них, сужают возможность точного и достоверногоанализа.

Большинство указанных моделей были построены до или сразу послевведения действующей в настоящее время трехуровневой пенсионной системы,и они не калибровались на фактических данных. Кроме того, при построенииэтих моделей не ставилась задача оценки неявного пенсионного долга России.Теоретическая и методологическая основа исследования. Методыисследования. Методология исследования базируется на концепциях и теорияхмоделирования пенсионных систем, изложенных в ряде научных работ(например, Holzmann R., Palacios R., and Zviniene A., 2004). Для достиженияпоставленных в исследовании задач используется сценарное моделированиеденежныхпотоковПФР.Вкачествеусловийсценарногопрогнозаиспользуются прогнозы законодательного изменения действующей пенсионнойсистемы, макроэкономические сценарии МЭР и демографический прогнозФедеральной службы статистики (Росстат).Данные для моделирования получены из различных источников: частичнобыли взяты уже имеющиеся показатели с различных информационныхресурсов, таких как сайт Росстата, ряд показателей для модели был рассчитанна основе информации из баз данных ежегодного Российского мониторингаэкономики и здоровья (RLMS) и других источников.Программной оболочкой модели служит программа Gauss 6.0.Информационная база исследования.

Исследование основано наобширнойинформационно–статистической6базе.Дляформированиястатистической базы использовались официальные данные Росстата, в томчисле Демографического ежегодника России, данные из базы данных АНО«НААЦ» (Баскаков, Лельчук, Помазкин, 2003), законодательных актов, базыданных«КонцепцииRLMS,долгосрочногосоциально-экономическогоразвития Российской Федерации на период до 2020 года»1, базы данныхММВБ2, внутренних нормативных документов ПФР, базы данных сплошнойвыборки по занятым в электроэнергетике.Научная новизна диссертационной работы.

К наиболее существеннымнаучным результатам, полученным автором и выносимым на защиту, относятсяследующие:1. Разработаны методические подходы и построена модель дляпрогнозирования динамики доходов и расходов ПФР для страховойчасти пенсии, позволяющая дать оценку НПД пенсионной системыв целом и отдельным элементам пенсионной политики методомзакрытого фонда, методом накопленных прав и методом открытогофонда.2. Получены оценки отдельных шагов пенсионной реформы, в т.ч.программы валоризации и пенсионной системы на основанииметодов определения НПД.3. На основе разработанной модели дан прогноз объемов НПД приразличных макроэкономических сценариях, рассчитано влияниедемографических факторов на его величину НПД.4.

Получены оценки величины НПД при отдельных измененияхпенсионной политики государства, таких как осуществлениепрограммы валоризации.Практическая значимость заключается в разработке положений ирекомендаций,которыемогутбыть1использованыгосударственнымиwww.economy.gov.ru/wps/wcm/myconnect/economylib/mert/welcome/economy/strategyandinnovation/longtermstratdirectarea/doc12484514544822http://www.micex.com/marketdata/indices/state/yieldcurve/chart7структурами и актуарными специалистами для оценки величины неявногопенсионного долга России, текущего и будущего финансового состоянияпенсионной системы, определения необходимых резервов, а также для оценкипенсионных обязательств при различных прогнозных демографических имакроэкономических сценариях.Апробация результатов исследования. Результаты исследования былипредставлены на XI Международной научной конференции ГУ-ВШЭ (апрель2010, Москва), а также на научных семинарах в ГУ-ВШЭ (май 2009, Москва),ЦЭМИ (июнь 2010, Москва), конференции Ассоциации менеджеров России(июль 2007, июль 2010, Москва).