Диссертация (Оптимизация правил валютной и денежно-кредитной политики в динамической стохастической модели общего равновесия, оцененной для России), страница 25
Описание файла
Файл "Диссертация" внутри архива находится в папке "Оптимизация правил валютной и денежно-кредитной политики в динамической стохастической модели общего равновесия, оцененной для России". PDF-файл из архива "Оптимизация правил валютной и денежно-кредитной политики в динамической стохастической модели общего равновесия, оцененной для России", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из Аспирантура и докторантура, которые можно найти в файловом архиве НИУ ВШЭ. Не смотря на прямую связь этого архива с НИУ ВШЭ, его также можно найти и в других разделах. , а ещё этот архив представляет собой кандидатскую диссертацию, поэтому ещё представлен в разделе всех диссертаций на соискание учёной степени кандидата экономических наук.
Просмотр PDF-файла онлайн
Текст 25 страницы из PDF
Результаты оценки модели 2 rules: TR+ERR.Априорное распределениеСтанд.ТипСреднееоткл.Апостериорное распределениеСтанд.МодаСреднее5%откл.95% (b,t )Равномерное0*0.2*0.05680.03260.12920.07310.2000 ( H ,t )Равномерное0*2*0.16230.09290.39530.16140.6470 ( M ,t )Равномерное0*1*0.20160.05790.36240.19860.5266 ( L ,t )Равномерное0*1*0.11930.01380.12620.10110.1516 ( AM ,t )Равномерное0*1*0.08580.02450.08970.05090.1283 ( AN ,t )Равномерное0*0.5*0.06790.01760.07110.04250.0995 (G ,t )Равномерное0*0.5*0.00450.00050.00470.00380.0054 (CR ,t )Равномерное0*0.2*0.00170.00020.00170.00140.0020 (Y *,t )Равномерное0*0.5*0.00600.00060.00620.00510.0073 (i *,t )Равномерное0*0.1*0.01310.00250.01440.01010.0187 ( PX ,t )Равномерное0*0.5*0.11910.01240.12270.10080.1430 ( P*,t )Равномерное0*0.5*0.07480.00830.08020.06590.0946 ( S ,t )Равномерное0*1*0.05530.01310.07090.04060.1013 ( PR ,t )Равномерное0*0.3*0.00140.00020.00150.00120.0018145bБета0.60.10.5780.1110.6090.4560.768БетаH0.60.10.6800.0670.6610.5520.773БетаM0.60.10.7540.0430.7410.6600.819БетаL0.60.10.5280.0610.5210.4190.624Бета AM0.60.10.4380.0880.4540.3080.600 ANБета0.60.10.5170.0910.5280.3820.669CRБета0.60.10.6960.0640.6900.5890.797 i*Бета0.60.10.6540.0800.6350.5090.763Бета P*0.60.10.6870.0630.6640.5630.766Бетаh0.50.20.7390.1440.6650.4910.843CРавномерное0*15*1.0621.0413.0260.7145.229РавномерноеH0*15*3.2052.2397.9512.74013.426РавномерноеM0*15*5.8641.5849.7205.85713.901WБета0.750.10.8130.0530.8690.8250.913БетаM0.750.10.5780.0600.5670.4750.665NБета0.750.10.6480.0430.6390.5670.711БетаF0.750.10.7950.0510.7670.6870.849SНормальное0.8370.10.7950.0510.7880.7060.870Равномерное PR0*1*0.9090.0660.9580.9300.984KNРавномерное0*150*64.9953.5883.2131.62139.60РавномерноеKM0*50*12.849.0224.336.4644.04РавномерноеKX0*50*5.814.6121.361.4742.96БетаX0.90.050.9500.0320.9280.8720.985WБета0.50.20.3650.1520.4080.1870.625БетаM0.50.20.4830.2260.4810.1790.789NБета0.50.20.3320.1940.4070.1160.687БетаF0.50.20.6330.1730.5670.3100.829Нормальноеk IR10.00390.10.0680.0570.100–0.0100.209Нормальноеk IR 20.1590.10.1930.0870.2110.0620.363РавномерноеkY0*2*0.3740.3180.9840.2721.642kРавномерное0*2*0.4250.3301.2170.6062.000kSРавномерное0*1*0.2320.1940.6180.3071.000Примечание: * для равномерного распределения приведены нижняя и верхняя граница областиопределения.146Таблица П4.
Декомпозиция дисперсий эндогенных переменных на дисперсию шоков (для t=100 кварталов).Внутренние шокиПеремен.123456YtYN ,tYM ,tCtPF,t YF,tWtPtПравилаbHML AM ANG CR2 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef1.180.730.0029.560.2017.720.010.101.270.700.0028.930.1915.870.010.090.860.650.3430.340.3424.760.020.000 rules: ARIR+ARRef1.610.830.6227.730.5126.390.050.002 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef7.581.900.0010.630.0842.190.060.096.831.740.0012.580.0636.640.050.066.341.550.417.620.0757.790.110.000 rules: ARIR+ARRef5.231.310.4012.450.0740.850.080.002 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef0.441.680.001.7730.852.080.000.070.501.510.002.3629.711.780.000.070.300.990.182.1430.831.980.010.000 rules: ARIR+ARRef0.240.810.254.4724.681.370.020.002 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef13.390.440.0015.650.108.110.290.0311.630.410.0016.760.076.990.240.0213.510.460.2014.850.2114.530.260.000 rules: ARIR+ARRef8.960.330.1518.330.158.810.220.002 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef2.500.030.009.500.030.860.010.022.320.020.0011.250.020.850.010.011.910.020.098.130.041.110.030.000 rules: ARIR+ARRef1.540.020.1012.460.040.860.020.002 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef3.0917.280.0014.150.168.480.050.013.0512.550.0015.740.127.520.060.003.317.270.0415.600.0613.880.130.000 rules: ARIR+ARRef2.425.230.0418.740.058.100.120.00147Всевнут49.547.157.357.762.558.073.960.436.935.936.431.838.036.144.037.013.014.511.315.143.239.040.334.7Внешние шокиY * i* PX P*0.051.6744.343.960.061.7246.474.160.042.4336.552.580.053.8632.324.470.041.7329.374.920.051.5333.925.350.030.7621.153.470.050.7933.824.120.712.5523.6235.880.652.6725.7434.620.642.8625.5033.620.413.1534.8828.780.072.0148.519.820.081.4751.989.180.071.4845.008.350.081.0953.607.250.061.4635.5949.000.071.2741.6641.740.061.0030.4956.480.080.9943.4039.740.191.6345.658.220.191.2450.508.140.131.5348.888.090.141.0556.097.03Всевнеш50.052.441.640.736.140.825.438.862.863.762.667.260.462.754.962.086.184.788.084.255.760.158.664.3Шоки политики IRS Ref PR0.000.190.000.280.200.000.000.330.000.980.100.001.410.000.160.000.001.160.000.280.990.000.000.190.000.570.130.000.730.000.100.000.000.190.000.170.150.000.000.230.000.900.050.000.880.000.060.000.001.450.000.131.110.000.000.070.001.020.070.000.980.000.040.000.000.860.000.080.720.000.000.060.000.620.030.000.720.000.030.000.001.030.000.040.860.000.000.030.001.040.020.000.970.000.010.00Всеполит0.470.531.081.571.431.190.700.830.360.380.950.951.581.181.081.010.930.770.660.741.070.891.060.98Внутренние шокиПеремен.7891011tStIRt*iref , tMtПравилаbHML AM ANG CR2 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef3.081.880.000.391.8284.430.000.092.991.850.000.511.8983.890.000.084.361.140.560.192.1380.630.020.000 rules: ARIR+ARRef5.691.060.964.202.0068.230.060.002 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef1.070.300.0017.330.015.260.010.260.850.380.0018.140.026.730.010.200.910.000.5016.670.040.040.080.000 rules: ARIR+ARRef0.880.000.3619.360.050.010.080.002 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef0.540.150.008.760.012.660.010.130.000.000.000.000.000.000.000.000.770.000.4214.070.030.030.070.000 rules: ARIR+ARRef0.000.000.000.000.000.000.000.002 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef4.520.760.0011.440.2314.340.051.055.190.460.0012.050.168.170.051.068.860.0232.662.200.020.950.0131.850 rules: ARIR+ARRef7.890.0238.590.310.020.670.0035.232 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef1.921.7729.274.990.5228.700.023.312.301.3025.776.750.4621.250.032.470.630.000.3511.570.030.030.050.000 rules: ARIR+ARRef0.000.000.000.000.000.000.000.00Всевнут91.791.289.082.224.226.318.220.712.30.015.40.032.427.176.682.770.560.312.70.0Внешние шокиY * i* PX P*0.010.373.324.020.010.463.813.840.011.195.383.240.012.106.977.140.0913.9454.354.470.0912.2454.783.970.1010.2462.233.990.115.1868.523.180.047.0427.472.260.000.000.000.000.098.6552.533.370.000.000.000.000.0321.5326.513.900.0423.6031.835.140.013.556.960.890.000.050.890.190.034.8317.370.590.055.9027.570.450.077.1143.202.770.000.000.000.00Всевнеш7.78.19.816.272.871.176.677.036.80.064.60.052.060.611.41.122.834.053.10.0Шоки политики IRS Ref PR0.000.070.000.500.110.000.000.560.000.920.220.001.280.000.300.000.001.680.001.231.020.000.001.570.005.000.190.002.160.000.120.000.0050.310.000.621000.000.000.000.0019.810.160.001000.000.000.000.003.780.0011.853.090.000.009.150.005.876.140.009.370.006.770.000.001.950.004.741.930.000.003.780.0016.3017.890.0056.660.0043.340.00Примечание: декомпозиция проведена для: 4 вариантов правил монетарной политики; 11 эндогенных переменных; 16 шоков.Значения приведены в процентах от общей дисперсии эндогенных переменных.148Всеполит0.580.671.141.592.912.595.192.2850.910020.010015.612.212.016.16.75.734.2100Таблица П5.
Декомпозиция дисперсий эндогенных переменных на дисперсию групп шоков (для t=100 кварталов).Перемен.1YtПравила2 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef0 rules: ARIR+ARRef2YN ,t2 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef0 rules: ARIR+ARRef3YM ,t2 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef0 rules: ARIR+ARRef4Ct2 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef0 rules: ARIR+ARRef5PF,t YF,t2 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef0 rules: ARIR+ARRef6WtPt2 rules TR+ERR1 rule: TR+ARIR1 rule:ERR+ARRef0 rules: ARIR+ARRefВсевнутренниеВсе внешниеВсе шокиполитикиВсе шокиспросаВсе шокитехнолог.Все шокипредпочтен.49.547.157.357.762.558.073.960.436.935.936.431.838.036.144.037.013.014.511.315.143.239.040.334.750.052.441.640.736.140.825.438.862.863.762.667.260.462.754.962.086.184.788.084.255.760.158.664.30.470.531.081.571.431.190.700.830.360.380.950.951.581.181.081.010.930.770.660.741.070.891.060.980.070.070.070.090.100.100.140.130.710.660.650.430.360.320.330.310.070.080.080.090.250.240.270.2647.545.055.454.652.949.365.553.434.733.835.030.523.923.829.627.310.412.19.313.422.823.429.526.91.92.01.83.19.58.68.36.92.12.01.51.313.812.014.29.42.52.32.01.720.415.610.67.7149ВсеВсе шокиВсе шокиВсе шокиВсе шокиВсе внешниевнутренниеполитикиспросатехнолог.предпочтен.91.77.70.580.0186.65.02 rules TR+ERR91.28.10.670.0186.34.81 rule: TR+ARIRt789.09.81.140.0383.06.11 rule:ERR+ARRef82.216.21.590.0674.47.70 rules: ARIR+ARRef24.272.82.910.1022.61.42 rules TR+ERR26.371.12.590.1024.91.21 rule: TR+ARIRSt818.276.65.191 rule:ERR+ARRef0.1816.71.420.777.02.280.1919.41.20 rules: ARIR+ARRef12.336.850.90.0511.40.72 rules TR+ERR0.00.01000.000.00.01 rule: TR+ARIR9IRt*15.464.620.01 rule:ERR+ARRef0.1514.11.20.00.01000.000.00.00 rules: ARIR+ARRef32.452.015.60.0826.05.32 rules TR+ERR27.160.612.21 rule: TR+ARIR0.1020.45.7iref , t1076.611.412.00.023.241.51 rule:ERR+ARRef82.71.116.10.001.046.50 rules: ARIR+ARRef70.522.86.72 rules TR+ERR0.0534.233.060.334.05.70.0828.429.41 rule: TR+ARIR11Mt12.753.134.20.1311.61.01 rule:ERR+ARRef0.00.01000.000.00.00 rules: ARIR+ARRefПримечание: декомпозиция проведена для: 4 вариантов правил монетарной политики; 11 эндогенных переменных.
Значения приведены в процентах отобщей дисперсии эндогенных переменных.Все внутренние – сумма вкладов всех внутренних шоков модели: b,t , H ,t , M ,t , L,t , AM ,t , AN ,t , G ,t , CR,t ; Все внешние – сумма вкладов всех внешнихшоков модели: Y *,t , i*,t , PX ,t , P*,t ; Все шоки политики – сумма вкладов всех шоков монетарной политики модели: IR,t , S ,t , Ref ,t , PR ,t .Все шоки спроса – сумма вкладов шоков спроса (внутреннего и внешнего): G ,t и Y * ,t ; Все шоки технолог.– сумма вкладов технологических шоков шоков: L,t , AM ,t , AN ,t ; Все шоки предпочтен.– сумма вкладов шоков предпочтений: b,t , H ,t и M ,t .150Приложение Г. Анализ чувствительности результатов байесовской оценкиТаблица П6. Анализ чувствительности результатов оценки базовой модификации модели 2 rules: TR+ERR.Base priorsАприорноеАпостериорноеHigh persistenceАприорноеАпостериорноеInvesment adjustmentcostsАприорноеАпостериорноеNo indexationАприорноеАпостериорноеRandom walk PX ,tАприорноеАпостериорноеСредн.МодаСредн.МодаСредн.МодаСредн.МодаСредн.МодаПараметрТипСтанд.откл.Станд.откл.ТипСтанд.откл.Станд.откл.ТипСтанд.откл.Станд.откл.ТипСтанд.откл.Станд.откл.ТипСтанд.откл.Станд.откл. (b,t )Unif*00.20201010100.500.500.200.50.0568Unif*00.20201010100.500.500.200.50.0528Unif*00.50201010100.500.500.200.50.0834Unif*00.50201010100.500.500.200.50.0986Unif*00.50202010100.500.500.200.50.1566 ( H ,t ) ( M ,t ) ( L ,t ) ( AM ,t ) ( AN ,t ) (G ,t ) (CR ,t ) (Y *,t )Unif*Unif*Unif*Unif*Unif*Unif*Unif*Unif*0.03260.1623Unif*0.09290.2016Unif*0.05790.1193Unif*0.01380.0858Unif*0.02450.0679Unif*0.01760.0045Unif*0.00050.0017Unif*0.00020.00600.0006Unif*0.02460.1644Unif*0.11160.1961Unif*0.05430.1169Unif*0.01340.0704Unif*0.01840.0558Unif*0.01500.0045Unif*0.00050.0017Unif*0.00020.0060Unif*0.00061510.03720.1855Unif*0.11580.2688Unif*0.09270.1153Unif*0.01340.0747Unif*0.02080.0710Unif*0.01780.0045Unif*0.00050.0017Unif*0.00020.00600.0006Unif*0.05030.1988Unif*0.11430.2927Unif*0.11760.1147Unif*0.01340.0902Unif*0.02520.0667Unif*0.01730.0045Unif*0.00050.0017Unif*0.00020.00600.0006Unif*0.08110.38210.23000.79020.53920.12110.01390.11840.03000.07510.01850.00450.00050.00170.00020.00600.0006 (i *,t ) ( PX ,t ) ( P*,t ) ( S ,t ) ( PR ,t )bHML AM ANCRi* P*Unif*Unif*Unif*Unif*UnifBetaBetaBetaBetaBetaBetaBetaBetaBeta00.10.013100.50.119100.50100.30.07480.60.5780.10.1110.60.6800.10.0670.60.7540.10.0430.60.5280.10.0610.60.4380.10.0880.60.5170.10.0910.60.6960.10.0640.60.6540.10.0800.60.6870.10.063Unif*0.0025Unif*0.0124Unif*0.00830.0553Unif*0.01310.0014Unif0.0002BetaBetaBetaBetaBetaBetaBetaBetaBeta00.10.009200.50.119100.50100.30.07260.850.7690.10.1340.850.7870.10.0820.850.8090.10.0460.850.5830.10.0680.850.5230.10.1260.850.6410.10.1160.850.8160.10.0720.850.8400.10.1040.850.7890.10.069Unif*0.0029Unif*0.0124Unif*0.00790.0548Unif*0.01290.0014Unif0.0002BetaBetaBetaBetaBetaBetaBetaBetaBeta15200.10.013300.50.119100.50100.30.07290.60.5830.10.0960.60.6710.10.0700.60.7250.10.0460.60.5490.10.0680.60.4680.10.0950.60.4530.10.0910.60.6990.10.0650.60.6560.10.0810.60.6430.10.068Unif*0.0025Unif*0.0124Unif*0.00830.0577Unif0.01420.0015Unif0.0002BetaBetaBetaBetaBetaBetaBetaBetaBeta00.10.013300.50.119100.50100.30.07650.60.5990.10.1000.60.6740.10.0710.60.7750.10.0440.60.5420.10.0650.60.4210.10.0870.60.4990.10.0870.60.6960.10.0640.60.6440.10.0800.60.6840.10.061Unif*0.0025Unif*0.0121Unif*0.00850.0577Unif0.01420.0017Unif0.0002BetaBetaBetaBetaBetaBetaBetaBetaBeta00.10.009000.50.128200.50100.30.07130.60.4600.10.0940.60.6530.10.0700.60.7640.10.0590.60.9170.10.0210.60.4290.10.0850.60.5300.10.0690.60.6980.10.0640.60.6330.10.0830.60.7010.10.0570.00180.01340.00800.05150.01110.00170.0002hCHMWMNFS PRKNKMKXINIMBetaUnif*Unif*Unif*BetaBetaBetaBetaNormUnif*Unif*Unif*Unif*0.50.7390.20.1440151.0620153.2050155.8640.80.8130.10.0530.80.5780.10.0600.80.6480.10.0430.80.7950.10.0510.8370.2050.10.051010.091015064.9905012.840505.81BetaUnif*1.041Unif*2.239Unif*1.584BetaBetaBetaBetaNormUnif*0.066Unif*53.58Unif*9.024.61Unif*0.50.7020.20.1530150.9950154.4280155.6820.80.8200.10.0600.80.5370.10.0620.80.6180.10.0480.80.8110.10.0540.8370.1930.10.052010.075015094.2105015.050507.32BetaUnif*0.791Unif*3.580Unif*1.464BetaBetaBetaBetaNormUnif*0.0700.50.7390.20.1180151.5030154.3230157.6850.80.8200.10.0560.80.5540.10.0600.80.6240.10.0420.80.7990.10.0590.8370.2020.10.052010.059BetaUnif1.109Unif*3.080Unif*2.629BetaBetaBetaBetaNormUnif*0.084Unif*92.34Unif*10.55Unif*6.67Unif*Unif*1530102.23800.3651.7010.50.6840.20.1260152.1230153.6720158.9460.80.8310.10.0490.80.5890.10.0570.80.6630.10.0410.80.7640.10.0570.8370.2060.10.051010.036015085.880507.650503.25BetaUnif*1.584Unif*2.450Unif*3.400BetaBetaBetaBetaNormUnif*0.064Unif*103.46Unif*5.022.92Unif*0.50.7610.20.0610153.2060155.98901524.3160.80.8860.10.0360.80.6380.10.0450.80.6820.10.0390.80.6640.10.0510.8370.1350.10.054010.041015043.1105018.9805015.681.8983.92216.1770.06422.2421.1116.94IXXWMNFk IR1k IR 2kYkkSUnif*BetaBetaBetaBetaBetaNormNormUnif*Unif*Unif*0.90.9500.050.0320.50.3650.20.1520.50.4830.20.2260.50.3320.20.1940.50.6330.20.1730.00390.0680.10.0570.1590.1930.10.087020.374020.425010.232BetaBetaBetaBetaBetaNormNormUnif*0.318Unif*0.3300.194Unif*0.90.9500.050.0320.50.3450.20.1470.50.5070.20.2310.50.3020.20.1890.50.5670.20.1760.00390.0670.10.0580.1590.1920.10.090020.442020.545010.306BetaBetaBetaBetaBetaNormNormUnif*0.446Unif*0.547Unif*0.29950.330050.2770.1830.90.4540.050.0300.50.3700.20.1760.50.4670.20.2340.50.3360.20.2200.50.2520.20.3320.00390.0750.10.0600.1590.1970.10.090050.709050.574020.457Beta0.9500.0320.000Fixed0.000Fixed0.000Fixed0.000FixedNormNormUnif*1.084Unif*0.8590.6930.90.05Unif*0.00390.0750.10.0590.1590.1970.10.090051.200050.928020.588Beta0.90.9440.050.0350.50.1440.20.0780.50.4150.20.2170.50.1330.20.0960.50.4780.20.1730.00390.0580.10.0560.1590.1870.10.089051.029Fixed050.000Unif*020.439BetaBetaBetaBetaNormNormUnif*2.3011.6661.1141.7420.731Примечание: Жирным шрифтом выделены изменения в распределениях приоров, произведенные по сравнению с базовым наборомприоров;* для равномерного априорного распределения приведены нижняя и верхняя границы области определения;154Приложение Д.
