Автореферат (Моделирование взаимодействия собственника и его фирмы в рамках динамических моделей общего равновесия)

На правах рукописиПильник Николай ПетровичМОДЕЛИРОВАНИЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ СОБСТВЕННИКА И ЕГОФИРМЫ В РАМКАХ ДИНАМИЧЕСКИХ МОДЕЛЕЙ ОБЩЕГОРАВНОВЕСИЯСпециальность 08.00.13 –Математические и инструментальные методы экономикиАВТОРЕФЕРАТдиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква – 2012 г.Работавыполненаобразовательномвфедеральномучреждениивысшегогосударственномавтономномпрофессиональногообразования«Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики"»Научный руководитель:доктор физико-математических наукпрофессорПоспелов Игорь ГермогеновичОфициальные оппоненты:Левин Марк Иосифовичдоктор экономических наук, профессорзаведующий кафедроймикроэкономического анализаНационального исследовательскогоуниверситета «Высшая школа экономики»Сидоренко Владимир Николаевичкандидат физико-математических наук,кандидат экономических наук, доцентэкономического факультета МГУ им.ЛомоносоваВедущая организация:Учреждение Российской академии наукЦентральныйэкономико-математическийинститут РАНЗащита состоится 22 марта 2012 года на заседании диссертационного советаД 212.048.02 в Национальном исследовательском университете "Высшаяшкола экономики" по адресу: 101000, г.

Москва, ул. Мясницкая, д. 20, ауд. 309.14.00.С диссертацией можно ознакомиться в библиотекеНациональногоисследовательского университета "Высшая школа экономики".Автореферат разослан «» февраля 2012 года.Ученый секретарьдиссертационного совета,д. э. н.Нестерова Д. В.2ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАктуальность темы исследования. Вопрос об описании взаимодействиясобственника и фирмы и целях деятельности фирмы возникает практически вовсех микроэкономических моделях и моделях общего экономическогоравновесия, поскольку фирма в них рассматривается как самостоятельныйэкономический агент, принимающий рациональные решения о размерах испособах производства товаров и услуг.

Однако единство и определенность вэтом вопросе отнюдь не достигнуты, в отличие, скажем, от описания целейдеятельности потребителя, задачей которого обычно считается максимизацияполезности собственного потребления, в обзоре литературы не удается найтидостаточно приемлемого и универсального варианта описания поведенияфирмы.Особенно сложным вопрос о целях фирмы становится в динамическихмоделях, в которых необходимо описывать инвестиционную деятельность ивыбористочниковеефинансирования:использованиесобственныхнакоплений, выпуск акций или выпуск облигаций. И этот вопрос становитсяособенно острым в прикладных моделях равновесия рациональных ожиданий,учитывающих специфику фактически сложившихся в экономике отношений иинститутов.

В этой связи используемые способы описания взаимодействиясобственника и его фирмы приобретают не только теоретическую, но ипрактическую значимость.Таким образом, прояснение вопроса о корректном описании целейдеятельности фирмы и ее взаимодействия с собственником оказывается весьмаактуальным.Степень разработанности проблемы в литературе. В настоящиймомент в рамках экономической теории не существует единого ответа навопрос о том, как описывать цели деятельности фирмы. На фоне исчерпанностиаргументов в пользу того или иного способа, при построении новой модели3выбирается один из принятых вариантов описания целей деятельности фирмы всоответствии с представлениями автора модели и задачами исследования.Основная часть микроэкономических моделей – статические и цельюдеятельности фирмы в них обычно считается максимизация прибыли  p(q) q  c(q)  max ,qгде q – количество проданного продукта, p – цена единицы проданногопродукта, c(q) – затраты на производство q единиц продукции.

Подробноданный вопрос описан в работах Э.Вэриана, Э.Малинво, А. Масколлела, М.И.Левина, А.А. Фридман.В динамических микроэкономических моделях целью фирмы обычносчитается максимизация ожидаемой дисконтированной (приведенной) прибылиили NPV, которая случае дискретного времени имеет видTNPV   t 1  r   max.Tt 0tqt t 0где дисконтирующий фактор r  0 обычно (но не всегда) отождествляется сбезрисковой ставкой процента. Функционал широко используется не только вмоделях, но и в прикладных методикахфинансового анализа (И.В.Ивашковская, М.

Гринблатт, Ш.Титман, М. Харрис, Ф. Модильяни, М.Миллер). Однако, использование такого функционала для описания поведенияфирмы в рамках моделей общего равновесия, в которых должны определятьсяне только цены, но и ставки процента, часто приводит к вырождению системысоотношений модели (И.Г.

Поспелов, С.М. Гуриев).Несмотря на широкое распространение идеи о максимизации фирмойсобственной прибыли, признается и спорность такой предпосылки, особенно всвязи с анализом структуры отраслевых рынков. Ключевыми по даннойтематике являются работы С.Б.Авдашевой, Ж.Тироля, Д. Морриса, Д.Хейя.Более подробные макроэкономические модели включают описаниепроизводственных возможностей с помощью производственной функции,которая определяет объем выпущенного продукта в зависимости от объема4использованныхресурсов.Чащевсегоречьидетодвухфакторнойпроизводственной функции, аргументами которой являются труд и капитал.ОсновнойкапиталKсчитаетсяболееинерционнымфакторомпроизводства, чем труд.

Кроме того, основной капитал в процессе эксплуатацииизнашивается и устаревает (амортизируется). Поэтому точнее будет считать,что решение фирмы относится не непосредственно к величине капитала, а квеличине валовых инвестиций за период времени t : It  Kt 1  Kt   Kt , где  –норма амортизации.Таким образом, приходят к динамической задаче оптимизации размеракапитала или, иначе, к описанию инвестиционной деятельности фирмы.Критерии и механизмы выбора этого решения различаются в зависимости оттого, кто является владельцем основного капитала. Подробно данныерезультаты описаны в работах Р. Солоу, Т. Свана, А.

Рамсея, М. Бурды, Ч.Виплоша, Р. Дорнбуша, С. Фишера, И.Л. Кавицкой, В.Н. Сидоренко, Д.Аджемоглу, Р. Барро, Х. Сала-и-Мартина.Исследование моделей общего конкурентного равновесия – в первуюочередь,моделиЭрроу-Дебре–позволяетвзглянутьнапроблемуцелеполагания фирмы с другой стороны.

Конкурентное равновесие эффективнов том смысле, что определяемые им объемы производства и потреблениясовпадаютсрешениемцентрализованногонекоторойпланированияидеальнойэкономикивзадачиоптимальногоинтересахконечныхпотребителей. Подробно данный вопрос рассматривается в работах К. Эрроу, Г.Дебре, А.А. Петрова, И.Г. Поспелова, М.И. Левина, В.Л.

Макарова, В.М.Полтеровича, А.М. Рубинова. Декомпозиция задачи планирования в задачуравновесия с помощью теоремы о седловой точке «порождает» экономическихагентов: производителей, потребителей, торговцев, взаимодействующих наконкурентных рынках продуктов, труда и капитала.Этот факт позволяет поставить вопрос о целях фирмы нормативно:каковы должны быть цели фирмы, чтобы равновесие оказалось эффективным.5В статических моделях такой целью является максимизация прибыли.Возникает,однако,неоднозначностьотносительнособственностинадлительные факторы производства.Вариант теории равновесия с основными фондами, принадлежащимисобственнику, наиболее последовательно представлен в популярной моделиобщего равновесия рациональных ожиданий, предложенной Сидравским.Развитие данной идеи можно найти в работах С.

Турновского, А.И. Сотскова.Указанная неоднозначность в ответах на вопрос о целях деятельностифирмыиописаниимеханизмавзаимодействиясеесобственникомобуславливает необходимость разработки оригинального метода построениятаких модельных описаний.Объектисследованияипредметявляютсяисследования.моделиобщегоОбъектомдиссертационногоэкономическогоравновесия,выделяющие фирму как отдельного макроэкономического агента. Предметомисследования выступают механизмы передачи и распределения доходов междуфирмой и ее собственником.Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в выделенииряда модельных описаний взаимодействия собственника и его фирмы вдинамических моделях общего экономического равновесия, которые позволяетполучить эффективное равновесие, и определении места в этом рядумеханизма, который может быть интерпретирован как управление посредствамакционерного капитала.Для достижения данной цели были поставлены и решены следующиезадачи, определившие логику и структуру исследования:1.

Разработать метод и общую схему декомпозиции задачи благосостояния вмодель экономического равновесия нескольких агентов, каждый из которыхможет быть описан оптимизационной задачей с использованием гипотезырациональных ожиданий.62. Получитьполученныхполноеврешениерезультатемоделейдекомпозицииэкономическогоспомощьюравновесия,упрощающихпредпосылок о виде производственной функции и функциях полезности,количестве продуктов и агентов.3. Сформулировать, найти решение и исследовать основные свойства модели,построенной на основе механизма, который может быть интерпретированкак управление посредствам акционерного капитала.4.

Исследовать терминальные ограничения, возникающие в результатедекомпозиции задачи благосостояния, для определения возможностиполучения в многоагентых моделях эффективных по потреблениютраекторий.5. Исследоватьвозможностизамыканияизбыточныхфинансовыхинструментов в модели общего равновесия введением дополнительногоагента, поведение которого определяется оптимизационной задачей, иагента, поведение которого описывается сценарно.6. Построить, найти решение иоткалибровать параметрымодели сиспользованием официальной статистики модель экономики РеспубликиКазахстан на основе полученных описаний взаимодействия собственника иего фирмы.Методологическойпредставлениеоосновойразвитииисследованияэкономикикакслужитрезультатетеоретическоевзаимодействиярационально действующих экономических агентов.