Автореферат (Механизм управления портфелем международных нефтегазовых проектов), страница 3

Например, модель проекта производства и поставокСПГ состоит из доходной и расходной частей. Доходная часть формируется засчет выручки от реализации продукции. Цена реализации СПГ P зависит отпланируемых объемов и направлений поставок и рассчитывается по следующейформуле (6):P    PEUR    PAPR(6)Где: PEUR и PAPR - цены на СПГ в Европе и АТР,,  , - доля поставок СПГ на рынки Европы и АТР.В свою очередь, цена на каждом из основных рынков СПГрассчитывается в зависимости от цены на нефть (7):PLNG  a  Poil  b(7)Где: PLNG - цена на СПГ на одном из основных рынков,Poil – прогнозная цена на нефть,a и b - коэффициенты зависимости цен на СПГ на определѐнном рынке отценынанефть.Данныекоэффициентыопределяютсянаоснованиистатистического анализа исторических данных.Расходная часть модели СПГ-проекта состоит из капитальных иэксплуатационных затрат, которые могут определяться на основании расчетовудельных затрат проектов-аналогов, данных операторов проектов или спомощью специализированных программных продуктов консалтинговыхкомпаний (например, IHS QUE$TOR).17В финансово-экономической модели учтены основные налоги дляпроекта производства и поставки СПГ, а именно: роялти, налог на прибыль,налог на имущество, а также прочие налоги и сборы.

Период расчета СПГпроекта, как правило, составляет от 20 до 30 лет, хотя он может быть и меньше,если запасов разрабатываемых месторождений не хватит на такой длительныйпериод.2.Выбор стохастической модели изменения основного фактора риска- цены на нефть, и оценка ее параметров. Безусловно, множество рисковоказывает существенное влияние на реализацию международных нефтегазовыхпроектов. Например, преждевременное истощение запасов месторождения илиихнеподтверждениеявляетсяоднимизсамыхзначимыхрисковмеждународных нефтегазовых проектов. Однако компании рассматриваютвозможность своего участия только в тех проектах, которые имеют достаточноеколичество разведанных и доказанных запасов. В странах с нестабильнойполитической ситуацией высок риск национализации или экспроприацииактивов.

Однако, как правило, нефтегазовые компании существенно снижаютучастие в проектах таких стран или вовсе не рассматривают проекты свысокими геополитическими рисками всерьез. Возникновение аварий илиприродных катаклизмов прогнозировать крайне сложно.

Для снижения влиянияданныхрисковпристроительственефтегазовыхобъектовдолжнынеукоснительно соблюдаться требования по промышленной и пожарнойбезопасности, а также применяться инструменты страхования. Проведенныйавтором анализ показал, что при составлении модели оценки стоимости участияключевым риском является падение цены на нефть.3.моделейВыбор программного продукта и построение имитационныхпроектов.Внастоящеевремяразработаномножествоспециализированных программных продуктов для проведения имитационногомоделирования проектов, например, Crystal Ball и @risk.184.Проведение имитационного моделирования и оценка параметровраспределения текущей стоимости денежных потоков проекта (PV).5.Оценкастоимостиучастиявпроектахна основе моделиценообразования опционов.5.Разработана организационная схема управления портфелеммеждународных нефтегазовых проектов.В результате проведенного исследования автором была разработанаорганизационная схема управления портфелем международных проектовпроизводства и поставок СПГ ОАО «Газпром», являющегося частью портфелямеждународныхнефтегазовыхпроектовкомпании.Задачауправленияпортфелем СПГ-проектов представляет часть задачи управления портфелемпроектов.

По мнению автора, вопросы внедрения модели управленияпортфелемпроектовцелесообразноструктурыорганизации.Врешатьнастоящеенавремяосновесуществующейвопросамиреализациимеждународных нефтегазовых проектов занимается 100% дочерняя компанияОАО «Газпром» - ООО «Газпром экспорт». В этой связи автором предлагаетсявозложить на нее основные функции портфельного управления в частимеждународных СПГ проектов. Помимо ООО «Газпром экспорт» в управленияпортфелем проектов производства и поставок СПГ ОАО «Газпром», по мнениюавтора, должны участвовать:Совет Директоров;Правление;Департамент перспективного развития ОАО «Газпром»;ДепартаментэкономическойэкспертизыиценообразованияОАО «Газпром».ГлавныморганомуправленияОАО «Газпром»,какоткрытогоакционерного общества, является Общее собрание акционеров, интересыкоторого представляет Совет директоров, осуществляя общее руководствоорганизацией.

Основной функцией, относящиеся к системе управления19портфелем проектов производства и поставок СПГ, является разработкастратегических целей ОАО «Газпром» в данной области.Управление текущей деятельностью ОАО «Газпром» осуществляетПравление, подотчетное Совету директоров. В разработанной нами модели,Правлениюцелесообразновыполнятьследующиеосновныефункцииприменительно к управлению портфелем СПГ-проектов:1.Утверждение стандартов, регламентов и методологии управленияпортфелем проектов производства и поставок СПГ.2.Разработка стратегических целей портфеля СПГ-проектов.3.Авторизация портфеля проектов производства и поставок СПГ.4.Определение и утверждение бюджета портфеля СПГ-проектов.Согласно предлагаемой автором организационной модели в рамкахуправления портфелем проектов производства и поставок СПГ ключевую рольиграет ООО «Газпром экспорт», к числу функций которого относятся:1.Идентификация и сбор данных об СПГ-проектах, формированиереестра проектов для последующего отбора.2.Оценка экономической эффективности и рисков СПГ-проектов изреестра.3.Оценка проектов производства и поставок СПГ по политическому,экономическому и ресурсному показателям с целью первоначального отборапроектов.4.Исключение из реестра проектов снеудовлетворительнымипоказателями.5.Оценка стоимости участия в СПГ-проектах.6.Определение максимально возможной доли участия компании впроектах производства и поставок СПГ.7.Определение взаимозависимостей между СПГ-проектами.8.Формирование портфеля проектов производства и поставок СПГ спомощью экономико-математической модели.209.Реализация и мониторинг хода выполнения отобранных проектов.10.Мониторинг появления новых проектов и изменения стратегииОАО «Газпром».11.Подготовка отчетов о ходе реализации портфеля СПГ-проектов дляПравления и Совета директоров ОАО «Газпром».РядполученныхООО «Газпромэкспорт»оценокСПГ-проектовнеобходимо согласовать с профильными Департаментами ОАО «Газпром» дляобеспечения оперативного контроля использования корпоративных стандартовоценки параметров проектов, а именно:с Департаментом экономической экспертизы и ценообразованияОАО «Газпром»-оценкиэкономическойэффективностипроектовпроизводства и поставок СПГ;с Департаментом перспективного развития – оценку рисков СПГ-проектов, оценку проектов по политическому, экономическому и ресурсномупоказателям, а также максимально возможные доли участия ОАО «Газпром» вкаждом из потенциальных проектов.Разработанная автором организационная схема управления портфелемпроектов производства и поставок СПГ (на примере ОАО «Газпром»)представлена на рисунке 3.21Участники процессауправления портфелемСПГ-проектовПроцесс управления портфелем СПГ-проектовОАО «Газпром»100%Совет директоровПравлениеРазработкастратегическихцелей организацииРазработкастратегическихцелей портфеляСПГ-проектовДепартаментперспективногоразвитияДепартаментэкономической экспертизыи ценообразованияООО «Газпромэкспорт»Идентификация и сборданных об СПГ-проектахСогласованиеОценка экономическойэффективности СПГпроектовСогласованиеОценка рисков СПГпроектовСогласованиеОценка СПГ-проектовпо политическому,экономическому иресурсному показателямИсключение из реестрапроектов снеудовлетворительнымипоказателямиСогласованиеОценка стоимостиучастия в СПГпроектахОценка максимальновозможных долейучастия в СПГпроектахОпределениевзаимозависимостеймежду СПГ-проектамиОпределениебюджета портфеляСПГ-проектовФормирование портфеляСПГ-проектов спомощью экономикоматематической моделиУтверждениеинвестиционнойпрограммы, включаяСПГ-проектыУтверждение отчетово ходе реализацииинвестиционнойпрограммыРеализация и мониторингвыполнения отобранныхСПГ-проектовМониторинг изменениястратегии ОАО«Газпром»Мониторинг появленияновых СПГ-проектовРис.

3. Организационная схема управления портфелем проектов производства ипоставок СПГ (на примере ОАО «Газпром»)Применение разработанного автором механизма управления портфелемпроектов позволило разработать дорожную карту реализации СтратегииОАО «Газпром» в области производства и поставок СПГ (рис. 4).2220152016201720182019202020212022Владивосток,75%Сахалин-2Т3, 50%EG Т2, 25%Штокман Т2,51%GreaterSunrise, 15%Штокман Т3,51%Scarborough,15%Штокман Т4,51%Ямал, 29%Штокман Т1,51%Mozambique,24%NLNG T7,15%Browse, 15%Olokola, 25%Angola LNGT2, 25%InterOil, 25%Brass, 9%Рис. 4. Сформированный портфель проектов производства и поставок СПГОАО «Газпром»6.Определены основные источники и факторы экономическогоэффекта от внедрения разработанного механизма управления портфелеммеждународных нефтегазовых проектов.Основнымпоказателемэкономическогоэффекта,отражающимизменение стоимости организации, является показатель ЧДД от реализациипортфеля проектов производства и поставок СПГ ОАО «Газпром».

Кромеэтого, реализация данного портфеля проектов позволит ОАО «Газпром»обеспечить диверсификацию поставок природного газа, увеличив поставкиСПГ до 48,4 млн тонн в год к 2025 году, что предположительно составит более10% мировой торговли СПГ.Косновным источникамэкономическогоэффекта отвнедренияразработанного механизма управления портфелем международных СПГпроектов в ОАО «Газпром» относятся:1.Повышение вероятности достижения стратегических целей.2.Повышение эффективности инвестиций.3.Экономия на издержках за счет отсутствия дублирования функцийпри отборе СПГ-проектов.4.Повышение управляемости проектов за счет усиления контроля зареализацией проектов портфеля.5.Получениедополнительныхвыгодвзаимозависимостей между проектами в портфеле.23отиспользования6.Улучшение координации деятельности различных функциональныхподразделенийОАО «Газпром»засчетусилениягоризонтальныхкоммуникаций.Основные источники и факторы изменения экономических результатовот внедрения механизма управления портфелем международных проектовпроизводства и поставок СПГ в ОАО «Газпром» представлены в таблице 1.Табл.