Диссертация (Методы оценки и управления совокупным финансовым риском коммерческого банка)

Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»На правах рукописиШЕВЧЕНКО ЕКАТЕРИНА СЕРГЕЕВНАМЕТОДЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ СОВОКУПНЫМ ФИНАНСОВЫМРИСКОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКАСпециальность 08.00.10 –Финансы, денежное обращение и кредитДиссертация на соискание ученой степеникандидата экономических наукНаучный руководитель –д.э.н., доцентПоморина Марина АлександровнаМосква – 2013СОДЕРЖАНИЕВВЕДЕНИЕ ...............................................................................................................................................

41. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОСТРОЕНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯСОВОКУПНЫМ ФИНАНСОВЫМ РИСКОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА ............................. 91.1. Совокупный финансовый риск банка: понятие, основные компоненты и методыоценки 91.2. Методы управления банковскими рисками: теоретические подходы исуществующие стандарты ........................................................................................................

251.3. Основные направления развития методов измерения рисков и интеграции процедуроценки достаточности капитала в систему корпоративного управления .......................... 372. РАЗВИТИЕ МЕТОДОЛОГИИ ОЦЕНКИ СОВОКУПНОГО ФИНАНСОВОГО РИСКАКОММЕРЧЕСКОГО БАНКА ..............................................................................................................462.1. Существующие модели оценки совокупного риска и актуальные направления ихразвития ....................................................................................................................................... 462.2.

Cтруктурная модель совокупного финансового риска банка и ее использование длярешения проблем агрегации рисков ........................................................................................... 572.3.Выбор метода расчета меры совокупного финансового риска .................................

712.4. Анализ применения структурной модели для оценки совокупного финансовогориска банка ................................................................................................................................... 813. ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ СОВОКУПНЫМ ФИНАНСОВЫМ РИСКОМ ВРАМКАХ СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ БАНКА.....................................943.1.Cистема управления совокупным финансовым риском банка.................................... 943.2.

Процедуры управления рисками с использованием структурной модели совокупногофинансового риска банка .......................................................................................................... 1053.3.Пример разработки системы стратегических лимитов для коммерческого банка127ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................................................... 147СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ...................................................................... 158Приложение 1. Методология верификации модели оценки рыночных рисков .................... 170Приложение 2.

Сравнительный анализ стандартов по управлению рисками ................... 184Приложение 3. Обзор требований Базельского комитета по банковскому надзору вобласти управления рисками кредитных организаций.......................................................... 193Приложение 4. Понятие и основные виды копул ................................................................... 200Приложение 5. Особенности применения VaR-методологии для оценки совокупногофинансового риска и установления стратегических лимитов.

........................................... 202Приложение 6. Сценарное моделирование прогнозных оценок факторов риска ............... 2202Приложение 7. Сравнение подходов к распределению капитала ......................................... 228Приложение 8.1. Прогноз объемов активов ........................................................................... 231Приложение 8.2.

Расчет прогноза привлеченных ресурсов .................................................. 232Приложение 9. Подбор распределений для кредитного и операционного рисков .............. 234Приложение 10. Система предикторов фазы экономического цикла................................. 240Приложение 11. Параметры и результаты генерации сценариев развития Банка .......... 244Приложение 12.

Результаты выделения риск-капитала для сценариев развития Банка . 2563ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования. Подходы к оценке и управлению отдельнымивидами банковских рисков подробно описаны в литературе и применяются на практике.Однако проблемы измерения и построения моделей, агрегирующих данные о факторахриска различной природы (кредитных, рыночных, операционных, бизнес-рисках), неизученыдостаточнохорошо.Междупроявлениямирискамогутсуществоватьвзаимосвязи, что также необходимо учитывать при принятии управленческих решений.Недооценка или переоценка совокупного риска влияют на устойчивость и эффективностьфункционирования кредитной организации. Таким образом, необходимо построениемоделей, учитывающих разнообразные факторы рисков и их интегральное влияние нафинансовый результат коммерческого банка.Впоследниедесятилетиявсебольшуюзначимостьвсфереуправлениякоммерческим банком приобретают процессы, направленные на интеграцию процедур иинструментов риск-менеджмента в систему управления банком и основанные на анализе иагрегированном учёте различных рисков, принятии решений с учетом соотношенияриск/доходность банка.

Органы регулирования также развивают концепцию рискориентированного надзора. Этипроцессы делают актуальной тему настоящегодиссертационного исследования.Степень разработанности проблемы. Особенности измерения совокупного рискаотражены в работах: Пезье Дж., Черубини Ю., Лучиано Е., Веккиато В., Розенберга Дж.,Шуерманна Т., Мороне М., Карнаглиа А., Миньола Г., Фантаццини Д., Алексеева В.В.,Шолохова В.В., Соложенцева Е.Д., Пеникаса Г.И., Фаррахова И.Т.

Однако проблемаминтегрированного риск-менеджмента и формирования внутренних процедур оценкидостаточности капитала применительно к совокупному финансовому риску уделялосьнедостаточное внимание. Частично данные проблемы были исследованы в работахБортникова Г.П., Владимировой Т.А., Пашкина Д.Г., Джориона Ф., Лора М., БородовскиЛ. В то же время работы перечисленных ученых и специалистов посвящены отдельнымметодам и аспектам измерения рисков, но не рассматривают проблемы измерения рисковна агрегированной основе.

Кроме того, в литературе отсутствует единый подход к выборумеры риска и ее параметров и для измерения рисков разной природы может принятьсямножество не всегда взаимосвязанных между собой показателей (VaR, Shortfall,стандартное отклонение, RAROC, RORAC, SVA и др.).Существеннейший вклад в развитие теории и практики риск-менеджмента внеслимеждународные стандарты корпоративного управления и управления рисками.

Вопросыриск-менеджмента в коммерческих банках изучаются исследователями таких крупнейшихмеждународных организаций, как Базельский комитет по банковскому надзору, Комитет4организаций-спонсоровКомиссииТредвея(COSO),Глобальнойассоциациипрофессиональных риск-менеджеров (Global Association of Risk Professionals, GARP).Однако данный опыт требует обобщения, экспериментальной проверки и доработки сучетом современных условий функционирования коммерческих банков, ведущих бизнес вусловиях перманентного кризиса.Недостаточное отражение вопросов управления совокупным риском в работахроссийских учёных, с одной стороны, и накопленный опыт в решении задач управленияотдельными видами рисков, с другой, создают предпосылки для теоретическогопереосмысления и доработки существующих подходов к разработке систем управлениярисками и их интеграции в деятельность банка.Объектом исследования является система управления совокупным финансовымриском коммерческого банка.

Предметом исследования являются процессы оценки иуправления совокупным финансовым риском коммерческого банка.Целью исследования является разработка методов оценки и управлениясовокупным финансовым риском коммерческого банка и процедур интеграции рискменеджмента в деятельность банка.Для достижения указанных целей были определены и решены следующиеосновные задачи:1.Определение сущности, границ и выделение компонентов совокупного финансовогориска банка.2.Исследование и систематизация методов оценки отдельных видов рисков исовокупного финансового риска коммерческого банка, определение основныхнаправлений развития методологии оценки финансовых рисков коммерческогобанка.3.Разработкастохастической(имитационной)структурноймоделиоценкисовокупного финансового риска на основе выявления взаимосвязи между егокомпонентами, выделенными в процессе классификации, и отдельными элементамисчета прибылей и убытков, а также проверка ее адекватности на эмпирическихданных банковского сектора России.4.Разработка подходов к установлению стратегических лимитов деятельностикоммерческого банка с учетом оценки характеристик распределений факторовфинансовых рисков; проведение эксперимента по предложенному алгоритму наоснове данных российского коммерческого банка.5.Разработка подходов к стресс-тестированию влияния совокупного финансовогориска на прибыль банка и использование их для анализа влияния уровнясовокупного финансового риска на состояние российского банковского сектора.Теоретическая и методологическая основа исследования.5Теоретические работы в сфере риск-менеджмента в финансовых организацияхпроводили западные теоретики, такие как Р.

Брейли, С. Майерс, Дж. Синки мл., А.Дамодаран, П. Роуз, У. Шарп, Х. Ширенбек, Ф. Джорион, М. Лор, Л. Бородовски, Д.Фрейзер, Б. Симкинс, Дж. Хамптон и др.Исследованиям в области банковского менеджмента и управления рисками вкоммерческих банках посвящены работы российских ученых и практиков. Среди нихнаибольший интерес вызывают работы таких авторов, как С.А Агапцов, А.И.Мордвинцев, П.А. Фомин, А.В. Буздалин, Т.В.