Майоров А.Н. Управление развитием организации (2006), страница 6

Риски применения конкурентных стратегий№п/п1Тип стратегийЛидерство поиздержкамРиски применения2Дифференциация3ФокусированиеОпасность имитации способов, методов,технологий и производственных процессовПоявление новых, более эффективных технологийПренебрежение маркетинговыми исследованиямина рынкеВлияние инфляции на достижение стратегииНе сочетается со стратегией дифференцированияВместе с фокусированием дает более низкиеиздержкиОпасность имитаций со стороны товаров с болеепривлекательными свойствамиУгроза появления новых технологийПренебрежение к цене и скрытым в ней издержкамСнижение значимости товара для покупателейНе сочетается со стратегией лидерства поиздержкамВместе с фокусированием дает более выраженнуюдифференциациюИмитация фокусирования другими фирмамиПотеря привлекательности товара для данногосегмента из-за размывания его границ и рынка вцелом, или из-за исчезновения спроса на данныйтоварОпасность выделения конкурентами еще болеелокального сегмента рынка36Таблица 2.8.

Функциональные стратегии развития предприятий№п/п1Типы стратегийМаркетинговая стратегияСодержание стратегий2Инновационная стратегия3Финансовые стратегии4Структурноорганизационные стратегииРесегментирование рынковРепозиционироание продуктовРеконкуренция на рынкеРазвитие товарной линииРеанимация торговой маркиПродвижение продуктов – новые рекламныетехнологииРазвитие каналов распределения продукции,сетевой маркетингРеновации – создание новых технологий,товаров, услугРеализация инвестиционных проектовМодернизация и диверсификация товаров,товарных линий и товарных комплексовПриобретение лицензий на новые технологии,товары, услугиФормирование собственного и привлеченногокапиталаРефинансирование задолженностиРеструктуризация собственного и заемногокапиталаРеорганизация структуры капитала – деление,присоединение, поглощениеФинансовый лизингФакторингРеинжиниринг бизнес-процессовАутосорсинг – решение «делать илипокупать»Реорганизация микроструктуры предприятияРеорганизация макроструктуры предприятия –дочерние компании, объединения-холдинги37МиссияСильные и слабыестороны организацииДолгосрочный финансовый прогноз– бюджет развития организацииВозможности и угрозывнешней среды3-5 летКорпоративныеcтратегииФункциональныестратегииСреднесрочный финансовыйбюджет организацииКонкурентныестратегии2-3 годаСреднесрочные финансовыебюджеты самостоятельныхбизнес-единиц (СБЕ)Краткосрочные операционныебюджеты подразделений –центров ответственности1 годБюджетыдоходов(сбыт)Среднесрочные финансовыебюджеты функциональныхподразделенийКраткосрочные финансовыебюджеты организации1 годКассовыйбюджетБалансовыйбюджетнаотчетныйпериодБюджетыприбылиБюджетызатрат(производство,НИОКР,снабжение)Бюджеткапвложений(инвестиций)Финансовые результаты деятельности (балансы, отчеты, анализи аудит финансовых показателейРис.

3.1. Структура стержневой системы финансового менеджмента организации38Таблица 3.1. Бюджеты предприятия на текущий (1) и целевой (2) периоды (млн. руб.)№п/пСтатьи бюджетовБюджетмаркетинга12БюджетНИОКР12Бюджетпроизводства121 Целевые показатели(усредненные)1.1 Численность Nперсонала, чел/год1.2 Выработка S на 1сотрудника,млн. руб./год1.3 Рентабельность Rчистой прибыли, %1.4 Зарплата C на 1сотрудника,млн. руб./годИтого по разделу 12 Расходы P=D/(1+R)Бюджеторганизации121001,4400,31002.1 Зарплата Ф =NC·X1302.2 ЕСН X2·Ф7,82.3 Накладные X3·Ф3,02.4 Оборудование X4·Ф2.5 Материалы, комплектующие X5·Ф2.6 Арендные, коммунальные транспортные, телекоммуникационные расходы2.7 Услуги стороннихорганизаций X7·Ф2.8 Лицензии, патенты,ноу-хау X8·Ф2.9 Прочие, в т.чналоги X9·ФИтого по разделу 23 Доходы3.1 От реализациипродукции3.2 По оказанию услугсторонниморганизациям3.3 Внереализационные3.4 Прочие, в т.ч.возврат НДСИтого по разделу 3разрабатывается для каждой самостоятельной бизнес-единицы Σ Xi = P/Ф = 100/300 = 3,33 при X1 = 16,030,09,03,03,08,2100140120105514039Таблица 3.2 .Консолидированный отчет АО о финансовых результатахСтолбец J123 = 1-2456 = 3-4-5789 = 6+7-81011 = 9-101213 = 11-12НаименованиеВыручка от реализацииПрямые издержкиВаловая прибыльОперационные издержкиАмортизацияОперационная прибыльПрочие доходыПрочие расходыБалансовая прибыль (до выплатыналогов и %)Проценты по кредитуНалогооблагаемая прибыльНалог на прибыльЧистая прибыльСуммаJ1J2J3J4J5J6J7J8J9J10J11J12J13Таблица 3.3.

Консолидированный баланс АОСтолбец В12345 = 1+2+3+4678 = 6-79 = 5+810111213 = 10+11+1214151617181920 = 15+16+17+18+1921 = 14+2022 = 13+21НаименованиеДенежные средстваДебиторская задолженностьЗапасыКраткосрочные инвестицииОборотные активыВнеоборотные активы (оборотныесредстваАмортизационные отчисленияЧистые внеоборотные активы(основные средства)АктивыКредиторская задолженностьПрочая задолженностьКраткосрочные займыКраткосрочные пассивыДолгосрочные пассивыОбыкновенные акцииПривилегированные акцииАкционерный капитал сверхноминалаПрибыль/убытки после выплатыналоговДругие резервыСуммарный акционерный капиталСуммарный привлеченныйкапиталПассивыСуммаВ1В2В3В4В5В6В7 = J5В8В9В10В11В12В13В14В15В16В17В18 = J13В19 = Р2В20В21В22В9=В2240Таблица 3.4. Отчет о распределении прибыли АОСтолбец РНаименованиеЧистая прибыль1СуммаР1 = J132Нераспределенная прибыльпредыдущего периодаР23 = 1+2Прибыль к распределениюР34Дивиденды по привилегированнымакциямР45Дивиденды по обыкновеннымакциямР56Отчисления в резервные фондыР67 = 3-4-5-6Нераспределенная прибыльтекущего периодаР7Таблица 3.5.

Отчет о движении денежных средств АО (упрощенный)№п/п1234Источники поступлений и статьи расходовСуммамлн. руб.Чистые операционные поступления денежныхсредствВыплаченные проценты по займам и суммадивидендов45,1(5,9)Налоговые платежи(11,8)Инвестиции, включая собственность и оборудование(18,9)5Чистые поступления денежных средств(п1-п2-п3-п4)8,56Новый акционерный капитал0,27Платежи по кредитам8Увеличение денежных средств за год (п5+п6-п7)(6,7)2,041Таблица 3.6.

Основные финансовые показатели АОПоказатели ликвидностиЕд. измеренияСоотношениеКоэффициент текущей ликвидностиКоэффициент срочной ликвидностиЧистый оборотный капитал% (х100)% (х100)руб.В5/В13 = СR(В5-В3)/В13 = QRВ5В13 = NWCПоказатели деловой активностиЕд. измеренияСоотношениеПериод оборачиваемости запасовдни(В3/J2)x365 = STПериод оборачиваемости дебиторскойзадолженностиКоэффициент оборачиваемостикредиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости рабочегокапиталаКоэффициент оборачиваемости основныхсредствКоэффициент оборачиваемости активов ♦дни(В2/J1)х365 = CPдни(В10/J2)х365 = CPRразJ1/(В5-В13) = NCTразJ1/В8 = FATразJ1/В9 = TATПоказатели структуры капиталаЕд.

измеренияСуммарные обязательства к активамДолгосрочные обязательства к активамДолгосрочные обязательства квнеоборотным активамСуммарные обязательства к собственномукапиталуКоэффициент покрытия процентов♦Коэффициент привода (рычага)♦Коэффициенты рентабельностиКоэффициент валовой прибылиКоэффициент операционной прибылиКоэффициент чистой прибылиРентабельность оборотных активовРентабельность внеоборотных активовРентабельность активовРентабельность инвестицийРентабельность собственного капиталаРентабельность суммарногопривлеченного капиталаИнвестиционные показатели% (х100)% (х100)(В13+В14)/В9=TD|TAВ14/В9 = LTD|TA% (х100)В14/В8 = LTD|FA% (х100)(В13+В14)/В20=TD|EQразJ9/J10 = TIEразВ9/В20 = В22/В20 = GRЕд.

измерения♦♦♦♦♦♦♦СоотношениеСоотношение% (х100)% (х100)% (х100)% (х100)% (х100)% (х100)% (х100)% (х100)J3/J1 = GPMJ6/J1 = OPMJ13/J1 = ROSJ13/B5 = RCAJ13/B8 = RFAJ13/B9 = ROAJ13/B14 = ROIJ13/B20 = ROE% (х100)J13/B21 = ROCEЕд. измеренияСоотношениеПрибыль на акциюруб.(J13-P4)/N = EPOSДивиденды на акциюруб.Р5/N = DPOSКоэффициент покрытия дивидендовраз(J13-P4)/P5 = ODCСумма активов на акциюруб.В9/N = TAOSСоотношение цены акции и прибылираз(В20/N/[(J13-Р4)/N]=P/Eгде N – количество акций♦ - коэффициенты, используемые для оценки финансовой устойчивости компании42Таблица 3.7. Анализ основных финансовых показателей и способы их улучшения№п/п1234567ПоказателиКоэффициентоборачиваемостиактивов, ТАТКоэффициент привода(рычага), GRСоотношенияTAT J1B9B9 B22B20 B20B20  B13  B14B13  B141B20B20GR Коэффициент чистойприбыли на продажи,ROSРентабельностьактивов, ROAРентабельностьсобственногокапитала, ROEРентабельностьсуммарногопривлеченногокапитала, ROCEРентабельностьинвестиций, ROIROS J13J1J13B9J13ROE B20ROA ROCE J13J13B 21 B20  B14ROI ВзаимосвязипоказателейJ13B14GR  2 при(B13  B14 )  B20ROA  ROS  TATROE  ROA  GRROE  ROS  GR  TATROCE  ROE /(1 B14)B20ROCE  0,5ROE приB14  B20B14ROI  ROE /()B20ROI  ROE приB14  B20Способы улучшения финансовых показателей ROS, TAT, GR1Повышение показателя чистойприбыли на продажиROS 2Повышения показателя оборотаактивовTAT 3чистая пибыль J13объём продаж J1объем прожаж J1активыВ1Повышение коэффициентапривода («рычага»)активыB9сумм.

акционерн. капитал B20при условии, что GR  2GR Сокращение переменных издержекСокращение постоянных издержекУвеличение объёма продажПовышение ценыСтруктурирование групп покупателей(сегментированное ценообразование)Структурирование товарной линии(репозиционирование товаров по ихвозрастающей ценности)Сокращение запасовСокращение дебиторской задолженностиПродажа избыточных активовУвеличение объема продаж за счетпривлечения краткосрочных инвестицийПривлечение инвестиций при низкой ставкезаимствованияОграничение привлечения долгосрочныхинвестиций при высоких ставкахзаимствованияУвеличение акционерного капитала при ростеактивов и росте заимствования43Таблица 4.1. Мероприятия и технологии целевого развития организации№ Мероприятияп/п121 Реконкуренция2345678910Содержание3Находка совершенного нового для данной отраслиметода работы, который позволяет компании занятьлидирующее положение на рынкеСоздание новых неизвестных ранее товаров,Реновациятехнологии, услуг, которые позволяют радикальноповысить их ценность для потребителейПроцесс выпуска новой модификации товара, ужеРасширение товарной линииизвестного потребителям, дополняющего товарнуюРасширение торговой маркилинию и превосходящего товар конкурентов (под ужеРеанимация торговой маркиизвестной торговой маркой или с использованием ееэлементов)Ресегментирование на рынке – Попытка создать новый сегмент на рынке иливнедриться на существующий сегмент рынка с новымразвитие бизнесатоваромРепозиционирование на рынке Попытка изменить восприятие товара потребителямина рынке, означающая стремление повысить ценность,статус или потребительские качества товараПереоценка состояния компании, перестройка ееРеинжиниринг бизнесдеятельности с целью сокращения издержек ипроцессовповышения эффективности за счет стандартизацииосновных бизнес-процессов, отказа от специализациии перехода к генерализации (т.е.

отказ от принципаразделения труда), за счет успешного внедренияинформационных технологий и системИзменение структуры подчиненности, переход отРеорганизация структурывертикальной иерархии к горизонтальной, откомпаниицентрализациикдецентрализациивластныхполномочий и ответственностиФинансовая реструктуризация – преобразованиеРеструктуризация капиталаструктуры капитала в целях преодоления кризисакомпаниипутем выпуска дополнительной эмиссии акций дляРефинансированиепривлечения новых инвесторов или разделениезадолженностиструктурыкапиталадлясозданияновыхжизнеспособных структурРешение о том, следует ли компании самостоятельноРешение “делать илипроизводить компоненты или их выгоднее покупать упокупать” –внешних поставщиков (аутсорсинг), базируется нааутсорсингследующих принципах:- компания должна сама производить компоненты,критически важные для ее основной деятельности,реализуя свои основные деловые способности;- менее важные компоненты (некритические)необходимо закупать у внешних поставщиков поценам ниже собственных затрат на их производствосвоими силами;- в противном случае производить некритичныекомпоненты самимФинансовая технология торгового кредитованияФакторингпоставщиков продукции на основе переуступки банкудебиторской задолженности44Продолжение таблицы 4.11112Лизинг – финансовая арендаимущества3- Приобретение лизингополучателем вфинансовую аренду у лизингодателяпринадлежащего ему на правах собственностиимущества; (*)- Предоставление этого имуществализингополучателю за плату во временноевладение и пользование дляпредпринимательских целей; (**)- Приобретение лизингополучателем этогоимущества в собственность у лизингодателяпосле оплаты в оговоренное время аренды,равной стоимости имущества и прибылилизингодателя.