Анализ_бизнеса_1 (Анализ бизнеса), страница 7

2.2. Операционный и финансовый циклы предприятия2112132142153. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности4. Затраты в незавершенном производстве5. Готовая продукция и товары для перепродажи6. Товары отгруженные9. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, %(стр. 8 / стр. 9)8. Сумма активов предприятия3001202. Основные средства7. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия(сумма строк 1 – 7)1102345за год(+, –)изменениегодагодана конецна началострокив форме№11. Нематериальные активы1ПоказателиСумма, тыс. руб.КодРасчет коэффициента реальных активов в имуществе предприятияТаблица 2.13114Анализ бизнесаФинансово-хозяйственная деятельность наукоемкого предприятия 115Дополнительное финансирование вызвано необходимостью выплачивать заработную плату, приобретать сырье и материалы для обеспечения производства продукции, осуществления платежей и т.п.Продолжительность операционного цикла в днях рассчитываетсяпо формуле:Д ц.опер = Д обАзап + Д обАдеб ,(36)где Д обАзап – продолжительность оборота запасов, дни;Д обАдеб – продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни.Продолжительность финансового цикла в днях рассчитываетсяпо формуле:Д ц.фин = Д ц.опер − Д обКкред ,(37)где Д обКкред – продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни.Анализ коэффициента реальных активов позволяет оценить производственный потенциал предприятия.

Для расчета коэффициента реальных активов целесообразно составить табл. 2.13.Коэффициент реальных активов определяется как отношение суммы остаточной стоимости нематериальных активов и основных средств,сырья, материалов и аналогичных ценностей, затрат в незавершенномпроизводстве (издержках обращения) к общей сумме активов предприятия и характеризует сферу деятельности предприятия. Для предприятия, основным видом обычной деятельности которого является производство продукции, значение коэффициента должно быть не менее 0,5.Значительное снижение коэффициента реальных активов свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия илиоб изменении характера основного вида деятельности – переориентациина посредническую деятельность, выполнение ремонтных работ, оказание услуг и т.п.2.5.

Анализ показателей финансовых рисков,связанных с вложением капиталаФинансовые риски, связанные с вложением капитала предприятия,характеризуют следующие показатели управления пассивами:1. Показатели финансовой устойчивости.2. Показатели ликвидности.116Анализ бизнесаПоказатели финансовой устойчивости используются для оценкиструктуры капитала, контроля и регулирования источников финансирования предприятия. К ним относятся:– коэффициент автономии (коэффициент независимости);– коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования);– коэффициент маневренности;– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.Для расчета показателей финансовой устойчивости, сравнения ихзначений с рекомендуемыми (нормативными), а также анализа тенденций их изменения составляется табл.

2.14.Коэффициент автономии (коэффициент независимости) отражает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования и независимость от внешних источников финансирования; степень формирования активов за счет собственного капитала. Данныйкоэффициент позволяет оценить повышение (снижение) финансовойнезависимости предприятия:k авт =К соб,К(38)где К соб – собственный капитал предприятия, тыс. руб.

(ф. № 1,стр. 490 или стр. 490 + стр. 640 + стр. 650);К– капитал предприятия, всего, тыс. руб. (ф. № 1, стр. 700).Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала(коэффициент финансирования) характеризует величину заемныхсредств, приходящихся на один рубль собственного капитала, т.е. степень зависимости от внешних источников финансирования и служитдля оценки усиления (снижения) зависимости предприятия от внешнихинвесторов и кредиторов:k з.с =К заем 1 − К соб1==−1 ,К собК собk авт(39)капитал предприятия, тыс. руб. (ф. № 1,где К заем – заемныйстр. 590 + стр.

690 или стр. 590 + стр. 690 – стр. 640 –– стр. 650);К соб – собственный капитал предприятия, тыс. руб. (ф. № 1,стр. 490 или стр. 490 + стр. 640 + стр. 650).kавтkз.с1. Коэффициент автономии (коэффициент независимости)2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала(коэффициент финансирования)*kсоб.об.(290 – 690 + 640 + 650) / 290(290 – 690) / 290(290 – 690 + 640 + 650) // (490 + 640 + 650)(290 – 690) / 490(590 + 690 – 640 650) // (490 + 640 + 650)(590 + 690) / 490(490 + 640 + 650) / 700490 / 7003Алгоритм расчета(код строки в форме№ 1)> 0,3> 0,5< 1,0 *> 0,54Рекомендуемоезначение5на началогода6на конецгодаЗначение показателяПри высоком показателе оборачиваемости оборотных средств значение может превышать 1,0.4. Коэффициент обеспеченностисобственными оборотнымисредствамиkман213. Коэффициент маневренностиУсловноеобозначениеПоказательРасчет и динамика показателей финансовой устойчивости предприятияТаблица 2.14Финансово-хозяйственная деятельность наукоемкого предприятия 117118Анализ бизнесаКоэффициент маневренности отражает долю собственного капитала, вложенного в оборотные средства, т.е.

степень мобильности использования собственного капитала. Снижение данного коэффициентасвидетельствует о вложении средств в трудноликвидные активы и формировании оборотных активов за счет заемного капитала.k ман =К соб.об,К соб(40)где К соб.об – собственный оборотный капитал предприятия, тыс.руб. (ф. № 1, стр. 290 – стр. 690 или стр. 290 –– стр. 690 + стр. 640 + стр. 650);– собственный капитал предприятия, тыс.

руб. (ф. № 1,К собстр. 490 или стр. 490 + стр. 640 + стр. 650).Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами и позволяет оценить снижение (повышение) финансовой устойчивости предприятия:k соб.об =К соб.об,А об(41)где К соб.об – собственный оборотный капитал предприятия, тыс.руб. (ф. № 1, стр. 290 – стр. 690 или стр. 290 –– стр. 690 + стр. 640 + стр.

650);– оборотные активы предприятия, тыс. руб. (ф. № 1,А обстр. 290).Для анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия требуется:– рассчитать показатели финансовой устойчивости;– сравнить расчетные значения показателей с рекомендуемыми дляних нормативными значениями, а также со среднеотраслевыми значениями и значениями показателей предприятий-конкурентов и охарактеризовать влияние тенденций их изменения на финансовую устойчивостьпредприятия;– определить пути повышения финансовой устойчивости предприятия.Показатели ликвидности позволяют оценить платежеспособностьпредприятия – его способность к своевременному погашению своихкраткосрочных долговых обязательств.Финансово-хозяйственная деятельность наукоемкого предприятия 119Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показателина основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е.

времени, которое необходимо для их превращения в денежную наличность –средства, готовые для платежа.Время, необходимое для превращения в деньги различных элементов оборотных активов, существенно различается для реализации ценных бумаг, отдельных видов материально-производственных запасов ипри ликвидации дебиторской задолженности, вследствие чего рассчитываются три показателя (три степени) ликвидности:– коэффициент абсолютной ликвидности;– коэффициент быстрой (срочной) ликвидности;– коэффициент текущей ликвидности.Показатели ликвидности определяются отношением оборотных активов по степени ликвидности к краткосрочным долговым обязательствам предприятия.Для расчета показателей ликвидности, сравнения их значений с рекомендуемыми (нормативными), а также анализа тенденций их изменения составляется табл.

2.15.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую частьсвоих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами (на отчетную дату) немедленно иличерез небольшой промежуток времени. Превышение рекомендованногозначения свидетельствует о том, что предприятие имеет большесредств, чем необходимо для удовлетворения потребностей, а избытоксредств приносит мало прибыли или не дает ее вообще.k л.абс =А об.распК заем.кр,(42)где А об.расп – располагаемые средства, тыс.

руб. (ф. № 1, стр. 250 ++ стр. 260);К заем.кр – краткосрочный заемный капитал предприятия, тыс. руб.(ф. № 1, стр. 690 или стр. 690 – стр. 640 – стр. 650).Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятиеможет оплатить, не прибегая к продаже запасов. Способность предприятия погасить свои долговые обязательства зависит от покупателей, поэтому необходимо изучить условия предоставленных покупателям товарных кредитов.

При наличии просроченной дебиторской задолженности значение коэффициента будет завышенным.8. Коэффициент текущейликвидностиkл.сроч7. Коэффициент быстройликвидностиkл.тек(290 – 216) / (690 – 640 – 650)290 / 690(260 + 250 + 240) / (690 – 640 – 650)(260 + 250 + 240) / 690(260 + 250) / (690 – 640 – 650)2,0 – 2,50,7 – 0,80,2 – 0,3х210 – 216А об.зап(260 + 250) / 690х240А об.дебkл.абсх260 + 250Аоб.распхх456Рекомен- Значение показателядуемое на начало на конецзначениегодагода290690 – 640 – 6506903Алгоритм расчета(код строки в форме№ 1)АобКзаем.кр211.