Анализ_бизнеса_1 (Анализ бизнеса), страница 6

Суммы материальнопроизводственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженностизависят от изменения объема продаж. Изменение объема продаж находит обязательное отражение на величине показателей оборачиваемости.Коэффициент оборачиваемости запасовk обАзап =где ВА запВ,А зап(30)– выручка-нетто от продажи продукции, товаров, работ,услуг, тыс. руб. (ф. № 2, стр. 010);– запасы, тыс. руб. (ф. № 1, стр. 210).108Анализ бизнесаПродолжительность оборота запасов в отчетном году (периоде) вднях определяется следующим образом:Д обАзап =T,k обАзап(31)где T – продолжительность отчетного года (периода), дни.Оборачиваемость запасов показывает число оборотов запасов в составе выручки-нетто отчетного года или продолжительность оборотазапасов и характеризует эффективность снабжения, производства исбыта продукции, товаров, работ, услуг.Показатель оборачиваемости запасов, рассчитанный по выручке(нетто), считается несколько завышенным, так как величина запасов вактиве бухгалтерского баланса отражается по фактической себестоимости, поэтому более точную оценку дает расчет показателя оборачиваемости по себестоимости реализованной продукции:k обАзап =C продА зап,(32)где C прод – себестоимость реализованной продукции, тыс.

руб.(ф. № 2, стр. 020);А зап – запасы, тыс. руб. (ф. № 1, стр. 210).Скорость оборачиваемости запасов зависит от вида деятельностипредприятия, от характеристик продукции и продолжительности производственного цикла, от принятого в учетной политике метода оценкиматериально-производственных запасов, а также от управлениязапасами.Снижение оборачиваемости запасов показывает, что они содержались на складе и находились в производстве более продолжительноевремя, поэтому необходимо выявить причины замедления оборачиваемости запасов.Низкий коэффициент оборачиваемости запасов при высоком значении показателя текущей ликвидности свидетельствует о наличии поврежденных и (или) морально устаревших запасов, реальная стоимостькоторых ниже указанной в бухгалтерском балансе. В этом случае напредприятии необходимо провести инвентаризацию материальнопроизводственных запасов.Если коэффициент оборачиваемости запасов ниже среднего по отрасли, то это означает, что на предприятии имеются избыточные запа-Финансово-хозяйственная деятельность наукоемкого предприятия 109сы, требующие дополнительных затрат на содержание персонала склада, охраны и т.п.

Увеличение запасов может привести к недополучениюприбыли за счет увеличения складских расходов.Продолжительность оборота дебиторской задолженности вднях (DSO – Days Sales Outstanding) определяется по формуле:Д обАдеб =T ⋅ А дебВ,(33)– продолжительность отчетного года (периода), T = 360 дн.;где TА деб – дебиторская задолженность, тыс. руб. (ф. № 1, стр. 230 ++ 240).Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности приняторассчитывать показатель продолжительности одного оборота дебиторской задолженности в днях, так как он характеризует средний срок получения платежа.Продолжительность оборота дебиторской задолженности покупателей и заказчиков характеризует срок предоставления предприятиемкоммерческого кредита своим покупателям и заказчикам.

Уменьшениесреднего срока получения платежа за поставленную (отгруженную)продукцию в динамике является положительной тенденцией в деятельности предприятия. Увеличение продолжительности оборачиваемостидебиторской задолженности покупателей и заказчиков может свидетельствовать об увеличении срока предоставления коммерческого кредита покупателям и (или) о проблемах у покупателей со своевременнойоплатой своих долговых обязательств. Сроки и условия платежа предприятие устанавливает в договорах с покупателями (заказчиками).При увеличении срока оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков предприятие должно пересмотреть политику предоставления коммерческого кредита, ужесточить условия оплаты в заключаемых договорах, ввести систематический контроль за сроками образования дебиторской задолженности по товарным операциям.Продолжительность оборота кредиторской задолженности вднях рассчитывается по формуле:Д об.Ккред =TК кредВ,(34)где T– продолжительность отчетного года (периода), T = 360 дн.;К кред – кредиторская задолженность, тыс.

руб. (ф. № 1, стр. 620).110Анализ бизнесаПродолжительность оборота кредиторской задолженности характеризует период погашения предприятием задолженности.Продолжительность оборота задолженности перед поставщиками иподрядчиками характеризует эффективность использования предоставляемого предприятию коммерческого кредита.Продолжительность оборота кредиторской задолженности должнапо возможности несколько превышать срок оборачиваемости дебиторской задолженности, если дебиторскую задолженность рассматриватькак средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую задолженность – как средства, временно привлеченные в оборот.

Предприятие является одновременно кредитором для своих покупателей и дебитором для своих поставщиков.Для анализа динамики показателей оборачиваемости, а также операционного и финансового циклов составляется табл. 2.12. На основании данных табл. 2.12 проводится анализ динамики показателей оборачиваемости:– дается оценка тенденций их изменения;– рассчитывается влияние факторов на изменение коэффициентаоборачиваемости оборотных активов;– указываются возможные причины замедления оборачиваемостиотдельных видов активов и разрабатываются мероприятия по ускорению оборачиваемости;– дается оценка операционного и финансового циклов;– сравниваются рассчитанные показатели оборачиваемости со среднеотраслевыми и с показателями предприятий-конкурентов для оценкиэффективности управления активами;– указываются направления дальнейшего анализа.Коэффициент обеспеченности реализации оборотным капиталом рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала квыручке-нетто:k соб.об =К соб.об,В(35)где К соб.об – собственный оборотный капитал предприятия, тыс.

руб.;В– выручка-нетто от продажи продукции, товаров, работ,услуг, тыс. руб.Из нее:6.1. перед поставщиками и подрядчикамиИз нее:5.3. покупателей и заказчиков6. Кредиторская задолженность, тыс. руб.В том числе:5.1. Запасы5.2. Дебиторская задолженность5. Стоимость оборотных активов, тыс. руб.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.2.

Число дней в отчетном году, дн.3. Однодневный оборот по реализации,тыс. руб. / дн.4. Стоимость активов, тыс. руб.1Показатели32Ккред.Ккред.постф. № 1,стр. 621ф. № 1,стр. 620Адеб.покАдебАзапАобАВднф. № 2,стр.010365В/T(стр. 1 / стр. 2)ф. № 1,стр. 300ф. № 1,стр. 290ф. № 1,стр. 210ф. № 1,стр. 230 + стр. 240ф. № 1,стр. 231 + стр. 241ВTИсточник информацииили алгоритм расчетаУсловноеобозначениеСумма, тыс.

руб.на начало на конец изменениегодагодаза год(+,-)456Расчет и динамика показателей оборачиваемости, операционного и финансового цикловТаблица 2.12Финансово-хозяйственная деятельность наукоемкого предприятия 1119.3. Дебиторской задолженности (средств врасчетах)В том числе:9.4.

Покупателей и заказчиков10. Продолжительность оборота кредиторскойзадолженностиВ том числе:10.1 Перед поставщиками и подрядчиками11. Продолжительность операционного цикла, дни12. Продолжительность финансового цикла,дни8. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов9. Продолжительность оборота, дни:9.1. Оборотных средств (активов)9.2. Запасов7. Коэффициент оборачиваемости активов1ПоказателиДц. финДц.оперДобКкред.постДобКкредДобАдеб.покДобАдебДобАзапДобАобkобАобkобА32Дц.опер – ДобКкредстр. (11 – 10)Ккред.пост / Вднстр. (6.1 / 3)ДобАзап+ ДобАдебстр.

(9.2 + 9.3)Адеб.пок / Вднстр. (5.3 / 3)Ккред / Вднстр. (6 / 3)Аоб / Вднстр. (5 / 3)Азап / Вднстр. (5.1 / 3)Адеб / Qр,днстр. (5.2 / 3)В/Астр. (1 / 4)В/Аобстр. (1 / 5)Источник информацииили алгоритм расчетаУсловноеобозначениеСумма, тыс. руб.на начало на конец изменениегодагодаза год(+, –)456Окончание табл. 2.12112Анализ бизнесаФинансово-хозяйственная деятельность наукоемкого предприятия 113Положительной тенденцией является снижение значения коэффициента обеспеченности реализации собственным оборотным капиталом,которое достигается за счет сокращения материально-производственных запасов.Оценка операционного и финансового цикла включает расчет длительности временных периодов, характеризующих производство продукции и ее продажу потребителям. Взаимосвязь между операционными финансовым циклом представлена на рис.

2.2.Операционный цикл предприятия показывает время, которое проходит со дня поступления сырья и материалов на предприятие до дняпоступления платежа за продукцию, изготовленную и поставленнуюпокупателям.Временной разрыв между поступлением денежных средств и погашением кредиторской задолженности определяет длительность финансового цикла. В течение этого периода предприятию требуются дополнительные источники финансирования.ПОСТАВЩИКПОКУПАТЕЛЬПоставкаматериалаОплатапродукцииОтпуск материалав производствоОтгрузка готовойпродукцииОплата за поставкуматериалаВремяПроизводственный циклизготовления продукцииПродолжительностьоборота дебиторскойзадолженностиПродолжительностьоборота запасовПродолжительностьоборота кредиторскойзадолженностиФинансовый циклОперационный циклРис.