39281 (Государственная поддержка инвестиционной деятельности), страница 10

в качестве основного обеспечения в соответствии с действующими в Сбербанке правилами, заемщиком могут быть представлены следующие формы обеспечения:

• залог ценных бумаг сбербанка России и государственных ценных бумаг РФ

• залог ценных бумаг субъектов РФ в пределах установленных на них лимитов риска

• залог ликвидных ценных бумаг банков в пределах установленных на банки-контрагенты лимитов риска

• залог акций корпоративных эмитентов в пределах установленных на них лимитов риска

• поручительства Министерства финансов РФ

• поручительства органов исполнительной власти субъектов РФ в пределах установленных на них лимитов

• банковские гарантии в пределах установленных на банки-контрагенты лимитов риска

• поручительства платежеспособных предприятий и организаций

• залог оборудования, транспортных средств, другого имущества

• залог недвижимости, имущественных- прав на недвижимость, прав по инвестиционным контрактам, прав на объекты незавершенного строительства

• средства на депозитном счете заемщика или его учредителей в банке

Если по мнению кредитного работника необходимо увеличить общую сумму обеспечения, то помимо основного заемщик предоставляет дополнительное обеспечение.

В качестве вспомогательного обеспечения применяются банковские гарантии надлежащего исполнения обязательств и возврата аванса по контрактам, заключаемые в рамках проекта, тендерные гарантии, соглашения о безакцептном списании денежных средств со счетов заемщика, страхование и иные обязательства, гарантирующие лишь частичную компенсацию предоставленных кредитных ресурсов.

При инвестиционном кредитовании заемщик предоставляет ликвидное обеспечение, достаточное для покрытия всей суммы основного долга, процентов и других платежей по кредиту.

Имущество, являющееся предметом залога должно быть застраховано.

кредитный работник направляет запрос о заемщике и других участниках проекта в управление безопасности банка. По требованию Управления Безопасности кредитный работник передает необходимые документы по инвестиционному проекту.

Заключение Управления Безопасности должно содержать заключение о деловой репутации заемщика и других участниках проекта, их руководителей, а также информацию об отсутствии стоп-факторов по работе с проектом, относящихся к компетенции управления Безопасности.

Если по результатам рассмотрения формуляра инвестиционного проекта, исходных данных для финансового анализа инвестиционного проекта, разрешительной, контрактной или иной документации по проекту, руководитель кредитующего подразделения приходит к выводу о необходимости проведения независимой экспертизы, то об этом случае сообщается инициатору проекта, и такая экспертиза организуется банком, с привлечением приглашенных экспертов или сторонних организаций, но оплачивается заемщиком.

На основе проведенного анализа пакета документов, результатов экспертиз и проверок кредитный работник заполняет заявку на предоставление кредита.

В случае положительного решения комитета оно оформляется в установленном порядке и доводится до сведения заемщика. На основании решения Комитета осуществляется оформление кредитной документации и выдача кредита.

При наличии причин, указывающих на нецелесообразность участия банка в проекте, кредитный работник готовит мотивированный отказ банка финансировать проект в письменной форме за подписью руководителя кредитующего подразделения или банка.

Основания для отказа могут быть следующие:

• решение комитета

• неудовлетворительные результаты анализа финансового состояния заемщика, ТЭО проекта, оценки рисков проекта и возможного обеспечения

• не достижение согласия сторон об условиях финансирования проекта

• отрицательные результаты экспертиз проекта подразделениями банка или сторонними организациями

• наличие стоп-факторов

По просьбе инициатора проекта ему возвращается полученная от него документация.

Не возвращаются:

• любые внутренние документы банка

• анализы, расчеты, обоснования, заключения и иные материалы

• внешняя переписка банка

В соответствии с решением Комитета и на основе типовых форм кредитный работник готовит кредитный договор и иную кредитную документацию.

Кредитный работник не реже, чем раз в квартал, осуществляет контроль целевого использования кредита на основании документов, подтверждающих целевое использование ресурсов и контрольных выездов на место.

Подтверждающими документами являются:

• счета за выполненные работы, поставки и услуги

• накладные транспортные и другая товаросопроводительная документация

• акты выполненных работ и услуг, акты приемки в эксплуатацию

• информация о выполнении другими финансирующими участниками своих обязательств

По каждому факту не целевого использования средств, кредитный работник докладывает руководителю кредитующего подразделения в письменной форме и принимает дальнейшие меры в соответствии с резолюцией руководителя.

Если проект вышел за плановый график его реализации, кредитный работник анализирует влияние задержки на финансовые показатели проекта, на возможности заемщика по своевременному обслуживанию долга и требует от последнего принятия срочных мер по исправлению создавшегося положения.

Кредитный работник постоянно контролирует своевременность и полноту уплаты процентов, основного долга и других платежей предусмотренных кредитным договором. За три рабочих дня до даты платежа направляет заемщику извещение о предстоящем платеже с приложением расчета сумм подлежащих уплате.

Кредитный работник постоянно следит за финансовым состоянием заемщика и других участников проекта путем регулярного получения и анализа их финансовой отчетности.

При ухудшении параметров эффективности проекта и увеличения рисков кредитный работник на основе повторного финансового анализа проекта вырабатывает предложения по изменению условий и структуры финансирования и представляет их руководителю кредитующего подразделения, а затем на кредитный комитет.

Если комитет принял решение об изменении условий кредита или пролонгации кредита, то кредитным работником готовится и подписывается дополнительные соглашения.

Задолженность по кредиту считается погашенной с момента погашения основного долга, оплаты всех процентов, штрафных и иных платежей, начисленных в соответствии с условиями кредитного договора.

Такова схема ответственности и заинтересованности в возвратности средств, предоставляемых кредитором. Опыт финансирования инвестиционных проектов на примере коммерческого банка является положительным. Для осуществления подобной деятельности, работникам администрации области, занимающимся вопросами инвестиционного проектирования необходимо получать опыт подобной деятельности в отделах проектного финансирования коммерческих банков.

Заключение

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

- За последние 10 лет принципиальным сдвигом в инвестиционной сфере явилось существенное расширение круга субъектов инвестиционной деятельности и сокращение участия государства, которое было доминирующим в плановой экономике. Институциональные преобразования нашли отражение в изменении структуры источников финансирования инвестиций.

- В последние годы в России наметилась тенденция значительного сокращения инвестиций, что повлекло за собой кризис и в других секторах экономики. Ситуация в инвестиционной сфере Новосибирской области практически не отличается от ситуации по России в целом.

- Государственное регулирование инвестиционных процессов осуществляется в двух направлениях - деятельность государства как инвестора и создание благоприятного инвестиционного климата. Данные направления тесно взаимосвязаны, а инструменты государственного вмешательства по этим направлениям тесно переплетаются друг с другом.

- На сегодняшний день Новосибирскую область можно охарактеризовать как регион со средним инвестиционным потенциалом и умеренным риском, в основном из-за отсутствия достаточной нормативно-правовой базы, регулирующей отношения в области инвестиций.

- Налаживается механизм участия государства в инвестиционных процессах в качестве инвестора. Речь идет о федеральных и областных целевых программах, о принятии закона о бюджете развития.

Предложения по повышению эффективности государственного регулирования инвестиционной деятельности:

1. Разработать проект областной инвестиционной программы, как долгосрочного программного документа. В качестве главной цели программы рассматривать достижение баланса инвестиционных ресурсов, который сможет обеспечить параметры устойчивого развития нашей области.

2. Для формирования источников реализации областной инвестиционной программы аккумулировать финансовые ресурсы в консолидированный Бюджет развития. Такой бюджет должен включать всю совокупность инвестиционных ресурсов, имеющихся в распоряжении органов государственной власти области, в том числе средства областного бюджета, направляемые на инвестиционные цели, собственно Бюджет развития, средства внебюджетных фондов, целевые средства, поступающие из федерального бюджета, привлекаемые заемные средства.

3. При проведении конкурсов для государственной поддержки за счет средств консолидированного Бюджета развития считать приоритетными проекты, которые дают наибольший мультипликативный эффект.

4. Средства консолидированного Бюджета развития главным образом использовать как средства для мобилизации частных инвестиционных ресурсов. Предоставление бюджетных кредитов как форму государственной поддержки предусматривать только для проектов инфраструктурных отраслей. Для других проектов, включенных в областную инвестиционную программу предоставлять гарантии, снижающие риск вложений инвесторов в реализацию этих проектов.

5. В рамках общей стратегической программы устойчивого развития Новосибирской области выделить отдельным блоком программу развития инфраструктурных отраслей, и комплекс мероприятий по стимулированию инноваций.

6. Разработать нормативные акты по формированию финансовых инструментов для стимулирования долгосрочных вложений, в том числе для привлечения средств населения для целей долгосрочного инвестирования. В качестве возможных вариантов предлагается рассмотреть: создание специализированных инвестиционных кредитных учреждений; создание областного негосударственного пенсионного фонда.

7. Продолжать совершенствование законодательной базы, регулирующей инвестиционную сферу путем внесения поправок в действующий закон «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Новосибирской области». Обеспечить создание земельного, водного, лесного кадастров и реестра недвижимости для формирования рынка гарантий.

8. Предусматривать использование финансовых возможностей областного бюджета для:

• обучения государственных служащих современным основам государственного регулирования инвестиционных процессов;

• содействия обучению представителей реального сектора экономики современным бизнес - технологиям.

1. Создать Центр проектного анализа основной задачей которого будет проведение комплексной оценки инвестиционных проектов при формировании областной инвестиционной программы. Комплексная оценка должна включать оценку стандартными методами проектного анализа, оценку мультипликативного эффекта для территории при осуществлении инвестиционных расходов, учет интересов территориально-административных и муниципальных образований, отражать полное воздействие на экономику и социальную сферу территории. Кроме этого, функциями такого центра должны стать содействие в установлении связей с потенциальными инвесторами, информационная поддержка для всех субъектов инвестиционного процесса, осуществление целевого привлечения инвестиций под проекты областной инвестиционной программы, оказание услуг, связанных с осуществлением инвестиций. Для оценки эффективности проектов необходимо привлекать независимых экспертов, способных беспристрастно оценить проект.

2. Необходимо продолжение усовершенствования налогового законодательства. В условиях инфляции и неплатежей предприятия смогли направлять на инвестиции менее половины амортизационных средств. Об инвестировании же из прибыли можно судить по тому, что на верхнюю границу необлагаемой налогом прибыли, направляемой на инвестиции (50%) предприятия не выходят. Эти инвестиции сократились в большей мере, чем бюджетные.

3. Необходимо создать методический центр по оценке эффективности использования механизмов государственной поддержки в различных субъектах Федерации, для выявления действенности форм государственной поддержки инвестиций и использовать те, которые дают максимальную бюджетную отдачу. Мониторинг инвестиционных проектов, получивших государственную поддержку на территории субъектов Федерации, предлагается осуществлять сотрудниками кафедры государственного регулирования экономики СибАГС.

Предложения по повышению эффективности государственного регулирования инвестиционной деятельности можно отобразить в виде схемы (см.стр.59).

Из сказанного следует, что дальнейшая судьба российских реформ во многом зависит от грамотной, хорошо продуманной инвестиционной политики российских властей и что для предотвращения затяжной инвестиционной депрессии в экономике необходимо поднять значение государства в инвестиционном процессе. Именно государственные инвестиции и государственная политика в этой сфере способны придать импульс инвестиционному процессу в переходный период на основе мобилизации имеющихся и недостаточно рационально используемых ресурсов, а также с помощью привлечения дополнительных источников.