pribil (Организационно-правовая форма И структура управления предприятием), страница 8

Коэффициент имущества производственного назначения 0,5 или 50%

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

8) Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с коэффициентами автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников.

Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

Коэффициент краткосрочные обязательства кредиты

краткосрочной задолженности = ______________________________ (31)

общая сумма задолженности

9) Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов = 1 - Коэффициент краткосрочной задолженности

В нашем случае он равен: на 01.07.96 - 0,48 и на начало года - 0,423.

10) Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставить с долгами дебиторов, удельный вес которых в стоимости имущества рассчитывается по формуле:

Дебиторская задолженность

Коэффициент дебиторской задолженности=____________________________ (32)

Стоимость имущества

11) Финансовую устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества:

Удельный вес собственные средства  долгосрочные заемные средства

Собственных =__________________________________________________ (33)

и долгосрочных

заемных средств Стоимость имущества

Расчетные показатели оценки рыночной устойчивости приведены в таблице 9.

Таблица 9.

Показатели оценки рыночной устойчивости.

Из данных таблицы 9, коэффициент автономии для оао мкс на 1.01.96 г. составил 0,81 , на 1.01.97 г. – 0,84 , на 1.01.98 г. – 0,81 и на конец анализируемого периода – 0,82 , что говорит о достаточно высокой независимости фирмы от внешних финансовых источников.

Удельный вес заемных средств на начало 1996 г. равен 0,19 , но к концу года он снизился на 0,03 , однако в следующий 1997 г. был менее благополучный и данный показатель поднялся до прежнего уровня – 0,19, но к концу 1998 г. он составил 0,18 , что говорит о положительной тенденции в структуре баланса. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств для данного предприятия на 1.01.1996 г. составил 0,23 , на 1.01.1997 г. данный показатель снизился до 0,19 , а на 1.01.1998 г. и на 1.01.1999 г. он равен 0,23 , что как уже указывалось, говорит о достаточно высокой независимости от внешних источников финансирования. В нашем случае, отношение мобильных и иммобилизованных средств на 1.01.1999 г. составило 0,45 и если сравнить его с предыдущими показателями, то можно увидеть, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств входит в промежуток от 0 до 0,45 , что говорит о довольно стабильном независимом состоянии фирмы. На 1.01.1998 г. этот коэффициент составил 0,33 , на 1.01.1997 г. – 0,28 , и на 1.01.1996 г. – 0,27.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Оптимальной величиной коэффициента рекомендуется 0,5. В нашем случае показатели не достигли оптимального уровня и составили на 1.01.96 –0,03 на 1.01.97.- 0,03 на 1.01.98 –0,04 и на 1.01.99. –0,09, однако тенденции увеличения данного коэффициента можно дать положительную оценку.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет ограничения  0,6 – 0,8. Для оао мкс эти показатели составили 0,13 – на 01.01.96 г. 0,13 на 01.01.97г. 0,23 на 01.01.98г. и 0,54 – на 01.01.99г. это значительно меньше нормативных коэффициентов, что говорит о недостаточной обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат. Однако наблюдается благоприятная тенденция к его увеличению, особенно за 1998 год этот показатель увеличился более чем в 2 раза

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения. Нормативное значение  0,5 или 50. Высокий коэффициент имущества получен за анализируемый период 0,95 – на 01.01.96 г. 0,94 – на 01.01.97 г. 0,87 – на 01.01.98 г. и 0,83 – на 01.01.99 г., т.е значение этого показателя является нормальным и с начала года появилась тенденция к его снижению.

Коэффициент краткосрочной задолженности, в данном случае – это кредиты банков, составил на 01.01.96 г. – 0,32  на 01.01.97 г. наблюдается снижение показателя до 0,22, и более чем в 2 раза он увеличился к концу 1997 г. до 0,46. За 1998 г. появилась тенденция к его снижению и на 01.01.99 г. он составил 0,42.

Коэффициент кредиторской задолженности для данного предприятия составил на начало 1996 г. – 0,68, на конец года – 0,78 в течении 1997 г. этот показатель уменьшился до 0,54, а к концу 1998 г. он увеличился на 0,004 и составил 0,58.

Коэффициент дебиторской задолженности на начало анализируемого периода составил 0,025 и за 3 года он стремительно вырос на конец 1996 г. – 0,039, на начало 1998 г. – 0,11 и на конец 1998 г. – 0,13. Такое увеличение носит отрицательный характер, т.к. отвлекаются средства из оборота, что грозит уменьшением прибыли.

Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств составил на 01.01.96 г. – 0,81 на 01.01.97 г. – 0,88  на 01.01.98 г. – 0,85 и на 01.01.99 г. – 0,82. Такие высокие показатели говорят о том, что финансовая устойчивость предприятия не вызывает сомнения.

Оценка ликвидности предприятия.

Общий показатель ликвидности, рассмотренный выше, выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности.

Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представлены суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

краткосрочные

коэффициент денежные средства  финансовые вложения

абсолютной ликвидности = _________________________________________ (34)

Краткосрочные обязательства

Предельное теоретическое значение данного показателя составляет 0,2 - 0,35.

1. Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств(коэффициент критической ликвидности).

Для вычисления этого коэффициента в состав ликвидных средств в числители относительного показателя включается дебиторская задолженность и прочие активы:

Краткосрочные

промежуточный денежные финансовые дебиторская

коэффициент средства  вложения  задолженность

покрытия =__________________________________________ (35)

краткосрочные обязательства

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретическое значение показателя признается достаточным на уровне 0,7 - 0,8.

3) Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств.

значение показателя не должно опускаться ниже единицы. По другим данным нормальным для него считается значение большее единицы:

Краткосрочные

промежуточный денежные финансовые дебиторская запасы и

коэффициент средства  вложения  задолженность  затраты

покрытия =_______________________________________________ (36)

краткосрочные обязательства

Коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

4) К показателям платежеспособности относятся также удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств:

Запасы и затраты