15464 (Билеты АФХД)

1.Предмет и содержание экономического анализа

Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и фактов субъективного порядка. Главная целевая установка состоит в оценке и поиске путей наиболее эффективного использования ресурсов, обеспечивающих достижение максимального удовлетворения материальных потребностей человека и общества.

Предмет экономического анализа - материальные, трудовые и финансовые ресурсы, а также источники их образования. Содержание и основная целевая установка - оценка эффективности использования этих ресурсов и поиск путей оптимизации, а также факторов, влияющих на изменение, анализ финансового состояния и выявление путей его улучшения. Например, содержанием анализа себестоимости продукции является выявление резервов снижения затрат на производство и реализацию продукции; объективная оценка выполнения плана по себестоимости и ее изменения относительно прошлых периодов, а также соблюдение действующего законодательства, договорной и финансовой дисциплин; обеспечение центров ответственности по затратам необходимой аналитической информацией для оперативного управления формированием себестоимости продукции; содействие выработке оптимальной величины плановых затрат, плановых и нормативных калькуляций на отдельные изделия и виды продукции.

Важной часть экономического анализа выступает финансовый анализ, предмет которого, т.е. то, что изучается в рамках данной науки, - финансовые ресурсы и их потоки, а содержание- оценка финансового состояния и выявление возможностей погашения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной экономической политики. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Поскольку в достижении стабильного финансового положения существенная роль принадлежит анализу , то его основными задачами являются:

• общая оценка финансового положения и факторов, влияющих на его изменение;

• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

• соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

• определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения этих задач изучаются:

• наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств, причины и результаты их изменения;

• состояние, структура и изменения долгосрочных активов;

• наличие, структура текущих активов, причины и результаты их изменения;

• ликвидность и качество дебиторской задолженности;

• платежеспособность и финансовая гибкость;

• эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

1. Классификация методов и приемов экономического анализа.

Основу любой науки составляет ее предмет и метод. Предмет экономического анализа - материальные, трудовые и финансовые ресурсы, а также источники их образования. Содержание и основная целевая установка - оценка эффективности использования этих ресурсов и поиск путей оптимизации, а также факторов, влияющих на изменение, анализ финансового состояния и выявление возможностей погашения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода. Метод финансового анализа - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования.

Существуют различные классификации методов экономического анализа. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построение систем показателей, построение систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подставок, арифметических разниц, балансовый, выделение изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование.

Можно выделить следующие основные методы анализа финансового состояния:

1. Анализ абсолютных показателей (чтение баланса).

2. Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

3. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета, определение взаимосвязей показателей.

1. Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

1. Информационная база анализа

Экономический анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации экономического характера, имеющий целью: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их обеспечения необходимыми ресурсами и финансами; выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В процессе финансового анализа может привлекаться информация из следующих источников:

Информация о технической подготовке производства.

Нормативная информация.

Плановая информация (бизнес-план).

Хозяйственный (экономический)учет:

оперативный (оперативно-технический)учет;

бухгалтерский учет;

статистический учет.

Отчетность:

публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая);

квартальная отчетность (не бубличная, представляющая коммерческую тайну);

выборная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность), производимая по специальным указаниям;

Прочая информация:

пресса;

опросы руководителя;

экспертная информация.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляет бухгалтерская отчетность. В анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

С позиции обеспечения управленческой деятельностью можно выделить три основные требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для:

принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики;

оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;

оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.

Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

4.Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

В общем виде программа углубленного анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

1. Характеристика общей направленности финансово - хозяйственной деятельности

2. Выявление «больных» статей отчетности

1. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

1. Оценка имущественного положения

1. Построение аналитического баланса-нетто

2. Вертикальный анализ баланса

3. Горизонтальный анализ баланса

4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

1. Оценка финансовой устойчивости

1. Оценка ликвидности

2. Оценка финансовой устойчивости

1. Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

1. Оценка производственной (основной) деятельности

2. Анализ рентабельности

Оценка положения на рынке ценных бумаг

Финансовое состояние предприятие характеризуется рядом показателей :

1. Показатели имущественного положения фирмы

1. Сумма средств, находящихся в распоряжении фирмы итог баланса -нетто.

2. Доля активной части основных средств= стоимость активной части основных средств/ стоимость основных средств.

3. Коэффициент износа =износ/ балансовая стоимость основных средств

4. Коэффициент обновления = балансовая стоимость поступивших основных фондов/ балансовая стоимость основных средств на конец периода.

5. Коэффициент выбытия= балансовая стоимость выбывших основных фондов/ балансовая стоимость основных средств на начало периода.

1. Оценка ликвидности

1. Функционирующий капитал ( собственные оборотные средства) = собственный капитал + долгосрочные обязательства - основные средства и вложения= текущие активы - текущие обязательства.

2. Маневренность собственных оборотных средств= денежные средства/функционирующий капитал

3. Коэффициент покрытия общий= текущие активы/текущие обязательства

4. Коэффициент быстрой ликвидности= денежные средства, расчеты и прочие активы/ текущие обязательства

5. Коэффициент абсолютной ликвидности= денежные средства/текущие обязательства

6. Доля оборотных средств в активах= текущие активы /всего хозяйственных средств

7. Доля производственных запасов в текущих активах=запасы и затраты/текущие активы

8. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов=собственные оборотные средства/запасы и затраты

9. Коэффициент покрытия запасов= «нормальные источники покрытия»/ запасы и затраты

1. Оценка финансовой устойчивости

3.1.Коэффициент концентрации собственного капитала	собств.капитал/валюта баланса
3.2.Коэффициент концентрации заемного капитала	заем.капитал /валюта баланса
3.3.Коэффициент соотношения заем.и собств.капитала	заем.капитал /собств. капитал
3.3.1.Реальный коэффициент	заем.капитал/ собств.капитал - убытки
3.4.Коэффицент долгосроч. привлечения заем. Средств	Долгоср.займы/ собств.капитал +долгоср.займы
3.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений	долгосрочные обязательства /основные средства и проч. внеоб. Активы
3.6.Коэффициент маневренности собственного капитала	собствен. Оборотные средства/ собств.капитал
3.7.Коэффициент финансовой зависимости	валюта баланса/ собств. капитал
3.8.Коэффициент финансовой устойчивости	собств. капитал/ заемн. Капитал
3.9 Коэффициент структуры привлеченного капитала	заемный капитал/собственный капитал

1. Оценка деловой активности

4.1 Выручка от реализации	по данным формы №2 Отчет
4.2 Балансовая прибыль	о прибылях и убытках
4.3 Производительность труда	выручка/среднесписочная численность
4.4 Фондоотдача	выручка/ средняя стоимость основных средств
4.5 Оборачиваемость средств в расчетах ( в оборотах)	выручка/средняя дебиторская задолженность
4.6 Оборачиваемость средств в расчетах ( в днях)	360/показатель 4.5
4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах0	затраты /запасы
4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)	360/показатель 4.7
4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности в дня	средняя кредит. Задолженность*360/затраты
4.10 Продолжительность операционного циклах	4.6+4.8
4.11 Продолжительность финансового цикла	4.10-4.9
4.12Оборачиваемость собственного капитала	выручка/ средний за год собственный капитал
4.13 Оборачиваемость основного капитала	выручка/итог баланса-нетто
4.14 Коэффициент устойчивости экономического роста	чистая прибыль - дивиденды/собственный капитал

1. Оценка рентабельности

5.1 Чистая прибыль	прибыль- платежи в бюджет
5.2 Рентабельность продукции	прибыль/выручка
5.3 Рентабельность основной деятельности	прибыль/затраты
5.4 Рентабельность основного капитала	чистая прибыль/ итог баланса - нетто
5.5 Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль/ среднее значение собственного капитала
5.6 Период окупаемости собственного капитала	среднее значение собственного капитала/чистая прибыль

1. Порядок расчета и значения коэффициентов ликвидности.

Для анализа ликвидности и платежеспособности строится сравнительный аналитический баланс, где активы группируются по степени ликвидности, т.е. способности трансформироваться в денежные средства :