15380 (Анализ финансового состояния предприятия по формам бухгалтерской отчетности), страница 5
Описание файла
Документ из архива "Анализ финансового состояния предприятия по формам бухгалтерской отчетности", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "бухгалтерский учет" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "рефераты, доклады и презентации", в предмете "бухгалтерский учет и аудит" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "15380"
Текст 5 страницы из документа "15380"
Z-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5
Таблица №6. Вероятности банкротства.
Значение Z-счета | Вероятность банкротства |
Z-счет=<1,8 | Очень высокая |
Z-счет ε [1,8; 2,7] | Высокая |
Z-счет ε [2,8; 2,9] | Банкротство возможно |
Z-счет>=3,0 | Вероятность банкротства очень низкая |
Итак, определим вероятность банкротства нашего предприятия:
Таблица №7.
Показатели | Расчетное значение | |
На начало периода | На конец периода | |
X1= СОС/стр.300 | - | 0,67 |
X2=Нер.прибыль/стр.300 | - | 0 |
X3=Прибыль до уплаты налогов/стр.300 | - | 0,74 |
X4= Р. ст. акций/стр.590+690 | - | 0 |
X5=V продаж/стр.300 | - | 2,5 |
Рассчитаем вероятность банкротства по формуле Z-счета Э. Альтмана:
Z-счет=1,2*0,67+1,4*0+3,3*0,74+0,6*0+1*2,5=0,804+2,442+2,5=5,746
Таблица №8.
Показатели | На начало периода | На конец периода |
Z-счет | - | 5,746 |
Вероятность банкротства | - | Очень низкая |
Итак, можно сделать вывод, что банкротство в ближайшее время нашему предприятию не грозит, но, на мой взгляд, для того чтобы еще больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо:
-
Во-первых, необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление), увеличив, таким образом, показатель X2.
-
Во-вторых, как одним из способов увеличения собственного капитала, может выступать выпуск и размещение акций, лучше среди работников предприятия. Но в этом случае не стоит забывать об издержках связанных с их выпуском, и выплате будущих дивидендов акционерам.
Так же для получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивости организации на основе использованных ею источников покрытия затрат.
Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников; они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:
1.Наличие собственных оборотных средств (СОС)
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или наличие функционирующего капитала (ФК)
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС:
В1 = СОС -Общая величина запасов и затрат
2.Излишек (+) или недостаток (-) ФК:
В2 = ФК - Общая величина запасов и затрат
3.Излишек (+) или недостаток (-) ОВИ:
В3 = ВИ - Общая величина запасов и затрат
С помощью этих показателей можно определить трехразмерный показатель типа финансовой устойчивости (U). U=1, если В>0 и U=0, если В<0. Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:
Таблица №9.
4 типа финансовой устойчивости организации
Тип финансовой устойчивости | Трех размерный показатель | Использования источников покрытия затрат | Краткая характеристика |
Абс. фин. устойчивость | 111 B1>0,B2>0,B3>0 | Собственные оборот. средства | Не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью |
Норм. фин. устойчивость | 011 B10,B3>0 | Собственные оборот. средства + долгосрочные кредиты | У предприятия нормальная платежеспособность, эффективность использования заемных средств, высокая доходность производственной деятельности |
Неустойчивое фин. состояние | 001 B1<0,B20 | СОС + ДК + краткосрочные кредиты | У предприятия нарушение платежеспособности, привлечение дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена |
Кризисное фин. состояние | 000 B1<0,B2<0,B3<0 | Неплатежеспособное банкротство |
Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в соответствии с трех размерным показателем:
Таблица №10.
Показатели для определения типа финансовой устойчивости.
Финансовые показатели | На начало года | На конец года | ||||
1 Источники собственных средств (ст. 490) | 8001 | 66890,5 | ||||
2 Основные средства и прочие внеоборотные активы (ст. 190) | 6941,27 | 53122,86 | ||||
3 Наличие собственных оборотных средств (ст. 490-190) СОС | 1059,73 | 13767,64 | ||||
4 Долгосрочные кредиты и заемные средства (ст. 590) | 7988,95 | 33977,18 | ||||
5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3+п.4) ФК | 9048,68 | 47744,82 | ||||
6 Краткосрочные кредиты и заемные средства (ст. 610) | 3780 | 11550 | ||||
7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5+п.6) ОВИ | 12828,68 | 59294,82 | ||||
8 Общая величина запасов и затрат (ст. 210) | 5488,91 | 40888,19 | ||||
9 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8) В1 | -4429,18 | -27120,55 | ||||
10 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5-п.8) В2 | 3559,77 | 6856,63 |
11 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7-п.8) В3 | 7339,77 | 18406,63 |
Из таблицы видно, что B10; B3>0 , значит, трехразмерный показатель равен 011 – у предприятия нормальная финансовая устойчивость.
Заключение.
Как видно из таблицы 1.1, на конец года произошло увеличение всех статей актива.
Общая стоимость имущества выросла на 111472,95тыс.руб. (т.е. на 539,58%). На это повлияло значительное увеличение стоимости (на 46181,59тыс.руб.). За отчетный год также возросла стоимость оборотных средств предприятия на 65291,66тыс.руб., или на 475,95%. Но их доля в общей стоимости имущества сократилась и составила на конец года 59,798%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов.
На увеличение оборотного актива, в свою очередь, оказали влияние рост стоимости материальных запасов и величины банковского актива, а также увеличение дебиторской задолженности на 255,6%.
В целом столь резкое увеличение всех показателей можно объяснить очень высокими темпами инфляции.
Из таблицы 1.2 видно, что увеличение стоимости имущества на 539,58% обусловлено, главным образом, ростом собственного капитала на 58889,5тыс.руб., или на 736,03%; а также увеличением заемного капитала на 52583,45тыс.руб. или на 415,41%. Увеличение собственных оборотных средств на конец отчетного периода на 12707,91 тыс.руб. произошло, главным образом, за счет увеличения фонда социальной сферы на 51916,45 тыс.руб., а также за счет роста добавочного капитала 6973,05 тыс.руб. На изменение суммы оборотных средств обратно пропорционально повлияло изменение стоимости основных средств и незавершенное строительство на 38750,88 тыс.руб. и 7430,71 тыс.руб. соответственно.
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса показал, что:
По данным таблицы 3.1 видно, что на начало и конец года ликвидность отклоняется от абсолютной из-за недостатка банковского актива для покрытия текущих обязательств и отсутствия краткосрочной дебиторской задолженности.
На анализируемом предприятии на начало года коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы, к концу года он увеличился и составил 0,34, что входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство краткосрочных обязательств.
На начало и конец года значение коэффициента текущей ликвидности удовлетворяло нормативу. Это значит, что предприятие в состоянии покрыть свои срочные обязательства оборотными средствами. Но коэффициент критической оценки находится на неудовлетворительном уровне, что может вызвать трудности, как с получением кредита, так и с его возвратом.
Проведенная оценка рыночной устойчивости дала следующие результаты:
На данном предприятии наблюдается значительный рост его финансовой независимости, а с точки зрения кредиторов – повышает гарантированность данным предприятием своих обязательств.
Расчет соотношения заемных и собственных средств данного предприятия на конец года (Ксоот/к.г.=0,97, что удовлетворяет нормативным условиям) подтверждает рост его финансовой независимости за счет превышения темпов роста собственных средств над темпами роста заемного капитала.
Коэффициент маневренности вырос, однако не достиг рекомендуемой оптимальной величины, что объясняется недостаточностью собственных оборотных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и ограничением свободы в маневрировании этими средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился с 0,1 до 0,17 но, тем не менее, он ниже нормального значения, что говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.
Доля собственных средств в запасах и затратах также увеличилась, но не достигла нормального значения. Это можно объяснить отвлечением собственных средств из оборотных активов (поскольку доля оборотных средств в активах снизилась) либо, что подтверждает коэффициент маневренности функционирующего капитала, замораживанием средств в запасах и затратах.
Снижение коэффициентов долгосрочной (с 0,39 до 0,26) задолженности указывает на то, что к концу года предприятие стало более независимым в финансовом отношении. Это также подтверждает некоторый рост коэффициента автономии источников формирования запасов и затрат (с 0,13 до 0,2). Но к концу года увеличилась доля кредиторской задолженности в общей сумме обязательств, что может вызвать сомнение по поводу состоятельности данного предприятия.
Приведенные расчеты критериальных коэффициентов (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и коэффициента восстановления платежеспособности) и анализ их динамики дают основание признать структуру баланса удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным.
По результатам проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод: у анализируемого предприятия среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.
Для стабилизации работы предприятия ему необходимо: увеличить долю собственных оборотных средств в мобильной форме, изменить кредитную политику по отношению к дебиторам, уменьшить средства замороженные в запасах.
Анализ вероятности потенциального банкротства показал, что таковое в ближайшее время предприятию не грозит но, для того чтобы еще больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо:
-
Во-первых, необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление).
-
Во-вторых, осуществить выпуск и размещение акций, лучше среди работников предприятия. Но в этом случае не стоит забывать об издержках связанных с их выпуском, и выплате будущих дивидендов акционерам.
Результаты проведенного анализа носят несколько противоречивый характер. Это связано, прежде всего, с недостатком представленных данных, а также с очень высокими темпами инфляции, безусловно, искажающими реальное состояние предприятия на текущий момент.
Список использованной литературы:
-
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждено Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94г. №31-Р).
-
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Москва: Финансы и статистика, 1997 год.
-
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. Москва: Приор, 1997 год.
-
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое знание», 2001 год.
5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Москва: ИНФРА-М, 2002 год.
Приложение 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
На 2002 г.
КОДЫ
0710001
384/385
КОДЫ
Форма N 1 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
О рганизация ___________________________________________по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика__________________ИНН
В ид деятельности ______________________________________по ОКДП
Организационно - правовая форма / форма_______________________
собственности_________________________________________________
по ОКОПФ / ОКФС
_ ___________________________________________________________
Единица измерения: тыс.руб. / млн.руб. по ОКЕИ 384/385
Адрес _______________________________________________________
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)
АКТИВ | Код строки | На начало | На конец |
1 | 2 | 3 | 4 |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
Нематериальные активы (04, 05) | 110 | ||
в том числе: | 111 | ||
организационные расходы | 112 | ||
деловая репутация организации | 113 | ||
Основные средства (01, 02, 03) | 120 | 5160,4 | 439110,28 |
в том числе: | 121 | ||
здания, машины и оборудование | 122 | ||
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) | 130 | 1780,87 | 9211,58 |
Доходные вложения в материальные ценности (03) | 135 | ||
в том числе: имущество для передачи в лизинг | 136 | ||
имущество, предоставляемое по договору проката | 137 | ||
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) | 140 | ||
в том числе: | 141 | ||
инвестиции в зависимые общества | 142 | ||
инвестиции в другие организации | 143 | ||
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев | 144 | ||
прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | ||
Прочие внеоборотные активы | 150 | ||
ИТОГО по разделу I | 190 | 6941,27 | 53122,86 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
Запасы | 210 | 5488,91 | 40888,19 |
в том числе: | 211 | 2436,56 | 14562,17 |
животные на выращивании и откорме (11) | 212 | ||
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) | 213 | 1574,72 | 11427,36 |
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) | 214 | 1477,63 | 14898,66 |
товары отгруженные (45) | 215 | ||
расходы будущих периодов (31) | 216 | ||
прочие запасы и затраты | 217 | ||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | 31,92 | 360,43 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 7586,32 | 26980,38 |
в том числе: | 231 | 6032,88 | 18593,4 |
векселя к получению (62) | 232 | ||
задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 233 | ||
авансы выданные (61) | 234 | ||
прочие дебиторы | 235 | 1553,44 | 8386,98 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | ||
в том числе: | 241 | ||
векселя к получению (62) | 242 | ||
задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 243 | ||
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75) | 244 | ||
авансы выданные (61) | 245 | ||
прочие дебиторы | 246 | ||
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) | 250 | ||
в том числе: | 251 | ||
собственные акции, выкупленные у акционеров | 252 | ||
прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | ||
Денежные средства | 260 | 610,91 | 10780,42 |
в том числе: | 260 | 181,46 | 10718,47 |
расчетные счета (51) | 262 | ||
валютные счета (52) | 263 | ||
прочие денежные средства (55, 56, 57) | 264 | 429,45 | 61,95 |
Прочие оборотные активы | 270 | ||
ИТОГО по разделу II | 290 | 13718,06 | 79009,72 |
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 300 | 20659,33 | 132132,28 |
ПАССИВ | Код | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
1 | 2 | 3 | 4 |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
Уставный капитал (85) | 410 | 6245,4 | 6245,4 |
Добавочный капитал (87) | 420 | - | 6973,05 |
Резервный капитал (86) | 430 | ||
в том числе: | 431 | ||
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | ||
Фонд социальной сферы (88) | 440 | 1517,25 | 53433,7 |
Целевые финансирование и поступления (96) | 450 | ||
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 460 | ||
Непокрытый убыток прошлых лет (88) | 465 | ||
Нераспределенная прибыль отчетного года (88) | 470 | Х | |
Непокрытый убыток отчетного года (88) | 475 | Х | |
ИТОГО по разделу III | 490 | 8001,0 | 66890,5 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
Займы и кредиты (92, 95) | 510 | 7988,95 | 33977,18 |
в том числе: | 511 | 7988,95 | 33977,18 |
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 512 | ||
Прочие долгосрочные обязательства | 520 | ||
ИТОГО по разделу IV | 590 | 7988,95 | 33977,18 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
Займы и кредиты (90, 94) | 610 | 3780,00 | 11550,0 |
в том числе: | 611 | 3780,0 | 11550,0 |
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 612 | ||
Кредиторская задолженность | 620 | 787,53 | 19714,6 |
в том числе: | 621 | - | 5589,15 |
векселя к уплате (60) | 622 | ||
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) | 623 | ||
задолженность перед персоналом организации (70) | 624 | 387,48 | 145,75 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) | 625 | 116,55 | 1186,5 |
задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 103,95 | 9982,35 |
авансы полученные (64) | 627 | ||
прочие кредиторы | 628 | 179,55 | 2810,85 |
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) | 630 | ||
Доходы будущих периодов (83) | 640 | ||
Резервы предстоящих расходов (89) | 650 | ||
Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 101,85 | 0 |
ИТОГО по разделу V | 690 | 4669,38 | 31264,6 |
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 +690) | 700 | 20659,33 | 132132,28 |
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ
Наименование показателя | Код строки | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
1 | 2 | 3 | 4 |
Арендованные основные средства (001) | 910 | ||
в том числе по лизингу | 911 | ||
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002) | 920 | ||
Товары, принятые на комиссию (004) | 930 | ||
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007) | 940 | ||
Обеспечения обязательств и платежей полученные (008) | 950 | ||
Обеспечения обязательств и платежей выданные (009) | 960 | ||
Износ жилищного фонда (014) | 970 | ||
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015) | 980 | ||
990 |
Руководитель _________ ____________ Главный бухгалтер _________ ____________
(подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)
"__" ________________ ____ г. (квалификационный аттестат профессионального бухгалтера)
от "__" ________ ____ г. N ______)
1>0>0>0>