3

Экономический анализ

Вопрос 2.

До 1992 года предприятия сдавали обширный круг статистической отчетности по формированию финансового результата и его использованию (6-7 форм отчетности). Причем в этих формах отчетности прибыль представлена в нескольких разрезах:

• обязательно давалась увязка прибыли с объемами производства, реализации, остатками нереализованной продукции. К балансу прилагается товарный баланс.

• давалась структура балансовой прибыли, анализировались элементы структурных показателей (была одна специальная форма, в которой специально выделялись внереализационные результаты).

• формы отчетности были предоставлены таким образом, что можно было оценить влияние факторов на формирование этой прибыли.

Таким образом ранее предоставлявшиеся формы отчетности были необходимы для управления, имели высокую степень аналитичности, позволяли судить о платежеспособности предприятия и т. д.

Начиная с 1992 года стали происходить существенные изменения. Осталась одна форма отчетности по прибыли - форма №2 “Отчет о финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период” и справка об использовании прибыли.

Основными показателями формы №2 являются:

• выручка от реализации продукции, работ, услуг;

• налоги, определяемые от оборота, сборщиком которых является предприятие и оно же перечисляет их в бюджет;

• затраты на реализацию и производство работ, услуг;

• расчет прибыли, которая определяется путем : “1”-”2”+”3”

• результат от прочей реализации, так как вся форма состоит из двух частей, то результат может быть как прибылью, так и убытком;

• доходы и расходы по внереализационным операциям (доходы от финансовых вложений и курсовых разниц);

• баланс прибыли (“4" “5”“6”=“7”)

Основными недостатками предлагаемой формы отчетности являются:

1. Определенная степень направленности (фискально-распределительный характер). Основная цель - определение размера прибыли для целей налогообложения.

Существует два вида отчетности:

- внешняя - для целей налогообложения

- внутренняя

Внешняя должна составляться в двух разрезах, но сейчас она предназначена для одного пользователя - органа налоговой службы.

1. Вместо 7-8 форм, где детально была расписана структура прибыли, появилась одна с очень укрупненными/обобщенными показателями, за которыми может стоять все что угодно.

2. Отсутствие взаимосвязей полученного показателя прибыли с показателями балансового отчета и показателями прошлого года.

Стремясь к упрощению формы составители убрали ряд показателей, которые необходимы для анализа (всеми международными стандартами предусмотрено указание финансового результата за прошлый отчетный период). Также утеряна увязка прибыли с другими показателями баланса. Основным принципом отчетности должен быть принцип формирования прибыли.

Отчет о финансовых результатах должен показывать все сферы, от которых мы получаем доход. Это не только выручка от реализации, но и приток на предприятие средств от реализации активов, получение дивидендов, премий, комиссионных, финансовой ренты.

Существует две основных модели учета и отчетности:

1. Англо-американская - тяготеет к предприятиям;

2. Континентальная - тяготеет к банкам.

Англо-американская модель.

1. В начале отчета появляются два показателя :

• валовой оборот;

• чистый оборот (отличается от валового на дисконты, скидки, возвраты и т. д.).

1. Второй элемент - затраты, которые даются по отдельным статьям.

Англо-американская модель.	Континентальная модель.
1. Переменные материальные затраты.	Затраты подразделяются по экономическому содержа- нию:
2. Переменные затраты на оплату труда.	1. Заработная плата.
3. Получение маржинального дохода.	2. Социальные отчисления и др.
4. Постоянные расходы (реклама и т. д.).

При этом анализе отличий особенностями зарубежного отражения в отчете о прибылях и убытках затрат являются:

- Разделение затрат.

- Выделение особой группы финансовых издержек, т.е. тех средств, которые мы заплатили партнерам или банкам за использование заемных средств.

Благодаря этим показателям мы можем управление, маневрирование средствами, целесообразность многих решений.

1. Результатом, подводящим итог этим статьям является прибыль/убыток от основной деятельности.

2. Затем отдельными статьями выделяются доходы и расходы по инвестиционной деятельности, результат инвестиционной деятельности.

3. Следующие пункты - финансовый результат от финансовой деятельности (доходы, расходы, результат).

4. Важным элементом отчета является выделение специальной позиции - непредвиденных расходов и доходов. Принято считать, что по этой статье оценивается качество финансового результата. Если балансовая прибыль сформирована в основном за счет непредвиденных доходов, то это прибыль низкого качества.

5. Следующий элемент - налоговые издержки, которые необходимо сгруппировать в одном месте.

6. Последний показатель всех моделей - чистый финансовый результат за финансовый год - прибыль, которая остается в распоряжении предприятия.

Такой вид отчетности характеризует жизнеспособность предприятия.

Данный отчет позволяет судить о степени риска предприятия, т.е. тем, чем предприятие отвечает по своим обязательствам.

На базе этого отчета можно оценить цену авансированного капитала, рентабельность активов и доходность прочих активов.

ТЕМА: “МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ”.

1. Методика анализа финансовых результатов на базе отчетности российских предприятий.

2. Особенности методики анализа финансовых результатов на основе концепции маржинального дохода.

Вопрос 1. Методика анализа финансовых результатов на базе отчетности российских предприятий.

Размер финансового результат не зависит от методики расчета. Эти методики различают лишь расчетные процедуры.

Факторы, которые всегда оказывают влияние на прибыль/убыток от основной деятельности:

1. Объем оказываемых услуг или выпускаемой продукции (объем продаж, особенно когда предприятие использует в качестве элемента учетной политики учет реализации по кассовому методу.

2. Ценовой фактор (цены на продукцию, работы, услуги и их изменение).

3. Структура реализуемой продукции, т.е. изменение доли рентабельных изделий в общем объеме производства.

4. Фактор затрат на производство и реализацию продукции (затраты либо постоянные и переменные, либо по элементам.

До начала расчета необходимо определить направленность. На прибыль эти факторы влияют в следующем направлении:

1. рост объема продаж неизбежно приводит к росту прибыли;

2. повышение цены приводит к повышению массы прибыли;

3. увеличение доли высокорентабельных изделий приводит к увеличению прибыли по сравнению с прошлым периодом;

4. увеличение затрат на производство и реализацию по сравнению с прошлым периодом приводит к снижению прибыли (при прочих равных условиях).