164467 (Финансовый менеджмент), страница 10

4.Бюджетное финансирование. Данный метод позволяет поступление с средств из разного уровня бюджетов.

5.Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов. Оно возникает в рамках поддержания хоз-ых связей между предприятиями.

6.Лизинг – определяется как долгосрочная аренда, но более точно можно сказать, что это пользование средствами производства вместо приобретение их в собственные. Идея лизинга сводится: получение прибыли совсем не обязательно иметь оборудование в собственности, достаточно его использовать и извлекать доход.

42. Собственный капитал предприятия

Капитал – это стоимость инвестированное в производство с целью изменения прибыли (воспроизводство новой стоимости)

Собственный капитал – это совокупность средств принадлежащих собственнику предприятия на правах собственности участвующих в процессе производства и приносящих прибыль в любой форме.

В состав собственного капитала входит: 1. Уставной капитал, 2 Добавочный капитал, 3. Резервный капитал, 4.Нераспределенная прибыль и резервы

Уставной капитал - это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации; уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов.

Мин. Резерв уставной капитал определяется в зависимости от формы собственности.

Нераспределенная прибыль и резервы.

Добавочный капитал: Источники.

1.Прирост стоимости внеоборотных активов в результате их переоценке. 2. Эмиссионный доход АО.

Резервный капитал – это капитал на непредвиденные расходы. Создание резервного капитала обязательным для АО и предприятие с иностранными инвестициями. Он должен быть не менее 5 % от уставного капитала. Пополение из чистой прибыли.

Чистые активы =капитал и резервы +доходы будущих периодов – задолжности по взносам в уставной капитал

43. Заемный капитал предприятия

Капитал – это стоимость инвестированное в производство с целью изменения прибыли (воспроизводство новой стоимости)

Заемный каптал – это совокупность заемных средств приносящих предприятию прибыль. Заемный капитал можно классифицировать по периоду и привлечения и форме привлечения:

По периоду (долгосрочные и краткосрочные). По форме привлечения. (в денежной форме -банковский кредит, в товарной форме, средства которые получены в соответствии с договором финансового лизинга)

Недостаток использования заемного капитала:

Появление рисков предприятия.

Появление дополнительных расходов на обслуживание долга.

Сложность в привлечении долгосрочных займов.

Преимущества:

1. Наличие эффекта финансового рычага – дополнительной рентабельности собственного капитала п.п, благодаря пользованию заемными средствами. Благодаря этому можно оценить собственный и заемных средств с точки зрения эффективности.

2. Возможность избежать необходимости расширять число учеридителей, акционеров для привлечение средств. Если заемщик обладает высоким кредитным рейтингом, то пояляется большая возможность привлечения заемных средств.

Выпуск облигации -это эмиссионная ц.б. дающая право ее держателю получить в предусмотренный срок ее номинальную стоимость и заключенный в ней процент.

Облигаций доходность: купонная, полная – по сроку, текущая – отношение поступления по купонной к полной цене облигаций.

Виды облигации: 1. С точки зрения обеспеченности. 2. Обеспечение залога имуществом принадлежащее обществу. 3. Облигации без обеспечения (возможно только по истечению 2 лет работы предприятия).

Преимущество выпуска облигации для предприятия выпускающее облигации: 1. Увеличение денежных средств предприятия и расширение возможности для новых инвестиционных проектов. 2. Сравнительно небольшая стоимость источника финансирования. 3. Небольшая трудоемкость, привлечение средств.

44. Лизинг – источник финансирования деятельности предприятия

Лизинг – определяется как долгосрочная аренда, но более точно можно сказать, что это пользование средствами производства вместо приобретение их в собственные. Идея лизинга сводится: получение прибыли совсем не обязательно иметь оборудование в собственности, достаточно его использовать и извлекать доход.

Объектом лизинга ожжет выступать любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объектами лизинга не может быть имущество, используемое для личных ( семейных, бытовых) нужд, земельных участков, другие природные объекты.

Субъекты лизинга – лизингодатель, лизингополучатель.

Лизингодатель -собственник объекта лизинга и предоставляющий его в аренду.

Лизингополучатель - сторона, договаривающая об аренде и получающая его во временное пользование.

Цель лизинга - содействие развитию НТП, расширение возможностей для укрепления и развития мат-тех.базы организаций, их технического перевооружения,

Преимущество лизинга:

1.Возможность пользоваться оборудованием без значительных первоначальных инвестиции. Клиент платит ишь сумму аванса, а остальные платежи осуществляет периодически в течении всего срока договора;

2.По окончании договора лизингополучатель имеет право выкупить объект по небольшой остаточной стоимости.

3.Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, что снижает налогооблагаемую базу.

4.Приобретенное по договору лизинга имущество является залоговым обеспечением сделки, поэтому в отличие от кредита предприятию не надо принимать на себя дополнительные залоговые обязательства.

5.Объект лизинга в течение всего срока договора не подлежит переоценке.

45. Основной капитал предприятий и роль финансов в его воспроизводстве

Основной капитал организации – это денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью получения прибыли.

Экономическое содержание основного капитала раскрывается через следующие признаки:

* денежные средства вкладываются в постоянную (немобильную) часть активов, тем самым изымаются из хозяйственного, оборота;

* вложение средств осуществляется с целью получения прибыли, так как только в этом случае деньги превращаются в капитал;

* вложения имеют долгосрочный характер, что означает в сложившейся российской практике вложения, произведенные на срок более 12 месяцев.

Основные средства представляют собой денежные средства, вложенные в основные фонды.

По своему экономическому содержанию основными фондами являются многократно используемые в хозяйственной деятельности средства труда, сохраняющие первоначальный внешний вид (форму) в течение длительного периода.

К нематериальным активам относят не имеющие физической формы неденежные активы, предназначенные для использования в производстве или поставке товаров или услуг, для административных целей или сдачи в аренду. Формальное наличие материального носителя (например, компакт-диска) не служит препятствием для отнесения актива к числу нематериальных, если нематериальная составляющая первична, т.е. важнее по своему характеру.

Относящиеся к основному капиталу нематериальные активы в РФ представляют собой денежные средства, вложенные в материальные объекты, отвечающие единовременно следующим условиям:

а) отсутствие материально-вещественной (физической) структуры;

б) возможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другого имущества;

в) использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

г) использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

д) организацией не предполагается последующая перепродажа данного имущества;

е) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем;

ж) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у организации на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т.п.).

В состав нематериальных активов не включаются:

* интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду, поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них;

* программные продукты, лицензии на осуществление лицензируемого вида деятельности, которые должны рассматриваться организациями как общехозяйственные расходы отчетного периода, если договором определена оплата услуг в виде периодических платежей, либо признаваться в качестве расходов отчетного периода через расходы будущих периодов, если оплата производится в виде фиксированного разового платежа;

* квартиры (ранее

отражаемые в составе нематериальных активов), которые должны приниматься к бухгалтерскому учету либо в качестве основных средств.

Амортизация — перенесение по частям стоимости основных фондов на выпускаемую продукцию с целью накопления денежных средств для восстановления изношенной части основных фондов.

Амортизация объектов основных средств, принятых к учету после 1 января 1998 г., в соответствии с ПБУ 6/2001 производится одним из следующих способов начисления амортизационных начислений:

* линейный способ; * способ уменьшаемого остатка; * способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования; * способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг).

К = (1/n) * 100% - линейный; К = (2/n) * 100% - не линейный

46. Финансовый аспект функционирования оборотного капитала

Оборотные средства –это активы использованные на текущие нужды предприятия

Главная задача обеспечить непрерывный процесс производства.

Структура оборотных средств а различных предприятиях отличается друг от друга . Это связано со следующими факторами:

1. Масштабы деятельности предприятия (массовое).

2. Качество готовой продукции.

3. Научно-технический прогресс.

За время одного производственного цикла оборотные средства совершают кругооборот состоящий из 3 стадии: Снабжение>производство>снабжение.

Методы определения мин.потребности в оборотных средствах: - аналитический, - коэффициентный, метод прямого расчета.

1.Аналитический метод предполагает укрепленный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков, он применяется в тех случаях когда условия работы предприятиях не меняется и когда средства вложенные в материальные ценности и запасы имеют большой удельный вес.

2.Коэффициентный метод. Он основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющихся.

Затраты в этом методе подразделении:

1. Не зависящие от изменения объемов производства.

2. Не зависящие от роста объемов производства (инструменты, инвентарь)

Применяется когда видны темпы роста производства и прослеживается возможность ускорения оборачиваемости оборотных средств.

3 Метод прямого счета. Он самый трудоемкий, но является основным методом определения плановой потребности в оборотных средствах. Он основан на определений научно-обоснованных норм, запасы по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств.

Процесс нормирования включает:

1.разраотку норм запаса по отдельным видам нормируемых товарно-материальных ценностей.

2.отделение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств.

3. расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.

Конкретный размер оборотных средств определяются текущими потребностями и зависят от:

- характера и сложности производства;

- длительности производственного цикла;

- длительности производственного цикла;

- сезонности работ;

- темпов роста производства;

- объем производства; - финансовые возможности организации.

47. Доходы предприятия

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников.

Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления связанные с оказанием услуг, выполнением работ (далее выручка).

В организациях, предметом деятельности которых является предоставление за плату во временное пользование (временное владение и пользование) своих активов по договору аренды, предоставление за плату прав, возникающих из патентов и других видов интеллектуальной собственности, участие в уставных капиталах других организаций, выручкой считаются поступления, получение которых связано с этой деятельностью.

Прочие доходы. Доходы, осуществление которых связано с предоставлением за плату во временное пользование своих активов, прав, возникающих из патентов на изобретения и других видов интеллектуальной собственности, и от участия в уставных капиталах других организаций, когда это не является предметом деятельности организации, относятся к операционным доходам. Также это прибыль, полученная в результате совместной деятельности; поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты) продукции, товаров; проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации; а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

Внереализационные доходы:

- штрафы, пени неустойки за нарушение условий договора;