2656 (Биржевая деятельность)

ПРИАЗОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ г.МАРИУПОЛЬ УКРАИНА

БИРЖЕВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

1 Сущность брокерской деятельности на товарной и фондовой бирже.

2 Законодательные основы функционирования товарных бирж в Украине.

3 Характеристика биржевого товара. Техника проведения биржевого торга.

4 Экономическая роль и функции товарных бирж в рыночной экономике.

5 Функции клиринга и сущность биржевых расчётов.

6 Виды валютных операций и порядок их осуществления на валютных биржах.

7 Законодательные основы функционирования фондового рынка в Украине.

8 Цели и особенности осуществления биржевых операций на товарной бирже

(хеджирование, спекулятивные операции).

9 Принципы организации и органы управления товарной биржей.

10 Законодательные основы функционирования фондовых бирж в Украине.

11 Экономическая сущность хеджирования.

12 Экономическая сущность спекулятивных операций на бирже.

13 Общая характеристика тенденций развития международной биржевой торговли.

14 Опционы и фьючерсы.

15 Роль фьючерсных соглашений в современной биржевой торговле.

16 Сущность и цели прогнозирования биржевой конъюнктуры.

17 Расчёты по биржевым соглашениям на примере товарных и фондовых бирж.

Организация расчётных операций на бирже.

18

19 Экономическая роль и функции брокерских фирм.

Характер взаимоотношения брокера и клиентов.

20 Операции спрэда на фьючерсных рынках.

21 Сущность биржевой деятельности. Функции и виды бирж.

22 Экономическая история развития биржевого дела.

23 Характеристика биржевых соглашений на товарной бирже.

24 Роль фондового рынка и задачи фондовой биржи.

=========================================================================

1 Сущность брокерской деятельности на товарной и фондовой бирже.

Центральной фигурой участника биржевой торговли считается БРОКЕР

который является связующим звеном между биржей и клиентом.

Брокеры торгуют по поручению клиентов за вознаграждение в виде процента

от суммы сделки. Сделка клиентов приоритетна, если Брокер не уверен,

что клиент оплатит покупку он может от неё отказаться.

Сразу после сделки брокер сообщает клиенту о сделке.

Между заключением сделки и оплатой товара может пройти время не более 90 дней.

Работа имеет посреднический характер.

Брокер имеет право:

-купить, продать товар в соответствии заказом клиента

-изменить цену и количество товара, предложенного для продажи

-знакомится с информацией касающихся товаров выставленных в торг

-воспользоваться услугами предоставляемыми биржей

Обязанности брокера:

-присутствовать в зале, когда объявляется товар, заявленный для продажи

или покупки.

-соблюдать правила биржевой торговли.

-выполнение заказов клиента.

-регистрация и документационное оформление заключённой сделки.

-предоставление необходимой информации о торгах фирме, на которую он работает.

2 Законодательные основы функционирования товарных бирж в Украине.

3 Характеристика биржевого товара. Техника проведения биржевого торга.

Биржевой товар- это не изъятый из оборота товар определённого вида и качества

стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный

в установленном порядке биржей к биржевой торговле.

Биржа сама устанавливает состав товаров для торгов.

Требования к биржевому товару:

-товар массовый

-свободное ценообразование

-продукция прошедшая первичную переработку, т.е. сырьё и полуфабрикаты

-качество, условия хранения, транспортировка

-стандартный

Объектом торговли является 70 видов товаров:

1) сельхоз и лесные товары

-зерновые

-масляные

-животные и мясо

-текстильный товар

-лесные товары

2) сырьё и полуфабрикаты

-цветные металлы

-нефть и газ

Техника торга.

Для каждого товара отдельное место яма ниже пола на 1 1,5 метра по бокам

кабинки для брокеров, в центре кольца служащие биржи, что регистрируют сделки,

цена демонстрируется на специальном табло, могут быть выставлены образцы товара.

Электронная биржа.

Время работы биржи построено так, что бы начало работы биржи совпадало

с концом работы биржи в другом часовом поясе и закрытие с началом

работы в другом часовом поясе, т.е. круглосуточная работа.

Два метода торговли:

-публичные торги

-торговля шепотом

При публичной торговле увеличивается предложение покупателя и снижается

предложение продавца. При совпадении цены заключается сделка.

Руки:

-ладонь к брокеру покупает

-от него ладонь продаёт

Руки и пальцы горизонтально.

Пальцами показывает, на сколько его предложение выше или ниже последней

котируемой на табло цены. Вертикальные пальцы число контрактов.

После окончания сессии брокеры обмениваются письменными контрактами.

Торги делятся на сессии 30 минут, перерыв 10 минут есть варианты сессий

торгов в разных странах.

4 Экономическая роль и функции товарных бирж в рыночной экономике.

Функции бирж:

1 Организация биржевых собраний для проведения биржевых торгов.

-организация биржевых торгов

-разработка правил биржевой торговли

-материально техническое обеспечение торгов

2 Разработка биржевых контрактов.

-стандартизация требований к качественным характеристикам биржевых товаров

-стандартизация размеров партий товаров (вагон, корабль)

-выработка единых требований по расчётам по биржевой сделке

3 Разрешение споров по биржевым сделкам.

4 Выявление и регулирование биржевых цен через котировку

5 Биржевое страхование (хеджирование) участников торговли.

6 Гарантия выполнения сделок посредниками клиринга и расчётов.

7 Информационная деятельность биржи.

5 Функции клиринга и сущность биржевых расчётов.

На каждой бирже существует подразделение призванное обеспечить

операции и финансирование всех сделок, заключённых на бирже

это подразделение- клиринговая (расчётная) палата.

Клиринг- это зачёт взаимных требований и обязательств.

Биржевой клиринг- это клиринг между участниками биржевой торговли,

основанный на установлении того, кто, что, кому и в какие сроки должен.

Расчёты -процесс выполнения обязательств, определённых в ходе

биржевого клиринга, конечным результатам которых обычно является

передача объекта биржевой сделки от продавца покупателю, а также

денежный расчёт покупателя с продавцом согласно условиям контракта.

Функции клиринга и расчётов:

-обеспечение процесса регистрации биржевых сделок

-учёт зарегистрированных сделок

-учёт взаимных требований и платежей участников биржевого рынка.

-гарантия обеспечения биржевых сделок

-организация денежных расчётов

-обеспечение поставки биржевого товара по заключённой биржевой сделке

6 Виды валютных операций и порядок их осуществления на валютных биржах.

Операции с валютой делятся на виды:

-кассовые (СПОТ)

-срочные (форвард, фьючерс, опцион)

-операции (своп)

Кассовая сделка -покупатель получит валюту от продавца сразу не позднее

два рабочих дня (кассовый курс).

Форвардная валютная сделка -продаётся или покупается определённая сумма валюты

с интервалом во времени между заключением и исполнением сделки по курсу

дня заключения сделки, т.е. продавец берёт на себя обязательство

через срок передать покупателю валюту, а покупатель обязуется принять её

и оплатить согласно условиям сделки.

Валютный фьючерс -купля продажа валюты по фиксированному на момент заключения

сделки курсу с исполнением через срок.

Отличие фьючерса от форварда:

-фьючерс стандартный контракт на валюту

-обязательным условием фьючерса гарантия

-расчёты через клиринговую палату

Валютный опцион -сделка между покупателем опциона и продавцом валюты,

даёт право покупателю опциона покупать или продавать по опционному курсу

валюту в течение времени за вознаграждение, уплаченное продавцу.

Валютный опцион применяется, если покупатель опциона стремится застраховаться

от потерь в результате изменения курса валюты.

СВОП -наличная покупка иностранной валюты в обмен на отечественную валюту

с обязательным последующим выкупом.

Своп удобен банкам, не создаёт не покрытых валютных позиций.

7 Законодательные основы функционирования фондового рынка в Украине.

8 Цели и особенности осуществления биржевых операций на товарной бирже

(хеджирование, спекулятивные операции).

Хеджирование -это биржевое страхование от неблагополучных изменений цен,

основана на различиях в динамике цен фьючерсных контрактов

во времени и цен реальных товаров.

Суть Х. в дополнении обычных коммерческих сделок фьючерсами

для уменьшения влияния колебаний цен.

Хеджирование -одновременное проведение двух разнонаправленных сделок

с одинаковым количеством одного и того же товара

Цель хеджирования получение дополнительной прибыли по сравнению

с прибылью от реализации на рынке реального товара.

Биржевая спекуляция - способ получения прибыли в процессе биржевой фьючерсной

торговли, базирующийся на различиях в динамике цен фьючерсных контрактов

во времени и пространстве на различные виды товара.

Спекуляция бывает на:

-повышение цен скупка контрактов (БЫК)

-на понижение цен (МЕДВЕДИ)

9 Принципы организации и органы управления товарной биржей.

Товарная биржа -самостоятельное специализированное учреждение, юридическое лицо,

выражающая интересы добровольного объединения коммерческих посредников

и служащих для проведения торговых операций в специальном месте

по разработанным и соблюдаемым правилам.

Биржи чаще всего имеют форму товарищества с ограниченной ответственностью.

Все члены биржи, обладающие имуществом, образуют коллектив ассоциацию

получающую прибыль от комиссионных, биржевых и брокерских обязательств.

В развитых странах биржа бесприбыльна.

Биржа служит для:

-оказания посреднических услуг

-упорядочивания торгов

-регулирование торговых операций

-сбор и опубликование сведений о ценах

Органы управления:

-общее собрание учредителей

-биржевой комитет

-правление (дирекция) биржи

Организационная структура биржи:

1 Общее собрание акционеров.

-ревизионная комиссия

-биржевой комитет

-арбитражная комиссия

2 Правление биржи.

-маклериат

-котировочная комиссия

-расчётно-клиринговая палата

-комиссия по приёму членов

-бюро товарных экспертиз

-справочно-информационный отдел

-отдел рекламы

-отдел маркетинга

-отдел экономического анализа

-комиссия по биржевой этике

-тарифно-транспортное отделение

10 Законодательные основы функционирования фондовых бирж в Украине.

11 Экономическая сущность хеджирования.

Хеджирование -это биржевое страхование от неблагоприятных изменений цен,

основано на различиях в динамике цен фьючерсных контрактов во времени

и цен реальных товаров.

12 Экономическая сущность спекулятивных операций на бирже.

Биржевая спекуляция см. билет 8

13 Общая характеристика тенденций развития международной биржевой торговли.

Основной тенденцией развития биржи является движение торговли

от реальных товаров к фьючерсной форме торговли.

Отход от золотовалютного стандарта увеличил риски.

Концентрация и специализация производства

привели к активному росту биржевых оборотов.

Внедрена ЭВМ автоматизация расчётов, с клиентом.

Тенденция непрерывная торговля одна биржа закрывается

другая в этот момент открывается Лондон > Нью-Йорк

Во всём мире преобладают фьючерсные биржи. Биржи реального товара сократились.

Появились новые товары для торговли замороженный концентрат апельсинового сока.

14 Опционы и фьючерсы.

Фьючерс.

Фьючерсная сделка -основной вид сделок на товарной бирже это взаимная

передача прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов

на поставку биржевого товара.

Ф. сделки являются продолжением форвард сделок, но не предусматривается

обязательство сторон поставить или принять реальный товар,

а предлагает куплю и продажу прав на товар (бумаги сделки)

которые оформлены во фьючерсном контракте.

Фьючерсный контракт -это стандартный биржевой договор купли продажи биржевого

актива в определённый момент в будущем по ценам установленным сторонами сделки

в период её заключения.

Опцион.

Опционная сделка -это особая биржевая сделка, один из участников

(держатель опциона) приобретает право покупки или продажи определённых

ценностей по фиксированной цене в течение установленного периода,

выплачивая другому участнику денежную премию за обязательство

при необходимости реализации этого права.