295854 (Анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО "Ульяновскэнерго"), страница 2

Величина активов к началу 2009 г. возросла за счет вложений исключительно в оборотные активы на 103385 тыс.руб. или 59,7% . Прирост оборотных активов в анализируемом году был связан в первую очередь с увеличением запасов (на 123351 тыс. руб.), задолженности перед покупателями и заказчиками в рамках статьи «Дебиторская задолженность» (на 46077 тыс. руб. ). Наибольший значительный рост дебиторской задолженности был выявлен на конец отчетного периода - 2009 г. Так, абсолютный прирост задолженности с н. 2007 г. составил 14 %. При этом наибольший прирост задолженности был связан с отвлечением средств в авансы, выданные поставщикам и подрядчикам на 12,2% в 2007 г., и расчетам с покупателями и заказчиками на 42, 3 % в 2009 г. (по данным Формы № 5)

Обращает на себя внимание колебание величины запасов, удельный вес которых на протяжении 2008-2009 гг. в структуре совокупных активов колебался на 22,97 пункта (12,33-35,3), причем падение величины в 2009 года на 19,4 % было связано, прежде всего, с сокращением имеющихся на складах организации сырья и материалов (на 76,4%), а также увеличением затрат в незавершенном производстве на 84,7%.Это сделало необходимым, в рамках горизонтально-вертикального анализа, произвести углубленных анализ состава и структуры статьи «Запасы».

Если говорить о 1 разделе баланса «Внеоборотные активы», то их показатели упали к концу 2009 г. на 67027 тыс.руб. или на 33,5% за счет сокращения капитальных вложений в основные средства. Это говорит о том, что организация недостаточно развивает производственную мощность, при этом, не имея для этого достаточно средств в виде нераспределенной прибыли, чтобы рассчитывая на окупаемость долгосрочных затрат. Об этом свидетельствует отсутствие статьи « Долгосрочные финансовые вложения» и нулевые показатели по ней.

Резкие колебания величины статьи «Основные средства» повлекли за собой и изменения общей величины валюты баланса, но удельные веса 1 и 2 разделов актива баланса были достаточно незначительны. Таким образом, на конец 2009 г. относительные показатели структуры актива баланса отражают повышение доли внеоборотных активов на 0,1% (44,7 % и 44,8 %) и аналогичное снижение доли оборотных активов на 0,1% (55,3 % и 55,2 %) , что свидетельствует о некотором ухудшении структуры активов, т.к. оборотные активы медленнее, чем внеоборотные, приносят доход на каждый рубль произведенных в них вложений. Но следует заметить, что в последующие периоды наращение доходов, основой которых является рост объемов производства и реализации продукции, позволит компенсировать произведенные в 2009 г. капитальные затраты и получить дополнительную прибыль (рис.2,3).

Рисунок 2 – Состав и динамика активов ОАО «Ульяновскхлебпром»

Рисунок 3 – Структура активов ОАО «Ульяновскхлебпром»

Теперь отразим в Таблице 2 сущность горизонтально-вертикального анализа для пассива баланса³.

При анализе структуры пассивов, прежде всего, следует оценить соотношение собственного и заемного капитала в составе совокупных источников.

Можно констатировать, что наибольший удельный вес в совокупных пассивах анализируемого предприятия занимал собственный капитал: намечена положительная динамика роста итоговой величины раздела «Капитал и резервы» до н. 2009 г. Рост величины 3 раздела баланса была связано, в первую очередь, с увеличением статьи «Нераспределенная прибыль » на 12,03% и 18,23%, соответственно на н. 2008 и 2009 гг. Главная причина сокращения величины валюты баланса связана с падением роста нераспределенной прибыли к к. 2009 на 39,37 %.

Вместе с тем следует констатировать, что величина собственного капитала хоть и снижалась на протяжении 2009 г. ( на 116363 тыс.руб.), но данное снижение происходило параллельно с изменением общей величины валюты баланса. Таким образом, удельный вес собственного капитала на протяжении всего анализируемого периода в структуре совокупных пассивов колебался от 68% до 69,9%, что является положительным фактом, так как в этом проявляется укрепление финансовой независимости организации от заемных источников финансирования, что естественно снижает уровень финансовых рисков (рис.4).

Рисунок 4 – Структура пассивов ОАО «Ульяновскхлебпром»

В составе заемного капитала следует отметить наибольший удельный вес краткосрочных обязательств. Резкие колебания величины 5 раздела баланса повлекли за собой, соответственно, изменения валюты баланса в абсолютном выражении. Наибольшие изменения произошли по статьям: задолженность перед персоналом организации (увеличилась в среднем на 221,4%), а также задолженность перед бюджетом (возросла с до 32751 тыс.руб. к к.2009г.)

Следует обратить внимание на то, что изменение общей величины кредиторской задолженности вполне сопоставимы с теми изменениями, которые претерпела дебиторская задолженность в целом. Так, к концу 2009 года величина дебиторской задолженности увеличилась на 33374 тыс.руб., а кредиторской – на 32160 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства в 4 разделе баланса предприятия представлены в виде отложенных налоговых обязательств, величина которых на к. 2009 г. снизилась на 401 тыс. руб. или на 10%. Предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, о чем свидетельствует отсутствие в 4 разделе баланса показателя по строке 510 (рис.5).

Рисунок 5 – Состав и динамика пассивов ОАО «Ульяновскхлебпром»

С помощью сравнительного аналитического баланса происходит оценка динамики состава и структуры активов и пассивов баланса. Изменения актива баланса учитываются при расчете «Золотого правила экономики». Согласно этому правилу, темпы роста чистой прибыли должны опережать темпы роста выручки от продаж, а те, в свою очередь, темпы роста активов.

«Золотое правило экономики» записывается с помощью соотношения:

(1)

где темп роста чистой прибыли;

темп роста выручки;

темп роста валюты баланса.

Рассчитаем «Золотое правило экономики» для всего анализируемого периода (2007-2009гг.) и выразим данные в Таблице 3:

Таблица 3

Расчет коэффициентов по «Золотому правилу»

Из данных Таблицы 3 мы видим, что «Золотое правило экономики» полностью соблюдается в 2008 и 2009 году, причем, наилучшим образом в 2008 году. Это связано, прежде всего, с увеличением выручки от продажи на 12,7% по сравнению с 2007 г., а также увеличением чистой прибыли организации на 17%. На 2009 год «золотое правило» также соблюдается, но замечен серьезный дисбаланс в изменении конечной величины валюты баланса: ее падение к концу 2009 г. составило 91183 тыс. руб., или 23%.

1.3 Анализ состояния и эффективного использования основных средств ОАО «Ульяновскхлебпром»

Основные средства – это основа производственного процесса. В отрасли связи в общей стоимости производственных фондов на долю основных средств приходится порядка 95%. От объема основных фондов, технического их совершенствования, обновления и модернизации, степени использования зависит объём и качество услуг связи, производительность труда, прибыль и рентабельность организации.

Эффект от улучшения использования основных средств находит выражение в приросте объёма товаров без дополнительного прироста фондов или в экономии основных средств, капитальных вложений, в снижении себестоимости услуг связи, росте прибыли и рентабельности организации.

Задача анализа использования основных средств состоит в том, что бы дать оценку результатов выполнения планов и темпов роста основных средств и показателей их использования, изучить структуру средств, выяснить причины, вызывающие недостаточное использование основных средств, и выявить резервы улучшения их использования.

На примере ОАО «Ульяновскхлебпром» покажем, какие изменения произошли в структуре основных средств за период 2007-2009 гг.; результаты представим в Таблице 4. Информационной базой анализа является бухгалтерский баланс и приложение к нему⁴ (Форма №1 и 5).

Таблица 4

Анализ структуры и динамики основных средств ОАО «Ульяновскхлебпром»

Наибольший удельный вес в стоимости основных средств составляет активная часть основных средств. В течение года произошли изменения в структуре фондов, удельный вес активной части основных средств возрос с 47,17 до 46,85% и удельный вес зданий также повысился с 52,83 до 53,15%. Сокращение величины основных фондов в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 66021 тыс. руб., или на 27,2% связано с падением величины, наиболее активной части основных средств – рабочих машин и оборудования, а так же сооружений и передаточных устройств. В отчетном периоде падение величины этих видов основных средств составил 31695 тыс. руб. (26532+496+4548+119), или 13,04%, от общего спада основных средств, что свидетельствует о падении технической оснащенности организации связи и улучшения структуры основных средств.