182535 (Рентабельность и пути её повышения), страница 5

Таблица 2.3 поможет ознакомиться с перечисленными выше показателями, и узнать экономическую эффективность использования основных средств.

Таблица 2.3

Данные таблицы показывают, что уровень рентабельности основных средств СМП-509 увеличился, и составил 48,4%. Фондоотдача основных производственных фондов увеличилась, и составила в отчетном году 139,4 тыс. руб. Уровень рентабельности зависит от фондоотдачи, рентабельности продаж и от доли реализованных СМР. За счет сокращения целодневных простоев оборудования СМП-509 повысило рентабельность основного капитала.

Несмотря на увеличение фондоотдачи основных средств и фондорентабельности произошло снижение нормы прибыли. За 2006 год норма прибыли составила 0,78 %.

Основные результаты финансово-хозяйственной деятельности

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активе, достаточном уровне рентабельности. Для обеспечения финансовой устойчивости СМП-509 должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать движение капитала таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

При помощи таблицы 2.4 рассмотрим финансово-хозяйственные результаты деятельности СМП-509.

Таблица 2.4

За период 2005-2006 года валовая прибыль возросла на 425,9 % и за 2006 год она составила 405 тыс. руб, она возросла за счет повышения выручки . Выручка от реализации СМР в 2006 году составила 116702 тыс. руб Себестоимость выполненных СМР за 2006 год составила 116297 тыс.руб

СМП-509 имеет положительный финансовый результат – прибыль от деятельности в 2006 году составила 391 тыс. руб За анализируемый период произошло очень резкое увеличение чистой прибыли.

3. Анализ рентабельности предприятия

3.1 Анализ показателей рентабельности предприятия.

Показатели рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат. Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения о вложении собственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является результирующей ее ценой.

Рентабельность как было выше указано – степень выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потреблёнными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

Показатели прибыльности (рентабельности) позволяют дать оценку эффективности использования предприятия его активов (эффективность использования оборотных средств, основных активов, собственного капитала и так далее). Компоненты показателя: величина прибыли (чистая, операционная, прибыль до выплаты налога) и величина актива или капитала, которые порождают эту прибыль. Будем считать термины “рентабельность” и “прибыльность” синонимами. Величина показателя рентабельности продаж широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различиями в скорости оборота средств, связанными с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций, в сроках кредитования, величине складских запасов. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей величине прибыли в расчете на объем выручки.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) Показатели, базирующиеся на затратном подходе. К ним относятся - рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности; 2) Показатели, характеризующие прибыльность продаж. К ним относятся - валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж; 3) Показатели, в основе которых лежит ресурсный подход. К ним относятся - рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала и другие.

Рентабельность продукции исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Rп=Прп/Зрп.

Где Прп – прибыль от реализации до выплаты процентов и налогов, а Зрп - сумма затрат по реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого
показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Rск = ЧП/СК.

Где ЧП - чистая прибыль, а СК - собственный капитал.

Рентабельность операционной деятельности рассчитывается в целом по предприятию как отношение прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов к общей сумме затрат по операционной деятельности.

Rод=Под/Зод.

Где Под – прибыль от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов, а Зод – общей сумма затрат по операционной деятельность.

Данный показатель характеризует окупаемость затрат в операционной деятельности. Он полнее предыдущего показателя отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Rоб=Прп/Врп

Где Прп – прибыль от реализации продукции, а Врп – полученная выручка.

Величина показателя рентабельности продаж широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различиями в скорости оборота средств, связанными с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций, в сроках кредитования, величине складских запасов. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей величине прибыли в расчете на объем выручки.

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой стоимости операционного капитала, задействованного в операционном процессе.

Rок=Под/ОК.

Где Под – прибыль от операционной деятельности до выплаты налогов и процентов, а ОК – операционный капитал.

Рентабельность совокупных активов определяется отношением общей суммы прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой сумме совокупного капитала, вложенного в активы предприятия.

ВЕР= ЕВIТ/КL.

Где ЕВIТ - прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов, а КL - совокупный капитал, вложенный в активы предприятия.

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом.

Rск = ЧП/СК.

Где СК - собственный капитал.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Показатели рентабельности отражают конечную эффективность работы. Финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшение других, например:

• привлечение заемного капитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании:

• повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов, и следовательно, ухудшает ликвидность;

• привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.