181308 (Особенности управления прибыльностью и рентабельностью предприятия), страница 3
Описание файла
Документ из архива "Особенности управления прибыльностью и рентабельностью предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "экономика" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "181308"
Текст 3 страницы из документа "181308"
Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что в 2006 году текущая ликвидность была положительной: А1 > П1 2946 тыс. руб. В 2007 году текущая ликвидность также осталась положительной А1 > П1 и составила 7201 тыс. руб. соответственно. К концу 2008 года текущая ликвидность также положительная: А1 > П1 и А2 > П2 и стала составлять 3501 и 8024 тыс. руб. соответственно.
Рис. 2.2 – Динамика платежного излишка ОАО «Виником» за 2006 – 2008 годы
Из этого можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и данная тенденция стабильна.
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности при анализе финансового состояния дает возможность определить, насколько краткосрочные обязательства предприятия обеспечены соответствующими по ликвидности средствами.
При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) – свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Расчет данного показателя основывается на балансовых данных и определяется как разница между суммой всех имеющихся оборотных активов организации, сгруппированных во втором разделе баланса и краткосрочными обязательствами, которые отражаются в пятом разделе баланса. Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2006 – 2008 годы.
ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.),
ЧОК2006 = 4794 – 614 = 4180;
ЧОК2007 = 19643 – 4417 = 15226;
ЧОК2008 = 14935 – 5376 = 9559.
Изменения чистого оборотного капитала за 2006 – 2008 годы покажем на рис. 2.3.
Рис. 2.3 – Динамика чистого оборотного капитала ОАО «Виником» за 2006 – 2008 годы
Из расчетов видно, что анализируемое предприятие имеет достаточный чистый оборотный капитал, который стабильно растет в течение всего анализируемого периода.
Таблица 2.3
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности (тыс. руб.)
Наименование показателя | Расчет | Значение |
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал) | Кал = (ДС + КФВ) / КО; ((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.) | Кал2006 = 2952 / 614 = 4,81; Кал2007 = 7557 / 4417 = 1,71; Кал2008 = 8877 / 5376 = 1,65. |
Коэффициент срочной ликвидности (уточненной) ликвидности (Ксл) | Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО; ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.) | Ксл2006 = 4341 / 614 = 7,07; Ксл2007 = 10206 / 4417 = 2,31; Ксл2008 = 16901 / 5376 = 3,85. |
Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Кол) | Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.) | Кол2006 = 5730 / 614 = 9,33; Кол2007 = 19643 / 4417 = 4,45; Кол2008 = 20691 / 5376 = 3,85. |
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) | Ксп = ЧОК / КО; (ЧОК / итог раздела V б.) | Ксп2006 = 4180 / 614 = 6,81; Ксп2007 = 15226 / 4417 = 3,45; Ксп2008 = 9559 / 5376 = 1,78. |
Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал > 0,2. Кал 2006 = 4,81; Кал2007 = 1,71; Кал2008 = 1,61. Значение данного показателя показывает высокую платежеспособность организации.
Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл = (0,7;0,8). Ксл2006 = 7,07; Ксл2007 = 2,31; Ксл2008 = 3,14. Можно говорить о том, что в ближайшей перспективе баланс предприятия также будет ликвиден.
Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности Кол = (1; 2). Рекомендуемый нижний предел значения коэффициента общей ликвидности, равный единице свидетельствует о том, что согласно нормативным рекомендациям, суммы оборотного капитала должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2006 = 9,33; Кол2007 = 4,45; Кол 2008 = 3,85. Видно, что за анализируемые года оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств и даже наблюдается их излишек. Это говорит о том, что баланс предприятия ликвиден.
Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2006 = 6,81; Ксп2007 = 3,45; Ксп2008 = 1,78. Высокие значения показателей говорят о том, что предприятие обладает собственным оборотным капиталом, что положительно характеризует платежеспособность предприятия.
Тем не менее, слишком высокие значения показателей ликвидности, в несколько раз превышающие значения рекомендуемых показателей, свидетельствуют о чрезмерно осторожной политике организации к привлечению заемных средств. Как известно, использование заемных средств в деятельности организации также имеет свои плюсы, например, расчеты доказывают, что использование заемных средств во многих случаях обходится организации дешевле, чем использование собственных средств. Таким образом, использование заемного капитала в разумных пределах является одним из факторов снижения себестоимости продукции, а, следовательно, и повышения прибыли.
Динамику показателей ликвидности и их сравнение с нормативными значениями отразим на рис. 2.4.
Рис. 2.4 – Динамика показателей ликвидности ОАО «Виником» в 2006 – 2008 годах
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия
-
Наличие собственных оборотных средств.
СОСгод = СК – ВОА (тыс. руб.),
где: СОСгод - собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы.
СОС2006 =4288 – 108 = 4180;
СОС2007 = 15376 – 150 = 15226;
СОС2008 = 15463 – 147 = 15316.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),
где:
СДИгод – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.
СДИ2006 = 4180 + 0 = 4180;
СДИ2007 = 15226 + 0 = 15226;
СДИ2008 = 15316 + 0 = 15316.
-
Общая величина основных источников формирования запасов.
ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),
где: ОИЗгод – основные источники формирования запасов;
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
ОИЗ2006 = 4180 + 608 = 4788;
ОИЗ2007 = 15226 + 0 = 15226;
ОИЗ2008 = 15316 + 0 = 15316.
Отразим на рис. 2.5 динамику показателей источников формирования запасов за 2006 – 2008 годы для ОАО «Виником».
Рис. 2.5 – Показатели источников формирования запасов за 2006 – 2008 годы для ОАО «Виником»
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:
-
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.
ΔСОСгод = СОСгод – З (тыс. руб.),
где: ΔСОСгод - прирост, излишек оборотных средств;
З – запасы.
ΔСОС2006 = 4180 – 1389 = 2791;
ΔСОС2007 = 15226 – 9437 = 5789;
ΔСОС2008 = 15316 – 3790 = 11526.
Предприятие имеет достаточное количество собственных средств для формирования запасов.
-
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
ΔСДИгод = СДИгод – З (тыс. руб.),
где: ΔСДИгод – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
ΔСДИ2006 = 4180 – 1389 = 2791;
ΔСДИ2007 = 15226 – 9437 = 5789;
ΔСДИ2008 = 15316 – 3790 = 11526.
За весь анализируемый период на предприятии достаточное количество собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.
-
Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.
ΔОИЗгод = ОИЗгод – З (тыс. руб.),
где: ΔОИЗгод - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.
ΔОИЗ2006 = 4788 – 1389 = 3399;
ΔОИЗ2007 = 15226 – 9437 = 5789;
ΔОИЗ2008 = 15316 – 3790 = 11526.
Таким образом, в анализируемом периоде на предприятии достаточно основных источников покрытия запасов, причем к концу периода данный показатель значительно возрастает.
Динамику показателей покрытия запасами основными источниками их формирования отразим на рис. 2.6.
Рис. 2.6 – Динамика показателей покрытия запасами основными источниками их формирования ОАО «Виником» в 2006 – 2008 гг.
Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.
Вывод формируется на основе трехкратной модели:
М(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ)
В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода - М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ > 0).
Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.
Таблица 2.4
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
Наименование показателя | Что характеризует | Реком. знач. | Расчет | Значение |
Коэффициент финансовой независимости | Долю собственного капитала в валюте баланса | 0,6 | Кфн = СК / ВБ (итог раздела III баланса / итог баланса) | Кфн2006 = 4288 / 4902 = 0,87; Кфн2007 = 15376 / 19792 = 0,78; Кфн2008 = 15463 / 20838 = 0,74. |
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) | Соотношение между заемными и собственными средствами | 0,5-0,7 | Кз = ЗК / СК (итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса) | Кз2006 = 614 / 4288 = 0,14; Кз2007 = 4417 / 15376 = 0,29; Кз2008 = 5376 / 15463 = 0,35. |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Долю собственных оборотных средств в оборотных активах | > 0,1 | Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса) | Ко2006 = 4180 / 4791 = 0,87; Ко2007 = 15226 / 19643 = 0,78; Ко2008 = 15316 / 206911 = 0,74. |
Коэффициент маневренности | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале | 0,2-0,5 | Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса) | Км2006 = 4180 / 4288 = 0,97; Км2007 = 15226 / 15376 = 0,99; Км2008 = 15316 / 15463 = 0,99. |
Коэффициент финансовой напряженности | Долю заемных средств в валюте баланса | < 0,4 | Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела IV + V баланса / итог баланса) | Кфнапр2006 =0,13 Кфнапр2007 = 0,22 Кфнапр2008 =0,26 |
Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов | Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов | индивид | Кс = ОА / ВОА (итог раздела II баланса / итог раздела I баланса) | Кс2006 = 4794 / 108 = 44,39; Кс2007 = 19643 / 150 = 130,95; Кс2008 = 20691 / 147 = 140,76. |
Изменения показателей финансовой устойчивости отразим в виде диаграммы на рис. 2.7.